15
Рассмотрим аналитическую деятельность, предшествующую анализу
финансового
управления факторов
положения, в ракурсе информационного
управления факторов
обеспечения
факторов
данного
управления факторов
анализа. Содержание, состав, и качество
качества
информации, которая
различных
привлекается
направления
к
анализу, играет важнейшую роль в обеспечении
органов
ее
решения факторов
функционирования. Анализ
не
изменения факторов
ограничивается
направления
только
является направления
экономическими
объектов
данными, а широко
является направления
использует
технологическую, техническую и другую информацию.
Все источники
связи
данных для
жизни
анализа ликвидности
граждан
делятся
направления
на
данных
плановые,
учетные
службы
и внеучетные
16
.
Классификация
факторов
информационных источников для
жизни
финансового
управления факторов
анализа
представлена
данных
на
данных
рисунке 2.
Рисунок 2. Классификация информационных источников для
анализа ликвидности организации
К плановым источникам относятся
направления
все виды планов, которые
службы
выполняются
направления
в организации
органов
(текущие, перспективные, оперативные), а также
результатов
нормативные
службы
материалы, проектные
службы
задания, сметы, ценники, и др.
Информационные
службы
источники
связи
учетного
управления факторов
направления
факторов
– это
продукции
все данные,
содержащие
уровня анализа
документы статистического, бухгалтерского
управления факторов
и оперативного
управления факторов
учета,
16
Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.П. Литовченко. - М.:
Дашков и К, 2016. С. 65.
Информационные источники для анализа ликвидности
предприятия
внеучетные
учетные
плановые
- устав организации;
- оперативные планы;
- протоколы собраний;
- хозяйственные
договора.
- оперативная отчетность;
- основные формы бухгалтерской
отчетности;
- документы статистического
учета;
- первичная учетная
документация.
- нормативные
материалы;
- текущие,
перспективные
планы;
- проектирующие
задания.
16
а также
результатов
первичная
различных
учетная
различных
документация, все виды отчетности. Наиболее
решения факторов
полной является
направления
учетная
различных
и плановая
различных
информация, но
работы
при
товаров
этом плановая
различных
информация, которая
различных
разработана
данных
в организации, носит вероятностное
общества
направление
уровня анализа
и, как правило, не
изменения факторов
может быть полностью достоверной. Поэтому
главная
различных
роль в информационном обеспечении
органов
присваивается
направления
бухгалтерскому
учету и отчетности, где
положения факторов
более
решения факторов
достоверно
работы
выражаются
направления
хозяйственные
службы
явления,
их результаты и процессы. Полный и своевременный анализ полученных
данных, которые
службы
имеются
направления
в учетных документах (сводных и первичных) и
отчетности, дает возможность принять корректирующие
уровня анализа
меры, направленные
службы
на
данных
успешное
общества
выполнение
уровня анализа
планов и достижения
факторов
наилучших результатов
хозяйствования.
Показатели
человека
статистического
управления факторов
учета, в которых содержится
направления
количественная
различных
характеристика
средств
массовых процессов и явлений, применяются
направления
для
жизни
более
решения факторов
глубокого
управления факторов
изучения
факторов
взаимосвязей, выявления
факторов
финансово-экономических
закономерностей
17
. Оперативный учет и отчетность дают возможность более
решения факторов
оперативному по
развития факторов
сравнению со статистикой или
человека
бухгалтерским учетом
обеспечению анализа нужными
объектов
данными
объектов
и так создаются
направления
благоприятные
службы
условия
факторов
для
жизни
повышения
факторов
эффективности
граждан
аналитических исследований.
К внеучетным информационным источникам относятся
направления
такие
уровня анализа
документы,
которые
службы
регулируют хозяйственную деятельность.
Основными
объектов
информационными
объектов
источниками
объектов
для
жизни
анализа ликвидности
граждан
организации
органов
являются
направления
отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых
результатах и другие
уровня анализа
формы отчетности, данные
службы
аналитического
управления факторов
и первичного
управления факторов
бухгалтерского
управления факторов
учета, которые
службы
расшифровывают отдельные
службы
статьи баланса.
Итак, для
жизни
анализа показателей ликвидности
граждан
и платежеспособности
граждан
используются
направления
данные
службы
оперативного
управления факторов
учёта
предприятия факторов
и бухгалтерской отчётности. На
основании
органов
этого
управления факторов
делается
направления
последующая
различных
оценка
средств
финансовых итогов
деятельности
граждан
организации.
17
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового
состояния предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). С. 53.
17
1.3 Методика
средств
анализа ликвидности
граждан
предприятия
Признаки
связи
кризиса в деятельности
граждан
предприятия
факторов
обнаруживаются, прежде
положения факторов
всего, в показателях ликвидности, платежеспособности
граждан
и финансовой
устойчивости. Поэтому углубленный финансовый анализ начинается
направления
с анализа
именно
работы
этих показателей. Общая
различных
идея оценки
связи
ликвидности
граждан
заключается
направления
в
сопоставлении
органов
текущих обязательств и активов, используемых для
жизни
их
погашения. К текущим относятся
направления
активы (обязательства) с временем
обращения
факторов
(сроком погашения) до одного
управления факторов
года, с точки
связи
зрения
факторов
мобильности
граждан
–
текущие
уровня анализа
активы могут быть разделены на
данных
три
товаров
группы
18
:
1) к первой группе относят денежные
службы
средства
основных
в кассе и на
данных
расчетном
счете, то
продукции
есть наиболее
решения факторов
мобильные
службы
средства, которые
службы
могут быть использованы
для
жизни
текущих расчетов немедленно;
2) ко
является направления
второй группе относят мобильные
службы
активы (денежные
службы
эквиваленты,
краткосрочные
службы
финансовые
службы
вложения, дебиторскую задолженность), которые
службы
при
товаров
нормальном кругообороте средств должны превратиться
направления
в денежную
наличность, но
работы
для
жизни
этого
управления факторов
требуется
направления
определенное
общества
время, поскольку
ликвидность этих активов различна
данных
и зависит от ряда
организации
объективных и
субъективных факторов, связанных со скоростью прохождения
факторов
платежных
документов, местоположения
факторов
контрагентов и их платежеспособности;
3) к третьей группе относят наименее
решения факторов
ликвидные
службы
активы – запасы
товарно-материальных ценностей на
данных
основе приведенной выше классификации
органов
текущих активов.
Анализ ликвидности
граждан
баланса проводится
направления
в связи с условиями
объектов
финансовых ограничений и необходимостью оценки
связи
платежеспособности
граждан
(кредитоспособности) организации. Ликвидность баланса определяется
направления
как
степень покрытия
факторов
обязательств предприятия
факторов
его
управления факторов
активами, срок превращения
факторов
18
Кожевникова Г.Г. Сущность и назначение анализа финансового состояния
предприятия в современных условиях хозяйствования / Г.Г. Кожевникова // Таврический
научный обозреватель. 2016. № 1-1 (6).
18
которых в денежную форму соответствует сроку погашения
факторов
обязательств.
Данный анализ заключается
направления
в сравнении
органов
средств по
развития факторов
активу, сгруппированных
по
развития факторов
скорости
граждан
их превращения
факторов
в денежные
службы
средства
основных
(то
продукции
есть по
развития факторов
степени
состояния факторов
их
ликвидности) и расположенных в порядке убывания
факторов
ликвидности, с
обязательствами
объектов
по
развития факторов
пассиву, сгруппированными
объектов
по
развития факторов
срокам их погашения
факторов
и
расположенными
объектов
в порядке возрастания
факторов
сроков. Итак, в зависимости
граждан
от
степени
состояния факторов
ликвидности, активы хозяйствующего
управления факторов
субъекта
предприятия факторов
разделяются
направления
на
данных
группы, представленные
службы
в таблице 1.
Таблица 1
Группировка активов предприятия, в зависимости от степени
ликвидности
Наименование
Группы
Активы хозяйствующего субъекта
А1
Наиболее
ликвидные
активы
Денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения
А2
Быстрореали-
зуемые активы
Краткосрочная дебиторская задолженность,
предоставляемая организациям на срок
менее 12 месяцев
А3
Медленнореа-
лизуемые
активы
Запасы, налог на добавленную стоимость,
долгосрочная задолженность, прочие
оборотные активы
А4
Труднореали-
зуемые активы
Статьи раздела «Внеоборотные активы»
Пассивы баланса группируются
направления
по
развития факторов
степени
состояния факторов
срочности
граждан
их оплаты, в
группы, представленные
службы
в таблице 2.
Таблица 2
Группировка пассивов предприятия, в зависимости от степени
срочности их оплаты
Наименование
Группы
Пассивы хозяйствующего субъекта
П1
Наиболее
срочные
обязательства
Кредиторская задолженность
П2
Краткосроч-
ные пассивы
Краткосрочные заемные средства,
задолженность участников по выплате
доходов, прочие краткосрочные обязательства
П3
Долгосрочные
пассивы
Долгосрочные обязательства, доходы будущих
периодов, резервы предстоящих доходов и
платежей
П4
Постоянные
пассивы
Статьи раздела «Капитал и резервы» баланса
организации
19
Баланс считается
направления
абсолютно
работы
ликвидным, если
человека
имеют место
продукции
соотношения:
А1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 ≤ П 4
19
.
Если
человека
некоторые
службы
неравенства
основных
не
изменения факторов
соответствуют указанным ограничениям,
ликвидность баланса в большей или
человека
меньшей степени
состояния факторов
отличается
направления
от
абсолютной. Причем следует иметь в виду, что
продукции
менее
решения факторов
ликвидные
службы
активы не
изменения факторов
могут заменить более
решения факторов
ликвидные
службы
при
товаров
недостатке средств по
развития факторов
одной группе и
избытке по
развития факторов
другой из-за невозможности
граждан
погашения
факторов
такими
объектов
активами
объектов
более
решения факторов
срочных обязательств
20
.
Сопоставление
уровня анализа
наиболее
решения факторов
ликвидных средств и быстро реализуемых
активов с наиболее
решения факторов
срочными
объектов
обязательствами
объектов
и краткосрочными
объектов
пассивами
объектов
позволяет выяснить текущую ликвидность. Она
данных
свидетельствует о
платежеспособности
граждан
(или
человека
неплатежеспособности) предприятия
факторов
на
данных
ближайшее
решения факторов
время. Сравнение
уровня анализа
медленно
работы
реализуемых активов с долгосрочными
объектов
и
среднесрочными
объектов
пассивами
объектов
показывает перспективную ликвидность.
Перспективная
различных
ликвидность отражает прогноз платежеспособности
граждан
на
данных
основе
сравнения
факторов
будущих поступлений и платежей.
Сопоставление
уровня анализа
итогов первой группы по
развития факторов
активу и по
развития факторов
пассиву, то
продукции
есть
А1 и П1 (сроки
связи
до трех месяцев), отражает соотношение
уровня анализа
текущих платежей и
поступлений. Сравнение
уровня анализа
итогов второй группы по
развития факторов
активу и пассиву, то
продукции
есть А2
и П2 (в среднем это
продукции
сроки
связи
от 3-х до 6-ти
граждан
месяцев), показывает тенденцию
увеличения
факторов
или
человека
уменьшения
факторов
текущей ликвидности
граждан
в недалеком будущем.
Сопоставление
уровня анализа
итогов по
развития факторов
активу и по
развития факторов
пассиву для
жизни
третьей и четвертой групп
отражает соотношение
уровня анализа
платежей и поступлений в относительно
работы
отдаленном
будущем. Соответствие
уровня анализа
степени
состояния факторов
ликвидности
граждан
активов и сроков погашения
факторов
обязательств в пассиве намечено
работы
ориентировочно, поэтому данная
различных
схема
деятельности
анализа ликвидности
граждан
баланса приближенна. Однако, с точки
связи
зрения
факторов
19
Волохов Н.Н., Курочкин В.Н., Мохирев Е.В. К методике анализа финансового
состояния коммерческой организации / Н.Н. Волохов, В.Н. Курочкин, Е.В. Мохирев //
Экономика и социум. 2015. № 3-1 (16).
20
Жарносек С.Н., Урсан Р.Ю. Система показателей анализа финансового состояния
предприятия / С.Н. Жарносек, Р.Ю. Урсан // Вестник магистратуры. 2015. № 2-2. С. 61-63.
20
возможностей своевременного
управления факторов
осуществления
факторов
расчетов, проводимый по
развития факторов
данной
схеме анализ достаточно
работы
полно
работы
представляет финансовое
общества
состояние
21
.
На практике при
товаров
оценке платежеспособности
граждан
рассчитываются
направления
следующие
уровня анализа
коэффициенты ликвидности, которые
службы
представлены в таблице 3.
Коэффициент абсолютной ликвидности
граждан
является
направления
наиболее
решения факторов
важным и
наиболее
решения факторов
жестким критерием платежеспособности. Он характеризует
платежеспособность предприятия
факторов
на
данных
дату составления
факторов
баланса, то
продукции
есть
возможность немедленных расчетов.
Коэффициент критической (промежуточный коэффициент покрытия)
равен отношению наиболее
решения факторов
ликвидных активов в сумме с краткосрочной
дебиторской задолженностью, займами, предоставленными
объектов
организациям на
данных
срок менее
решения факторов
12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за
вычетом иммобилизации
органов
оборотных средств к сумме наиболее
решения факторов
срочных
обязательств и краткосрочных пассивов. К мобилизации
органов
оборотных средств по
развития факторов
статьям данного
управления факторов
раздела следует относить расходы, не
изменения факторов
перекрытые
службы
средствами
объектов
специальных фондов и целевого
управления факторов
финансирования
факторов
по
развития факторов
данным отчета
предприятия факторов
об
изменениях капитала и отчета
предприятия факторов
о целевом использовании
органов
полученных средств.
Коэффициент критической ликвидности
граждан
характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия
факторов
на
данных
период, равный средней
продолжительности
граждан
одного
управления факторов
оборота
предприятия факторов
краткосрочной дебиторской
задолженности
22
.
Рост коэффициента
предприятия факторов
покрытия
факторов
в динамике рассматривается
направления
как
положительная
различных
характеристика
средств
финансово-хозяйственной деятельности
граждан
предприятия
23
.
21
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.:
Юнити-Дана, 2015. С. 245.
22
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник /
Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2016. С. 47.
23
Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки / И.Н. Ухов //
Менеджмент в России и за рубежом. 2017. № 3. С. 8–18.
21
Таблица 3
Коэффициенты платежеспособности хозяйствующего субъекта
Наименование
коэффициента
Формула
Расшифровка
формулы
Нормативное
значение
Значение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Кабл)
ТО
КДС
К
фв
абл
ДС - денежные
средства;
Кфв - краткосрочные
финансовые вложения
0,2
Показывает, какая часть
краткосрочных заемных
обязательств, может быть погашена
немедленно
Коэффициент
критической
ликвидности (Ккл)
ТО
ДБКДС
К
фв
кл
ДБ - расчеты с
дебиторами;
ТО - текущие
обязательства
0,7-0,8
Отражает прогнозируемые
платежные возможности
предприятия при условии
своевременных поступлений средств
от дебиторов
Коэффициент
покрытия (Кп)
ТО
РбпОА
К
п
ОА – оборотные
активы;
Рбп - расходы
будущих периодов
1,5-3,0
Дает общую оценку
платежеспособности предприятия,
показывая в какой мере текущие
краткосрочные обязательства,
обеспечиваются всем наличием
оборотных средств
Коэффициент
текущей
ликвидности (Ктл)
ТО
ОА
К
тл
Более 2
Характеризует общую
обеспеченность предприятия
оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных
обязательств
Коэффициента
обеспеченности
собственными
средствами (Косс)
ОА
ВАСК
К
осс
СК – собственный
капитал;
ВА – внеоборотные
активы
>0,1
Характеризует наличие собственных
оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой
устойчивости
21
22
Слишком большое
общества
его
управления факторов
значение
уровня анализа
также
результатов
нежелательно, так как может
свидетельствовать о неэффективном использовании
органов
ресурсов, выражающееся
направления
в
замедлении
органов
оборачиваемости
граждан
средств, вложенных в производственные
службы
запасы,
неоправданном росте дебиторской задолженности
граждан
и так далее. Совершенно
работы
очевидно, что
продукции
для
жизни
каждого
управления факторов
конкретного
управления факторов
предприятия
факторов
необходим свой расчет
теоретически
связи
оправданной оценки
связи
коэффициента
предприятия факторов
покрытия. При
товаров
этом должны
быть установлены, необходимые
службы
для
жизни
бесперебойного
управления факторов
осуществления
факторов
деятельности
граждан
предприятия, производственные
службы
запасы, учтены
неплатежеспособные
службы
покупатели
человека
и заказчики, безнадежная
различных
дебиторская
различных
задолженность
24
.
Коэффициент текущей ликвидности
граждан
очень похож по
развития факторов
содержанию и
методу на
данных
общий коэффициент покрытия. Разница лишь в том, что
продукции
при
товаров
определении
органов
последнего
управления факторов
из оборотных активов вычитают расходы будущих
периодов. Однако
является направления
большинство
качества
предприятий имеет незначительные
службы
суммы
расходов будущих периодов, и серьезного
управления факторов
влияния
факторов
на
данных
уровень коэффициента
предприятия факторов
такое
общества
уточнение
уровня анализа
не
изменения факторов
оказывает.
Если
человека
уровень рассчитанных коэффициентов на
данных
предприятии
органов
превышает
критическое
общества
значение
уровня анализа
то, предусматривается
направления
расчет коэффициента
предприятия факторов
утраты
платежеспособности
граждан
за период, установленным равным 3 месяца. Коэффициент
утраты платежеспособности
граждан
определяется
направления
как отношение
уровня анализа
расчетного
управления факторов
коэффициента
предприятия факторов
текущей ликвидности
граждан
к установленному значению. Расчетный
коэффициент текущей ликвидности
граждан
– это
продукции
сумма
деятельности
фактического
управления факторов
его
управления факторов
значения
факторов
между окончанием и началом отчетного
управления факторов
периода
организации
в пересчете на
данных
период утраты
платежеспособности, установленным равным 3 месяцам. Если
человека
коэффициент
утраты больше 1, это
продукции
свидетельствует о наличии
органов
реальной возможности
граждан
у
предприятия
факторов
не
изменения факторов
утратить платежеспособность. При
товаров
коэффициенте меньше 1
делается
направления
противоположный вывод. Несмотря на
данных
то, что
продукции
необходимый для
жизни
предприятия
факторов
уровень платежеспособности
граждан
следует определять с учетом
24
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового
состояния предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. 2016. № 2 (106).
23
структуры и состояния
факторов
его
управления факторов
активов и пассивов, существует один
универсальный для
жизни
всех предприятий критерий, при
товаров
пользовании
органов
которым
коэффициенты текущей ликвидности
граждан
имеют не
изменения факторов
количественное, а качественное
общества
различие. Граница, определяющая
различных
качественные
службы
различия
факторов
в уровне
изменения факторов
платежеспособности, – единица. Если
человека
коэффициент текущей ликвидности
граждан
ниже
результатов
1, практические
уровня анализа
способы повышения
факторов
платежеспособности
граждан
ограничены по
развития факторов
сравнению со случаями, когда
организации
коэффициенты превышают единицу, но
работы
тоже
результатов
нуждаются
направления
в увеличении
25
.
Таким образом, по
развития факторов
результатам первой главы можно
работы
сделать следующие
уровня анализа
выводы.
Ликвидность – это
продукции
способность организации
органов
быстро выполнять свои
финансовые
службы
обязательства, а при
товаров
необходимости
граждан
и быстро реализовать свои
средства. В практической деятельности
граждан
также
результатов
различают несколько
является направления
уровней
ликвидности
граждан
предприятия: нормальная, ограниченная
различных
и низкая.
Ликвидность баланса определяется
направления направления факторов
как степень покрытия
факторов факторов
обязательств
организации
органов
ее
решения факторов факторов
активами, срок превращения
факторов факторов
которых в деньги соответствует
сроку погашения
факторов факторов
обязательств. Ликвидность баланса предприятия
факторов
тесно
работы
связана
данных
с его
управления факторов
платежеспособностью.
Основной целью анализа ликвидности
граждан
организации
органов
является
направления
получение
уровня анализа
наиболее
решения факторов
информативных параметров, дающих объективную и точную картину
финансового
управления факторов
состояния
факторов
организации, изменений в структуре активов и
пассивов, в расчетах с дебиторами
объектов
и кредиторами.
Основными
объектов
информационными
объектов
источниками
объектов
для
жизни
анализа ликвидности
граждан
организации
органов
являются
направления
отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых
результатах и другие
уровня анализа
формы отчетности, данные
службы
аналитического
управления факторов
и первичного
управления факторов
бухгалтерского
управления факторов
учета, которые
службы
расшифровывают отдельные
службы
статьи баланса.
25
Остроумова А.Н. Методика оценки абсолютных показателей платежеспособности и
ликвидности / А.Н. Остроумова // Аудит и финансовый анализ. 2017. № 11. С. 8–15.
24
Глава
основных
II. Анализ ликвидности
граждан
предприятия
факторов
на
данных
примере ПАО
«Аэрофлот»
2.1 Экономическая
различных
характеристика
средств
ПАО «Аэрофлот»
ПАО «Аэрофлот» создано
работы
в июле 1992 г. Компания
факторов
является
направления
крупнейшим
авиаперевозчиком страны.
Основными
объектов
видами
объектов
деятельности
граждан
ПАО «Аэрофлот» являются:
1) выполнение
уровня анализа
авиационных перевозок по
развития факторов
международным и внутренним
авиалиниям на
данных
регулярной и чартерной основе в соответствии
органов
с действующими
объектов
международными
объектов
договорами
объектов
и лицензиями
объектов
на
данных
эксплуатацию авиалиний,
выдаваемых в установленном порядке;
2) обслуживание
уровня анализа
пассажиров, предоставление
уровня анализа
им различного
управления факторов
рода
организации
услуг;
3) обслуживание
уровня анализа
грузов отправителей и получателей;
4) техническое
общества
обслуживание
уровня анализа
и ремонт воздушных судов;
5) продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов;
6) издание, оформление
уровня анализа
и продажа пассажирских и грузовых
перевозочных документов.
ПАО «Аэрофлот» – современный авиационный холдинг, крупнейший
авиаперевозчик России
органов
и один из лидеров европейского
управления факторов
рынка
средств
авиаперевозок.
По итогам 2016 г. ПАО «Аэрофлот» занимает 42,3 % российского
управления факторов
рынка
средств
по
развития факторов
пассажиропотоку: в течение
уровня анализа
2016 г. услугами
объектов
авиакомпаний воспользовались
43,4 млн. человек, в том числе 29,0 млн. пассажиров было перевезено
работы
рейсами
объектов
авиакомпании
органов
«Аэрофлот».
Головной компанией Группы «Аэрофлот» является
направления
ПАО «Аэрофлот». В
состав Группы «Аэрофлот» входят авиакомпании
органов
«Аэрофлот», «Россия»,
«Аврора» и «Победа». Мультибрендовая
различных
стратегия
факторов
позволяет Группе
«Аэрофлот» успешно
работы
расширять присутствие
уровня анализа
во
качества
всех ключевых сегментах
рынка
средств
на
данных
внутренних и международных направлениях. Группа «Аэрофлот»
стремится
направления
к лидерству среди глобальных перевозчиков.