42
оценивается как неудовлетворительное. Дополнением этого показателя до 100%
(или единицы) является «коэффициент годности»:
Кизн = износ основных средств / первоначальная стоимость ОС
Кизн 2010г. 4234 /8163*100 = 51,87%
Кизн 2011г. 5505 / 8370*100 = 65,77%
5) коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на конец
отчётного периода основных средств составляют новые основные средства:
Кобн = первонач. стоимость ОС / стоимость ОС на конец периода
Кобн 2010г. = 66 / 8163*100%= 0,81%
Кобн 2011г. = 680 / 8370*100%- 8,12%
6) коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств выбыла
из-за ветхости и по другим причинам:
Квыб = первонач. стоимость выбывших ОС / первонач. стоимость ОС на
начало периода
Квыб 2010г. = 101 / 8167*100%= 1,24%
Квыб 2011г. = 106 / 8163*100%= 1,29%
Для оценки имущественного потенциала ООО «Электротеплосеть»
рассчитаем следующие показатели в таблице 2.5
Таблица 2.5 – Оценка имущественного потенциала ООО «Электротеплосеть» за
2010-2011 гг.
Наименование показателя
Формула
расчетов
Сумма, тыс. руб.
Отклонение
(+,-)2011г к
2010г.
2010г.
2011г.
Сумма хозяйственных средств на балансе
предприятия, тыс. руб.
С.300
61923
75923
14000
Доля основных средств в валюте баланса,
%
с.120
58%
47%
-0,11
с.300
Коэффициент соотношения оборотных и
внеобор-х активов, %
с.290
0,4
0,24
-0,16
с.190
Коэффициент взноса основных средств в
%
с.394(ф.5)
51,87
65,77
13,9
с.120(н.г.)
Коэффициент обновления основных
средств в %
(ф.5)
0,81
8,12
7,31
Коэффициент выбытия основных средств
в %
(ф.5)
1,24
1,29
0,05
43
По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что сумма хозяйственных
средств на балансе предприятия увеличилась в 2011 году по сравнение с 2010 годом
на 14000 тыс.руб., это является положительной тенденцией.
Доля основных средств предприятия в структуре баланса уменьшилась в 2011
году по сравнению с 2010 годом на 11%, это является отрицательной тенденцией.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов с каждым
годом уменьшается, предприятие стало меньше средств вкладывать в оборотные
активы.
Коэффициент износа основных средств превышает 50% - состояние
предприятия недостаточно хорошее.
Коэффициент обновления основных средств в 2010 году увеличился на 7,31%
по сравнению 2010 годом, на это повлияло увеличение стоимости новых основных
средств.
Коэффициент выбытия основных средств увеличился, на это повлияло
увеличение стоимости выбывших основных средств, это свидетельствует об
отрицательной тенденции.
Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности кроме анализа
ликвидности баланса необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности.
1) коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2) - является наиболее жёстким
критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть, краткосрочных
заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может
погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных финансовых
вложений (с.260 / с.690):
Кал = денежные средства / краткосрочные пассивы
2) коэффициент быстрой ликвидности (>0.8) – аналогичен коэффициенту
текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,
когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть – производственные
запасы. Если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом дебиторской
44
задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной
стороны (с.290-с.230-с.210-с.220)/с.690:
Кбл = оборотные активы за минусом запасов / краткосрочные пассивы
3) коэффициент текущей ликвидности (>2) - даёт общую оценку ликвидности
активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1
рубль текущих обязательств.
Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам, расчетам
можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (с.290- с.230)/с.690:
Ктл = оборотные активы / краткосрочные пассивы
Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано
с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным
ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск
неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними
значениями по группе аналогичных предприятий.
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности предприятия в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатель
Норма
На 2010 г.
На 2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
> 0,2
0,01
0,00
Коэффициент быстрой ликвидности
>0.8
0,57
0,63
Коэффициент текущей ликвидности
>2
1,01
1,04
По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что
предприятие является неплатежеспособным, т.к. все коэффициенты ниже нормы.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде
всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов,
которые являются относительными показателями финансовых результатов
деятельности предприятия.
45
Показатели деловой активности являются одними из важнейших
аналитических инструментов в финансовом анализе предприятия, поскольку в
зависимости от анализа этих коэффициентов судят об эффективности использования
и управления активами и капиталом предприятия.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько
эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут
выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса
предприятия за анализируемый период.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность
использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде
системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости оборотных
средств (табл. 2.7).
Таблица 2.7 – Коэффициенты деловой активности ООО «Электротеплосеть»
Показатель
2010 г.
2011 г
Отклонение за
2011 год, (+, -)
Оборачиваемость
0,27
0,18
-0,09
текущих активов
Оборачиваемость
2,46
1,90
-0,56
собственного капитала
Оборачиваемость
0,31
0,21
-0,10
оборотных активов
Оборачиваемость
0,56
0,35
-0,21
дебиторской задолженности
Период оборота дебиторской задолженности
652,0
1034,8
382,81
Оборачиваемость
0,31
0,20
-0,10
кредиторской задолженности
Период оборота кредиторской задолженности
1184,9
1788,7
603,85
Фондоотдача основных средств
1,25
2,96
1,71
По данным таблицы 7 видно, что деятельность организации можно оценить
как нестабильную: значения многих показателей изменились в ту или иную сторону.
Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые
коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных
пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли
предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
46
1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) (>0,5)
характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств,
авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем
более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов
является предприятие, (с.490 / с.ЗОО)
Ккс = собственный капитал / всего хозяйственных средств
2) Коэффициент финансовой зависимости (<2) – является дополнением к
коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в
динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании
предприятия. Если его значение снижается до единицы или до 100%, то владельцы
полностью финансируют своё предприятие.(с.ЗОО / с.490)
Кфз = всего хозяйственных средств / собственный капитал
3) Коэффициент манёвренности собственного капитала (>0,5) – показывает,
какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть
капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в
зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
((с.290-с.230-с.690) / с.490)
Км = собственные оборотные средства / собственный капитал)
4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений – логика расчета этого
показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы
используются для финансирования основных средств и других капитальных
вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих
внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть
принадлежит им, а не владельцам предприятия, (с.590 / (с.190+с.230))
Кстр = долгосрочные обязательства / внеоборотные активы
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (>0,6) –
характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная
тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних
инвесторов, (с.590 / (с.590+с.490))
47
Кд = долгосрочные обязательства / (долгосрочные обязательства + СК) (2.13)
6) Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств (<0,7) –
даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он
показывает, сколько заёмных средств приходится на каждый рубль собственного
капитала, вложенного в активы предприятия, ((с.590+с.690)/с.490)
Кс = заёмный капитал / собственный капитал
Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система
коэффициентов капитализации (табл. 2.8).
Таблица 2.8 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
На 2010 г.
На 2011 г.
Коэффициент автономии Ккс
0,13
0,17
Коэффициент финансовой зависимости Кфз
8,99
10,33
Коэффициент маневренности Км
0,03
-0,13
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп
0,89
0,90
Коэффициент соотношения собственного и
заемного капитала Кс
6,64
4,79
Коэффициент обеспеченности оборотных средств
собственными средствами Коб
0,00
-0,01
Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) - 0,7. На
анализируемом предприятии этот показатель ниже, а значит оно финансово
неустойчиво и зависимо от внешних кредиторов. Однако присутствует также
позитивная тенденция роста показателя.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля
заемных средств на предприятии. В нашем случае на 2011 год показатель 10,33
означает, что в каждом 10,33 руб., вложенном в активы, 9,33 руб. – заемные. Это
много, что говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.
Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности)
собственных средств - 0,2-0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие
возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот
коэффициент ниже норматива, что говорит о малых возможностях финансового
маневрирования у предприятия, но его рост относительно прошлых лет может
положительно сказаться на маневренности средств.
48
Коэффициент концентрации заемного капитала высокий, это отрицательно
отражается на финансовой устойчивости предприятия.
За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных
средств принимают 0,7. На анализируемом предприятии значение показателя
превышает норму, что говорит о большой доле заемных средств.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными
средствами – минимальное значение этого показателя - 0,1. На данном предприятии
этот показатель ниже этого значения, поэтому структура баланса признается
неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.
Проведенный экономический анализ финансового состояния предприятия
ООО «Электротеплосеть» свидетельствует о том, что за период с 2010 по 2011 г.
общая стоимость имущества организации увеличилась на 14000.р. или на 25% это
произошло за счет прироста стоимости внеоборотных и оборотных активов, которое
обусловлено увеличением запасов за счет снижения оборачиваемости запасов.
Анализ ликвидности баланса говорит о том, что предприятие ООО
«Электротеплосеть» имеет доходность баланса относительно достаточную, в
ближайший период времени предприятию удастся поправить свою
платежеспособность, причем за анализируемый период возрастет платежный
недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств.
Данные анализа также свидетельствуют о наличии у предприятия
собственных оборотных средств в 2010г. платежный недостаток составляет 25524
т.р. Это свидетельствует о том, что данное предприятие не имеет резерва, который
может быть использован для покрытия долгосрочных обязательств. При этом,
исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной
снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась
более быстрым темпом, чем денежные средства.
Анализируя показатели платежеспособности ООО «Электротеплосеть»,
можно сказать, что предприятие неплатежеспособно и в ближайшее время не
49
сможет расплатиться по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности
ниже норматива.
По результатам расчетных коэффициентов платежеспособности можно
сделать вывод, что предприятие «Электротеплосеть» имеет низкие показатели
финансового состояния, структура баланса предприятия неудовлетворительная, а
предприятие неплатежеспособно.
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
«Электротеплосеть» мы видим, что коэффициент финансовой зависимости имеет
тенденцию к росту. Низкий уровень коэффициента маневренности доказывает
низкую финансовую устойчивость данного предприятия.
Динамика соотношения заемных и собственных средств за анализируемый
период выше нормативного значения. Однако, в 2011г. по сравнению с 2010г.
коэффициент снизился с 6,64 до 4,79, это свидетельствует о том, что зависимость
предприятия от привлеченного капитала снизилась. На основании проведенного
анализа коэффициент финансовой устойчивости можно сделать вывод, что на
предприятии ООО «Электротеплосеть» сложилось неустойчивое финансовое
положение. О чем свидетельствует низкие показатели и их тенденции к их
снижению.
В целом анализ показателей оборачиваемости средств, при анализе деловой
активности предприятия, показал, что за анализируемый период деловая активность
предприятия снизилась по всем показателям. У предприятия ООО
«Электротеплосеть» нестабильное финансовое состояние.
2.4 Основные направления улучшения финансового состояния ООО
«Электротеплосеть»
По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия
необходимо определить основные направления по улучшению его финансового
состояния.
50
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния
предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и
предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального
ассортимента и структуры производства продукции.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его
оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-
коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного
производства и т.д.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного
производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов
деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт,
транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.
Если предприятие получает прибыль и является при этом
неплатежеспособным, необходимо проанализировать использование прибыли. При
наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в
условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как
потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового
оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению
прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более
полного использования производственной мощности предприятия, повышения
качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости,
рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам
ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и
ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации
действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения
передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального
стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение
51
непроизводительных расходов и потерь. Анализ динамики потерь и разработка
мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое
состояние субъекта хозяйствования.
Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на
предприятиях следующие:
- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
- организация оборотных средств в соответствии с существующими
требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
- внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат
предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ
взаимодействия и взаимосвязи «затрат – выручка-прибыль»;
- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной
дивидендной политики;
- более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с
целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую
систему;
- использование лизинговых отношений с целью развития производства;
- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью
недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
- внедрение современной системы управления денежными потоками;
- система бюджетирования – как основа совершенствования финансового
планирования на предприятии;
- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.
Таким образом, по результатам проведенного анализа, основными
направлениями по улучшению финансового состояния ООО «Электротеплосеть»
являются:
- снижение дебиторской задолженности;
- снижение расходов предприятия, связанных с уплатой налоговых санкций;
- снижение коммерческих и управленческих расходов предприятия.