65
- реструктуризировать обязательства в пользу долгосрочных
заимствований.
3.2 Обоснование направлений повышения ликвидности предприятия
Как указывалось выше, увеличение ликвидности предприятия во
многом связано с ускорением темпов роста реализации товаров и услуг,
повышением рентабельности основной деятельности, оптимизацией товарных
запасов.
Для целей увеличения товарооборота и реализации данных
направлений в практике деятельности предприятия воспользуемся
инструментарием XYZ- анализа.
XYZ – анализ показывает степень стабильности реализации
определенных групп товаров. При вычислениях используют коэффициент
вариации, который показывает величину отклонения продаж от средне-
статистической, т. Е. стабильность спроса на товары. Формула для расчета
коэффициента вариации (ν):
ν
%100
)(
1
2
x
n
xx
n
i
i
(11)
где хi – значение объема продаж за месяц,
х - среднее значение объема продаж за 12 месяцев,
n – число периодов.
Чем стабильнее спрос на товар, тем легче им управлять, тем ниже
потребность в товарных запасах, тем легче планировать движение товара.
Данные о величине реализации товаров по кварталам в разрезе товарных
групп приведены в таблице 22.
66
Таблица 22
Объем реализации товаров по кварталам 2018 года, тыс. руб.
Группа товаров
2018г.
Среднее
значение
показателя
1кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Аккумуляторы, зарядные
устройства
1143
1062
1274
1066
1136
Портативная электроника
4791
4456
5359
5591
5049
Оборудование для ремонта
2489
2314
2786
3515
2776
Аксессуары, защитные стекла
1024
951
1143
1194
1078
Комплектующие
4934
4589
5519
5790
5208
Комплектующие Apple
2559
2379
2858
2984
2695
Вспосмогательное
оборудование, расходные
материалы
1915
1781
2137
2234
2017
Итого
18969
17523
21220
22144
19964
По данным таблицы 22 с использованием стандартных приложений
Excel для каждой группы товаров были рассчитаны коэффициенты вариации.
Проведено ранжирование групп товаров в соответствии со значением
коэффициента вариации. Результаты представлены в таблице 23.
Таблица 23
Итоговая таблица XYZ - анализа
Группа товаров
Сумма
квадратов
отклонений
Коэффициент
вариации
XYZ
Комплектующие
1766
5,26
Х
Портативная электроника
21551
7,34
Y
Оборудование для ремонта
6144
7,34
Y
Комплектующие Apple
982
7,34
Y
Вспосмогательное оборудование,
расходные материалы
24028
7,51
Y
Аккумуляторы, зарядные устройства
2068
10,09
Y
Аксессуары, защитные стекла
28172
15,27
Z
Из таблицы видно, что к группе Y причислены такие категории, как
Портативная электроника, Оборудование для ремонта, Комплектующие
Apple, Вспосмогательное оборудование, расходные материалы,
Аккумуляторы, зарядные устройства.
67
Данные категории пользуется относительно постоянным спросом и по
ним можно прогнозировать последующие продажи довольно точно.
Отклонение от средней величины продаж существует, но колеблется в
разумных пределах.
Коэффициент вариации не превышает 10%, колебания спроса
незначительны, спрос на них устойчив, следовательно, можно по этим
товарам делать оптимальные запасы.
Категория X – это Комплектующие, по ним колебания спроса
минимальные, коэффициент вариации не превышает 5,5%. Это наиболее
стабильная группа, по которой можно довольно точно прогнозировать
объемы закупаемых товаров.
Категория Z: Аксессуары, защитные стекла - товары с нерегулярным
потреблением, точность продаж невысокая, коэффициент вариации
превышает 10 %. Эта группа товаров подвержена значительным колебаниям.
Закономерность в приобретении этих видов товаров трудно проследить.
Увеличение товарооборота с целью сокращения товарных запасов
может быть достигнуто путем дополнительного стимулирования продаж –
проведения рекламной компании, предоставления скидок потенциальным
покупателям.
Исходя из проведенного анализа при работе с товарными запасами по
отдельным группам и категориям товаров и при формировании заказов
поставщикам необходимо вносить корректировки с целью оптимизации
средств, авансируемых в товар.
Ускорение оборачиваемости товаров достигается за счет роста темпов
реализации. В свою очередь, для увеличения продажи товаров по отдельным
группам и категориям необходимо применение системы стимулирования
продаж. В данном случае, наиболее действенным методом является
предоставление акционных цен на отдельные виды и группы товаров, спрос на
которые начинает падать.
68
Изменение спроса зависит от множества факторов, основными из
которых являются активность действия производителей и конкурентов, в том
числе, интернет-магазинов Китайской народной республики, предлагающих
товар по низким ценам.
Для увеличения объемов реализации и ускорения оборачиваемости
товарных запасов использовались данные XYZ- анализа и данные о средних
товарных запасах в днях за 2017-2018г.г. (таблица 24).
Таблица 24
Анализ показателей товарооборачиваемости по группам товаров
Группа
Средний товарный запас, дн.
Отклонение
2017
2018
Комплектующие
49,3
51,8
2,5
Портативная
электроника
105,1
110,3
5,2
Оборудование для
ремонта
73,2
68,5
4,7
Комплектующие Apple
66,7
48,1
-18,6
Вспосмогательное
оборудование,
расходные материалы
45,6
53,3
7,7
Аккумуляторы,
зарядные устройства
44,7
42,9
-1,8
Аксессуары,
защитные стекла
38,9
52
13,5
На основании анализа приведенных данных об увеличении показателей
среднего товарного запаса и стабильности спроса предлагается проведение
акций по снижению цен на категории Портативная электроника,
Аккумуляторы, зарядные устройства, Аксессуары, защитные стекла.
В таблице 21 приведены данные о величине среднеквартального
товарооборота по товарным группам фактические и с учетом возможного
прироста товарооборота при проведении акций.
Возможное увеличение объемов реализации по группам
рассчитывалось исходя из имеющихся статистических данных о проводимых
аналогичных акциях («Последняя цена», «Снова в продаже», «Цена месяца» и
др.)
69
Таблица 25
Анализ показателей товарооборачиваемости по группам товаров
Группа
Среднеквартальный объем
реализации, тыс. руб.
Объем
реализации
годовой
факт
Факт
скорректированный
тыс. руб.
Комплектующие
5208
5208
20832
Портативная
электроника
5049
5553
22620
Оборудование для
ремонта
2776
2776
11104
Комплектующие Apple
2695
2695
10780
Вспосмогательное
оборудование,
расходные материалы
2017
2017
8068
Аккумуляторы,
зарядные устройства
1136
1249
5089
Аксессуары, защитные
стекла
1078
1186
4829
Итого
79836
20685,3
83322
Прирост
3486
В результате предложенных мероприятий по предварительным
расчетам возможно сокращение оборачиваемости оборотного капитала
предприятия:
Поб факт = 79836/8854 = 9,017 об. или 39,9 дн.
Поб. пл. = 8322/8854 = 9,401 об. или 38,3 дн.
Экономический эффект возможно рассчитать с использованием
следующей формулы:
±Э = (Обф/ ОК) х ΔПоб (13)
где ТОф – товарооборот (фактический оборот за год);
Поб – период оборачиваемости;
Д – дни периода.
±Э = (79836/360) х 1,6 = 354,8 тыс. руб.
Таким образом, высвобождение средств из оборота при увеличении
оборачиваемости оборотных активов составит 354,8 тыс. руб.
70
Ускорение товарооборачиваемости имеет большое значение,
поскольку в этом случае на каждый рубль оборотных средств приходится
больший объем продаж. Уменьшение затрат денежных ресурсов на
образование товарных запасов ведет к высвобождению оборотных средств
предприятия.
Высвободившиеся оборотные средства используются на расширение
деятельности без привлечения дополнительных средств, что актуально для
данного предприятия, находящегося в стадии развития.
Таким образом, предлагаемые мероприятия, нацеленные на увеличение
объемов реализации товаров, сокращение периода оборота оборотных
средств, оптимизацию запасов предприятия, дают возможность повышения
ликвидности и платежеспособности предприятия, стабилизации его
финансового состояния.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объективная и точная оценка финансово-экономического состояния
приобретает в настоящее время первостепенное значение. Главным критерием
такой оценки являются показатели платежеспособности и степень
ликвидности предприятия.
Оценка ликвидности – необходимый этап при решении вопроса о
степени покрытия текущих долгов за счет имеющихся в распоряжении
компании текущих активов, о возможности дополнительного привлечения
краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности.
Планируя поступление и использование ликвидных ресурсов таким
образом, чтобы выплаты осуществлялись в полном объеме и в сроки,
предусмотренные контрактом, предприятие получает возможность управлять
ликвидностью, поддерживать ее в течение длительного времени.
С позиции финансового менеджмента ликвидность можно определить
как объект воздействия долгосрочной финансовой политики, поскольку ее
обеспечение зачастую требует серьезных структурных сдвигов в активе и
пассиве баланса, а то и полного перестроения существующей системы работы
предприятия.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых
в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения
обязательств (срочности возврата).
В работе анализ ликвидности осуществлялся на основе данных
отчетности ООО «Развитие».
Общество с ограниченной ответственностью «Развитие» (далее –
Общество), зарегистрированное в июне 2017 года Инспекцией Федеральной
Налоговой Службы по г. Иваново.
Основной и дополнительные виды деятельности предприятия связаны с
оптовой торговлей. Общество применяет традиционную систему оптовой
продажи товаров, а также торговлю с использованием интернет-магазина.
72
В штате предприятия на сегодняшний день работает 23 человека.
Руководство осуществляется генеральным директором. В составе отделов
работают менеджеры по направлениям. Основой ассортимента реализуемых
товаров предприятия являются аксессуары и комплектующие для мобильной
электроники.
Предприятие имеет свои складские помещения, где осуществляется
разгрузка и складирование, а также хранение товарных запасов,
предназначенных для реализации.
При работе с поставщиками товаров обязателен входной контроль
качества получаемой продукции. Перед поступлением товаров на склад
предприятия производится проверка качества специалистом
соответствующего отдела.
После формирования каждую партию товаров также проверяет
контролер отдела качеств. Доставка товаров осуществляется курьерской
службой или транспортными предприятиями города.
Анализ деятельности предприятия показал, что структура финансовых
результатов характеризует деятельность предприятия как малоэффективную
с тенденцией ускорения расходования средств по сравнению с получением
доходов. Почти по всем показателям рентабельности (за исключением
рентабельности издержек) наблюдается снижение по сравнению с прошлым
годом, что оценивается как отрицательный факт в деятельности предприятия.
Такую ситуацию можно считать типичной для предприятия,
находящегося в фазе становления и завоевания рыночной ниши. Однако,
необходимо предусматривать меры по стабилизации поступления доходов от
основной деятельности.
Имущество предприятия в отчетном периоде увеличилось на к уровню
2017 года. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по статье Запасы
(118,2%). Дебиторская задолженность увеличилась на 6,3%, что составило 148
тыс. руб.
73
Собственный капитал предприятия представлен уставным капиталом и
нераспределенной прибылью, сумма которой в отчетном периоде увеличилась
на 47,2% по отношению к 2017 г. и составила 147,2%.
Обязательства предприятия представлены краткосрочными заемными
средствами и кредиторской задолженностью.
Краткосрочные заемные средства имеют тенденцию к росту. Сумма их
в исследуемом периоде увеличилась на 13,8%, что составило 985 тыс. руб.
Кредиторская задолженность сокращается и составляет на конец 2018
года 7303 тыс. руб, что, меньше предыдущего периода на 7,4% (100% - 92,6%)
или на 581 тыс. руб.
Таким образом, наблюдается увеличение суммы обязательств
предприятия, которые необходимо погашать в краткосрочном периоде.
Изучение структуры активов показало, что происходит увеличение доли
оборотного капитала по сравнению с внеоборотными активами.
В пассивной части наблюдается рост краткосрочных обязательств. При
сокращении кредиторской задолженности увеличивается сумма займов.
Баланс предприятия можно считать условно ликвидным, так как
выполняется только одно из четырех условий: медленно реализуемые активы
(запасы) превышают долгосрочные обязательства в виду их отсутствия.
Однако, ни в одном их исследуемых периодов предприятию не хватает
платежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств и
собственных средств для формирования внеоборотных активов.
Показатели текущей ликвидности свидетельствуют о том, что в
ближайшее время предприятие будет неплатежеспособным. Причем,
наблюдается ухудшение ситуации по показателю текущей ликвидности к
концу анализируемого периода. Перспективная ликвидность существует,
причем показатели имеют положительную динамику.
количество ликвидных средств в организации незначительно и не
покрывает платежные обязательства.
74
Однако, общий показатель ликвидности имеет положительную
динамику, что может свидетельствовать о наметившейся тенденции
улучшения финансовой ситуации.
Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует
рекомендуемым значениям, но демонстрирует незначительный рост, что с
положительной стороны характеризует деятельность по управлению
оборотными активами. Так, на каждый рубль текущих обязательств в 2017 г.
приходилось 0,52 руб. оборотных активов, в 2018 г. – 0,57 руб.
Недостаточную ликвидность характеризует и показатель абсолютной
ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о
неспособности предприятия погасить наиболее срочные обязательства и
краткосрочные пассивы за счет наиболее ликвидных активов. В ближайшее
время предприятие может погасить не более 0,04% краткосрочных
обязательств денежными средствами .
Вероятность погашения краткосрочных обязательств в случае
критического положения, когда не будет возможности реализовать запасы,
также остается на низком уровне. При нормальном значении коэффициента
критической оценки Кко > 0,8 его фактические значения в течение
исследуемого периода не превышали 0,2, но имели тенденцию к повышению.
Величина коэффициента обеспеченности оборотных активов
собственными средствами изменялась в анализируемом периоде от 0,11 до
0,17 при нормальном значении – более 0,1
Это свидетельствует о том, что 17% оборотного капитала к концу
анализируемого периода сформированы за счет собственных средств.
Увеличение коэффициента означает снижение риска неплатежеспособности.
Практически все показатели долгосрочной платежеспособности имеют
положительную динамику, но при этом значения их недостаточны для
определения ситуации, как положительной с точки зрения
платежеспособности.