75
Таблица 39
Расчет экономического эффекта реализации мероприятий в
условиях «Маслозавода Нытвенский»
Показатели
2018г.
Прогноз
Δ (+/-)
Выручка от реализации
257828
259828
-
Запасы
28985
15942
-13042
Дебиторская задолженность
11414
7990
-3424
Кредиторская задолженность
45310
28844
-16467
Оборотные активы
50791
34324
-16467
К-т оборачиваемости оборотных активов
5.079
7.509
2.428
Продолжительность ООА дни
71
48
-23
К-т оборачиваемости ДтЗ
22.588
32.269
9.681
Продолжительность оборота ДтЗ, дни
16
11
-5
К-т оборачиваемости КтЗ
5.688
8.939
3.251
Продолжительность оборота КтЗ, дни
63
40
-23
Согласно прогнозам табл.39, при условии реализации мероприятий на
«Маслозавод Нытвенский» произойдут следующие изменения в балансе:
— снизится продолжительность оборота оборотных активов (на 23дн.),
— уменьшится сумма дебиторской задолженности (на 3424 тыс.руб.),
— снизится размер запасов (на 13042 тыс.руб.);
— полученные средства предполагается направить на погашение
кредиторской задолженности, и уменьшит ее на 16467 тыс. руб., рис.41.
Рисунок 41 . Экономический эффект изменения в балансе от
реализации мероприятий в условиях «Маслозавод Нытвенский»
Изложенное выше, свидетельствует о более эффективном
использовании оборотных средств «Маслозавода Нытвенский» при условии
реализации предлагаемых мероприятий.
Помимо прогнозного анализа ликвидности баланса, для качественной
оценки ликвидности «Маслозавод Нытвенский», выполним прогнозный анализ
индикаторов ликвидности, табл. 40.
0
10000
20000
30000
40000
ДЗ Запасы КЗ
2018г.
прогноз
76
Таблица 40
Прогноз показателей ликвидности
Наименование показателя
N
31.12.
2018
Прогноз
Δ
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.2
0.153
0.204
0.051
Коэффициент быстрой ликвидности
0.7
0.311
0.351
0.042
Коэффициент текущей ликвидности
2
0.712
0.72
0.012
Согласно прогнозам табл.40, при условии реализации мероприятий на
«Маслозавод Нытвенский» произойдут следующие изменения индикаторов:
1) прогнозный уровень индикатора абсолютной ликвидности превышает
нормативный уровень на 0.004 и достиг Ка.л=0.204>0.2 , рис. 42.
Рисунок 42.Прогноз коэффициента абсолютной ликвидности
Данное указывает на то, что «Маслозавод Нытвенский» балансирует и
синхронизирует приток и отток денежных средств по объему и срокам и по
прогнозам у него появится возможность погашения своих долгов
2) прогнозный уровень коэффициента быстрой ликвидности увеличился
на 0.04, однако его уровень ниже нормативного Кб.л.=0,35< 0.7, рис.43.
Рисунок 43. Прогноз коэффициента срочной ликвидности
Данное указывает на то, что большую долю ликвидных средств
«Маслозавода Нытвенский» составляет дебиторская задолженность, часть
которой трудно своевременно взыскать.
3) прогнозный уровень индикатора текущей ликвидности демонстрирует
тенденцию к росту на 0.01, (Кт.л.=0.754<2), рис.44.
0
0,1
0,2
0,3
2016г. 2017г. 2018г. ПРОГНОЗ
К а.л.
норматив
0
0,2
0,4
0,6
0,8
2016г. 2017г. 2018г. ПРОГНОЗ
К ср.л.
норматив
77
Рисунок 44. Прогноз коэффициента текущей ликвидности
Прогноз индикатора текущей ликвидности свидетельствует об
опасности снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными
непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить либо
сократить приток денежных средств.
Итак, по прогнозам уровни индикаторов ликвидности на «Маслозаводе
Нытвенский» стремятся к улучшению, поэтому реализация мер позволит
улучшить финансовую устойчивость в том числе, что представлено в табл.41.
Таблица 41
Прогноз индикаторов финансовой устойчивости
Наименование показателя
N
31.12.
2018
Прогноз
Δ
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
0,4-
0,6
0.171
0.212
0.039
Коэффициент финансирования
> 1
0.202
0.271
0.069
Коэффициент финансовой зависимости
≤0,5
0.832
0.791
-0.039
Коэффициент финансовой устойчивости
≥ 0,6
0.151
0.182
0.029
Прогноз индикаторов финансовой устойчивости представлен на рис. 45.
Рисунок 45. Прогноз индикаторов финансовой устойчивости
Итак, при условии реализации мер, индикаторы финансовой
устойчивости только улучшатся, что свидетельствует о целесообразности
осуществления проекта на базе маслозавода, с его очевидной эффективностью.
0
1
2
3
2016г. 2017г. 2018г. ПРОГНОЗ
К т.л.
норматив
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2018г. ПРОГНОЗ
к-т автономии
к-т финансирования
к-т финансовой
зависимости
к-т финансовой
устойчивости
78
По данным практической главы 3, сделаны выводы.
Все разрабатываемые и предлагаемые мероприятия подчинены целям и
задачам, обоснованным по критерию экономической целесообразности и
эффективности. Согласно прогнозам, на «Маслозаводе Нытвенский»:
— оборачиваемость оборотного капитала, увеличившись на 0.862,
снизит длительность периода обращения на 10.201 дня,
— в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 8.7
дня высвободится из оборота капитала на сумму 6442.199 тыс. руб.
— уменьшив дебиторскую задолженность на 30% и запасы на 45%,
снизит оборотные активы на сумму в размере 16467тыс. руб..
Согласно прогнозам на «Маслозаводе Нытвенский»:
— снизится продолжительность оборота оборотных активов (на 23дн.),
— уменьшится сумма дебиторской задолженности (на 3424 тыс.руб.),
— снизится размер запасов (на 13042 тыс. руб.);
Полученные средства предполагается направить на погашение
кредиторской задолженности, что уменьшит ее размер на 16467 тыс. руб ,
Произойдут следующие изменения индикаторов ликвидности:
1) прогнозный уровень индикатора абсолютной ликвидности превышает
нормативный уровень на 0.004 и достиг Ка.л=0.204>0.2 Данное указывает на
возможность сбалансировать и синхронизовать приток и отток денежных
средств по объему и срокам и по прогнозам и возможность погашения долгов;
2) прогнозный уровень коэффициента быстрой ликвидности увеличился
на 0.04, однако его уровень ниже нормативного Кб.л.=0,35<0.7.Данное
указывает на то, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская
задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
3) прогнозный уровень индикатора текущей ликвидности демонстрирует
тенденцию к росту на 0.01, (Кт.л.=0.754<2). Прогноз индикатора текущей
ликвидности свидетельствует об опасности снижения рыночной стоимости
текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами,
способными приостановить либо сократить приток денежных средств.
79
Заключение
По завершении анализа ликвидности предприятия на примере ООО
«Маслозавод Нытвинский» (г. Нытва) подведены итоги.
По завершении главы 1, аспекта по проблеме исследования, пришли к
выводу о том, что для развития и финансирования текущей деятельности
предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и ликвидность.
Проводя анализ ликвидности можно сделать вывод о развитии
предприятия, инвестиционной привлекательности, а так же выявить риск
банкротства. Субъекту хозяйствования, с высоким имиджем и являющемуся
непрерывно платежеспособным, проще поддерживать свою ликвидность.
Глава 2 носила аналитический характер, где выполнен анализ
эффективности управления ликвидностью «Маслозавода Нытвенский», по
завершении которого, подведены итоги и сделаны определнные выводы.
1. Общество с ограниченной ответственностью «Маслозавод
Нытвенский» является комбинатом молочной переработки Пермского края.
Однако, несмотря на то, что более 20 % животного масла, произведенного на
территории Пермского края в 2018 г., поступило в продажу из компании
«Маслозавод Нытвенский», 2016г. г. был самым прибыльным, а затем,
наблюдается ухудшение финансовых результатов.
2. Выделены отрицательные моменты: увеличение дебиторской
задолженности; падение выручки от продаж; снижение показателей
рентабельности, что говорит об уменьшении экономической эффективности.
3. Оценив имущественный потенциал маслозавода, отметим: рост
«валюты» баланса, это положительный момент в деятельности, то есть активы
прирастали, а вместе с ними прирастали и пассивы; в составе имущества
основная доля принадлежит оборотным активам; темп роста заемного капитала
опережает темп роста собственных источников. Однако, несмотря на это —
заемный капитал занимает большую долю источников финансирования.
4. Согласно аналитическим данным, преобладание труднореализуемого
капитала снизило уровень ликвидности субъекта при этом, отметим:
80
— наблюдается тенденция в увеличении величины наиболее ликвидных
активов и труднореализуемых активов, при тенденции к снижению величины
быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов.
— наблюдается тенденция в увеличении величины наиболее срочных
обязательств при тенденции к снижению величины постоянных и наиболее
срочных обязательств при отсутствии долгосрочных обязательств.
5. Оценив степень покрытия обязательств «Маслозавода Нытвенский»
его активами, сделан вывод: баланс не является абсолютно ликвидным.
6. Оценивая данные ликвидности баланса на основе двух методик:
—имущественный подход: несбалансированность наиболее ликвидных
активов и кредиторской задолженности, и растущий дефицит баланса;
—функциональный подход: чрезмерная кредиторская задолженность,
выступающая преобладающим источником финансирования деятельности
маслозавода, что, безусловно, достаточно рискованно.
7. Предельный анализ ликвидности баланса демонстрирует ухудшение
первого (ΔП
4
- ΔА
4
), второго (ΔА
3
- ΔП
3
) и четвертого (ΔА
1
- ΔП
1
) неравенств.
Сделан вывод: данное может привести к увеличению дефицита наиболее
ликвидных активов относительно кредиторской задолженности, к уменьшению
излишка собственного капитала относительно внеобротных активов.
8. Коэффициентный анализ. Уровень индикатора абсолютной
ликвидности ниже нормы и снизился к 2017 г., индикатор срочной ликвидности
низок; уровень индикатора текущей ликвидности имеет тенденцию к падению и
находится ниже нормы (менее 2).
Сделан вывод: структура баланса — неудовлетворительна.
9. Оптимальное значение нормального коэффициента на «Маслозаводе
Нытвенский» лежит в пределах единицы (К
ол
<1). Однако, его значения в
течение трех лет стремятся к нулю (0,704; 0,461 и 0,448.).
Сделан вывод: финансовая устойчивость маслозавода находится в
критической зоне {0;0;0}, и при наступлении неблагоприятных экономических
условий имеется риск роста кредиторской задолженности и даже банкротства.
81
10. Факторный анализ показал: рост индикаторов ликвидности
обусловлен преимущественно за счет снижения текущих обязательств.
— расчет влияния факторов первого порядка показал, что общее
изменение индикатора ликвидности произошло за счет изменения текущих
активов( +0.02) и за счет изменения суммы текущих обязательств (-0.146);
— расчет влияния факторов второго порядка показал, что рост
индикатора текущей ликвидности на 0.021п. п. обусловлен за счет изменения
оборотных активов, в том числе за счет денежных средств и краткосрочных
вложений на 0.137п. пунктов; снижение краткосрочных обязательств на 0.146п.
пунктов, произошло за счет кредиторской задолженности.
11. Согласно данным, значения СОС2016 >0, однако со временем
СОС2017 <0 и СОС2018<0 .Сделан вывод: наблюдается тенденция к снижению
абсолютного показателя ликвидности и платежеспособности маслозавода
12. Анализ и оценка структуры баланса: текущие активы не обеспечены
собственными оборотными средствами. Отрицательные значения индикаторов
обеспеченности текущих активов СОС и обеспеченности запасов собственными
источниками, указывают на неудовлетворительную структуру баланса.
В главе 3, все разрабатываемые и предлагаемые мероприятия подчинены
целям и задачам, обоснованным по критерию экономической целесообразности
и эффективности. По прогнозам, внедрение разработанных мер приведет к
восстановлению ликвидности «Маслозавода Нытвенский» за счет:
— уменьшения суммы дебиторской задолженности;
— уменьшения суммы заемных средств и запасов.
Согласно прогнозам на «Маслозаводе Нытвенский»:
— оборачиваемость оборотного капитала, увеличившись на 0.862,
снизит длительность периода обращения на 10.201 дня,
— в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 8.7
дня высвободится из оборота капитала на сумму 6442.199 тыс. руб.
— уменьшив дебиторскую задолженность на 30% и запасы на 45%,
снизит оборотные активы на сумму в размере 16467тыс. руб..
82
Согласно прогнозам на «Маслозаводе Нытвенский»:
— снизится продолжительность оборота оборотных активов (на 23дн.),
— уменьшится сумма дебиторской задолженности (на 3424 тыс. руб.),
— снизится размер запасов (на 13042 тыс. руб.);
Полученные средства предполагается направить на погашение
кредиторской задолженности, что уменьшит ее размер на 16467 тыс. руб ,
Произойдут следующие изменения индикаторов ликвидности:
1) прогнозный уровень индикатора абсолютной ликвидности превышает
нормативный уровень на 0.004 и достиг Ка.л=0.204>0.2 Данное указывает на
возможность сбалансировать и синхронизовать приток и отток денежных
средств по объему и срокам и по прогнозам и возможность погашения долгов;
2) прогнозный уровень коэффициента быстрой ликвидности увеличился
на 0.04, однако его уровень ниже нормативного Кб.л.=0,35< 0.7.Данное
указывает на то, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская
задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
3) прогнозный уровень индикатора текущей ликвидности демонстрирует
тенденцию к росту на 0.01, (Кт.л.=0.754<2). Прогноз индикатора текущей
ликвидности свидетельствует об опасности снижения рыночной стоимости
текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами,
способными приостановить либо сократить приток денежных средств.
Итак, при условии реализации предлагаемых мероприятий:
— прогнозный баланс «Маслозавода Нытвенский» свидетельствует о
более эффективном использовании оборотных средств;
— прогнозные уровни индикаторов ликвидности «Маслозавода
Нытвенский» стремятся к улучшению,
— прогнозируется получение дополнительной прибыли.
Следовательно, реализация мер не только улучшит ликвидность
«Маслозавода Нытвенский», но позволит укрепить финансовую устойчивость,
повысить конкурентоспособность, увеличив потенциал организации в деловом
сотрудничестве.
83
Список использованных источников
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993), — Собрание законодательства РФ. — 26.01.2009. —
№4. — Ст.445 (с учетом поправок, действующая редакция от 10.04.2018).
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в последней
редакции от ред. от 10.04.2018 ): [Электронный ресурс] — Режим доступа http://
www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (в действующей редакции от ред. 10.04.2018):
[Электронный ресурс] — Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. О несостоятельности (банкротстве)// Федеральный закон от 27.09.2002
№ 127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от
04.05.2011 (в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим
доступа: https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании
6. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфин от 02.07.2010 №
66н (в ред. изм. от 06.04.2015); [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 [Электронный
ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367
[Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
9. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для
стратегически важных объектов: Постановление Правительства РФ от
21.04.2006 № 104 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: //base. garant.
ru/ — загл. с экрана.
84
Учебники и монографии
10. Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Оценка и мониторинг основного
и оборотного капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности //
Социально-экономические явления и процессы. 2013. — №6. — СС. 12-25.
11. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Издание 3-е, перераб. и доп. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев/ М.:
Дело и сервис; 2017. — 272 c.
12. Адаменкова С.И., Евменчик О.С.Анализ производственно-
финансовой деятельности предприятия / Минск : Регистр. — 2015. — 381 с.
13. Артеменко В.Г., Беллендир М.В..Финансовый анализ: Учебное
пособие/ М.: Дело и Сервис. —2013. —. 345с.
14. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментальная практика:
учебное посоьбие /М.: ЮНИТИ , — 2015. — 120с.
15. Бердникова Л.Ф., Альдебенева С.П. Финансовый анализ: понятие и
основные методы // Молодой ученый.— 2014.— № 1.— СС. 330–338.
16. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия /М.: ИНФРА-М, — 2015. — 224 c.
17. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа:
учебник.- Инфра-М. — 2016. — 444с.
18. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия /
Бухгалтерский учет. — 2015. — №11. — С. 32.
19. Бургонова Г.Н. Бухгалтерский учет на предприятиях различных
организационно-правовых форм: моногр. Издание 2-е, перераб. и доп. / М.:
СПб:— 2017. — 102 c.
20. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.:
Вузовский учебник, — 2014. — 367 с.
21. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз:учебник /Люберцы: Юрайт, — 2016, — 486с.
22. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум/Люберцы:
Юрайт, — 2016. — 285с.