2
Содержание
Введение………………………………………………………………………………….3
1. Теоретические основы финансового анализа……………………………. ……..5
1.1 Финансовый анализ на предприятии: роль в принятии управленческих
решение, содержание, цели и задачи…………………………………………………..5
1.2 Методики и показатели анализа финансового состояния
предприятия……………………………………………………………………………..19
2. Анализ финансового состояния ООО «Электротеплосеть» и рекомендации по
его улучшению…………………………………………………………………………28
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Электротеплосеть»………………………………………………………………28
2.2 Оценка имущественного положения предприятия…………………………32
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Электротеплосеть»……………36
2.4 Основные направления улучшения финансового состояния ООО
«Электротеплосеть»…………………………………………………………………….49
Заключение……………………………………………………………………...............58
Глоссарий………………………………………………………………………………..62
Список использованных источников…………………………………………………..63
Приложения
3
Введение
Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов
предприятий применяют методы финансового анализа принятия решений.
Переход к рыночной экономике, юридическое признание частной
собственности вызвали и возродили в России активную предпринимательскую
деятельность. Развитие бизнеса требует от его участников освоения новых
профессий, новых подходов к людям, к их деятельности, а самое главное – новых
знаний. Деятельность предприятия как субъекта рыночных отношений протекает в
сложных условиях жесткой конкуренции между товаропроизводителями. Именно
рыночная среда создает наиболее благоприятные условия для экономического
развития как отдельного предприятия, так и обществ в целом и является движущей
силой социального и экономического прогресса. Рыночная среда заставляет
предприятие работать в режиме рентабельности, если оно не хочет покинуть сферу
бизнеса. Режим рентабельности предполагает, что целью функционирования и
главным результатом деятельности предприятия в рыночных условиях является
получение прибыли. Нужно производить только те товары и услуги, которые
удовлетворяют насущные потребности.
Проблема финансового анализа деятельности предприятия является
актуальной на сегодняшний день, т.к. в условиях рыночной экономики только на
основе анализа можно установить оптимальный вариант решения поставленных
перед предприятием задач на всех этапах планирования и его фактической
деятельности, а также определить тенденции его развития.
Основной целью финансового анализа является получение ключевых
параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и
т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет
4
собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,
технических и методических возможностей проведения этого анализа.
Основная цель данной работы – проведение анализа финансового состояния
ООО «Электротеплосеть» и выбор направлений по стабилизации работы
предприятия и улучшению его финансового состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия;
- дать оценку финансового состояния ООО «Электротеплосеть»;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Электротеплосеть» и рассчитать экономическую эффективность разработанных
мероприятий.
Первый раздел данной работы посвящен обзору литературы по анализу
финансового состояния предприятия для принятия управленческих решений,
наиболее применяемым методам анализа.
Во втором разделе приводятся основные показатели работы предприятия за 2
года, дается оценка финансовых результатов деятельности ООО
«Электротеплосеть» и выбираются направления совершенствования финансового
состояния предприятия.
В заключение приводятся выводы и предложения по рассматриваемому
вопросу.
Далее описываются используемые в работе литературные источники и
прилагаются данные отчетности предприятия.
5
Основная часть
1.Теоретические основы финансового анализа
1.1 Финансовый анализ на предприятии: роль в принятии
управленческих решений, содержание, цели и задачи
Любая оценка бизнеса должна начинаться с оценки его финансового
положения в целом. Какой бы ни была организация, большой или маленькой, ее
финансовое положение свидетельствует об успехах или неудачах. 9, с.368
Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита. Финансовое состояние предприятия характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью. [15, с.471]
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом
состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в
результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и
как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
6
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное
влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как
использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и
получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и
не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую –
заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая
активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия и
другие, а также методику их анализа.
Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности. При этом отмечает Любушин Н. П.,
необходимо решить следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать
оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия
собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов.
7
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия. [15, с.471]
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и
соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью
изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий
кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного
получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления
средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и
внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового
состояния предприятия. Его цель – установить планомерное поступление денежных
средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы
обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума
прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и
финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой
отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы
обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях
и убытках (форма № 2) и т.д. [15, с. 471]
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения
финансовых отчетов. В своих трудах Любушин Н. П. выделяет следующие методы:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- факторный анализ.
8
Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные
изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом,
полугодием или кварталом.
Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса
отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе, принимаемом за 100 %.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции
динамики показателей. С помощью тренда формируются возможные значения
показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный
анализ.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических
приемов исследования.
Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между
различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов
являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно
актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-
первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого
показателя с какой либо базой. 15, с. 232
Савицкая Г.В. посвятила теме анализа хозяйственной деятельности
предприятия не одно учебное издание. Каждый укрупненный анализируемый
показатель она рекомендует рассматривать через призму факторного анализа. Если
рассматривать одно из наиболее полных ее изданий – 2000 года, то видим, что автор
выделяет следующие этапы проведения анализа финансового состояния
предприятия:
1. Анализ финансовой устойчивости.
2. Анализ производственно – финансового левериджа.
3. Анализ платежеспособности предприятия.
4. Анализ ликвидности.
9
Далее дается общая оценка финансовых результатов деятельности
предприятия и идут обобщающие выводы и предложения. 21,с. 688
Ковалева А.М. предлагает проводить анализ финансовой деятельности
предприятия в следующей последовательности:
1. Общая оценка финансового состояния фирмы.
2. Анализ финансовых результатов деятельности фирмы. Динамика
показателей прибыли.
3. Анализ рентабельности фирмы.
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Анализ деловой активности предприятия. 11, с. 493
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется
целая система показателей, характеризующих изменения:
а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам
образования;
б) эффективности и интенсивности его использования;
в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
г) запаса его финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом
на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях
инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные
показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми
"нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и
слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за
предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового
состояния предприятия.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная
взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.
Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является
собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы
10
образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных
средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет
собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается
гарантия погашения внешнего долга.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а
именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного
капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей
его сумме получило название "коэффициента маневренности капитала", который
показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той
форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент
должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании
собственных средств предприятия.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки
финансовой устойчивости предприятия.
Шеремет А. Д. выделяет четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты
(З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под
товарно-материальные ценности (КРмтц), а коэффициент обеспеченности запасов и
затрат источниками средств (Коз) больше единицы.
З < Скоб + КРмтц
Коз = (Скоб + КРмтц): З > 1
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность
предприятия.
З = Скоб + КРмтц
Коз = (Скоб + КРмтц): З = 1
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором
нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления
равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения
временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного
11
фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение
оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над
дебиторской и другие.
З = Скоб + КРмтц +Ивр
Коз = (Скоб + КРмтц + Ивр): З = 1
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если
соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают
сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании
запасов;
б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или
меньше суммы собственного оборотного капитала.
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения
финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани
банкротства), при котором
З > Скоб + КРмтц +Ивр
Коз = (Скоб + КРмтц + Ивр): З < 1
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет
просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и
т.д. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего
произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота. [33, с. 208]
Основной целью финансового анализа является получение ключевых
параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и
т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет
собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,
технических и методических возможностей проведения этого анализа.