45
заемных средств. Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости. Она характеризует обеспеченность
текущих активов долгосрочными источниками формирования.
Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность)
обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности
(необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
В качестве критерия ликвидности рассматривается превышение суммы
текущих активов над краткосрочными пассивами.
По данным отчетности предприятия были рассмотрены данные
балансовых статей, свидетельствующие о динамике имущества и
обязательств предприятия за 2017-2018г.г. (таблица 13).
Таблица 13
Анализ статей баланса предприятия, тыс. руб.
Показатель
Код
строки
2017
2018
Отклонение к
прошлому году
(±)
(%)
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы
(справочно)
1100
8634
8634
0
100
1.Запасы:
1210
4847
5727
880
118,2
2. НДС по приобретенным
ценностям
1220
19
41
22
215,8
3. Дебиторская задолженность
1230
2342
2490
148
106,3
3. Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
1240
0
0
0
0
4. Денежные средства и
денежные эквиваленты
1250
578
596
18
103,1
5. Итого
1200
7786
8854
1068
113,7
6. Уставный капитал
1310
10
10
0
100,0
7. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
1398
2062
664
147,5
8. Итого
1300
1408
2072
664
147,2
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
5
6
9. Заемные средства
1510
7128
8113
985
113,8
10. Кредиторская
задолженность:
1520
7884
7303
-581
92,6
46
11. Итого
1500
15012
15416
404
102,7
ИТОГО БАЛАНС
1700
16420
17488
1068
106,5
Данные таблицы свидетельствуют о том, что имущество предприятия
в отчетном периоде увеличилось на 6,5% к уровню 2017 года, что составляет
1068 тыс. руб.
Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по статье Запасы
(118,2%). Дебиторская задолженность увеличилась на 6,3%, что составило 148
тыс. руб.
Данные о динамике составляющих имущество предприятия
представлены на рисунке 9.
Рисунок 9. Динамика активов ООО «Развитие 2017-2018г.г.,
тыс. руб.
Собственный капитал предприятия представлен уставным капиталом и
нераспределенной прибылью, сумма которой в отчетном периоде увеличилась
на 47,2% по отношению к 2017 г. и составила 147,2%.
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
8634
4847
19
2342
0
578
8634
5727
41
2490
0
596
2017
2018
47
Обязательства предприятия представлены краткосрочными заемными
средствами и кредиторской задолженностью.
Краткосрочные заемные средства имеют тенденцию к росту. Сумма их
в исследуемом периоде увеличилась на 13,8%, что составило 985 тыс. руб.
Кредиторская задолженность сокращается и составляет на конец 2018
года 7303 тыс. руб, что, меньше предыдущего периода на 7,4% (100% - 92,6%)
или на 581 тыс. руб.
Таким образом, наблюдается увеличение суммы обязательств
предприятия, которые необходимо погашать в краткосрочном периоде.
Данные о динамике статей пассива баланса приведены на рисунке 10.
Рисунок 10. Динамика пассивов ООО «Развитие 2017-
2018г.г., тыс. руб.
Из приведенных данных видно, что собственный капитал предприятия
растет быстрее ( 147,2%), чем его обязательства (102,7%). Однако, сумма
обязательств значительно превышает сумму собственного капитала: в 2017 г.
– в 10,7 раза (15012/1408), а в 2018 г – в 7,4 раза (15416/2072). Кратность
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10
1398
7128
7884
10
2062
8113
7303
2017
2018
48
превышения сокращается, однако показатель свидетельствует о значительной
степени зависимости предприятия от краткосрочных обязательств.
Далее была рассмотрена структура баланса предприятия. Данные
представлены в таблице 14.
Таблица 14
Анализ статей баланса предприятия, тыс. руб.
Показатель
2017
2018
Отклонение
к прошлому
году, п.п.
(±)
1
3
4
5
Внеоборотные активы (справочно)
52,6
49,4
-3,2
1.Запасы:
29,5
32,7
3,2
2. НДС по приобретенным ценностям
0,1
0,2
0,1
3. Дебиторская задолженность
14,3
14,2
-0,1
3. Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
0,0
0,0
0,0
4. Денежные средства и денежные
эквиваленты
3,5
3,4
-0,1
5. Итого
47,4
50,6
3,2
6. Уставный капитал
0,1
0,1
0,0
7. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
8,5
11,7
3,3
8. Итого
8,6
11,8
3,3
9. Заемные средства
43,4
46,4
3,0
10. Кредиторская задолженность:
48,0
41,8
-6,3
11. Итого
91,4
88,2
-3,3
ИТОГО БАЛАНС
100,0
100,0
0,0
Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что в 2017г. наибольший
удельный вес в имуществе предприятия принадлежит внеоборотным активам
– 52,6%. Соответственно текущие активы составляют в имуществе 47,4%.
В 2018 году происходит сокращение доли внеоборотных активов в
составе имущества до 49,4% за счет увеличения оборотного капитала, который
составляет 50,6%.
В 2018 году по сравнению с прошлым периодом наблюдается рост доли
запасов в составе активов на 3,2 п.п. и некоторое сокращение доли
49
дебиторской задолженности – на 0,1п.п. . Также незначительно сократилась
доля денежных средств. Данные о структуре активов приведены на рисунке
11.
Рисунок 11. Структура активов ООО «Развитие 2017-
2018г.г., %
Изучение структуры пассива баланса показало, что максимальная доля
средств приходится на краткосрочные заемные источники формирования
имущества – 88,2% в 2018г., что на 3,3 п.п. меньше уровня прошлого года.
В том числе, краткосрочные заемные средства составляют в 2017 г.
43,4% и в 2018 г. увеличиваются до 46,4% в сумме пассивов.
52,6
29,5
0,1
14,3
0,0
3,5
2017
Внеоборотные активы
(справочно)
1.Запасы:
2. НДС по приобретенным
ценностям
3. Дебиторская задолженность
3. Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
4. Денежные средства и
денежные эквиваленты
49
33
0
14
0
3
2018
Внеоборотные активы
(справочно)
1.Запасы:
2. НДС по приобретенным
ценностям
3. Дебиторская задолженность
3. Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
4. Денежные средства и
денежные эквиваленты
50
Собственный капитал составляет в 2017 г. 8,6% и в 2018г. увеличивается
до 11,8%. Нераспределенная прибыль в составе пассивов в 2017 г. составляет
8,5%, в 2018 увеличилась до 11,7%.
Структура пассивов представлена на рисунке 12.
Рисунок 12. Структура пассивов ООО «Развитие 2017-
2018г.г., %
Далее были рассмотрены показатели ликвидности баланса ООО
«Развитие»
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств [12].
Для расчета ликвидности баланса были составлены таблицы,15,16.
0,1
8,5
43,4
48
2017
6. Уставный капитал
7. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
9. Заемные средства
10. Кредиторская
задолженность:
0,1
11,7
46,4
41,8
2018
6. Уставный капитал
7. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
9. Заемные средства
10. Кредиторская
задолженность:
51
По данным формы №1 бухгалтерской отчетности сформирована
исходная таблица данных для анализа ликвидности баланса предприятия.
Таблица 15
Исходные данные для анализа ликвидности баланса предприятия
Таблица 16
Анализ текущей и перспективной ликвидности баланса
предприятия
Показатель
2017
2018
А1
578
596
А2
2342
2490
А3
4866
5768
А4
8634
8634
П1
7884
7303
П2
7128
8113
П3
0
0
П4
1408
2072
Показатели
2017
2018
Условия
ликвидности
А1 – П1
578 < 7884
596 < 7303
А1 П1
А2 – П2
2342 < 7128
2490 < 8113
А2 П2
А3 – П3
4866 > 0
5768 > 0
А3 П3
А4 – П4
1492 > 1408
8634 > 2072
А4 П4
ТЛ
-12092
-12330
ТЛ = (А1 + А2) –
(П1 + П2)
ПЛ
4866
5768
ПЛ = А3 – П3
52
Таблица 17
Анализ показателей ликвидности баланса предприятия
Анализ данных, приведенных в таблицах 16, 17 свидетельствует о том,
что баланс можно считать условно ликвидным, так как выполняется только
одно из четырех условий: медленно реализуемые активы (запасы) превышают
долгосрочные обязательства в виду их отсутствия.
Однако, ни в одном их исследуемых периодов предприятию не хватает
платежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств и
собственных средств для формирования внеоборотных активов.
Показатели текущей ликвидности свидетельствуют о том, что в
ближайшее время предприятие будет неплатежеспособным. Причем,
наблюдается ухудшение ситуации по показателю текущей ликвидности к
концу анализируемого периода. Перспективная ликвидность существует,
причем показатели имеют положительную динамику.
В соответствии с представленной группировкой активов и пассивов
проведем оценку ликвидности баланса предприятия в динамике (таблицы
17,18).
В 2018г. на анализируемом предприятии:
не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных
обязательств (в 2017г. -7306 тыс. руб.; в 2018г. -6707 тыс. руб.);
быстрореализуемых активов недостаточно для погашения
краткосрочных обязательств ни в одном из периодов.
предприятие не использует долгосрочные заемные источники, поэтому
медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы;
Показатели
2017
2018
Условия
ликвидности
А1 – П1
-7306
-6707
А1 П1
А2 – П2
-4786
-5623
А2 П2
А3 – П3
4866
5768
А3 П3
А4 – П4
84
6562
А4 П4
53
наблюдается платежный излишек труднореализуемых активов для
покрытия постоянных пассивов в 2017г. в сумме 84 тыс. руб. и в 2018г. в сумме
6562 тыс. руб.
Таблица 18
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса
для оценки ликвидности предприятия 2017-2018г.г., тыс. руб.
Актив
2017
2018
Пассив
2017
2018
Платежные излишки или
недостаток
1
2
3
4
5
6
7=
2-5
8=
3-6
Наиболее
ликвидные
активы
578
596
Наиболее
срочные
обязательства
7884
7303
-7306
-6707
Быстро
реализ.
активы
2342
2490
Краткосроч
ные
пассивы
7128
8113
-4786
-5623
Медлен.
реал.
активы
4866
5768
Долгосрочные
пассивы
0
0
4866
5768
Трудно
реал.
активы
8634
8634
Постоянные
пассивы
1408
2072
84
6562
Таким образом, нашли свое подтверждение выводы, сделанные ранее.
Баланс предприятия условно ликвиден, что связано с отсутствием
долгосрочных заемных источников формирования имущества.
Анализируя ликвидность предприятия, используют и относительные
коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Для погашения
краткосрочных долгов предприятию необходимо привлекать медленно
реализуемые активы. В качестве базовой использовалась методика М.А.
Вахрушиной [6].
В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов
рассчитывается на конец периода исходя из данных баланса.
Для анализируемого предприятии коэффициенты приводятся в
таблице 19.
54
Таблица 19
Анализ относительных показателей, характеризующих
ликвидность баланса предприятия
Коэффициент
ы платежеспо-
собности
Формула расчета
Оптима-
льное
значение
2017
2018
(+,-)
1. Общий
показатель
ликвидности
(Кобщ)
(А1+0,5А2+0,3А3)/
(П1+0,5П2+0,3П3)
> 1
0,28
0,31
0,03
2. Коэффициент
текущей
ликвидности
(Ктл)
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
> 2
0,52
0,57
0,05
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Ка)
А1/(П1+П2)
> 0,2
0,04
0,04
0
4. Коэффициент
«критической
оценки» (Кко)
(А1+А2)/
(П1+П2)
> 0,8
0,19
0,20
0,01
5. Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными
средствами
(Косс)
(П4+П3-А1)/
(А1+А2+А3)
> 0,1
0,11
0,17
0,06
Рисунок 13. Динамика относительных показателей ликвидности
баланса предприятия 2017-2018г.г.
0,28
0,31
0,52
0,57
0,04 0,04
0,19
0,2
0,11
0,17
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2017 2018
1. Общий показатель
ликвидности (Кобщ)
2. Коэффициент текущей
ликвидности (Ктл)
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности (Ка)
4. Коэффициент «критической
оценки» (Кко)
5. Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами (Косс)