55
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования
оборотных средств ООО «ИВОЛГА»
3.1 Анализ состава оборотных средств ООО «Иволга»
Одним из важнейших элементов анализа оборотных средств
предприятия выступает анализ изменений в их составе и структуре.
Оборотные активы – это наиболее мобильная часть капитала организации, от
их состояния в существенной степени зависит финансовое положение
организации в целом.
Таблица 6
Структура оборотных средств
Наименование
показателя
на 31.12 2018
на 31.12 2017
на 31.12 2016
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Запасы
10973
27,08
10758
31,75
9124
27,80
Дебиторская
задолженность
11420
28,19
5506
16,25
5831
17,77
Финансовые
вложения
17100
42,21
17100
50,47
17100
52,10
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
1023
2,52
293
0,86
764
2,33
Прочие оборотные
активы
0,00
226
0,67
0,00
Итого оборотные
активы
40516
100,00
33883
100,00
32819
100,00
Структура оборотных активов – это соотношение элементов оборотных
средств между собой в общей сумме. На структуру оборотных средств
предприятия влияют особенности каждого конкретного производства,
снабженческой деятельности, установленный порядок расчетов с
56
покупателями и заказчиками. Исследование структуры выступает основой
прогнозирования изменений в составе оборотных активов на перспективу.
Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь,
отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и
структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру,
в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл,
значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой,
значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов
экономического и организационного порядка.
В таблице 6 представим структуру оборотных средств ООО «Иволга».
Наглядно структура оборотных средств представлена на рисунке 12.
2018 г 2017г 2016г
Рисунок 12- Структура оборотных активов ООО «Иволга»
Структура оборотных активов исследуемой организации представлена
денежными средствами, финансовыми вложениями, дебиторской
задолженность и запасами.
Наибольший удельный вес на протяжении всего анализируемого
периода в структуре текущих активов занимают финансовые вложения.
По состоянию на конец 2017 года их доля составила более 50 %.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Прочие оборотные активы
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Финансовые вложения
Дебиторская
задолженность
Запасы
57
В 2018 г. удельный вес краткосрочных финансовых вложений
сократился до 42,21 %, что было вызвано увеличением доли дебиторской
задолженности в совокупных текущих активах предприятия.
На конец2018 г. удельный вес стоимости дебиторской задолженности в
стоимость всех оборотных активов составляет 28,19 %.
Доля запасов по состоянию на 31.12.2018 составила 27,08 %.
Несущественную долю в оборотных активах за весь период анализа
занимают денежные средства предприятия.
Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об
устойчивом, хорошо налаженном процессе деятельности ООО «Иволга».
Далее проведем анализ состава и структуры оборотных средств в
зависимости от их скорости превращения в денежные средства, т.е.
ликвидности. Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности
(скорости превращения в денежные средства) делятся на 4 группы, которые
обозначаются А1, А2, А3, А4.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия
разделяются наследующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи
денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Используя форму бухгалтерского баланса: А1 = стр. 1250 + стр. 1240,
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
По бухгалтерскому балансу: А2 = стр. 1230.
A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
58
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +
Прочие оборотные активы
При рассмотрении бухгалтерского баланса A3 = стр. 1210 + стр. 1220 +
стр.1230 + стр. 1260.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса –
внеоборотные активы.А4 = Внеоборотные активы
По бухгалтерскому балансу: А4 = стр. 1100.
Таблица 7
Анализ оборотных средств, в зависимости от их ликвидности, тыс.
руб.
Показатель
на 31.12 2018
на 31.12 2017
на 31.12 2016
А1
18123
17393
17864
А2
11420
5506
5831
А3
10973
10984
9124
А4
17823
17591
17501
На рисунке представим структуру и динамику активов предприятия в
зависимости от скорости их обращения в денежные средства.
2018г 2017г 2016г
Рисунок 13- Структура имущества по степени ликвидности, тыс.
руб.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
тыс. руб.
А4
А3
А2
А1
59
Анализируя данные таблицы 7 и рисунка 13 можно сделать вывод о
том, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые
вложения) занимают более 30 % в структуре всего имущества предприятия и
44,75 % в структуре оборотных средств. Что является залогом
платежеспособности.
3.2 Анализ эффективности использования оборотных активов ООО
«Иволга»
Найдем чистые оборотные активы, которые позволяют произвести
оценку способности компании выполнять краткосрочные обязательства и
осуществлять непредвиденные расходы. Они показывают сумму оборотных
активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех
краткосрочных обязательств:
ЧОА = ОА - КО
ЧОА2017 = 32819-17474 = 15345 тыс. руб.
ЧОА2017 = 33883-11269 = 22614 тыс. руб.
ЧОА2018 = 40516-15779 = 24737 тыс. руб.
Таким образом, анализ чистого оборотного капитала показал наличие у
организации собственных средств, находящихся в мобильной форме.
Увеличение суммы оборотных активов, при одновременном снижении
кредиторской задолженности вызывает рост собственных средств,
находящихся в обороте на 93,92 тыс. руб. за анализируемый период.
Оптимальная величина чистого оборотного капитала зависит от
отрасли, масштаба предприятия, объема реализации, оборачиваемости
основных активов, наконец, от экономической ситуации в стране.
Чтобы определить достаточное значение показателя чистого
оборотного капитала для конкретной компании, нужно за основу дальнейших
расчетов взять простое правило: за счет собственных средств должны быть
профинансированы наименее ликвидные активы. Чаще всего к ним относятся
60
запасы сырья и незавершенное производство. Отсюда достаточное значение
чистого оборотного капитала будет определяться так:
Достаточный ЧОК = Сырье и материалы + Незавершенное
производство.
Дост.ЧОК2016 = 9124 тыс. руб.
Дост. ЧОК2017 = 10758 тыс. руб.
Дост. ЧОК2018 = 10973 тыс. руб.
Сравнение чистого оборотного капитала и достаточного оборотного
капитала наглядно представлено на рисунке 14.
2018г 2017г 2016г
Рисунок 14- Динамика показателей чистого оборотного капитала и
его достаточной величины, тыс. руб.
Сравнение фактической величины с рассчитанным по этой формуле
значением позволит сделать вывод о том, что компании достаточно
собственных средств для финансирования оборотного капитала.
Основным показателем эффективности использования оборотного
капитала является его оборачиваемость, т.е. скорость превращения в деньги.
Расчетные показатели деловой активности представлены в таблице 8.
0
5000
10000
15000
20000
25000
тыс. руб.
ЧОК
Достаточный ЧОК
61
Таблица 8
Показатели деловой активности оборотных средств ООО»Иволга»
Показатель
За 2018
г.
За 2017
г.
Отклонение
Выручка
163816
158021
5795
Среднегодовая стоимость запасов
10865,5
6303,5
4562
Среднегодовая стоимость дебиторской
задолженности
8463
5547,5
2915,5
Среднегодовая стоимость финансовых
вложений
17100
8550
8550
Среднегодовая стоимость денежных
средств
658
276
382
Оборачиваемость запасов, оборотов
15,08
25,99
-10,91
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборотов
19,36
29,53
-10,17
Оборачиваемость финансовых вложений,
оборотов
9,58
19,16
-9,58
Оборачиваемость денежных средств,
оборотов
248,96
593,54
-344,58
Оборачиваемость стоимость запасов,
дней
23,88
13,85
10,03
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дней
18,60
12,19
6,41
Оборачиваемость финансовых вложений,
дней
37,58
18,79
18,79
Оборачиваемость денежных средств,
дней
1,45
0,61
0,84
62
Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является
деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее
финансовое положение предприятия. Следовательно, оборачиваемость запасов
в 2017 году была выше, чем в 2018 году. В следствии снижения коэффициента
оборачиваемости запасов, период их оборота увеличился на 10 дней.
Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным
вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из
хозяйственного оборота. Следовательно, деятельность компании в 2017 году
была более эффективной, чем в 2018 году.
3.3 Пути совершенствования оборачиваемости оборотных средств ООО
«Иволга»
В ходе анализа оборотных активов розничной торговой организации
ООО «Иволга» было обнаружено, что анализируемая организация имеет
достаточно необходимый запас оборотных активов, а финансовое состояние
ее устойчиво. Ликвидность ООО «Иволга» не вызывает сомнений –
предприятие является платежеспособным. Однако в течение анализируемого
периода произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что
вызвало снижение суммы прибыли и замедление оборачиваемости денежных
средств.
Для высвобождения денежных средств организации применяют один
способов, связанный с применением кредитов поставщиков услуг и
продукции. Стоит отметить, что данный ресурс не безграничен и требует в
досконального контроля и анализа со стороны организации покупателя.
Для ООО «Иволга» можно предложить упрощенную схему анализа и
управления оборотными активами – «QRS-анализ пользования оборотными
активами и товарными ресурсами».
63
Снижение товарных запасов вызывает сокращение затрат на их
приобретение и хранение, что также может привести к снижению объѐмов
выручки. Повышение товарооборота достигается путем сокращения объѐма
товарных запасов и величины капитала, вложенного в них. Высвобождаемые
при этом денежные средства рекомендуют направлять на финансирование
иных операций. Так же сокращение уровня товарных запасов вызывает
снижение различных прочих расходов. Увеличению денежных ресурсов
способствует рост продажной стоимости товаров.
При этом стоит отметить, что контроль государственных
законодательных органов над ценами запрещает значительное увеличение
цены на товары и продукцию. Цена, назначаемая дистрибьютор при продаже
товара, должна быть установлена на уровне достаточном для получения
прибыли. Если увеличение цены не является возможным, целесообразным
будет исключение данного товара из номенклатурного перечня. При этом
необходимо помнить, что дистрибьютор предлагает покупателям не только
сам товар, но и его обслуживание, которое обязано так же быть оплаченным.
Любая организация в современных экономических условиях
встречается с вопросом о привлечении дополнительных финансовых
ресурсов. На данный момент существуют такие способы решения данной
проблемы, как:
банковский займ;
пользование льготных государственных кредитов;
грамотное управление капиталом.
В настоящее время у ООО «Иволга» существуют проблемы, как и у
многих магазинов - «дискаунтеров», в отношении которых риск принятия
неоптимального решения в условиях высоко конкурентного рынка может в
перспективе обернуться для организации угрозой. При этом достаточность у
организации капитала на настоящий момент не выступает панацеей от
потенциальных негативных результатов бездеятельности, которые являются
препятствием к развитию бизнеса торговой организации.
64
Одна из проблем ООО «Иволга» вызвана нерациональным
использованием торговой площади, занятой избыточным количеством
товарного запаса, что мешает расширению ассортимента и эффективности
использования оборотных активов.
Другая проблема отображает замораживание значительных размеров
денежных средств организации.
Анализируемой организации рекомендуется принять меры по
повышению эффективности управления при планировании, формировании и
использовании объемов товарных запасов и уровня денежных средств. Поиск
резервов организации и введение мероприятий для повышения
оборачиваемости оборотных средств обязано преследовать экономическую
результативность в настоящем и обеспечить антикризисное управление
организации на перспективу.
Сокращение периода нахождения оборотных активов в обороте
завоевывается путем усовершенствования организации продаж,
совершенствования используемых техник и технологий, улучшения
пользования активной части основных фондов, экономии по отдельным
элементам оборотных средств.
На конец 2018 года в ООО «Иволга» структура имущества торгового
предприятия изменилась в сторону увеличения мобильной части активов –
оборотных средств.
На начало 2018 г. структура оборотных активов предприятии
выглядела следующим образом: материальные оборотные средства
составляли 32 %, денежные – 1%, дебиторская задолженность 16%,
краткосрочные финансовые вложения составляют 50% и прочие оборотные
активы – 1%.
Ситуация обостряется в конце 2018 года из-за увеличения размера
дебиторской задолженности до 28%, при сокращении удельного веса прочих
оборотных активов до 0 %.