7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ
АКТИВОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА ............................................ 11
1.1. Понятие, структура и сущность оборотных активов в современной
экономике ......................................................................................................... 11
1.2. Источники формирования оборотных активов ............................................ 18
1.3. Методика анализа оборотных активов ......................................................... 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО «СИБХЛЕБ» .......... 29
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика ОАО
«Сибхлеб» ........................................................................................................ 29
2.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов .................................... 36
2.3. Анализ оборачиваемости и рентабельности оборотных активов .............. 48
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО «СИБХЛЕБ» ......... 59
3.1. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных
активов ............................................................................................................. 59
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ....... 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ......................................... 82
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................... 85
8
ВВЕДЕНИЕ
Эффективное использование оборотных активов способствует
повышению финансовой устойчивости экономического субъекта и его
платежеспособности. В этих условиях экономический субъект своевременно и
полно выполняет свои расчетно – платежные обязательства, что позволяет
успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Рациональное использование оборотных активов экономического
субъекта направлено на их формирование в необходимом и достаточном
объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их
использования. Эта проблема особо актуальна для экономических субъектов
которые занимаются производством хлебобулочных изделий, где большая доля
активов сосредоточена в оборотных активах.
Каждый экономический субъект, начиная свою экономическую
деятельность, должен располагать определённой денежной суммой. На эти
денежные ресурсы экономический субъект закупает на рынке или у других
субъектов по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за
электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт
расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из
важнейших экономических параметров, который получил название «оборотные
активы» экономического субъекта. Оборотные активы или оборотные средства
занимают большой удельный вес в общей сумме актива. От рациональности его
размещения и эффективности использования в большой мере зависит успех
экономического субъекта.
В современных условиях многие экономические субъекты испытывают
недостаток собственных оборотных активов, что обусловлено не только
недостатками в их работе, но и объективными причинами: изменение масштаба
цен, спадом производства.
9
Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от
состояния и рационального использования которого во многом зависят
результаты экономической деятельности и финансовое состояние
экономического субъекта.
Наличие достаточных оборотных активов является необходимой
предпосылкой для нормального функционирования экономического субъекта в
условиях рыночной экономики.
Важно также уметь правильно распоряжаться оборотными активами,
разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению
материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных
активов.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов
происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных
экономических эффектов.
Таким образом, анализ оборотных активов, поддержание оптимальности
их структуры и объема, рациональность их использования, является одним из
наиболее эффективных и гибких средств по сохранению финансовой
устойчивости экономического субъекта, особенно в условиях динамично
меняющихся внешних экономических факторов.
Значение и необходимость проведения анализа оборотных активов
определило выбор темы работы.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
определяется тем, что оборотные активы являются одним из элементов
ресурсного потенциала экономического субъекта, для их возобновления и
контроля за эффективностью необходима информация об их структуре,
оборачиваемости, рентабельности, формируемая в бухгалтерской отчетности,
являющейся информационной базой для анализа.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа оборотных активов ОАО «Сибхлеб» и разработка мероприятий для
повышения эффективности их использования.
10
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- исследовать теоретические основы анализа оборотных активов
экономического субъекта;
- дать краткую организационно – экономическую характеристику
объекта наблюдения;
- провести анализ оборотных активов ОАО «Сибхлеб»;
- выявить резервы повышения эффективности использования
оборотных активов ОАО «Сибхлеб», предложить соответствующие
мероприятия.
Объектом исследования является финансово – экономическая
деятельность ОАО «Сибхлеб» за исследуемый период.
Предметом исследования являются оборотные активы
ОАО «Сибхлеб».
Объектом наблюдения является открытое акционерное общество
«Сибхлеб».
Период исследования – 2014 – 2016 годы.
Методологической основой написания выпускной квалификационной
работы являются нормативно правовые акты, материалы публикаций,
учебников ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области
экономического анализа, теории финансов.
Наиболее полным проявлением методологии анализа оборотных активов
экономического субъекта является методика комплексного экономического
анализа, которая предполагает изучение экономического субъекта как
взаимосвязанных показателей, отражающих особенности его деятельности.
Информационной базой для исследования послужила бухгалтерская
финансовая отчетность объекта наблюдения за исследуемый период.
11
В качестве методов исследования использовались сравнительный
анализ, группировка и обобщение данных, наблюдение, вертикальный,
горизонтальный и коэффициентный приемы анализа, графический метод.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновываются: актуальность, цели, задачи и методология
исследования, приводится информационная база исследования.
В первой главе рассматривается понятие, структура и сущность
оборотных активов, источники формирования, определяется методика анализа
оборотных активов.
Во второй главе дается краткая организационно – экономическая
характеристика деятельности объекта наблюдения, а также приводится анализ
основных экономических показателей ОАО «Сибхлеб», анализ динамики и
структуры оборотных активов, анализ оборачиваемости и рентабельности
оборотных активов за исследуемый период.
В третьей главе предлагаются рекомендации по повышению
эффективности использования оборотных активов, рассчитывается
экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении подводятся итоги исследования, формируются выводы.
12
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА
1.1. Понятие, структура и сущность оборотных активов в
современной экономике
Любой экономический субъект, ведущий производственную или
коммерческую деятельность должен обладать реальным, т.е. функциональным
имуществом или активным капиталом.
Оборотные активы являются важнейшим ресурсом в обеспечении
текущего функционирования экономического субъекта.
Оборотные активы – активы, характеризующие совокупность
имущественных ценностей, обслуживающих операционную деятельность и
полностью потребляемых или реализуемых в течение одного
производственного цикла (как правило, одного года). Оборотные активы
являются составной частью имущества экономического субъекта. Состояние и
эффективность их использования – одно из основных условий успешной
деятельности экономического субъекта.
1
В «Современном экономическом словаре» авторов Б.А. Райзберг, Л.Ш.
Лозовский, Е.Б. Стародубцева дается следующее определение оборотным
активам и оборотному капиталу: «Оборотные средства – это часть средств
производства, целиком потребляемая в течении производственного цикла
включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты,
запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов
1
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие – М.: Юнити-
Дана, 2015. – С. 109.
13
исчисленные в денежном выражении. Стоимость оборотных средств
определяется суммированием стоимостей их отдельных видов».
2
Исследованию сущности понятия «оборотный капитал», «оборотные
активы», уделено внимание в работах отечественных ученых И.А. Бланк, В.В.
Ковалева, Н.В. Колчиной, С.Г. Савицкой, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета, А.Н.
Гаврилова, П.Н. Шуляк, Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.
Определение «оборотные активы» в России осуществлено и в
нормативных актах по бухгалтерскому учету, где к оборотным активам
«относят денежную наличность, легкореализуемые ценные бумаги,
материально-производственные запасы, нереализованную готовую продукцию,
краткосрочную задолженность других организаций данному экономическому
субъекту».
3
В. В. Ковалев под оборотными активами понимает «активы
экономического субъекта, возобновляемые с определенной регулярностью для
обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум
однократно оборачиваются в течение года или одного производственного
цикла»
4
, т.е. они выполняют производственную и платежнорасчетную функции.
Н. В. Колчина под «оборотными средствами» понимает «денежные
средства, авансируемые экономическим субъектом для обслуживания текущей
хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе
производства и реализации продукции».
5
И. А. Бланк считает, что «оборотные активы характеризуют
совокупность имущественных ценностей экономического субъекта,
2
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. "Современный экономический словарь. – 6-е изд., перераб.
и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 330.
3
Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации «ПБУ 4/99» (ред. от 04.06.2015 г.).
4
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: учебное пособие / В.В. Ковалев – М.: Финансы и
статистика, 2014. – С. 138.
5
Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов
вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю.
Макеева – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 136
14
обслуживающих его текущую производственно коммерческую деятельность и
полностью потребляемых в течение одного операционного цикла».
6
А. Д. Шеремет определяет «оборотные средства (текущие активы) как
средства, инвестируемые экономическим субъектом в текущие операции в
течение каждого цикла».
7
Похожее определение оборотным активам дает экономист П. Н. Шуляк,
он считает, что оборотные активы – это активы экономического субъекта,
возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей
деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в
течение года или одного производственно – коммерческого цикла.
8
А. Н. Гаврилова трактует оборотные активы (средства) как «денежные
средства экономического субъекта, авансированные для планомерного
образования и использования оборотных производственных фондов и фондов
обращения».
9
Классификация оборотных активов А. Н. Гавриловой представлена на
рисунке 1.
10
6
Бланк И.А. Управление активами. - К.: «Ника-Центр», 2014. – С.312.
7
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Экономический
ресурс]: учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 312. Режим доступа:
http://cyberleninka.ru (дата обращения 15.01.2017)
8
Шуляк П. Н. Финансы: Учебник для бакалавров / П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова; под ред.
проф. П. Н. Шуляка. – М.: Дашков и К, 2015. – С. 125.
9
Гаврилова А.Н., Попов А.А.: Финансы организаций – М.: КНОРУС, 2014. – С. 330.
10
Там же, С. 338.
15
Рис. 1. Классификация оборотных активов
Оборотные активы также можно представлять в виде актива баланса,
который раскрывает предметный состав имущества экономического субъекта (в
виде оборотных или текущих активов, как материальные оборотные средства,
дебиторская задолженность, свободные денежные средства), в то время как
оборотный капитал выступает в роли пассива баланса, т.е. показывает какая
величина средств (или капитала) вложена деятельность экономического
субъекта в виде собственных и заемных средств.
11
Характерными функциональными признаками оборотных активов
являются:
12
11
Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по
специальностям экономики и управления / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев – Изд 2-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ –
ДАНА, 2015. – С. 189.
12
Полянская Н.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на основе финансовой отчетности:
монография / Н.К. – Полянская Изд 2 – е, перераб. и доп. – М.: Лаборатория книги, 2015. – С. 69.
Средний
Функциональное
назначение
Практика
контроля,
планирования
и управления
Источники
формирования
Степень
риска
вложения
капитала
Материально-
вещественное
содержание
Степень
ликвидности
Оборотные активы
Высокий
Медленно
реализуемые
Средства в
расчетах
Денежные
средства
Нормируемые
Абсолютно
ликвидные
Минимальный
Собственные
Предметы
труда(мате-
риалы,
сырье,др.)
Оборотные
фонды
Фонды
обращения
Малый
Ненормируемые
Заемные
Быстро
реализуемые
Готовая
продукция
16
- изменение формы с денежной на товарную и с товарной на
денежную в течение одного оборота – в процессе прохождения трех стадий:
закупки, потребления и реализации;
- полное потребление в течение одного производственного цикла и
полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте.
По мнению Н.К. Полянской классификацию оборотных активов можно
представить в составе с признаками, представленными на рисунке 2.
Рис. 2. Признаки классификации оборотных активов
По экономическим элементам все оборотные активы экономического
субъекта подразделяются на определенные группы:
13
- запасы и затраты: сырье, материалы; затраты в незавершенном
производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих
периодов; прочие запасы и затраты;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты: заказчики; векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные, прочие
дебиторы;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты: покупатели и заказчики; векселя к
13
Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии: учебник для ВУЗов / А.З.Бобылева – М.:
Издательство Инфра-М, 2014. – С. 295.
Признаки классификации оборотных активов
По практике
контроля и
планирования
По экономическим
элементам
По функциональной
роли в процессе
производства
По источникам
формирования
По степени
ликвидности
По степени риска
вложения капитала