43
Для ООО «Центр сервисного обслуживания» за анализируемый период
данное неравенство соответствует нормативному значению, что свидетельствует
о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не
будет иметь особых проблем с платежеспособностью.
По третьей группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток
(рисунок 15). Он увеличился с 310807 тыс. руб. в 2017 году до 396114 тыс. руб.
в 2019 году, это максимальное значение за анализируемый период.
Следовательно, у предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания» в
настоящее время отсутствуют резервы повышения ликвидности.
Рисунок 15. Динамика платежного недостатка по третьей
группе активов и пассивов ООО «Центр сервисного обслуживания»
в 2017 – 2019 гг.
Далее проанализируем соотношение активов и пассивов четвертой группы
(рисунок 16). По данной группе наблюдается платежный недостаток, который
увеличился с 347433 тыс. руб. в 2017 году до 449209 тыс. руб. в 2019 году, это
максимальное значение за анализируемый период. Следовательно, для
сохранения и увеличения ликвидности ООО «Центр сервисного обслуживания»
необходимо наращивать объем собственного капитала. Сделать это можно
главным образом за счет увеличения размера нераспределенной прибыли.
-310807
-390499
-396114
2017 г. 2108 г. 2019 г.
44
Рисунок 16. Динамика платежного недостатка по четвертой
группе активов и пассивов ООО «Центр сервисного обслуживания»
в 2017 – 2019 гг.
Сравнение активов ООО «Центр сервисного обслуживания»,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов,
сгруппированных по степени срочности их погашения в начале и конце
анализируемого периода представлено в таблице 11.
Таблица 11
Сравнение средств ООО «Центр сервисного обслуживания» по
активу и по пассиву в 2017-2019 гг.
Оптимальные соотношения
2017 г.
2018 г.
2019 г.
А1>П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3>П3
А3<П3
А3<П3
А3<П3
А4<П4
А4<П4
А4<П4
А4<П4
По результатам сопоставления текущих активов ООО «Центр сервисного
обслуживания», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с
краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их
погашения можно сделать вывод о том, что баланс организации в 2017-2019 гг.
является неликвидным.
Как показывает проведенный анализ, ООО «Цент сервисного
обслуживания» необходимо изыскивать неиспользованные резервы повышения
ликвидности.
-347433
-402171
-449209
2017 г. 2108 г. 2019 г.
45
Также необходимо отметить, что медленно реализуемые активы (А3)
меньше долгосрочных пассивов (П3), соответственно в анализируемый период
наблюдается недостаточный уровень перспективной ликвидности.
По итогам анализа абсолютных показателей ликвидности ООО «Центр
сервисного обслуживания» за 2017-2019 гг. можно сделать следующие выводы:
1. Баланс не является ликвидным, в связи с тем, что соотношение (А1>П1)
не выполняется. Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в
ближайшей перспективе. Но за отчетный период прослеживается тенденция
улучшения ликвидности, т.к. сокращается дефицит наиболее ликвидных активов
на 70%.
2. Также не выполняется соотношение А3>П3, это означает, что
предприятие не может в краткосрочной перспективе (до года) с помощью
активов с низкой ликвидностью возмещать пассивы с низкой срочностью. В
данном случае платежный недостаток увеличился на 27,4%, что негативно
сказывается на ликвидности баланса предприятия.
Далее проведем анализ относительных показателей ликвидности ООО
«Центр сервисного обслуживания» за 2017-2019 гг. Расчет показателей
представлен в таблице 12.
Таблица 12
Относительные показатели ликвидности предприятия ООО
«Центр сервисного обслуживания» за 2017 – 2019 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Абсолютное
изменение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,003
0,014
0,049
+0,046
Коэффициент
критической
ликвидности
≥1
3,6
7,09
10,5
+6,9
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥2
3,6
7,09
10,5
+6,9
Коэффициент
оборачиваемости
-
0,31
0,26
0,22
-0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга
организация сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. В течение
46
всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности ООО
«Центр сервисного обслуживания» имеет значение значительно ниже
нормативного, при этом наблюдается тенденция к росту данного показателя.
Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже
нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие медленно
и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. У предприятия
нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не
допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно
погасить ни одного из своих обязательств.
На рисунке 17 наглядно представлено изменение относительных
показателей ликвидности предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания».
Рисунок 17. Относительные показатели ликвидности
предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания»
В начале анализируемого периода предприятие ООО «Центр сервисного
обслуживания» могло погасить сразу только 0,3% всех своих срочных долгов, а
в 2019 году показатель увеличился до 4,9%, что свидетельствует о росте
платежеспособности предприятия. Значение коэффициентов критической и
текущей ликвидности за анализируемый период соответствует нормативным
значениям, что также свидетельствует об росте ликвидности компании. Значение
0,003
3,6 3,6
0,31
0,014
7,09 7,09
0,26
0,049
10,5 10,5
0,22
0
2
4
6
8
10
12
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент
критической
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
оборачиваемости
2017 г. 2018 г. 2019 г.
47
данных показателей имеет тенденции к росту. Коэффициент оборачиваемости
средств за анализируемый период имеет достаточно высокие значения, и при
этом имеет тенденцию к росту, к увеличению потребности предприятия в
оборотных средствах, необходимо своевременно принимать меры по ускорению
оборачиваемости оборотных средств.
Таким образом, анализ ликвидности предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» за 2017 – 2019 гг., который включает в себя анализ имущества
организации и источников его формирования, а также оценку ликвидности
компании, позволяет сделать следующие выводы:
- наблюдается рост эффективности использования основных средств, о чем
свидетельствует увеличение значения таких показателей, как фондоотдача и
рентабельность основных средств, а главным источником внешнего
финансирования имущества организации, в свою очередь, являются
долгосрочные обязательства;
- баланс компании является неликвидным, так как не выполняется
соотношение А3>П3, а платежный недостаток, в свою очередь, увеличился на
27,4%, что негативно сказывается на ликвидности баланса предприятия, также
не выполняется соотношение А1>П1, соответственно ООО «Центр сервисного
обслуживания» не в состоянии погасить все свои срочные обязательства за счет
свободных денежных средств;
- в составе актива баланса наибольшую долю составляет дебиторская
задолженность (более 90%), а большой объем дебиторской задолженности
существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала,
повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки,
рентабельности и ликвидности оборотных средств;
- коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже
нормативного;
- высокое значение коэффициента оборачиваемости средств.
Для решения вышеуказанных проблем и повышения ликвидности
предприятия необходимо:
48
- приведение значений коэффициентов ликвидности к минимально
допустимому уровню;
- сокращение дебиторской задолженности за счет увеличения скидки и
срока кредита.
- ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Подробно данные рекомендации представлены в третьей главе работы.
49
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ЦЕНТР СЕРВИСНОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ»
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению ликвидности
На ликвидность и платежеспособность предприятия оказывает влияние
состояние дебиторской задолженности, денежных средств, производственных
запасов и оборотных активов.
На сегодняшний день структура оборотных активов предприятия ООО
«Центр сервисного обслуживания» не соответствует оптимальному варианту
(таблица 13).
Таблица 13
Структура оборотных активов предприятия ООО «Центр
сервисного обслуживания» на 2019 год
Показатели
Оптимальная
структура
Фактическая
структура
Отклонение
(+;-)
Оборотные активы
100
100
-
Запасы
70
0,1
-69,9
Дебиторская
задолженность
20
99,6
79,5
Денежные средства
10
0,3
-9,7
Оптимальная структура оборотных активов, исходя из нормативных
показателей, составляет: запасы - 70%, дебиторская задолженность – 20%,
денежные средства – 10%.
Однако, согласно данным, представленным в таблице 13, можно сделать
вывод, что структура оборотных активов предприятия не соответствует
оптимальной. Наблюдается значительное превышение дебиторской
задолженности, о чем также свидетельствует значение коэффициента
оборачиваемости средств, который составляет 17 дней. А денежные средства не
имеют оптимальной структуры и недостаточно эффективно используются на
предприятии. Следовательно, необходимо максимально приблизить значение
дебиторской задолженности и денежных средств к оптимальной величине за счет
выполнения мероприятий по снижению дебиторской задолженности и
ускорению оборачиваемости оборотных средств.
50
В качестве мероприятий, способствующих повышению ликвидности и
поддержке эффективной хозяйственной деятельности, использованы следующие
направления:
- увеличение скидки и срока кредита для дебиторов;
- ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Рассмотрим, как на предприятии ООО «Центр сервисного обслуживания»
уменьшится дебиторская задолженность при увеличении скидки и срока кредита
для дебиторов.
На сегодняшний день баланс предприятия является неликвидным, так как
некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям
абсолютной ликвидности.
Компания осуществляет свою деятельность в соответствии с
разработанной кредитной политикой. Выручка от реализации в 2019 году
составила 200506 тыс. руб., торговая скидка - 1 % при оплате до 5 дней, срок
кредита - 30 дней.
Рассматривается возможность изменения кредитной политики
посредством увеличения скидки до 2 %, удлинения срока кредита до 50 дней,
скидка действует в течение 5 дней.
Рассчитаем экономический эффект от внедрения скидки:
1.Рассчитаем потери от введения скидок по данным отчета о финансовых
результатах за 2019 год:
потери = выручка * % скидки = 200506 тыс. руб. * 0,02 = 4010,12 тыс. руб.
2.Рассчитаем стоимость коммерческого кредита и определим, выгодна ли
скидка покупателю, если банковская ставка (по кредитам) равна 18 %:
Стоимость коммерческого кредита рассчитаем по формуле:
(4)
где
d – величина скидки, %
51
Т – период, установленный для дебитора;
n – количество дней в течение которых действует скидка.
Стоимость коммерческого кредита = (2/(100-2))/(365/(50-5)) = 0,16 = 16%.
Так как ставка рассчитанного нами коммерческого кредита меньше
банковской ставки по кредитам, то коммерческий кредит выгоден.
3.По прогнозу 70 % покупателей предпочтут новый вариант оплаты.
ДЗо = (То * Выручка (Т)) : 365, где
То - % покупателей, которые воспользуются скидкой;
Выручка (Т) – объем выручки без скидки.
ДЗо = (70 * 200506 тыс. руб.) : 365 = 38453,2 тыс. руб.
4. Старый вариант оплаты устроит 30 %:
200506 тыс. руб. - (70 * 200506 тыс. руб.) = 60151,8 тыс. руб.
5. Определим уровень дебиторской задолженности после применения
скидок:
ДЗ
1
=
????Выручка
????
То
????
ТВыручка????Т????
ДЗ
1
= 700,27 тыс. руб.
5.Определим эффект от внедрения скидок:
Эффект = (ДЗ
0
– ДЗ
1
) * %
Где % - ставка депозитного вклада.
Эффект = (38453,2 – 700,27) * 0,18 = 6795,5 тыс. руб.
6.Дополнительная прибыль предприятия:
П = Эффект – Потери от скидок = 6795,5 тыс. руб. – 4010,12 тыс. руб. =
2785,38 тыс. руб.
В результате внедрения скидки в 2% при условии оплаты товара по
выставленному счету-фактуре в течение 5 дней после ее выставления
предприятие получает дополнительную прибыль с 200506 тыс. руб. в размере
2785,38 тыс. руб., а средний уровень дебиторской задолженности сократится на
6795,5 тыс. руб., что способствует повышению ликвидности предприятия
(Таблица 14).
52
Таблица 14
Результаты расчета эффективности применения скидок
Показатели
Ед.изм.
Значение
Выручка до внедрения скидок за
период 2019 год
Т. Руб.
200506
Средний период оборачиваемости
дебиторской задолженности после
внедрения скидок
Дней
50
Уровень предоставляемой скидки
%
2
Период действия скидки
Дней
5
Потери от внедрения скидок
Т. Руб.
4010,12
Эффект от внедрения скидок
Т. Руб.
6795,5
Дополнительная прибыль (убыток)
Т. Руб.
2785,38
Таким образом, внедрение скидки будет выгодно для предприятия.
Высвободившиеся средства можно направить на погашение долгосрочных
обязательств.
Эффективность предоставления скидок за ускорение оплаты определяется
сопоставлением суммы скидок и затрат на капитал, инвестированный в
дебиторскую задолженность. Сумма скидки сравнивается с суммой процентов за
кредит, который бы взяла компания на период предоставления отсрочки
платежа. Если затраты на возможный кредит выше, чем сумма скидок, скидки
эффективны. Фактически организация получит кредит на более льготных
условиях. В обратном случае, когда проценты за возможный кредит меньше, чем
сумма скидки, организации невыгодно предоставлять скидки за ускорение
оплаты на заданных условиях.
Сумма скидки 4010,12 тыс. руб. - это фактически сумма процентов за
"кредит". Необходимо рассчитать процентную ставку по нашему "кредиту". Она
рассчитывается следующим образом:
Ставка по "кредиту" = 4010,12 тыс. руб. /200506 тыс. руб. * 365 дней / 50
дней * 100% = 14,6%.
Стоимость кредита, инвестированного в дебиторскую задолженность,
составляет 20 процентов годовых. Тогда предприятию однозначно выгодно
предоставлять подобную скидку. А сумму дохода можно подсчитать так: