66
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. Для осуществления эффективной деятельности любому
предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за
несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и
принять меры по их оптимизации.
Главная цель финансового анализа – своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения
финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Анализ
финансового состояния предприятия необходимо проводить не только в
случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предупредить и
наиболее рационально использовать собственный и заемный капитал. С
помощью анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика
развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, его подразделений и работников.
Цель данной бакалаврской работы заключалась в том, чтобы на основе
данных бухгалтерской отчетности выполнить анализ ликвидности ООО «Лидер
СТ» за 2014 – 2016 гг., выполнить оценку вероятности его банкротства и
разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
В первой главе данной работы приведены теоретические основы
финансового анализа: основные цели, задачи, принципы и информационное
обеспечение анализа финансового состояния, значение анализа в современных
условиях хозяйствования, изложена методика оценки финансового состояния
предприятия, в том числе платежеспособности и ликвидности, представлены
модели прогнозирования вероятности его банкротства.
Во второй главе исследования дана организационно-экономическая
68
характеристика предприятия, основным видом деятельности которой являются
строительно-монтажные и ремонтно-строительные работы. В рамках анализа
финансового состояния выполнен вертикальный и горизонтальный анализ
баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ показателей
прибыли и рентабельности, определен характер финансовой устойчивости
предприятия на основе бухгалтерской отчетности за 2014 – 2016 гг. и
выполнена оценка вероятности банкротства ООО «Лидер СТ» с
использованием моделей прогнозирования несостоятельности организации,
рассмотренных в первой главе работы.
В результате выполненного анализа финансового состояния ООО
«Лидер СТ» было выявлено:
- значительное увеличение валюты баланса (общая стоимость имущества
в 2016 году увеличилась на 405 923 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом, и на
1 517 979 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом);
- высокий удельный вес задолженности (34,78%) и низкий уровень
денежных средств (2,37%) в структуре активов;
- значительное увеличение суммы кредиторской задолженности (с
137 266 тыс. руб. до 722 400 тыс. руб.);
- основной удельный вес в источниках формирования активов занимает
заемный капитал, но за счет снижения доли заемного капитала в 2016 году по
сравнению с 2014 годом на 15,74% удельный вес собственного и заемного
капитала в 2016 году практически уравнялся, что снижает степень финансовой
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
- анализ ликвидности баланса показал, что баланс не является абсолютно
ликвидным; предприятие не платежеспособно и имеет платежный недостаток
наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств (не обладает
краткосрочной ликвидностью); за анализируемый период платёжный
недостаток наиболее ликвидных активов возрос с 181 462 тыс. руб. до 733 153
тыс. руб.;
69
- анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности также
свидетельствует о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия (на
конец 2016 года предприятие может погасить в ближайшее время за счет
денежных средств предприятия лишь 5% краткосрочных обязательств), но
предприятие может погасить своих краткосрочных обязательства за счет
оборотных активов (подтверждается коэффициентом текущей ликвидности);
коэффициент обеспеченности собственными финансами свидетельствует о
наличии собственных оборотных средств для обеспечения финансовой
устойчивости предприятия;
- предприятие имеет низкие показатели рентабельности: рентабельность
собственного капитала в 2016 году более чем в 3 раза меньше показателя 2015
года; рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, это
свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так
как говорит о сокращении спроса на продукцию.
- расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости выявил, что
положение предприятия ООО «Лидер СТ» в 2014 и 2016 гг. является
неустойчивым, а в 2015 году у предприятия нормальная финансовая
устойчивость. Наблюдается динамика увеличения недостатка собственных
оборотных средств, а в 2016 году недостаток функционирующего капитала
возрос более чем в 5 раз, по сравнению с 2014 годом, но существует
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов;
- расчет коэффициентов финансовой устойчивости показал финансовую
зависимость предприятия от внешних источников финансирования,
преобладание заемного капитала, но динамика снижения коэффициента
финансовой зависимости и коэффициента соотношения заемных и собственных
средств свидетельствуют о снижении финансовой зависимости; динамика роста
коэффициента автономии (с 0,330 до 0,487) свидетельствует об усилении
финансовой устойчивости предприятия, коэффициент самофинансирования к
70
2016 году (0,949) приблизился к рекомендуемому значению, что показывает
возможность покрытия собственным капиталом заемных средств в ближайшее
время и о снижении финансовой зависимости предприятия;
- расчет вероятности банкротства ООО «Лидер СТ» за
2014 – 2016 гг. с применением пятифакторной модели
Альтмана, модели Лиса, пятифакторной модели Р.С.
Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова и четырехфакторной модели
Иркутской государственной академии показал низкую
вероятность банкротства.
Таким образом, показателями, свидетельствующими о финансовых
затруднениях ООО «Лидер СТ» являются:
– платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия
срочных обязательств;
– невозможность своевременного погашения дебиторской
задолженности;
– структура активов с высоким удельным весом дебиторской
задолженности и низким уровнем денежных средств;
– низкие значения коэффициентов ликвидности;
– увеличение в динамике нераспределенной прибыли;
– значительное увеличение суммы кредиторской задолженности.
По результатам выполненного анализа в третьей главе бакалаврской
работы были предложены рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия. Главным образом мероприятия направлены на управление
дебиторской задолженностью, которая и стала основной причиной ухудшения
финансового состояния. Была рассмотрена возможность осуществления
факторинга. Выполнение данной операции позволит уменьшить дебиторскую
задолженность в размере 578 809 тыс. руб. и одновременно на эту же сумму
увеличить денежные средства. Также с целью снижения дебиторской
задолженности предложено создание резерва по сомнительным долгам. В
71
результате реализации этого мероприятия дебиторская задолженность
уменьшится на 18 713 тыс. руб. Следующее мероприятие – создание резерва
под снижение стоимости материальных ценностей, в результате реализации
которого запасы снизились на 6 882 тыс. руб.
По результатам реализации всех трёх мероприятий был
составлен прогнозный бухгалтерский баланс и отчет о
прибылях и убытках, на основании которых рассчитаны
показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия. Путем погашения части дебиторской
задолженности удалось привлечь 578 809 тыс. руб. денежных
средства и увеличить их удельный вес в составе оборотных
активов. Результатом предложенных рекомендаций является
повышение краткосрочной ликвидности предприятия, так в
2018 году за счет денежных средств ООО «Лидер СТ» может
оплатить 58% своих краткосрочных обязательств, что на
53% выше уровня 2016 г.
Рекомендации, разработанные в бакалаврской работе
целесообразны и экономически обоснованны. Таким
образом, в ходе работы были решены все поставленные
задачи исследования.
Но, тем не менее, финансовое состояние предприятие
даже с учетом предложенных мероприятий не будет являться
оптимальным и руководству ООО «Лидер СТ» рекомендуется
провести еще ряд мероприятий по улучшению финансового
состояния.
72
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
[Текст] / под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. -
Ростов н/Д.: Феникс, 2015. – 352 с.
2. Банк, В.Р. Финансовый анализ [Текст] / В.Р. Банк, С.В. Банк,
А.В. Тараскина.– М.: Проспект, 2015. – 158 с.
3. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности [Текст] / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская – М.: ИНФРА-М,
2016. – 366 с.
4. Баканов, М.И. Теория экономического анализа [Текст] / М.И. Баканов,
А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 420 с.
5. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом? [Текст] / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и Статистика,
2016. - 290 с.
6. Белобородова, В.А. Анализ финансового состояния [Текст] /
В.А. Белобородова, А.П. Четова, В.Т. Слабинский. - М.:
Финансы и статистика, 2015. - 279 с.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер,
2015. – 240 с.
8. Большаков, С.В. Финансы предприятий. Теория и практика [Текст] /
С.В. Большаков. – М.: Книжный мир, 2014. - 617 с.
9. Володин, А.А. Управление финансами. (Финансы предприятий) [Текст] /
А.А. Володин. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 504 с.
10. Гинсбург, А.И. Экономический анализ [Текст] / А.И. Гинсбург. - СПб.:
Питер, 2014. - 176 с.
11. Гуляев, В.А. Реформа в металлургии [Текст] / В.А. Гуляев. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – 132 с.
12. Грузинов, В.П. Экономика предприятия [Текст] / В.П. Грузинов. - М.:
Банки и биржи, 2016. – 535 с.
13. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика [Текст] /
74
С.В. Дыбаль. – М.: Цена: Бизнес-пресса, 2015. – 264 с.
14. Емельянова, Т.В. Экономика и социология труда [Текст] / Т.В.
Емельянова, В.П. Кравченко. – Минск: Выcшая школа, 2015. – 226 с.
15. Ковалев, В.В. Управление финансами: Учебное пособие [Текст] /
В.В. Ковалев. - М.: ФБК-Пресс, 2015. - 306 с.
16. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] /
В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 196 с.
17. Киреева, Е.Ф. Управление финансами предприятия. Справочно-
практическое пособие [Текст] / Е.Ф. Киреева, И.Н. Жук, Т.И. Вуколова. -
М.: Книжный Дом; Мисанта, 2016. - 224 с.
18. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: Учебник [Текст] / В.В. Ковалев. - М.:
ТК Велби, Издательство Проспект, 2015. - 352 с.
19. Калинина, В.М. Техническое оснащение и охрана труда в отрасли
металлургии [Текст] / В.М. Калинина. – М.: Academia, 2016. – 172 с.
20. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров
[Текст] / Н.П. Кондраков. – М.: Дело, 2014. – 288 с.
21. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент [Текст] / М.Н. Крейнина. - М.:
Дело и Сервис, 2015. - 324с.
22. Либерман, И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности. Учебное пособие [Текст] / И.А. Либерман. - М.:
Издательство РИОР, 2014. - 159 с.
23. Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: учебное пособие
[Текст] / Н.Н. Миллер. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 224 с.
24. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст] / Э.А. Маркарьян. – М.:
ФБК-ПРЕСС, 2015. – 267 с.
25. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия [Текст] /
С.М. Пястолов. – М.: Академический проект, 2015. – 573 с.
26. Раицкий, К.А. Экономика предприятия [Текст] / К.А. Раицкий. - М.:
Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2016. – 387 с.
27. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] /
75
Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 425 с.
28. Салливан, М. Анализ финансового состояния [Текст] / М. Салливан. - М.:
Д Нева, 2015. – 608 с.
29. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]
/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 257 с.
30. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]
/ Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 296 с.
31. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] /
Г.В. Савицкая. - Минск: ИП «Экоперспектива», 2014. – 498 с.
32. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной
деятельности [Текст] / Г.В.Савицкая. – М.: - Инфра – М, 2016. - 287 с.
33. Ушакова, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием
коммерческой организации[Текст] / Н.Н. Ушакова. – М.: Инфра-М,
2016. – 394 с.
34. Федоренко, Э.А. Финансовый анализ [Текст] / Э.А. Федоренко. – М.:
ФБК-ПРЕСС, 2016. – 267 с.
35. Щукин, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений [Текст] / Т.Г. Щукин. – СПб.: ИД Герда,
2014. – 288 с.
36. Якушев, Г.Ю. Финансовый анализ. Некоторые положения методики [Текст]
/ Ю.Г. Якушев. – М.: Ось, 2016. – 318 с.