25
где L
ДЗ
– длительность погашения дебиторской задолженности (дни).
При этом, чем продолжительнее период погашения дебиторской
задолженности, тем выше риск ее непогашения. Данный показатель следует
рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции,
условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных
активов
У
ДЗ
= (ДЗ × 100) / ОА, (9)
где У
ДЗ
– удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов (%).
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества
организации.
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской
задолженности
УС
ДЗ
= (СЗ × 100) / ДЗ, (10)
где УС
ДЗ
– удельный вес сомнительной задолженности в составе дебиторской
задолженности (%);
СЗ – сомнительная дебиторская задолженность (тыс. руб.).
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской
задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении
ликвидности активов
1
.
Для анализа оборачиваемости товарно-материальных запасов
используются следующие показатели:
1. Оборачиваемость запасов (количество оборотов)
К
ОЗ
= С / ПЗ, (11)
где К
ОЗ
– коэффициент оборачиваемости запасов (обороты);
С – себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.);
1
Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия: Монография / И. А. Жулега; ГУАП.
— СПб.: Изд-во ГУАП, 2011. - С. 189
26
ПЗ – средняя величина производственных запасов (тыс. руб.).
Данный показатель характеризует количество оборотов, которое могут
совершить запасы в течение анализируемого периода.
2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов
L
ПЗ
= Д / К
ОЗ
, (12)
где L
ПЗ
– длительность оборота запасов (дни).
Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность
оборота сырья, материалов и готовой продукции хозяйствующего субъекта.
Таким образом, эффективность использования оборотных активов
характеризуется системой экономических показателей. При этом основное
внимание уделяется расчету и анализу изменений таких показателей, как
скорость оборота оборотных активов и период оборота.
1.3. Управление оборотными активами
Управление присуще всем сферам человеческой деятельности. В
наибольшей степени это относится к хозяйственной деятельности
экономических субъектов в любой отрасли экономики, любой сферы
деятельности. Управление - это совокупность приемов и методов
целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного
результата.
В настоящее время в условиях конкуренции без использования
современных административных и экономических методов управления,
научного обоснования управленческих решений невозможно эффективное
управление экономическими субъектами
1
.
Управление хозяйствующим субъектом носит характер непрерывного
процесса, осуществляемого посредством реализации функций менеджмента. В
их составе выделяют планирование, организацию, координацию, мотивацию и
контроль. Эти функции последовательно складываются из сбора,
систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия
1
Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Зерцало, 2014. - С. 104
27
решения, а также приведения их в действие и контроля за исполнением.
Управление оборотными активами является неотъемлемой частью системы
управления экономический субъектм.
В системе управления оборотными активами, как и в другой системе,
выделяют управляющую и управляемую подсистему, которые соответственно
представлены субъектами и объектами управления. К объектам управления
следует отнести непосредственно активы, в которые осуществляется
авансирование оборотного капитала, элементы оборотного капитала, источники
его формирования, а также все разнообразие экономических отношений,
возникающих в процессе кругооборота оборотного капитала. К субъектам
управления - службы и органы управления, которые используют
специфические методы целенаправленного воздействия на оборотный капитал.
Вместе с тем им присущи единые приемы и способы управления, характерные
для управленческой деятельности в целом, выражающиеся через реализацию
функций управления
1
.
Планирование занимает важное место в системе управления
оборотными активами. В ходе планирования хозяйствующий субъект на основе
анализа внешней и внутренней информации оценивает состояние оборотных
активов, их структуру и величину, определяет направления наиболее
эффективного использования. Составной частью планирования является про-
гнозирование, т.е. разработка возможных направлений развития объекта
управления в зависимости от изменений воздействий на систему и ее самой.
По мнению специалистов, существует ряд факторов, оказывающих
влияние на формирование оборотных активов и политику управления ими. В
зависимости от сферы возникновения можно выделить производственные,
маркетинговые, финансовые факторы, а также общеэкономические факторы.
Наиболее существенными производственными факторами являются сезонность
производства и высокая материалоемкость, вызывающие дополнительную
потребность в источниках оборотных средств в моменты наибольшей нагрузки;
1
Терехин В.И., С.В. Моисеев Финансовое управление фирмой - М.: Издательство «Экономика», 2016. - С. 265
28
значительная фондоемкость производства, отражающаяся на величине
оборотных активов, авансируемых в постоянные расходы. Маркетинговые
факторы характеризуют высокую зависимость от состояния конкурентной
среды и условий реализации продукции. Финансовые факторы также
ограничивают эффективность формирования и использования оборотных
активов. Недостаточная развитость рынка капиталов, высокая стоимость
банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства
предприятий не позволяют получить источники оборотных активов на
приемлемых условиях
1
.
Что касается общеэкономических условий, то к этой группе факторов
следует отнести фискальный характер налоговой системы, отсутствие должной
государственной поддержки отечественных предприятии, значительное
обесценивание оборотных активов в результате инфляции, отсутствие
законодательной базы по вопросу об оборотных активах отдельных
предприятий.
Задача повышения эффективности функционирования хозяйствующего
субъекта является одной из важнейших задач управленческой деятельности. В
процессе управления оборотными активами осуществляется воздействие на его
величину и величину его источников, сумму затрат по содержанию запасов и
привлечению ресурсов, необходимых для обеспечения процесса производства и
реализации продукции. Изменение этих параметров оказывает прямое влияние
на конечные результаты работы, а, следовательно, и на эффективность
функционирования предприятия
2
.
Совершенствование процесса функционирования оборотных активов
выражается через применение современных методов управления ими во всех
сферах управленческой деятельности. Наибольший эффект дает воздействие на
скорость оборота средств, поскольку это незамедлительно отражается и на
величине используемых в обороте ресурсов, и на затратах по их содержанию и
1
Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: Экономика, 2013. - С. 406
2
Финансовый менеджмент: теория и практика: / Под ред. Стояновой Е.С - М.: Перспектива, 2012. - С. 322
29
привлечению. В сфере управления производством большое значение отводится
различным мероприятиям по сокращению запасов и затрат на хранение, по
обеспечению бесперебойности поставок, по совершенствованию технологий,
что приводит к ускорению оборота средств и росту эффективности
производства. Управленческие решения, принимаемые в сфере маркетинга,
оказывают воздействие не только на величину выручки, получаемую
экономическим субъектом, но и на размер таких элементов оборотных активов,
как готовая продукция и дебиторская задолженность. Безусловно, они также
влияют на оборачиваемость средств
1
.
Применение прогрессивных экономических методов может отразиться
как на стоимости привлеченных ресурсов, так и в способах применения
элементов фондов обращения. Внедрение прогрессивных форм организации,
планирования и контроля, формирование оптимальной системы
взаимодействия подразделений и служб предприятия открывают большие
возможности повышения эффективности деятельности.
Главной целью управления активами хозяйствующего субъекта, в том
числе и оборотными активами, является максимизация прибыли на вложенный
капитал (рентабельности) при обеспечении устойчивой и достаточной
платежеспособности предприятия, которые в определенной степени
противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности необходимо,
чтобы денежные средства были вложены в различные оборотные и
внеоборотные активы с заведомо более низкой, чем денежные средства,
ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у
предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма
денежных средств. Часть средств должна быть размещена в виде
высоколиквидных активов. Таким образом, важной задачей в части управления
оборотными активами хозяйствующего субъекта является обеспечение
оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью
1
Экономика предприятия. Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова -. М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 415
30
путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных
активов
1
.
Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение
собственных и заемных источников оборотных активов, так как от этого
непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость
предприятия, возможность получения новых кредитов и т.д.
Для улучшения финансового состояния необходимо уменьшить переток
оборотных активов в дебиторскую задолженность.
В связи с вышеизложенным можно сделать вывод о значительной
степени зависимости эффективности функционирования любого предприятия
от уровня управления оборотными активами. Но, не смотря на идентичность
экономической природы оборотных активов, универсальность методов
управления ими и объективное воздействие результатов управленческих
решений на эффективность функционирования хозяйствующего субъекта, на
практике необходимо учитывать специфические условия, связанные с видом
деятельности, состоянием конкурентной среды, организационно-правовой
формой деятельности хозяйствующего субъекта. Эффективность управления
оборотными активами предприятия оказывает большое влияние на результаты
се финансово-хозяйственной деятельности
2
.
Процесс управления оборотными активами включает следующие
основные этапы (Приложение 2).
1. Анализ оборотных активов. Целью этого анализа является
выявление тенденций динамики общего их объема и состава, а также изучение
эффективности их использования.
На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема
оборотных активов предприятия - темпы изменения общей суммы оборотных
активов в сопоставлении с темпами изменения объема реализации товаров;
удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия
3
.
1
Финансовый менеджмент. Учебное пособие /Под ред. проф. Е.И. Шохина - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. - С.264
2
Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Зерцало, 2014. - С. 98
3
Тертышник, М.И. Экономика предприятия: учебное пособие / М.И. Тертышник – М.: Инфра-М, 2014. - С. 192
31
На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных
активов предприятия в разрезе следующих их видов: а) средства,
авансированные в товарные запасы; б) средства, отвлеченные в дебиторскую
задолженность; в) денежные средства; г) прочие виды оборотных активов. В
процессе этого анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения их
суммы, а также удельный вес отдельных видов оборотных активов в общей их
сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным из видов
позволяет оценить уровень их ликвидности.
На третьем этапе анализа изучается эффективность использования
оборотных активов предприятия. Эта эффективность характеризуется тремя
важнейшими показателями - коэффициентом оборачиваемости оборотных
активов; периодом оборота оборотных активов; уровнем рентабельности
оборотных активов
1
.
2. Оптимизация структуры оборотных активов. Процесс оптимизации
охватывает два основных этапа.
На первом этапе оптимизации на предприятии рассчитываются
нормативы отдельных видов оборотных активов, в первую очередь средств,
авансируемых в товарные запасы, отвлекаемых в дебиторскую задолженность и
хранимых в форме остатков денежных средств.
На втором этапе оптимизации структура оборотных активов уточняется
с позиции их ликвидности. В целях управления ликвидностью оборотные
активы предприятия подразделяются на три группы: а) активы в готовых
средствах платежа (денежные средства в кассе, на расчетных счетах и в иных
формах; краткосрочные финансовые вложения); б) активы в быстроликвидной
форме (краткосрочная дебиторская задолженность по текущем хозяйственным
операциям); в) активы в слаболиквидной форме (товарные запасы; запасы
материалов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
безнадежная дебиторская задолженность; другие виды)
2
.
1
Терехин В.И. Финансовое управление фирмой. - М.: ОАО Издательство «Экономика», 2016. - С. 243
2
Русак Н.А. Основы финансового анализа / Н.А. Русак., В.А. Русак. - М.: ООО «Меркавание», 2013. - С. 88
32
3. Обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных активов.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволяет предприятию
существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота этих
активов и их размером существует обратно пропорциональная зависимость.
4. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов. Как и
любой другой вид активов, оборотные активы должны приносить предприятию
определенную прибыль. Эта прибыль генерируется в процессе обслуживания
оборотными активами всей хозяйственной деятельности предприятия
1
.
5. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе
их использования. Все виды оборотных активов в той или иной степени
подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере
подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые
вложения риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой
финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская
задолженность риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску
инфляционных потерь; запасы товаров и других материальных ценностей
потерям от естественной убыли и др. Поэтому процесс управления оборотными
активами должен быть направлен на минимизацию риска их потерь, особенно в
условиях действия инфляционных факторов
2
.
Таким образом, задача повышения эффективности функционирования
хозяйствующего субъекта является одной из важнейших задача управленческой
деятельности. Несомненно, что оборотные активы как неотъемлемая часть всех
средств, задействованных в процессе производства и реализации продукции,
вносят свой вклад в формирование экономического результата.
1
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки – М.: Дело и Сервис 2014. - С. 201
2
Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. - С. 282
33
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ФОРМАТ»
2.1. Краткая характеристика ООО «Формат»
Общество с ограниченной ответственностью «Формат» создано в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным
законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной
ответственностью» и иным законодательством Российской Федерации как
хозяйственное общество.
Место нахождения Общества: Омская область, Омский район,
п. Ростовка, 23.
Общество руководствуется в своей деятельности действующим
законодательством Российской Федерации, Уставом (Приложение 3), а также
решениями высшего органа управления Обществом, принятыми в соответствии
с его компетенцией.
Основной целью деятельности ООО «Формат» является получение
прибыли. Для достижения своих целей Общество осуществляет следующие
виды деятельности:
оптовая и розничная торговля;
торговая, торгово-закупочная, коммерческо-посредническая
деятельность во всех сферах экономики, содействие организациям и гражданам
в реализации их продукции и иная коммерческая деятельность;
производственно-хозяйственная деятельность;
инвестиционная деятельность;
оказание информационных, рекламных, маркетинговых, брокерских
услуг, предоставление научных, технических, финансовых, экономических,
юридических и других видов консультаций;
прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового
посредничества;
внешнеэкономическая деятельность;
34
аренда машин и оборудования;
рекламная деятельность;
деятельность, направленная на стимулирование сбыта и
продвижение товаров;
деятельность в области бухгалтерского учета и аудита;
предоставление недвижимого имущества в субаренду;
предоставление посреднических услуг, связанных с недвижимым
имуществом;
предоставление прочих услуг;
осуществление иных видов деятельности, которые прямо или
косвенно способствуют выполнению стоящих перед Обществом задач, не
запрещенных и не противоречащих действующему законодательству.
Оплата налогов осуществляется обществом по общему режиму
налогообложения. Виды налогов, выплачиваемых Обществом:
- налог на прибыль организаций по ставке 20%, за исключением
немногочисленных льготных категорий налогоплательщиков;
- НДС по ставке 0%, 10%, 18%;
- налог на имущество организаций по ставке до 2,2%.
Предмет деятельности Общества может быть расширен или изменен по
решению высшего органа Общества и в соответствии с действующим
законодательством.
Имущество организации составляют основные фонды, оборотные
средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в
самостоятельном балансе.
Общество может от своего имени приобретать имущественные и личные
неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в
суде, хозяйственном или третейском суде.
Общество имеет право владеть, пользоваться и распоряжаться своим
имуществом на праве собственности в соответствии с его назначением и
целями Общества.