2
Содержание
Введение…………………………………………………………………..…..3
Глава1. Теоретические и методологические основы анализа
ликвидности……………………………………………………………………..…...6
1.1. Экономическая сущность ликвидности предприятия………………....9
1.2. Классификация активов и пассивов……………………………….…..13
1.3. Методика проведения анализа ликвидности…………………...……..17
Глава2. Анализ ликвидности ООО «Сармоя – Мадад»……………….....26
2.1. Общая характеристика ООО «Сармоя – Мадад»………………..……26
2.2. Анализ ликвидности активов предприятия…………………………...55
2.3. Анализ ликвидности пассивов предприятия………………………….60
Глава3. Основные мероприятия, направленные на повышение
ликвидности предприятия ООО «Сармоя – Мадад»……………………………..66
3.1. Способы повышения эффективности кредитования физических лиц и
оценка коммерческих рисков……………………………………………………...66
3.2. Рекомендации по совершенствованию снижения рисков кредитования
физических лиц……………………………………………………………………..69
3.3. Совершенствование механизмов кредитного мониторинга………….73
Заключение………………………………………………………………..….76
Список использованной литературы……………………………………….80
Приложение………………………………………………………………….83
3
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы .Основная
задача ломбарда при проведении операций — возможность своевременно
вернуть денежные средства и получить прибыль. В этих целях ломбарды
должны так организовать свою деятельность, чтобы в любой момент можно
было найти свободные ресурсы для исполнения обязательств. Для оценки
такого положения ломбарды используют понятие ликвидность, которая
означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей
в денежные средства.
Проблема с ликвидностью ломбардов в настоящее время одна из
актуальных, поскольку от нее зависит финансовое состояние системы
кредитных организаций.
Система ломбардов, как никакая другая, весьма восприимчива к
колебаниям в экономике. В условиях экономической нестабильности
значительное число небольших мировых кредитных организаций, в связи с
финансовыми трудностями, фактически сразу объявляют себя банкротами.
Более крупные кредитные организации, даже при столкновении с некоторыми
трудностями, стараются достойным образом выйти из кризиса и продолжить
отвечать по обязательствам. Данный факт свидетельствует о том, что в
условиях нестабильности экономики повышается социально-экономическая
ответственность некоторых коммерческих предприятий. Возникает
необходимость обеспечения собственной финансовой устойчивости и
платежеспособности, а это возможно только лишь при эффективном
управлении возрастающими рисками. Одним из основных рисков считается
риск ликвидности. Он означает невозможность ломбарда своевременно и без
потерь отвечать по своим обязательствам, удовлетворять потребности клиентов
в продуктах и услугах.
Ликвидность ломбардов, а так же методы расчета показателей - одна из
важнейших проблем и ее решение - залог стабильности экономической системы
на современном этапе развития. С целью совершенствования и модернизации
4
системы работы кредитных организаций Узбекистана, происходит поэтапное
решение международных стандартов по капиталу и ликвидности.
В Постановлении Президента Республики Узбекистан «О приоритетных
направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости
экономической системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких
международных рейтинговых показателей» четко определено основные
направления дальнейшего реформирования и повышения устойчивости
экономической системы республики [8]:
1. дальнейшее повышение роли и развитие сети небанковских
финансовых организаций, лизинговых, страховых и аудиторских компаний,
обеспечение их устойчивости и эффективности в соответствии с
международными нормами и стандартами, расширение спектра оказываемых
ими услуг, укрепление институтов инфраструктуры финансового рынка;
2. стимулирование развития сферы микрофинансирования как
важнейшего инструмента финансирования развития малого бизнеса и частного
предпринимательства, повышения занятости и благосостояния населения;
3. формирование новых подходов и внедрение современных
технологий и методик учета и отчетности, повышение уровня и качества
финансовой информации, обеспечение ее широкой доступности в соответствии
с требованиями ведущих международных рейтинговых организаций.
Целью работы является анализ ликвидности предприятия ООО «Сармоя
– Мадад» и разработка рекомендаций по совершенствованию снижения рисков
кредитования физических лиц, а также совершенствование механизмов
кредитного мониторинга.
Задачами исследования являются:
1. рассмотреть теоретические аспекты обеспечения и оценки
ликвидности ломбарда;
2. изучить современные показатели ликвидности, используемые для
оценки ломбарда;
5
3. провести анализ проведенных усовершенствований в расчете
показателей ликвидности ломбардов Узбекистана и предложить рекомендации
по улучшению расчета данных показателей.
Предметом данной работы являются показатели ликвидности ломбарда.
4. Объектом исследования работы является ломбард ООО Сармоя -
Мадад.
6
Глава1.Теоретические и методологические основы анализа
ликвидности
Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой
устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой
организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой
деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие
активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы
больше, чем краткосрочные обязательства.
Одним из важнейших критериев финансового состояния организации
является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового
анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под
долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации
рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным
обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. На текущую
платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает
ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную
форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и
качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название
анализа ликвидности.
Финансовый анализ является основой общего анализа хозяйственной
деятельности предприятия. Ключевое содержание анализа базируется на основе
балансового уравнения и составляет: - анализ абсолютных показателей
прибыли; - анализ относительных показателей рентабельности; - анализ
финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса,
7
платежеспособности предприятия; - анализ эффективности использования
заемного капитала; - экономическая диагностика финансового состояния
предприятия. Процесс финансового анализа состоит в вычислении ключевых
коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. На базе
полученных значений коэффициентов и соответствия их нормам делается
вывод о ликвидности, рентабельности, конкурентоспособности предприятия.
Для более глубокой оценки ликвидности проводится анализ ликвидности
баланса.
Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные
обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе
соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия
составу активов.
Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала
означает, что заемные источники финансирования используются предприятием
лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и
своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по
сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случаи,
ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро
превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с
балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и
незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его
нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех
ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной
стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений
сюда относятся дебиторская задолженность.
8
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости
активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных
заемных средств, в составе источников финансирования. Остальная стоимость
активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или
долгосрочных обязательств.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый
ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень
финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой
уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического
баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной
точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми
оговорками и уточнениями.
Анализ финансового состояния имеет следующие этапы:
1.предварительный обзор экономического и финансового положения
предприятия;
2.оценка и анализ экономического потенциала предприятия;
3.оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Методика аналитической оценки эффективности функционирования
предприятия базируется на сопоставлении реальных значений нормативных
показателей (ликвидность, финансовая устойчивость) с принятыми нормами по
двум критериям:
1.соответствие/несоответствие фактических значений установленным
нормативам;
2.приближение/удаление по отношению к нормативам тенденции
изменения значений фактических показателей.
Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к
имущественной компоненте: не менее важна и финансовая его сторона, суть
которой в отражении рациональности структуры оборотных активов как
обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности
9
поддерживать сложившуюся структуру источников средств и т.д. С позиции
финансовой деятельности любой организации присуща необходимость
решения двух основных задач: Поддержание способности отвечать по текущим
финансовым обязательствам; Обеспечение долгосрочного финансирования в
желаемых объемах и способности поддерживать желаемую структуру капитала.
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния
предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной
перспектив.
1.1.Экономическая сущность ликвидности предприятия
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать
свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает
безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное
равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
общей сумме;
срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения
(обязательства).
Ликвидность – это экономический термин, обозначающий способность
активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный –
обращаемый в деньги. [20]
Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при
обсуждении тех или иных аспектов функционирования, как отдельных
кредитных организаций, так и кредитно-финансовой системы в целом, является
ликвидность. Ликвидность ломбарда является одним из основных и наиболее
сложных факторов, определяющих его финансовую устойчивость.
Актуальность проблемы разработки всестороннего и четкого определения
критериев ликвидности, анализ которой дает максимум информации для
оценки устойчивости ломбарда, продиктована необходимостью более
тщательного заключения о финансовом состоянии и перспективах развития, как
10
для его клиентов, так и Центрального банка, осуществляющего надзор за
деятельностью кредитных организаций.
Ликвидность – является гарантом стабильности экономики, а также
залогом доверия со стороны населения. Понятие ликвидности зачастую
рассматривается как в узком, так и в широком значении. В узком значении
ликвидность включает только чистые ликвидные средства: находящиеся в
обращении банкноты и разменную монету, кредитовые остатки на счетах в
банке, почтовых отделениях. В широком значении к вышеперечисленным
элементам добавляются краткосрочные депозиты в банках и некоторые другие
активы, способные автоматически и без потерь превращаться в денежные
средства.
Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность его активов и
баланса в целом. Прежде всего, ликвидность предприятия - это ликвидность его
активов, то есть их способность быть превращенными в деньги, как правило, по
рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Степень ликвидности
определяется соотношением между денежными средствами и быстро
реализуемыми активами предприятия, предприятия или банка и суммой их
краткосрочных обязательств. К быстро реализуемым (ликвидным) активам
относятся:[11]
государственные ценные бумаги;
акции и облигации крупных акционерных компаний, пользующиеся
постоянным спросом на фондовой бирже;
срочные векселя солидных фирм, беспрепятственно принимаемые к
учёту и переучёту банками;
золото и др. драгоценные металлы;
бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению по
первому требованию или через краткие сроки.
У промышленных и торговых предприятий к ликвидным активам
относятся также легко реализуемые товарно-материальные ценности. Чем выше
11
доля активов, способных быстро превратиться в денежную наличность, тем
выше ликвидность предприятия
Предоставление ссуд клиентам – основной вид коммерческой
деятельности ломбарда, приносящий доход. Неспособность ломбарда
удовлетворить кредитные заявки клиентов может привести к оттоку клиентов,
потере выгодных комиссионных операций, снижению доходов.
По мере развития рыночных отношений Центральный банк и
правительство Узбекистана принимают меры по дальнейшей либерализации
системы работы ломбардов, осуществляя переход от непосредственной опеки
к общепринятым мировым методам надзора.
Центральный банк Узбекистана в практике надзора над кредитными
организациями широко применяет принципы, рекомендованные Базельским
комитетом.
На практике оценку финансового состояния ломбарда осуществляют
органы государственного регулирования деятельности ломбардов (в лице
Центрального Банка), непосредственно ломбарды и независимые экспертные
группы или рейтинговые агентства.[12]
Важнейшие принципы эффективного надзора кредитных организаций
были разработаны Базельским комитетом по надзору над кредитными
организациями в сотрудничестве с надзорными органами государств, они стали
и важнейшим международным стандартом по пруденциальному регулированию
и надзору. Согласно основополагающему принципу эффективного надзора,
органы надзора кредитных организаций должны убедиться в том, что ломбарды
располагают стратегией управления ликвидностью, учитывающей профиль
рисков организации и включающей пруденциальную политику и процедуры по
выявлению, определению, мониторингу и контролю за рисками ликвидности и
ежедневному управлению ликвидностью. Органы надзора вправе требовать от
ломбардов разработки плана действий в чрезвычайных обстоятельствах для
решения проблем с ликвидностью.[21]