54
Возьмем для расчетов средние и наиболее распространенные условия
факторинговых услуг на сегодняшний день в г. Самара:
вид факторинга – без регресса, комиссия за факторинговое
обслуживание – 2 % от суммы поставки, 15 % годовых за факторинговое
финансирование.
Отсрочка платежей – 30 дней.
В таблице 20 представим структуру затрат за факторинговое
обслуживание дебиторской задолженности на конец 2017 года для ПАО
«СамараЭнерго».
Таблица 20
Структура затрат за факторинговое финансирование и
обслуживание дебиторской задолженности на конец 2017 года
Наименование
показателя
Выплаты
Сумма, тыс.руб
Примечание
Общая сумма
дебиторской
задолженности на
конец 2016 года
3694973
Сумма проданной
фактору
дебиторской
задолженности
Размер
финансирования
85%
3140727
Размер
финансирования
составляет до 90
% от суммы
переданного
денежного
требования
Банковский
резерв
15
554245,95
Комиссия за
факторинговое
финансирование
(15)
83136
15% годовых за
каждый день
использования
банковского
кредита
Комиссия за
факторинговое
обслуживание
(2)
73899,46
От суммы сделки
Итого
выплаченных
средств:
97
3537937,54
Итого плата за
факторинг
(3)
110849,19
Таким образом, дебиторская задолженность снизится на 85% и составит
554245,95 тыс. руб.
55
Вырученные средства направляются для погашения кредиторской
задолженности.
В таблице 21 рассмотрим актив баланса до и после факторингового
изменения.
Таблица 21
Анализ актива баланса до и после факторингового
изменения
Наименование статьи
После
факторинга
Нематериальные активы
26
26
Основные средства
1060777
1060777
Доходные вложения в
материальные ценности
447
447
Финансовые вложения
701189
701189
Отложенные налоговые активы
14515
14515
Прочие вне оборотные активы
239137
239137
Итого по разделу I
2016191
2016191
Запасы
64854
64854
Налог на добавленную стоимость по
приобретённым ценностям
285225
285225
Дебиторская задолженность
3696146
554245,9
Финансовые вложения
( За исключением денежных
эквивалентов)
513674
513674
Итого по разделу II
4559899
1417998,9
Баланс
6576090
3434189,9
Динамика дебиторской задолженности после проведения факторинга
представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. Динамика изменения дебиторской задолженности до
и после факторинга
3696146
554245,9
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
До После
ДЗ
ДЗ
56
В таблице 22 рассмотрим анализ пассива баланса до и после факторинга.
Таблица 22
Анализ пассива баланса до и после факторинга
Наименование статьи
2017
После
мероприятия
Уставный капитал
889952
889952
Переоценка внеоборотных активов
1559
1559
Добавочный капитал (без
переоценки)
443257
443257
Резервный капитал
204437
204437
Нераспределенная прибыль
1067487
1067487
Итого по разделу
2606692
2606692
Заемные средства
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
3785
3785
Оценочные обязательства
-
-
Прочие обязательства
-
-
Итого по разделу IV
3785
3785
Заемные средства
85
0
Кредиторская задолженность
3916096
775284
Доходы будущих периодов
-
-
Оценочные обязательства
49459
49459
Прочие обязательства
-
-
Итого по разделу V
3965613
827473
БАЛАНС
6576090
3434189,9
Динамика кредиторской задолженности представлена на рисунке 11.
Рисунок 11. Динамика изменения кредиторской задолженности
до и после программы факторинг
3916096
775284
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
До После
КЗ
КЗ
57
Таким образом, кредиторская задолженность, на втором этапе в
результате проведенных мероприятий, должна снизиться на 19,79%. Заемные
средства снизились на 100%.
В таблице 23 представлена сумма дебиторской и кредиторской
задолженности после проведения факторинга.
Таблица 23
Сумма дебиторской и кредиторской задолженности после
проведенного мероприятия
Показатель
Факт
Дебиторская задолженность
554245,9
Кредиторская задолженность
775284
На рисунке 12 представим экономический эффект от предложенного
мероприятия.
Рисунок 12. Экономический эффект от предложенного
мероприятия
На основании полученных данных, рассчитаем показатели
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2017 год производился по формуле (4).
775284
3537937,54
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
КС Эффект
Экономический эффект
58
, (4)
Время одного оборота дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле (5):
????????
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности был
рассчитан по формуле (6):
, (6)
Расчет времени одного оборота кредиторской задолженности был
произведен по формуле (7):
, (7)
Полученные данные представим в таблице 24.
Таблица 24
Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатель
План
Факт
Изменения
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
23,33
155,61
132,28
667,0
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
16,4
3,28
-13,12
20,0
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
22,03
111,24
89,21
504,9
Таким образом, коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности вырастет на 667% и составит 155,61, т.е. в течении года на
предприятии совершается 155,61 оборотов дебиторской задолженности.
Полученные результаты говорят о снижении потерь предприятия,
связанных с содержанием дебиторской задолженности и повышения уровня
управления данными видом оборотных активов.
59
На рисунке 13 представлена динамика периода оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности после проведенных мероприятий.
Рисунок 13. Динамика периода оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности ПАО
«СамараЭнерго»
Рассмотрим анализ ликвидности баланса после проведенных
мероприятий в таблице 25.
Таблица 25
Анализ ликвидности баланса после проведенных
мероприятий
Показатель
2017
После проведенного
мероприятия
А1
513674
513674
А2
3696146
554246
А3
350079
350079
А4
2016191
2015618
баланс
6516090
3434189
П1
3916069
775284
П2
49544
49544
П3
3785
3785
П4
2606692
2606692
Баланс
6576090
3434189
Ликвидность баланса все еще можно охарактеризовать как
недостаточную, т.к. наблюдается недостаток быстрореализуемых активов для
покрытия наиболее срочных обязательств.
23,33
16,4
155,61
3,28
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Коэффициент дебиторской Коэффициент кредиторской
До
После
60
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приближенным.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ПАО
«СамараЭнерго» после погашения части кредиторской задолженности
показаны в таблице 26.
Таблица 26
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Показатель
Коэффициент текущей
ликвидности
1,72
Не менее 2
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,52
0,2-0,5
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1,29
1
Общая
ликвидность баланса
1,12
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности не находится в
пределах нормативного значения, но уже близок к нему – 1,72.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы и
составляет 0,52.
Коэффициент промежуточной ликвидности так же находится в пределах
нормы 1,12.
Таким образом, делая вывод по третьей отметим, что на балансе ПАО
«СамараЭнерго» имеется просроченная дебиторская и кредиторская
задолженности.
В ходе анализа финансового состояния установлено, что организация
обладает высокой дебиторской и кредиторской задолженностью и не способно
погасить ее в срок.
Для решения поставленной цели необходимо провести следующие
мероприятия:
61
1) перевод части дебиторской задолженности на условиях факторинга;
2) расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.
После проведенного мероприятия коэффициенты ликвидности
организации улучшились.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На современном этапе развития экономики уделяется особое внимание
деятельности каждого предприятия участниками рыночной экономики,
которые заинтересованы в результативности его деятельности. Благодаря
данным бухгалтерского учета они оценивают финансовое состояние
организации.
Сегодня руководители организации должны научиться использовать
результаты анализа, так как именно это влияет на результативность принятых
решений. Повышается роль использования финансового анализа в решении
конкретных вопросов и получении квалификационной оценки финансового
состояния компании. Руководство стремится к получению конкретных
значений платежеспособности компании, нормального соотношения
собственных и заемных средств фирмы, кругооборота основного фонда и
причинах его изменений, типов инвестирования каких-либо отраслей. Главная
цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития
предприятия, обосновываются планы и управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия и его подразделений.
Анализ ликвидности экономического субъекта не может обходиться без
рассмотрения причин финансовых затруднений.
К ним могут относиться повышение себестоимости продукции,
производство неконкурентоспособной продукции, недостаток собственных
источников финансирования, высокий процент налогообложения, большая
задолженность по краткосрочным и долгосрочным обязательствам, а также
прочее.
63
Основной задачей, которая стоит при проведении анализа ликвидности
и платежеспособности можно считать выявление существующих проблем и
определение направлений поддержания способности отвечать по своим
обязательствам как с краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.
Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и
предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами
одновременно по общей сумме и срокам превращения в деньги и срокам
погашения.
ПАО «Самараэнерго» - одна из крупнейших энергосбытовых компаний
Среднего Поволжья, которая обеспечивает поставками около 65,0% общего
электропотребления региона.
Общая выручка на протяжении анализируемого периода имеет
тенденцию к возрастанию. В 2017 году значение показателя оставило
43123495,5 тыс. руб., что на 2789530,6 тыс. руб. выше, чем за аналогичный
период в 2016г.
Основная доля в выручке приходится на выручку от реализации
электроэнергии. В 2017 году она составила 43120251,1 тыс. руб., что на
2786286,2 тыс. руб. (106,91 %) выше, чем в 2016 году.
По итогам 2017 года Обществом была получена валовая прибыль
(прибыль от продаж по РСБУ) в размере 1 658 545,6 тыс. руб., что на 61 553,6
тыс. руб. выше плана. Сальдо прочих доходов и расходов составило (734
127,3) тыс. руб. при плане в (999 626,4) тыс. руб. Налог на прибыль составил
411 440 тыс. руб. при плане 347 365,6 тыс. руб.
Наибольшую долю в составе актива баланса занимают оборотные
активы. Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных
изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Наибольшая
доля в структуре оборотных активов приходится на дебиторскую
задолженность. В 2017 году данный показатель составил 81,06% от общей
суммы оборотных активов.