2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ
БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ ...................................................................................... 6
1.1. Понятие и сущность ликвидности баланса ............................................... 6
1.2. Показатели ликвидности баланса ............................................................. 18
1.3. Методика управления ликвидностью баланса предприятия ................. 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ В
ООО «ДОНСТРОЙПРОГРЕСС» ............................................................................. 33
2.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия .......... 33
2.2. Оценка системы управления ликвидностью на основе абсолютных
показателей ................................................................................................................ 36
2.3. Оценка системы управления ликвидностью на основе относительных
показателей ................................................................................................................ 45
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ООО «ДОНСТРОЙПРОГРЕСС» ......................... 51
3.1. Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности
предприятия ............................................................................................................... 51
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий .............. 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ......................................................................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 75
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы заключается в важности управления
ликвидностью баланса для предприятия, как условия доходности и
формирования имиджа субъекта хозяйствования. Современная рыночная
экономика требует от предприятий финансовой стабильности, что является
важной предпосылкой успешного ведения хозяйственной деятельности.
Финансовая стабильность достигается налаживанием ритмичной и эффективной
работы предприятий, умелым управлением производственными фондами и
источниками их формирования.
Ликвидность предприятия является одной из главных признаков
финансовой устойчивости. Под термином «ликвидность» принято понимать
способность предприятия в любой момент расплатиться со своими текущими и
будущими обязательствами (пассивами) за счет реализации имущества
(активов), которое есть на балансе.
Предприятие с высокой ликвидностью, которое одновременно финансово
устойчиво, платежеспособно и рентабельно, имеет преимущество над другими
предприятиями той же отрасли по привлечению инвестиций, получения
кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.
Недостаточная ликвидность для владельцев предприятия может означать
уменьшение доходности, потерю контроля и частичную или полную потерю
собственного капитала. Если владельцы несут неограниченную ответственность,
их убытки могут превысить первоначальные вложения в предприятие.
В современных условиях важно, чтобы субъекты хозяйствования
систематически анализировали показатели ликвидность, оперативно
реагировали на их отклонения от критической границы нормативного значения,
принимали меры для совершенствования и повышения эффективности процесса
управления ликвидностью предприятия.
Анализ теории и практики выявил большое количество отечественных и
зарубежных экономистов, которые занимались изучением данной темы.
4
Изучению проблемы управления ликвидностью предприятия и разработке
различных методов, благодаря которым можно стимулировать улучшение общей
картины финансового состояния предприятия, уделено много внимания в трудах
отечественных и зарубежных ученых. Это профессор Баканов М.И., доктор
экономических наук Бланк И.А., профессор Ковалев В.В., доктор наук Сайфулин
Р.С., доктор экономических наук Шеремет А.Д. и другие.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
финансово-хозяйственная деятельность ООО «ДонСтройПрогресс».
Предметом исследования является ликвидность предприятия как
составляющая финансового состояния предприятия.
Целью исследования является разработка рекомендаций по повышению
ликвидности.
Исходя из цели работы, необходимо решить следующие задачи:
1. Определить теоретические основы управления ликвидностью баланса
предприятия;
2. Рассмотреть организационно-экономическую характеристику ООО
«ДонСтройПрогресс»;
3. Проанализировать управление ликвидностью в ООО
«ДонСтройПрогресс»;
4. Дать оценку ликвидности ООО «ДонСтройПрогресс»;
5. Составить программу мероприятий по повышению ликвидности баланса
предприятия.
Методологическая база и метод исследования. Методологической базой
анализа ликвидности предприятия являются нормативные и законодательные
акты, разработки отечественных и зарубежных экономистов, таких как Ковалев
В.В., Ефимова О.В., Шеремед А.Д., Гиляровская Л.Т. и другие.
В процессе выполнения выпускной квалификационной работы
применялись различные методы, в частности: методы теоретического
обобщения и сравнения; статистический и графический анализ; экономико-
математический метод; метод коэффициентов и другие.
5
Информационная база исследования послужила финансовая отчетность
предприятия ООО «ДонСтройПрогресс» за период с 2016 по 2018 гг.
Практическая значимость исследования заключается в разработке мероприятий
по увеличению ликвидности конкретного предприятия.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ЛИКВИДНОСТЬЮ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность ликвидности баланса
Понятие ликвидность происходит от латинского «lіquіdus», что в переводе
означает текучий, жидкий, то есть ликвидность наделяет тот или иной объект
такими характеристиками как легкость движения, перемещения. Сам термин
«ликвидитет» пришел к нам в начале ХХ века с немецкого языка и использовался
только в банковском деле. Поэтому, под ликвидностью стоит понимать
способность активов к легкой и быстрой мобилизации. Основные моменты
ликвидности нашли свое отражение в экономической литературе, начиная со
второй половины ХХ века, из-за убыточной деятельности государственных
банков, а также процессов образования коммерческих банков. Но стоит заметить,
что важность соблюдения соответствия между сроками пассивных и активных
операций с принципов ликвидности экономисты заметили еще в конце XIX
века
1
.
К примеру, в 1811 году профессором Мордвиновым Н.С. была создана
известная в то время работа « Рассуждение о могущих последовать пользах от
учреждения частных по губерниям банков». Она содержала подробное
изложение одного из первых проектов частных акционерных банков в России.
Важное место в нем отводилось проблеме ликвидности, для поддержания
которой предлагалось следующее. «Все вклады, - писал Мордвинов Н.С. в
параграфе 23 проекта банка, - должны быть тщательно различаемы по критерию
краткости или долговременности сроков подлежания их банковской
зависимости»
2
.
1
Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2016. - С.576.
2
Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности. Деньги и кредит.- 1999.-№7. - С. 23-29.
7
В советские времена ликвидность представляла собой свойство активов
хозяйствующего субъекта, а если точнее – подвижность, мобильность, которая
заключалась в их способности быстро обращаться в наличные.
Для современной экономической литературы термин «ликвидность»
обладает достаточно широким спектром применения и характеризуется
абсолютно разными объектами экономики. Он применяется как самостоятельная
экономическая категория, так и совместно с другими понятиями, которые
касаются как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага),
так и субъектов национальной экономики (предприятие, банк, рынок). Этот
термин также используется для характеристики деятельности экономических
субъектов, таких как баланс предприятия, баланс банка и т.д.
Для многих отечественных и зарубежных специалистов понятие
платежеспособность и ликвидность нередко сравниваются и даже
отождествляются. К примеру, Ефимова О.В. полагает: «Способность
предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть
ликвидностью (или текущей платежеспособностью)»
3
.
Кейлер В.А. в своих научных трудах говорит: «Под ликвидностью
предприятия стоит понимать способность предприятия выполнить свои
обязательства по задолженности именно в момент наступления срока
платежей»
4
. Подобный взгляд на понятие ликвидности можно наблюдать и в
работах Муравьевой А.И.: «Ликвидностью является способность своевременно
погасить свои обязательства»
5
. Таким образом, в данных определениях
выявляется понятие платежеспособности, которое рассматривалось ранее.
Рассмотрим теперь современные подходы к определению понятия
ликвидность.
Лишанский М.Л. и Маслова И.Б. понимают ликвидность как соотношение
суммы задолженности и средств, использованных на ее погашение. Т.е.
3
Ефимова А.В. Финансовый анализ: учебник для ВУЗов. - М.: Омега – Л, 2016. - С.351.
4
Кейлер В.А. Экономика предприятий: курс лекций.- М.; ИНФРА-М, 2017.-С.132.
5
Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2018. –
С.162.
8
«Ликвидность – это некая связь между обязательствами и активами организации,
которая касается как общей суммы, так и сроков наступления данных
обязательств»
6
. Данное определение является достаточно полным и подробным
касательно ликвидности. Определение четко обозначает сущность ликвидности,
как определенного вида зависимость между задолженностью предприятия и
сумму ее покрытия.
Помимо этого здесь можно наблюдать четкую связь платежеспособности
и ликвидности компании, а еще соглашение степени ликвидности со сроками
погашения текущих обязательств.
Доктор экономических наук Вахрин П.И. понимает под ликвидностью
способность компании оперативно превращать свои активы в денежные
средства, которые необходимы для нормального функционирования
организации и погашения ее обязательств. Данное определение делает упор на
оперативность превращения активов в денежные средства, которые необходимы
предприятию
7
.
Гиляровская Л.Т и Ендовицкий Д.А. обозначают ликвидность как
финансовые возможности предприятия погасить именно в срок свои
краткосрочные обязательства перед поставщиками, банком, бюджетом и иными
кредиторами
8
. Ликвидность обуславливает скоростью преобразования активов,
которые представлены в статьях баланса. В данном определении становится
видимым зависимость скорости превращения активов в денежные средства.
Таким образом, существует два подхода к определению ликвидности.
Одним ликвидность понимается, как способность погашать краткосрочные
обязательства. В рамках данного подхода ликвидность отождествляется с
платежеспособностью. Согласно другому подходу, ликвидность – это скорость
и готовность превращения текущих активов в денежные средства.
6
Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: учебное пособие для вузов.- М.: Инфра-М,
2016.-С.276.
7
Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: учебник для вузов. – Дашков и Ко, 2017. – С.526.
8
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ: учебник для вузов. - М.: Про-
спект,2017.-С.260.
9
Учеными Шеремет А.Д. и Сайфулиным Р.С. определяется ликвидность
баланса и отдельно ликвидность активов: «Ликвидностью баланса определяется
степень покрытия обязательств организации его активами, по срокам
превращения активов в денежную форму равны сроку погашения обязательств.
Ликвидностью активов можно считать величину, обратную ликвидности баланса
касательно времени превращения активов в денежные средства. И ликвидность
будет выше, если времени на обращения активов в денежную форму требуется
меньше»
9
. Приведенное определение полно раскрывается понятие ликвидности,
выделяя ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидностью баланса
можно считать срок отдачи денег, а ликвидность активов – это срок получения
денег. Между данными понятиями существует определенная взаимосвязь. Ведь
от того насколько быстро предприятие сможет получить денежные средства,
зависит насколько быстро оно сможет погасить свои текущие обязательства, а в
этом и заключается ликвидность.
Доктор экономических наук Ковалев В.В. считает, что: «под ликвидностью
любого актива стоит понимать его способность трансформироваться в денежные
средства, а под степенью ликвидности понимается продолжительность
временного периода данной трансформации. Чем период меньше, тем
ликвидность данного вида активов выше»
10
.
Финансовый анализ и анализ ликвидности предприятия нуждаются в
совершенствовании в связи с расширением методических возможностей
благодаря новым исследованиям ученых-аналитиков.
Среди финансовой и производственно-сбытовой стороны деятельности
предприятия существует тесная взаимозависимость. Часто финансовый успех
является следствием хороших производственных показателей. Рост объемов
производства, улучшение качества и ассортимента продукции, ритмичное
производство, отгрузка продукции способствует своевременному, а иногда и
9
Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие - 2-е изд., - М.: Инфра-М, 2016.
- С. 479.
10
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Фи-
нансы и статистика, 2015. - С. 511.
10
досрочном получении денежных средств на расчетный счет. Другое направление
воздействия обусловливается изменением эффективности производственных
процессов. Например, рост эффективности производства уменьшает
потребности в ресурсах, а, следовательно, и соответственно расходы
финансовых средств сокращаются.
Нормальная финансовая деятельность создает надлежащие условия для
производства продукции, обеспечивает дополнительные возможности для
сверхпланового увеличения. Успех финансовой деятельности предприятия
отражает его прочное, устойчивое, финансовое состояние.
Для обеспечения эффективного функционирования организации требуется
экономически грамотная управленческая деятельность, которая во многом
обусловливается умением ее анализировать. При помощи анализа изучается
тенденция развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения
результатов деятельности, обосновывающие планы и управленческие решения,
осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, производящие экономическую стратегию его развития
11
.
Анализ результатов деятельности организации проводится в начале и по
окончании процесса планирования. Анализ дает возможность увеличить уровень
планирования, обосновать его научность. В рыночной экономике, в условиях
неопределенности, конкуренции и изменчивости внешней среды необходимо
систематическое оперативное корректирование текущих и перспективных
планов
12
. Внешние условия, которые постоянно меняются, требуют
непрерывного изучения и анализа.
В определении и использовании резервов повышения эффективности
организации в конкурентной среде на основе использования достижений в
научно-техническом прогрессе основная роль отводится анализу.
11
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Эльга, 2015. - С. 528.
12
Бандурка О.М. др. Финансовая деятельность предприятия. - М: Кнорус, 2016. – С.342.
11
Успешная реализация процесса планирования зависит от следующих
операций:
1) изучения механизма воздействия экономических законов, тенденций и
закономерностей явлений в экономике, а также определенных процессов в
действующих условиях предприятия;
2) контроля над выполнением прогнозов, планов, управленческих
решений, эффективным использованием потенциала предприятия;
3) исследования воздействия субъективных и объективных, внутренних и
внешних факторов на хозяйственную деятельность предприятия, что позволяет
проводить объективную оценку работы предприятия, точно диагностировать его
состояние и прогнозировать перспективы развития, выявлять важнейшие
направления поиска резервов увеличения его эффективности;
4) поиска резервов повышения эффективности деятельности на основе
изучения прогрессивного опыта и научных достижений, а также практики;
5) оценки степени операционных и финансовых рисков, а также
формирования внутренних механизмов, управления которыми влияет на
укрепление рыночных позиций организации и рост доходности;
6) оценки результатов деятельности организации по выполнению планов,
достижения уровней развития экономики, использования имеющихся
возможностей и диагностики его положения на рынке товаров и услуг, что
влияет на выработку более эффективной политики управления процессами;
7) разработки проекта управленческого решения с целью устранения
выявленных недостатков и изучения резервов увеличения эффективности
хозяйственной деятельности
13
.
Аналитическое исследования, его результаты и их использование в
управлении ликвидностью предприятия должны соответствовать определенным
методологическим принципам
14
, которые представлены на рис. 1
13
Анташов В.А.,Уварова Г. В. Экономический советник менеджера: учебное пособие. - Экономика и жизнь, 2017.
- С. 394.
14
Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - М.: Высшая школа, 2017. – С.309 .