5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ....................................................................................................... 9
1.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЛИКВИДНОСТИ ....................................................... 9
1.2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................... 12
1.3. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................... 15
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ ООО «ПРОШЯНСКИЙ
КОНЬЯНЫЙ ЗАВОД» ........................................................................................... 22
2.1. ОБЩАЯ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» ........ 22
2.2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» ..................... 26
2.3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» И ИХ
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ............................................................................ 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 56
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................ 58
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ООО
«ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» ........................................................ 62
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ООО
«ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» ........................................................ 64
6
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на
создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста
рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение
финансового состояния предприятия. Показатели финансовых результатов
характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.
Актуальность работы обусловлена тем, что для определения финансового
положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее
полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во
внешней среде. Ликвидность относится к таким характеристикам. Ее анализ
предполагает изучение и оценку обеспеченности предприятия и его
структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом,
также по отдельным подразделениям. Изучение, анализ и финансовое
регулирование показателей ликвидности имеет важное значение для
предприятий.
В целом, ликвидность характеризует финансовое состояние предприятия,
позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. Показатели
ликвидности базируются на активах предприятия (внеоборотных и оборотных),
т.е. ликвидность предприятия определяется наличием тех или иных активов,
которые можно в течение некоторого времени реализовать в денежные
средства, чтобы расплатиться по своим обязательствам. И в зависимости от
времени реализации активов в денежные средства определяется степень
ликвидности.
Главная цель анализа - оценить способность предприятия генерировать
денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления
планируемых расходов и платежей. На основе полученных данных определить
платежеспособность организации.
Целью научного исследования в рамках выпускной квалификационной
работы является поведение анализа показателей ликвидности, а также
7
разработка рекомендаций по улучшению показателей ликвидности ООО
«Прошянский коньячный завод» и их экономическая оценка.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
рассмотреть понятие и виды ликвидности;
изучить информационную базу анализа ликвидности предприятия;
описать методику анализа ликвидности предприятия;
охарактеризовать деятельность ООО «Прошянский коньячный завод»;
провести анализ ликвидности и комплексный финансового состояния
ООО «Прошянский коньячный завод»;
разработать мероприятия по улучшению показателей ликвидности ООО
«Прошянский коньячный завод»;
привести обоснование экономической базы мероприятий, оценить их
эффективность.
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе повышения эффективности управления предприятием
путем оптимизации показателей ликвидности.
Объектом исследования является деятельность предприятия ООО
«Прошянский коньячный завод», которое занимается производством
алкогольных напитков.
Основой написания данной выпускной квалификационной работы стали
работы отечественных и зарубежных исследователей, которые занимаются
изучением особенностей организации финансово-хозяйственной деятельности
на предприятии, особенностей анализа показателей ликвидности компании.
Также в рамках написания теоретических основ данной работы были
использованы законодательные акты Российской Федерации, годовые отчеты о
деятельности ООО «Прошянский коньячный завод».
Проведенное в рамках данной работы исследование основывается на
системе методов, которая включает в себя не только общенаучные, но и
специальные методы научного исследования, среди используемых методов:
8
метод сравнения, метод структурного анализа, графического представления
полученных данных. Также методическую базу исследования составляют
методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ
бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической
статистики: сбор и группировка статистических данных.
Важно отметить, что данное исследование имеет определенную
практическую значимость, которая заключается в разработке мероприятий по
совершенствованию показателей ликвидности ООО «Прошянский коньячный
завод».
Структура данной работы обусловлена выбранной для исследования
темой. Так работа состоит из введения, двух глав и заключения.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЛИКВИДНОСТИ
Необходимость в проведении анализа платежеспособности заемщика
возникает постоянно, так как процесс взаимоотнотношений предприятий с
кредитными организациями, покупателями продукции, поставщиками сырья и
материалов и другими контрагентами непрерывен.
Платежеспособность – это способность организации своевременно и в
полном объеме выполнять свои долговые обязательства перед кредиторами.
Иначе говоря, платежеспособность означает наличие у организации
достаточного количества средств для расчетов по кредиторской задолженности,
которая требует немедленного погашения. Но в то же время
платежеспособность должны быть обеспечена в любой момент времени,
поэтому следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность [13,
с. 24].
При проведении анализа платежеспособности необходимо так же
провести расчеты по определению ликвидности активов предприятия и
ликвидности его баланса.
Ликвидность в целом – это способность предприятия погасить свои
краткосрочные обязательства за счет оборотных активов [2, с. 41].
Иначе говоря, ликвидность – возможность превращения активов
предприятия и ее ценностей в наличные деньги.
Ликвидность так же может рассматриваться с двух сторон:
1. Время, необходимое для обращения активов в денежную форму;
2. Вероятность продажи актива по определенной цене [19, с. 101].
Ликвидными называются такие средства, которые могут быть
использованы для погашения долгов, к таким относят (рис. 1):
10
Рисунок 1 – Виды ликвидных средств предприятия [23, с. 54]
Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в
пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного
предприятия зависит от следующих факторов (рис. 2):
Рисунок 2 – Факторы формирования ликвидных средств
предприятия [9, с. 117]
наличные
деньги в кассе;
депозитные
вклады;
размещенные
на счетах
банках;
ценные
бумаги;
реализуемые
элементы
оборотных
средств
(топливо,
сырье и т.п.).
размер предприятия и объема его деятельности (чем больше
объем производства и реализации, тем больше запасы
товарно-материальных ценностей);
отрасли промышленности и производства (спрос на
продукцию и скорость поступления от ее реализации);
длительность производственного цикла (величины
незавершенного производства);
времени, необходимого для возобновления запасов
материалов (продолжительности их оборота);
сезонности работы предприятия;
общей экономической конъюнктуры.
11
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже,
чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить
свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и
краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень
ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы
будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации
возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение
коэффициента текущей ликвидности. значительно превышает соотношение 1:1,
то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников
[11, с. 23].
Ликвидность активов характеризуется количеством времени, обратным
тому, которое необходимо для превращения активов в деньги. Иными словами,
чем меньше времени нужно для превращения активов в деньги, тем более
активы ликвидны.
Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств
предприятия его активами, у которых срок превращения в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Она достигается при равенстве между
обязательствами организации и его активами.
И наконец, ликвидность предприятия – это его способность в кратчайшие
сроки превращать свои активы в денежные средства с минимальным уровнем
финансовых потерь. Ликвидность компании принципиально отличается от
ликвидности баланса тем, что базой для ее определения используется рыночная
цена, быстро изменяющаяся под воздействием множества факторов, и поэтому
может не совпадать с учетными оценками. Ликвидность компании, чаще всего,
определяется на момент оценки стоимости чистых активов при их реализации
на рынке [5, с. 74].
Различают текущую, критическую и абсолютную ликвидность компании
с точки зрения покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами (в
данном случае максимальный срок превращения оборотных активов в
12
денежные средства соответствует максимальному сроку погашения
краткосрочных обязательств). Текущая ликвидность компании означает
покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами компании.
Критическая ликвидность компании означает покрытие краткосрочных
обязательств суммой денежных средств и денежных эквивалентов,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Абсолютная ликвидность компании означает покрытие краткосрочных
обязательств суммой денежных средств и денежных эквивалентов. Уровень
текущей, критической и абсолютной ликвидности может быть избыточным,
достаточным и недостаточным. Достаточные уровни текущей, критической и
абсолютной ликвидности могут существенно различаться между собой по
степени покрытия краткосрочных обязательств. Достаточные уровни
ликвидности определяются общераспространенными эмпирическими оценками
(которые могут быть и ошибочными), макроэкономической конъюнктурой,
отраслевой принадлежностью компании, характером ее бизнес - модели, но в
настоящее время в финансовом анализе отсутствуют их строгие теоретические
обоснования, построение которых является одной из важных задач теории
анализа финансовой устойчивости [26, с. 87].
1.2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Основным источником информации для финансового анализа служит
отчетность предприятия: статистическая и бухгалтерская, как внутригодовая (за
неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная
информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя
ряд отчетных форм и пояснительную записку. В годовой отчетности
отражаются различные показатели, характеризующие деятельность
предприятия в целом за год. Источником информации о том или ином
показателе за срок меньше года, служит текущая статистическая и
периодическая бухгалтерская отчетность [1, с. 19].
13
Под бухгалтерской отчётностью организации подразумевают
совокупность сопоставимой, актуальной и достоверной информации, которая
представляется различным пользователям в определённой форме, с помощью
которой отражаются основные данные о фактах реализации продукции и услуг
фирмы, различных видов затрат, связанных с производственным процессом, а
также информацию, которая характеризует имущественное состояние
организации. Данные бухгалтерской отчётности также дают представления о
характере результатов деятельности предприятия. С помощью реализации
процесса анализа бухгалтерской отчётности организации проводится оценка не
только прошлого, но и текущего положения дел предприятия, результатов его
финансово - хозяйственной деятельности [9, с. 94].
В качестве основной информационной базы анализа ликвидности
предприятия выступает бухгалтерский баланс фирмы. Бухгалтерский баланс
является документом, характеризующим актуальное состояния активов и
пассивов, которые имеются у предприятия на определённую дату, значение
которых обозначается с помощью денежного выражения. Благодаря той
информации, которая содержится в рамках составляемого бухгалтерского
баланса организации, учредители предприятия, руководители его
функциональных подразделений и специалисты фирмы формируют свое
представление о характеристиках процесса управления имуществом
организации, о структуре и основных свойствах имеющих у организации
обязательств всех видов (как краткосрочных, так и долгосрочных заёмных
средств), об уровне их ликвидности.
Составление бухгалтерского баланса организации происходит в форме
определённой стандартизированной таблицы, которая содержит
сгруппированные по составу и функциональной роли данные,
характеризующие имущество фирмы, а также имущество организации, исходя
из основных источников его образования целевого назначения (табл. 1).
Бухгалтерский баланс организации делится на активную и пассивную часть,
14
данные части по их числовым значениям должны быть равны друг другу,
равенство должно соблюдаться в рамках конкретного периода времени.
Таблица 1
Представление бухгалтерского баланса [14, с. 105]
Актив
Пассив
Внеоборотные активы
Капитал и резервы
Оборотные активы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
В рамках актива бухгалтерского баланса отражается информация об
имущественной массы организации, характеризуется состав и состояние
различных материальных ценностей, находящихся в хозяйственном ведении
компании. В рамках пассива бухгалтерского баланса организации отражается
информация о составе и состоянии прав на данные ценности компании,
возникающие в рамках процесса финансово - хозяйственной деятельности
предприятия [32, с. 41].
Формирование пассива бухгалтерского баланса предприятия реализуется
с помощью расположения статей данного раздела, исходя из степени их
погашения. Обязательства, которые имеются у предприятия, в бухгалтерском
балансе организации располагаются по срочности осуществления их возврата
[12, с. 81].
Анализ ликвидности баланса позволяет вытащить на поверхность
сведения о платежеспособности предприятия и степени его экономической
устойчивости в текущий момент.
Чем выше численная оценка ликвидности баланса, тем меньше времени
потребуется для погашения имеющихся денежных обязательств предприятия.
Критически низкая ликвидность баланса – верный предвестник скорого
банкротства предприятия.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
подразумевает кластерное распределение его активов и пассивов.