3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ......................................................................................................... 7
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности организации ................... 7
1.2. Основные методы анализа ликвидности ......................................................... 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ООО «ЦЕНТР СЕРВИСНОГО
ОБСЛУЖИВАНИЯ» ................................................................................................. 28
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ...... 28
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования .............. 34
2.3. Оценка ликвидности организации .................................................................... 39
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ЦЕНТР СЕРВИСНОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ» ............ 49
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению ликвидности ............................... 49
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий .......... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 67
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 73
4
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время для эффективного ведения хозяйственной деятельности
предприятиям необходимо своевременно реагировать на изменения в мировой и
национальной экономике, постоянно повышать эффективность совей
деятельности, быть конкурентоспособным на рынке, оказывать требуемые
услуги.
Для эффективного ведения хозяйственной деятельности необходимо
уделять особое внимание анализу и оценке ликвидности компании, так как в
результате его проведения проводится оценка обеспеченности предприятия и его
структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а
также по отдельным подразделениям, проводится оценка основных
относительных и абсолютных показателей ликвидности.
В настоящее время вопросы, касающиеся исследования ликвидности
предприятия, являются актуальными как в современных условиях развития как
национальной, так и мировой экономики. При проведении анализа ликвидности
выявляют следующие основные проблемы:
- недостаточное количество оборотных активов у предприятия,
необходимых для погашения обязательств;
- недостаточное количество высоколиквидных активов в общем составе
оборотных активов компании;
- нехватка собственных оборотных средств;
- низкий уровень оборачиваемости оборотных активов.
Возможность активов обратиться в денежную форму (наличность) для
погашения обязательств при определенных обстоятельствах представляет собой
ликвидность активов.
Актуальность данной работы заключается в следующем: анализ
ликвидности компании показывает, по каким направлениям необходимо
проводить работу, направленную на повышение значения данного показателя,
для того чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
5
деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его ликвидности.
Практическая значимость работы состоит в том, что изложенные
методические разработки, подходы и рекомендации по вопросам, касающимся
исследования ликвидности предприятия, получили применение в практике
работы компании ООО «Центр Сервисного обслуживания».
Объектом исследования является предприятие ООО «Центр Сервисного
обслуживания».
Предмет исследования – анализ ликвидности предприятия ООО «Центр
Сервисного обслуживания».
Аналитическая часть работы выполнена на основе обработки
статистического материала ООО «Центр Сервисного обслуживания».
Период исследования - 2017-2019 года.
Цель представленной работы заключается в проведении анализа
ликвидности организации для разработки мероприятий, направленных на
улучшение его финансового состояния.
Для достижения поставленной цели в ходе исследования необходимо
решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа ликвидности
организации;
- провести анализ ликвидности предприятия ООО «Центр Сервисного
обслуживания»;
- разработать мероприятия, направленные на укрепление ликвидности
компании ООО «Центр Сервисного обслуживания»;
- рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.
В данной работе были использованы следующие методы исследования:
монографический, маркетинговый, статистико-экономический, экономико-
математический, абстрактно-логический.
Работа состоит из введения, основной части, которая включает в себя три
главы, заключения, списка использованной литературы и приложения.
6
Во введении отражены актуальность работы, объект и предмет
исследования, цели и поставленные задачи.
В первой главе представлены теоретические аспекты проведения анализа
ликвидности организации, а именно, экономическое содержание понятия
ликвидности компании, а также основные методы анализа ликвидности.
Во второй главе проведен анализ ликвидности предприятия ООО «Центр
Сервисного обслуживания», который включает в себя анализ имущества
организации и источников его формирования, а также оценку ликвидности
предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания».
Третья глава заключается в разработке рекомендаций по укреплению
ликвидности анализируемого предприятия. Также в данной главе представлен
расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.
В заключении представлены основные выводы по всей работе в целом.
Информационной базой, при написании работы, выступают труды
ученых-экономистов, таких как С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палий, М.И. Баканов,
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.В. Ковалев, И.Т. Балабанов, Р.С. Сайфуллин,
Э.А. Уткин и др., а также иная информация, по исследуемой теме, полученная
посредством Интернет-ресурсов.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности организации
В настоящее время в условиях активного развития экономики и росту
конкуренции каждому предприятию необходимо поддерживать высокий
уровень ликвидности и платежеспособности компании для того, чтобы
выстраивать экономически обоснованные взаимоотношения с другими
игроками рынка и вести успешный бизнес.
Проведение своевременного и качественного анализа ликвидности
баланса позволяет вовремя реагировать на изменения в деятельности
предприятия в целом, а также способствует грамотному проведению оценки
платежеспособности компании и определению уровня финансовой
устойчивости. Для полного и точного анализа данных показателей необходимо
проводить оценку рассчитанных коэффициентов во времени, а также
сравнивать их с установленными нормативными значениями. Высокий уровень
ликвидности баланса свидетельствует о высокой платежеспособности
организации и низком уровне банкротства.
При оценке финансового состояния предприятия необходимо особое
внимание уделять расчету ликвидности баланса как одной из основных
экономических характеристик.
На сегодняшний день в основных научных источниках рассматривают
две основные концепции, поясняющие понятие ликвидность организации.
Во – первых, ликвидность – это способность организации оплатить свои
краткосрочные обязательства.
Во – вторых, понятие ликвидность рассматривается как как готовность и
скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные
средства.
Далее рассмотрим основные подходы к определению понятия
ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации.
8
Согласно точке зрения Н.С. Пласкова «ликвидность организации это ее
способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств».
В то же время И.В. Толмачева отмечает, что «ликвидность предприятия
является комплексным понятием в области финансового менеджмента и
однозначно указывает на способность предприятия своевременно выполнять
свои обязательства по всем видам платежей».
Исходя из вышеизложенных определений, можно сделать вывод, что
понятие «ликвидность» трактуется по – разному (рисунок 1):
Рисунок 1. Трактовки понятия «ликвидность»
Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о
движении денежных средств», утвержденным Приказом Минфина России от
28.12.2015 N 217н «к денежным средствам относятся кассовая наличность и
деньги на депозитах до востребования».
Эквиваленты денежных средств представлены на рисунке 2.
Компания считается
ликвидной, если:
имеет достаточный
запас ликвидных
активов
входящие в нее и
исходящие из нее
денежные потоки
соотносятся между
собой по суммам и
срокам
модет рассчитаться
по своим
обязательствам
9
Рисунок 2. Эквиваленты денежных средств
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но
не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности
предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то
же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает
выгодность вложений средств в оборотные активы.
В учебной литературе этот показатель трактуется по-разному, Е.С. Ерина,
утверждает, что «платежеспособность – это готовность возместить
кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими
поступлениями денежных средств».
По мнению Н.А. Казаковой «платежеспособность – это способность
предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам перед контрагентами».
Иной точки зрения придерживается Банк В.Р. и Тараскина А.В., авторы
утверждают, что «платежеспособность означает наличие у предприятия
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения».
Таким образом, можно выделить следующие основные признаки
платежеспособности:
Эквиваленты денежных средств
краткосрочные финансовые вложения (менее трех
месяцев)
вложения с высокой степенью ликвидности, которые
можно легко обратить в заранее известную сумму
денежных средств
вложения с низким уровнем риска изменения стоимости
банковские овердрафты, которые возмещаются по
требованию и являются инструментом управления
денежными средствами компании
10
— наличие в достаточном объеме для покрытия своих обязательств
необходимых денежных средств на расчетном счете организации;
— отсутствие кредиторской задолженности, платеже по которой
просрочены.
Г.Н. Ронова и Л.А. Ронова утверждают, что «платежеспособность
предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно
и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и
внешними партнерами, а также перед государством».
Как отмечает Н.В. Сивоволов «платежеспособность непосредственно
влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе
на возможность получения кредитов и займов». Количественно
платежеспособность в большинстве случаев измеряется структурой пассивов
предприятия. Чем выше уровень собственных средств, тем выше уровень
платежеспособности предприятия.
На сегодняшний день выделяют три основных этапа повышения
платежеспособности компании (рисунок 3).
Рисунок 3. Этапы повышения платежеспособности
организации
Ключевая цель первого этапа заключается в доведении коэффициентов
платежеспособности до нормативного значения.
В рамках проведения второго этапа применяются следующие методы:
- установление путей приостановления штрафных санкций за
просроченную кредиторскую задолженность,
Устранение
внешних
факторов,
влияющих на
неблагоприятну
ю финансовую
ситуации
Проведение
локальных
мероприятий по
улучшению
ликвидности
бухгалтерского
баланса и
увеличению
платежеспособн
ости
предприятия
Создание
стабильной
финансовой
базы
11
- обеспечение необходимой величины финансовых ресурсов для
покрытия вновь возникших обязательств,
- постепенное погашение уже имеющихся долгов.
Третий этап заключается в привлечении дополнительных инвестиций для
обеспечения устойчивого положения организации, создания оптимальной
структуры баланса и финансовых результатов.
Таким образом, стоит отметить, что устранение неплатежеспособности
организации достигается за счет сокращения внутренних и внешних
обязательств, а также за счет увеличения объема денежных ресурсов.
Важным показателем, характеризующим платежеспособность и
ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который
определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными
обязательствами.
Предприятие имеет собственный оборотный капитал, пока оборотные
активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель называют
чистыми текущими активами. Во многих случаев основной причиной
изменения величины собственного оборотного капитала, является полученная
организацией прибыль (или убыток).
Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением
увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными
обязательствами, обычно сопровождается потоком денежных средств.
Уменьшение собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост
оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как
правило, обусловливается получением кредитов и займов.
Собственный оборотный капитал должен без затруднений
трансформироваться в денежные средства.
Если в оборотных активах большой удельный вес труднореализуемых
видов, это может снизить платежеспособность предприятия.
Понятие «ликвидность предприятия», означает возможность
своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых
12
обязательств, перед всеми партнерами, что определяется наличием
достаточного собственного капитала предприятия, оптимальным размещением
и величиной средств по статьям актива и пассива, баланса с учетом
соответствующих сроков.
С этой точки зрения мировой теории и практике ликвидность, принято
понимать как «запас» или «поток».
При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение степени
возможности предприятия выполнять свои обязательства перед клиентами и
партнерами в определенный момент времени путем повышения доли
высоколиквидных статей активов.
Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики.
Это предполагает оценку способности предприятия в течение
определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный
уровень ликвидности, предотвращать ухудшение достигнутого уровня
ликвидности, или сохранять его за счет эффективного управления
соответствующими статьями активов и пассивов.
Поэтому, каждое предприятие может самостоятельно обеспечивать
поддержание своей ликвидности, на заданном уровне на основе анализа ее
состояния, в конкретные периоды времени и прогнозирования показателей
ликвидности.
Для проведения в последующем научно обоснованной финансовой
политики, в области формирования собственного и заемного капиталов.
Предприятие считается ликвидным, если суммы его наличных и безналичных
средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро
мобилизовать эти средства, из других источников достаточны, для
своевременного погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Кроме того, необходимо иметь ликвидный резерв для заключения
незапланированных выгодных сделок и погашения непредвиденных
обязательств, в результате изменений во внешней финансовой среде, появление
которых может быть вызвано изменением состояния финансового и кредитного