45
Рск
2018
= 3083 / (5688+89990)/2 * 100= 42,01%
Рентабельность инвестированного капитала:
Рик
2017
= 4244 / (1444+5688)/2 * 100 = 119,01%
Рик
2018
= 3083 / (5688+89990)/2 * 100= 42,01%
Рентабельность продукции:
Рпр
017
= 5224 / (85746+1544) *100 = 5,98%
Рпр
2018
= 3890 / (126646+9331) * 100 = 2,86%
Таблица 13
Анализ рентабельности ООО «Прошянский коньячный завод», %
Показатель
2017
2018
Отклонение
Рентабельность продаж
5,65
2,78
-2,87
Рентабельность активов
9,84
5,64
-4,20
Рентабельность собственного капитала
119,01
42,01
-77,00
Рентабельность инвестированного капитала
119,01
42,01
-77,00
Рентабельность продукции
5,98
2,86
-3,12
Невысокий уровень рентабельности продаж и рентабельности продукции
обусловлен значительным уровнем себестоимости и управленческих расходов в
получаемой выручке.
Отрицательным явлением можно признать снижение всех показателей
рентабельности в результате сокращения в 2018 году суммы полученной
прибыли.
В 2018 году на 1 рубль выручки от реализации приходилось 2,78 копеек
прибыли от продаж. Рентабельность собственного каптала снизилась, но
составила в 2018 году 42,01% - это высокий уровень показателя.
Таким образом, основной проблемой ООО «Прошянский коньячный
завод» является рост управленческих расходов и отрицательное сальдо по
прочим операциям в 2018 году, поэтому мероприятия, способствующие
повышению прибыли и эффективности деятельности предприятия должны
быть направлены на рост объемов продаж и снижение непроизводительных
затрат.
Проведем оценку кредитоспособности ООО «Прошянский коньячный
завод» в таблице 14.
46
Таблица 14
Оценка кредитоспособности ООО «Прошянский коньячный завод»
Кi
Показатель
Значение
Категория
Расчет
Балл
(Б)
2017 год
K1
Кал
0,244
2
0,22
2,21
K2
Кпл
0,59
2
0,1
K3
Ктл
1,11
2
0,84
K4
К-т структуры капиталы
СК/ЗК=СК/(ДО+КО)
0,11
3
0,63
K5
Rа=Прибыль до н/о и
%/А
0,0939
2
0,42
2018 год
K1
Кал
0,04
3
0,33
2,32
K2
Кпл
0,52
2
0,1
K3
Ктл
1,08
2
0,84
K4
К-т структуры капиталы
СК/ЗК=СК/(ДО+КО)
0,20
3
0,63
K5
Rа=Прибыль до н/о и
%/А
0,0735
2
0,42
ООО «Прошянский коньячный завод» относится к третьему классу
заемщиков и общий уровень кредитоспособности предприятия в 2018 году
снизился.
ООО «Прошянский коньячный завод» необходимо повысить уровень
финансовой устойчивости и платежеспособности, снизить долю кредиторской
задолженности в формировании финансовых источников.
2.3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ПРОШЯНСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД» И ИХ
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Исходя из вышесказанного, компании предлагается уделять пристальное
внимание мониторингу деятельности, в целях выявления сильных и слабых
сторон, а также повышению эффективности управления ликвидностью
компании ООО «Прошянский коньячный завод».
На рисунке 20 представлена схема резервов улучшения показателей
ликвидности предприятия ООО «Прошянский коньячный завод».
47
Рисунок 20 – Схема резервов увеличения показателей
ликвидности деятельности ООО «Прошянский коньячный завод»
Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать
установлению высоколиквидного состояния предприятия ООО «Прошянский
коньячный завод», что представляет несомненный интерес для потенциальных
инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для
руководства и работников предприятия.
1. С целью улучшения финансовой дисциплины на предприятии
необходимо:
Нормализовать показатели дебиторской кредиторской задолженности. У
фирмы присутствует достаточно большой объем дебиторской задолженности.
Для решения предлагается усовершенствовать управленческую политику ООО
«Прошянский коньячный завод», касающуюся формирования финансовых
ресурсов организации, а именно:
Резервы улучшения
ликвидности
Увеличение объемов
реализации
продукции
Повышение цен
Повышение качества
продукции
Поиск новых рынков
сбыта
Реализация в более
оптимальные сроки
Снижение
себестоимости
Улучшение
финансовой
дисциплины
48
создать систему показателей оценки надежности клиента;
поощрять персонал за снижение уровня дебиторской
задолженности;
информировать дебиторов о накопленной задолженности
(письменно, по телефону, лично);
ввести штрафные санкции за просрочку платежей.
Данное мероприятие позволит высвободить за первый год его
реализации, по оценке аналитиков, не менее 10% от объема имеющейся
дебиторской задолженности, что в денежном выражении составит 2095,7 тыс.
рублей.
Затратами в данном случае можно считать заработную плату специалиста
экономического отдела, который будет отвечать за повышение эффективности
политики в области управления дебиторской задолженности предприятия. В
денежном выражении расходы составят 920 тыс. рублей.
Также в практике финансовой работы ООО «Прошянский коньячный
завод» отсутствует полноценная система финансового планирования, которая
могла бы повысить контроль над объемами запасов, денежных средств,
дебиторской и кредиторской задолженности, которые непосредственно влияют
на уровень финансовой устойчивости компании.
В ООО «Прошянский коньячный завод» финансовое планирование
основано на составлении прогнозного отчета о прибылях и убытках ежегодно, а
также на составлении ежегодного прогнозного баланса. Это позволяет
компании оперативно планировать финансовый результат, определять
экономическую эффективность работы компании, ее экономический потенциал
и финансовое состояние на определенный период вперед.
Важно при этом, что одно из основных направлений финансового
планирования и контроля остается не охваченным в рамках регулярного
менеджмента - это составление бюджета движения денежных средств компании
ООО «Прошянский коньячный завод».
49
Представители менеджмента компании, благодаря составлению
прогнозного отчета о финансовых результатах компании, получают
возможность понять финансовую структуру (в т.ч. ликвидность и
платежеспособность) фирмы, произошедшие изменения в ее чистых активах,
способность регулировать время и плотность денежных потоков в постоянно
изменяющихся внешних и внутренних условиях. Составление отчета о
движении денежных средств ООО «Прошянский коньячный завод» необходимо
реализовывать ежемесячно.
Также важно, что анализ соответствия показателей финансово –
хозяйственной деятельности разработанному финансовому плану в ООО
«Прошянский коньячный завод» показал, что не всегда значения финансового
плана, которые для фирмы являются прогнозными, соответствуют получаемому
результату в отчетном периоде. Именно поэтому необходимо проводить
составление отчета о финансовых результатах компании не просто на
регулярной основе, а каждый месяц, с целью наиболее оперативного
отслеживания изменяющейся финансово – экономической ситуации на
предприятии.
2. С целью увеличения объема реализуемой продукции необходимо:
Приобрести дополнительное производственное оборудование (для
розлива продукции). Учитывая производительность данного оборудования, а
также существующий спрос, планируется с вводом новых машин в
эксплуатацию увеличить объём реализации на 25%. Собственного капитала для
приобретения оборудования недостаточно, поэтому, в качестве альтернативы
необходимо рассмотреть возможность использования банковского
долгосрочного кредита.
Проведём оценку кредита, необходимо для приобретения
дополнительного производственного оборудования в ООО «Прошянский
коньячный завод». Кредитные средства будут выданы ООО «Прошянский
коньячный завод» на следующих условиях:
1. срок кредита – три года;
50
2. процентная ставка по кредиту – 14% годовых;
3. размер кредита – 560 тыс. рублей.
Сумму ежегодного погашения долга по кредиту можно рассчитать по
формуле 1:
, (1)
где Д
t
– сумма ежегодного погашения долга по кредиту,
Д – размер кредита,
T
k
– срок кредита.
Соответственно, сумма ежегодного погашения долга по кредиту составит:
186, 7 тысяч рублей.
Размер суммы процентов (Дк) по кредиту можно рассчитать по формуле
2:
, (2)
где Д
k
– размер суммы процентов,
Д – размер кредита,
r – процентная ставка по кредиту,
Д
t
– сумма ежегодного погашения долга по кредиту.
Соответственно, размер ежегодной платы в зависимости от срока за
пользование кредитом составит (в тысячах рублей):
1. Первый год:
2. Второй год:
3. Третий год:
к
t
Т
Д
Д
100
*)(
)(
rДД
Д
Tt
к
рубтысДк .4,78
100
14*560
1
рубтысДк .3,52
100
14*)7,186560(
2
рубтысДк .1,26
100
14*)2*7,186560(
3
51
Далее в таблице 15 приведём общую сумму годового платежа по кредиту
и план платежей.
Таблица 15
Размер ежегодных платежей по кредиту (миллионов рублей)
Период
(год)
Остаток долга
на начало
года
Сумма
ежегодного
погашения
долга
Сумма
процентов
по кредиту
Годовая
сумма
платежа
Первый год
560
186,7
78,4
265,1
Второй год
373,3
186,7
52,3
239
Третий год
186,6
186,6
26,1
212,7
Итого
–
560
156,8
716,8
Таким образом, расходы по реализации данного мероприятия составят
716,8 тыс. рублей, в то время как увеличение выручки принесет компании
174833,75 тыс. рублей.
3. С целью снижения себестоимости деятельности предприятия
необходимо:
Снизить уровень затрат на производство продукции с помощью нового
приобретенного производственного оборудования. Данные о калькуляции
себестоимости единицы услуги в 2018 году представлены в таблице 16 и на рис.
21.
Таблица 16
Калькуляция себестоимости на единицу ремонтной услуги
компании ООО «Прошянский коньячный завод» в 2018 г., тыс. руб.
Наименование статьи
Стоимость, тыс. руб.
Расходы на заработную плату
сотрудникам
7
Общехозяйственные расходы на
единицу услуги
5,1
Коммерческие расходы на единицу
услуги
3,2
Итого
7,1
52
Рисунок 21 - Структура себестоимости единицы продукции ООО
«Прошянский коньячный завод»
Поскольку производство продукции – это, в основном, индивидуальный
труд сотрудников компании, наибольший удельный вес в структуре
себестоимости занимают расходы на заработную плату сотрудникам (46%). Для
оптимизации данной структуры предлагается снизить долю
общехозяйственных расходов за счет оптимизации производственного процесса
компании. Данные расходы на 1 единицу продукции 28,8 тыс. рублей
(снижение на 10%). В общей структуре себестоимости производственной
деятельности компании выгода в денежном выражении составит 1728 тыс.
рублей.
Данное снижение будет обусловлено введением в деятельность
предприятия нового оборудования, стоимость которого по предыдущим
оценкам составит 716,8 тыс. рублей.
4. С целью стимулирования продаж компании необходимо:
Повышение уровня продаж компании ООО «Прошянский коньячный
завод» будет способствовать повышению уровня ликвидности фирмы.
Увеличить объем продаж можно с помощью совершенствования системы
управления маркетингом в фирме, а именно с помощью введения в состав ООО
46%
33%
21%
Расходы на заработную
плату сотрудникам
Общехозяйственные
расходы на единицу товара
Коммерческие расходы на
единицу товара
53
«Прошянский коньячный завод» нового подразделения - маркетингового
отдела. Он должен состоять из двух специалистов, которые будут собирать
информацию о внешней среде компании, на ее основе разрабатывать
рекомендации по совершенствованию рекламной деятельности компании,
ценообразования, политики сбыта продукции. Затраты на реализацию данного
мероприятия будут равны совокупному объему заработных плат сотрудников
маркетингового отдела (табл. 17).
Таблица 17
Затраты на создание маркетингового отдела в ООО «Прошянский
коньячный завод»
№
Сотрудник
Оклад с
отчислениями,
руб.
Годовой
заработок,
руб.
1.
Маркетолог
35 000
420 000
2.
Специалист по
рекламе
30 000
360 000
Всего:
65 000
780 000
Также предполагается, что объявления о вакансии будут размещены в
течение одного месяца на платных интернет площадках, стоимость данной
услуги составить 10 000 рублей. Таким образом, совокупный расход будет
равен 790 000 рублей.
Важно, что разработанная маркетинговая стратегия, помогает
предприятию выйти из кризиса и увеличить годовой объем выручки в среднем
на 2-3%. Таким образом, ООО «Прошянский коньячный завод» от реализации
данного мероприятия может получить следующую выгоду – 4196,01 тыс.
рублей.
Экономическая эффективность предложенных мероприятий будет
рассчитана по следующему алгоритму:
Экономическая эфективность =
экономический эффект
расходы на реализацию мероприятий
(3)
Данные об экономической эффективности от реализации предложенных
мероприятий представлены в таблице 18.
54
Таблица 18
Расчет экономической эффективности от реализации мероприятий
в ООО «Прошянский коньячный завод»
Мероприятие
Расход,
тыс.руб.
Доход,
тыс.руб.
Экономический
эффект,
тыс.руб.
Экономическая
эффективность
Сокращение
объемов
дебиторской
задолженности
920
2095,7
1175,7
1,28
Приобретение
нового
оборудования
716,8
174833,75
174116,95
242,9
Снижение
себестоимости
услуг
716,8
1728
1011,2
1,41
Создание
маркетингового
отдела
790
4196,01
3406,1
4,31
Таким образом, совокупный экономический эффект от реализации
предложенных мероприятий составит 179709,95 тыс. рублей.
Размер чистой прибыли после применения предложенных мероприятий
должен увеличиться, что свидетельствует о том, что предложенный проект
успешный и полностью окупаемый. Проведенная оценка предложенных
мероприятий показала, что они являются эффективными.
Разработанные мероприятия в перспективе позволят в значительной
степени усовершенствовать показатели ликвидности организации, позволят
ООО «Прошянский коньячный завод» достичь следующих результатов в своей
деятельности:
запланированная выручка увеличится на 35%;
себестоимость деятельности снизится на 1% за счет введения в
работу приобретенного оборудования;
увеличатся переменные расходы предприятия на 5%, связанные с
эксплуатацией приобретенного оборудования:
операционные расходы при кредиту увеличиваются на сумму
налога на приобретенное имущество;