СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ
АКТИВОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА .............................................. 11
1.1. Оборотные активы: понятие, классификация, состав ................................... 11
1.2. Нормирование и показатели эффективности использования оборотных
активов ........................................................................................................................ 19
1.3. Управление оборотными активами ................................................................. 26
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ФОРМАТ» .................................................................................................... 33
2.1. Краткая характеристика ООО «Формат» ....................................................... 33
2.2. Анализ показателей финансового состояния экономического субъекта .... 38
2.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
экономического субъекта ......................................................................................... 48
ГЛАВА 3. ОПТИМИЗАЦИЯ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ
АКТИВОВ ООО «ФОРМАТ» ............................................................................... 55
3.1. Мероприятия по оптимизации оборотных активов ООО «Формат» .......... 55
3.2. Экономический эффект от разработанных мероприятий ............................. 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 75
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 79
6
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшим элементом деятельности хозяйствующего субъекта
являются оборотные активы, выполняющие функции обеспечения
непрерывности производственно-финансовой деятельности, ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости. Именно оборотные активы
представляют собой часть средств производства, необходимую для
обеспечения ритмичности производства, конкурентоспособности
хозяйствующего субъекта, получения прибыли, укрепления финансового
состояния или достижения другого положительного результата,
выражающегося в создании благ и удовлетворении потребностей общества.
Большое значение в деятельности организации отводится политике
управления оборотными активами, поскольку она позволяет повысить
показатели эффективности их использования, ускорить оборачиваемость и
обеспечить инвестиционную привлекательность организации. Величина и
динамика оборотных активов отражает результативность проведения выше
указанной политики. В связи с переходом к новым условиям хозяйствования,
возникновением более сложных бизнес-структур (в частности, холдингового
типа) особенно остро проявляется необходимость в исследовании проблем
анализа оборотных активов и разработке эффективной политики управления
ими.
Происходящие процессы реформирования отечественной системы
бухгалтерского учета в соответствии с переходом к МСФО формируют
потребность развития новых методических подходов к раскрытию информации
об оборотных активах, их аналитическому исследованию и контролю. Эти виды
активов чаще всего выводятся из оборота вследствие преднамеренного
банкротства хозяйствующего субъекта. Все это позволяет сделать вывод о
значимости исследования проблем учетно-аналитического обеспечения
операций с оборотными активами, необходимости совершенствования
механизма их внутрихозяйственного анализа и контроля.
7
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в рамках
отдельного хозяйствующего субъекта оборотные активы представлены
совокупностью элементов разной степени ликвидности (запасы, дебиторская
задолженность, денежные активы и прочие). В этой связи усиливается
значимость внутрихозяйственного анализа, постоянного мониторинга их
величины, структуры, динамики, эффективности использования, а также
оценки влияния оборотных активов на финансовое состояние организации.
Неотъемлемым элементом деятельности организации является
внутрихозяйственный контроль оборотных активов, при помощи процедур
которого своевременно выявляются факторы, препятствующие их
эффективному использованию, корректируются управленческие решения. К
сожалению, на сегодняшний день существует множество проблем,
характеризующих процессы использования оборотных активов
(терминологическая путаница, отсутствие методик комплексного анализа и
контроля оборотных активов, систематизации информационной базы анализа и
др.).
При всем многообразии научных разработок по оборотным активам нет
терминологической ясности между такими понятиями, как «оборотные
активы», «оборотный капитал» и «оборотные средства»; малоизученными
остаются вопросы применения системного подхода к экономическому анализу
оборотных активов, требует уточнение его место в комплексном
экономическом анализе. Кроме того, необходимо корректировать
информационную базу анализа в соответствии с изменениями в нормативном
регулировании бухгалтерского учета, проводить дальнейшие исследования по
обоснованности применяемых методов прогнозирования, системы показателей,
характеризующих эффективность использования оборотных активов и
позволяющих оценить влияние на них внешних и внутренних факторов.
При общем сходстве понятий "оборотные средства", "оборотные
фонды", оборотный капитал" в этих определениях имеются различия. Термин
"оборотные средства" идентичен термину "оборотные активы" и применяется в
8
сфере бухгалтерской деятельности. Их также часто называют «текущими
активами». "Оборотные фонды" – термин, применяемый для определения видов
активов в их материально-вещественной форме, размещаемых по стадиям
кругооборота и по назначению. Определение "оборотный капитал" указывает
на величину вложений в оборотные активы.
Оборотными (текущими) активами называется постоянно находящаяся в
движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов
обращения в денежном выражении, предназначенных для обеспечения
бесперебойного процесса производства продукции и ее реализации.
В экономической литературе термин «оборотные активы» трактуется
как многогранная экономическая категория, как составляющая процесса
кругооборота капитала. Е.И. Бородина высказывает мнение о том, что
оборотные активы состоят из оборотных производственных фондов и фондов
обращения. Находясь в постоянном движении, они обеспечивают
бесперебойный кругооборот средств. Оборотные активы выражаются в
стоимостной оценке и необходимы для создания у предприятий условий
непредельного производственного процесса и реализации товаров, работ, услуг.
Особенностью оборотных активов является то, что в условиях нормальной
хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные
виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого обо-
рота к своей исходной величине.
Цель исследования – провести анализ оборотных активов
экономического субъекта (на примере ООО «Формат») и предложить
мероприятия по повышению эффективности их использования.
Для достижения поставленной цели был определен ряд задач:
- рассмотреть понятие «оборотные активы», их классификацию и
состав;
- исследовать систему нормирования и показатели эффективности
использования оборотных активов;
- дать краткую характеристику ООО «Формат»;
9
- провести анализ финансового состояния ООО «Формат»;
- проанализировать состав, структуру и динамику оборотных активов
ООО «Формат»;
- предложить мероприятия по повышению эффективности
использования оборотных активов ООО «Формат».
Период исследования – 2015 – 2016 г.г.
Объектом исследования является Общество с ограниченной
ответственностью «Формат»
Предмет исследования – оборотные активы ООО «Формат».
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды отечественных и зарубежных авторов и научно-практическая
информация по теме исследования.
Информационной базой для проведения анализа оборотных активов
послужили труды многих ученых-экономистов: М.С. Абрютина, В.Г.
Артеменко, И.А. Бланк, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Н.П.
Любушин, Е.В. Негашев, JI.B. Прыкина, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д.
Шеремет и другие. Среди зарубежных исследователей можно выделить таких,
как Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Джай К. Шим, Джойл Г. Сигел, Т.
Карлин, Ж. Ришар и другие.
Практическая значимость исследования состоит в том, что
полученные в ходе работы результаты и предложенные рекомендации могут
быть использованы как в теоретической области - в качестве дополнительного
материала для учебной деятельности, так и в практической: реализация
мероприятий по оптимизации оборотных активов и повышению эффективности
финансовой деятельности экономического субъекта.
В основе исследования лежит комплексный подход, предполагающий
использование различных методов: анализ, синтез, табличные, графические.
Поставленная цель обусловила структуру выпускной квалификационной
работы:
10
- во введении обоснована актуальность исследования, определены
цели и задачи исследования, объект и предмет работы;
- в первой главе рассмотрены понятие оборотных активов, их
классификация и состав;
- во второй главе дается характеристика организационно-
экономическая характеристика ООО «Формат» и проведен анализ финансовой
деятельности экономического субъекта;
- в третьей главе проведен анализ оборотных активов ООО «Формат»
и предложены мероприятия по повышению эффективности использования
оборотных активов ООО «Формат»;
- в заключении сделаны краткие выводы по всей работе;
- список использованной литературы включает теоретические
источники, использованные в работе.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА
1.1. Оборотные активы: понятие, классификация, состав
Понятие «оборотные активы» встречается в экономической литературе
примерно с начала XX века. Основная их функция заключалась в расчетно-
платежном обслуживании кругооборота денежных средств организаций,
финансировании текущих затрат. В состав оборотных активов входили
денежные средства, необходимые для приобретения материалов и сырья, для
выплаты заработной платы и уплаты налогов и других расходов организации,
оплаченных в текущем периоде.
Бирман А.М., например, определял оборотные активы как средства
предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды
обращения, т.е. в данном определении подчеркивается денежная сущность
оборотных средств, а главная суть категории заключается в авансированных
денежных средствах предприятия. К этой трактовке склонялся Усатов И.С., но
он не отмечал платежно-расчетную функцию оборотных средств
1
.
Барнгольц С.Б. дает следующее определение оборотных активов:
«Оборотные активы - это средства, авансированные для формирования запасов
оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и
быстроизнашивающихся предметов, необходимых для поддержания
непрерывности кругооборота»
2
.
Романовский Р.В. оборотные активы определяет как денежные средства,
а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или
потреблены не позднее, чем через год (легкореализуемые ценные бумаги, счета
дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов)
3
.
Данное определение наиболее совпадает с современным пониманием
оборотных активов.
1
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. - Киев: Ника-Центр, 2012. - С. 226
2
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта – М.: «Финансы и статистика»,
2014. - С. 43
3
Там же. С. 45
12
Оборотные активы представляют собой активы, характеризующие
совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих
операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в
течение одного операционного цикла
1
. То есть оборотные активы - это те
средства, которые организация использует для осуществления своей
повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение операционного
цикла. Оборотные активы, с одной стороны, формируют часть имущества
предприятия, воплощенную в запасах, дебиторской задолженности, денежных
средствах и краткосрочных финансовых вложениях. С другой стороны, это
часть капитала организации, отраженная в пассиве баланса и обеспечивающая
непрерывность хозяйственного процесса.
Оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам
2
:
- по функциональной роли в деятельности предприятия (оборотные
производственные средства; средства обращения);
- по экономическому содержанию: материальные оборотные
средства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая
продукция); дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые
вложения; денежные средства (денежные средства в кассе, на расчетном,
текущем и валютном счетах);
- по существующей практике планирования и контроля:
нормируемые, т.е. определяются нормативы оборотных средств;
ненормируемые;
- по источникам формирования: валовые оборотные активы; чистые
оборотные активы; собственные оборотные активы;
- по степени ликвидности: наиболее ликвидные активы (денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения); быстро реализуемые активы
(запасы готовой продукции, товары отгруженные, дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев); медленно реализуемые
1
Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. - С. 224
2
Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова, М.В.Мельник. – М.: Омега-Л,
2011. - С. 148
13
активы (запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве,
расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы);
- по степени финансового риска: оборотные активы с минимальным
риском (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); оборотные
активы с малым риском (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной,
производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за
вычетом не пользующейся спросом); оборотные активы со средним риском
(незавершенное производство, расходы будущих периодов); оборотные активы
с высоким риском (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые
производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство,
готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).
Оборотные активы в ходе осуществления производства не расходуются
и не потребляются организацией, а вкладываются в производственный процесс
и поддерживают его непрерывность. Оборотные активы проходят все стадии
данного процесса и полностью возвращаются в денежной форме в размере,
авансированном на первом этапе производственного цикла, увеличенном на
сумму полученной от реализации готового продукта прибыли
1
.
Движение оборотных активов организации в процессе производственно-
коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно
меняя свою форму (Приложение 1).
На первой стадии денежные и другие высоколиквидные активы
(векселя, депозитные вклады и т.п.) используются для приобретения сырья и
материалов, то есть запасов. На второй стадии производственные запасы в
результате производственной деятельности превращаются в запасы готовой
продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются
потребителям и до наступления оплаты преобразуются в дебиторскую
задолженность. На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность
1
Лысенко Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2014. - С. 108
14
вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до наступления срока
их использования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных
финансовых вложений).
Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е.
кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный
процесс, и происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости
1
.
Вместе с тем в каждом кругообороте оборотный капитал функционирует
одновременно во всех стадиях, обеспечивая тем саамы непрерывность
производственного процесса. При этом он находится в разных функциональных
формах - денежной, производительной, товарной.
Полный цикл оборота оборотных активов - это время их движения с
момента закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты
готовой продукции покупателями
2
. Длительность оборота зависит от состава,
структуры, размещения оборотных средств, продолжительности процесса
производства и сбыта продукции в каждой конкретной организации. Однако
момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом ее
отгрузки поставщиками. Поэтому для поддержания платежеспособности и
финансовой устойчивости организации необходимо управлять ее оборотными
активами, одновременно находящимися на разных стадиях кругооборота
3
.
Производственная деятельность предприятия, наряду с основными
средствами, должна быть обеспечена предметами труда в виде ресурсов сырья,
материалов, энергии, топлива и т.д. В процессе изготовления продукции (работ,
услуг) производственные запасы последовательно превращаются в элементы
незавершенного производства, полуфабрикаты и готовую продукцию. Далее
готовая продукция реализуется потребителям и цикл (кругооборот) завершается
поступлением денежных средств на счета предприятия. Экономический
субъект рассчитывается по своим обязательствам. Часть полученных от
1
Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского. – СПб.: Питер, 2015. - С.
138
2
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - С. 202
3
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. - Киев: Ника-Центр, 2012. - С. 48