13
строительной компании на каждый рубль реализованной строительной
продукции. Коэффициент является величиной, обратно пропорциональной
коэффициенту оборачиваемости, и его можно определить по формуле:
К
З
=ОС : РП (6)
Коэффициент загрузки оборотных средств определяется при помощи
коэффициента оборачиваемости по формуле:
К
З
=1 / К
П (7)
Результатом использования оборотных средств строительной компании
является сумма оборотных средств, относительно высвободившихся из
оборота за счет ускорения их оборачиваемости или сумма оборотных
средств, дополнительно вовлеченная в оборот в связи с замедлением их
оборачиваемости.
Расчет объема условно высвобожденных (дополнительно вовлеченных)
оборотных средств (±∆) можно рассчитать по формуле:
±∆ = РП /360 (О
О
– О
Б
) (8)
где С
О
и О
С
— оборачиваемость оборотных средств в периодах:
отчетном и базисном. Базисным может быть оборот в днях в предыдущем
или в плановом периоде.
Данный расчет можно также выполнить и по иной формуле
±∆ = ОС
Г
(РП /360
*
О
О
) (9)
где: ОС
Г
— фактический среднегодовой остаток оборотных средств
Обеспеченность (оснащенность) компании оборотными
производственными фондами и оборотными средствами в общем можно
измерить системой общих стоимостных и частных (преимущественно
натуральных) показателей.
1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия
Первоначально при создании предприятия оборотные средства
формируются как часть его уставного фонда.
14
По мере расширения объема производства потребность в оборотных
средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования
прироста оборотных средств.
В будущем пополнение оборотных средств, которые авансирует
предприятие на возобновление производственного цикла, осуществляется
при помощи собственных источников, полученных предприятием в процессе
финансово - деятельности, в основном, за счет полученной прибыли.
Прибыль аккумулируется в специальном фонде предприятия (фонд
накопления), который создается из чистой прибыли.
Накопленная прибыль, направляемая на пополнение оборотных средств
и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит от
возможного роста прибыли в данном периоде, намеченных направлений
использования (инвестирование в капитальные вложения, расходование на
потребление работникам и др.), а также от изменения норматива оборотных
средств и привлеченных других источников.
В том случае, когда предприятие не создает фонд специального
назначения, то на вышеперечисленные цели может расходоваться
нераспределенная прибыль отчетного периода.
Помимо прибыли предприятия имеются средства, которые приравнены
к собственным. К ним относятся пассивы, не принадлежащие предприятию,
но постоянно находящиеся в обороте и используются на вполне законных
основаниях.
В распоряжении предприятия всегда может находиться минимальная
постоянная величина устойчивых пассивов.
Предприятие пользуется данными средствами, не изыскивая
специально дополнительных источников для финансирования финансово-
хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных
средств.
Такие устойчивые пассивы включают:
15
• минимальную переходящую задолженность по оплате труда,
отчисления во внебюджетные социальные фонды, которые обусловлены
естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты
заработной платы, перечисления обязательных платежей;
• минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих
расходов и платежей;
• задолженность перед поставщиками по неотфактурованным
поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты по которым
не наступил;
• задолженность по заказчикам, связанную с авансами и частичными
оплатами (предоплатами) продукции;
• задолженность по бюджету по каким-нибудь видам налогов, по
которым начисление осуществляется ране срока платежа.
Устойчивые пассивы - это источники покрытия собственных
оборотных средств в сумме прироста, то есть разница между величиной на
конец и начало периода. [5, с. 82]
Сумму устойчивых пассивов можно менять как в сторону увеличения,
так и в сторону уменьшения.
Данный источник денежных средств по сути планируемая
кредиторская задолженность.
При полной финансово-хозяйственной самостоятельности, когда
предприятие наделено широкими полномочиями в распоряжении
собственным имуществом, включая денежные средства, в обороте
предприятия могут находиться прочие собственные средства, то есть
временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального
назначения (развитие производства, социальное развитие, премиальный,
благотворительный, ремонтный фонды, фонд по отпускам, резервам
предстоящих платежей и др.).
Средства данных фондов, которые имеют целевое назначение, в
настоящее время, вовлекаются в текущий оборот на приобретение
16
Источники формирования
оборотных средств предприятий
Заемные источники
Дополнительно привлеченные
источники
производственных запасов, покрытие затрат, связанные с сезонным
характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции,
спецификой осуществления расчетов и т.д.
В обороте предприятия находятся оборотные финансовые ресурсы,
заемные средства, где основой являются краткосрочные кредиты банков и
иных кредиторов.
Привлеченные заемные средства покрывают временную
дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как
объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и с
постоянно меняющейся конъюнктурой рынка.
Покрыть потребности оборотных средств только за счет собственных
источников становится практически невозможным.
Структура источников по формированию оборотных средств
рассмотрена на рисунке 3.
Рисунок 3 Структура источников.
Информацию о размерах собственных источниках средств можно
увидеть в IV разделе пассива баланса и в разделе I формы №5 приложения к
балансу.
В таблице 1 приведены состав и структура источников по
формированию оборотных средств.
Собственные источники
17
Таблица 1 Состав и структура источников оборотных средств
предприятия
собственные
заемные
дополнительно
привлеченные
Уставный капитал
Долгосрочные
кредиты банков
Кредиторская
задолженность:
поставщики и
подрядчиким;
оплата труда;
страхование
бюджет
прочие кредиторы
Добавочный капитал
Долгосрочные займы
Резервный капитал
Краткосрочные
кредиты банков
Резервные фонды
Кредиты банков для
работников
Фонды потребления
Нераспределенная
прибыль
Краткосрочные
займы
Резервы по
предстоящим расходам
и платежам
Фонды накопленные
Коммерческие
кредиты
Резервы по
сомнительным долгам
Фонды средств
социальной сферы
Инвестиционные
налоговые кредиты
Прочие краткосрочные
обязательства
Целевое
финансирование и
поступления из
бюджета и
межотраслевых
внебюджетных фондов
Инвестиционный
взнос работников
Благотворительные и
прочие поступления
Анализируя таблицу 1, мы пришли к выводу, что основным
источником формирования оборотных активов предприятия являются
собственные источники, такие как: уставный капитал, добавочный капитал,
резервные фонды и нераспределенная прибыль.
18
Важнейшим показателем, характеризующим применение оборотных
средств, можно считать показатель материалоемкости продукции [21, с. 136]:
Ме = М / Q (10)
где Q - объем произведенной продукции (в основном, реализованная);
М - затраты материалов на производство продукции.
Единица измерения материалоемкости в руб./руб. или в безразмерных
единицах.
Далее мы можем рассчитывать материалоемкость по некоторым видам
материалов по отдельным видам продукции.
Показателем, обратным материалоемкости, является материалоотдача:
Мо = 1/ Ме = Q / М (11)
Коэффициент использования материалов указывает на чистый вес
единицы какой-либо продукции, которая приходится на фактический вес
материала, израсходованного при производстве этой продукции.
Большинство отраслей промышленности использование сырья,
материалов, топлива характеризуют показатели удельного расхода, такие как:
средний фактический расход конкретного предмета труда на единицу
изготовленной продукции.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коб = Q р / Qср (12)
где Qp - объем реализованной продукции, руб.;
Оср - средний остаток оборотных средств за определенный период
времени, руб.
1.3 Кругооборот и оборот оборотных средств предприятия
Понятие «капитал» охватывает все производственные ресурсы: заводы,
оборудование, железные и другие дороги, электростанции, сырье, материалы
и пр.
Данные ресурсы – это инвестиционные ресурсы.
19
Термин «инвестиционные ресурсы», чаще всего, используется чтобы
обозначить производство реальных товаров (средства производства).
Капитальные товары (инвестиционные ресурсы), используемые
предприятиями в своей финансово-хозяйственной деятельности называют
производственными фондами.
Производственными фондами называются выраженные в стоимостной
форме инвестиционные ресурсы, которые функционируют в замкнутом
воспроизводственном цикле предприятия.
Кругооборотом капитала (фондов) называется движение стоимости
инвестиционных ресурсов (производственные фонды) через сферы
производства и обращения. [2, с. 94]
Далее по результатам она проходит три стадии и последовательно
принимает производительную, денежную и товарную формы. Что является
полным циклом движения средств производства через сферы, которые
охватывают все обращение и производство, в целях увеличения
первоначальной стоимости.
Капитал, вложенный в предприятие, которое производит материальные
блага, начинает свое движение с денежной формы.
Первая стадия предполагает то, что денежный капитал авансируется на
приобретение рабочей силы и средств производства (Д — Т).
Вторая стадия предполагает то, что в процессе производства (П)
приобретенные факторы взаимодействуют и осуществляется процесс
создания нового продукта.
Третья стадия - реализация продукта на рынке (Т′ — Д'), то есть
предприниматель получает авансированный капитал обратно.
Весь кругооборот промышленного капитала можно выразить
следующей формулой:
Д –Т…П…Т′-Д′
20
Среди трех стадий кругооборота капитала первая и третья могут
образовать процесс обращения, а вторая - процесс производства.
Следовательно, к функциям стадий кругооборота фондов относят:
- первая стадия - сформировать условия производства;
- вторая стадия - произвести товары и услуги;
- третья стадия - реализовать товары, услуги и получить прибыль.
Чтобы обеспечить непрерывность движения фондов, необходимо
чтобы они одновременно пребывали на всех стадиях и во всех
функциональных формах. Так как на предприятии одновременно происходит
приобретение средств производства, производство продукции и ее
реализация. [19, с. 167]
Кругооборот фондов, который рассматривается не в виде отдельного
акта, а периодически повторяющегося процесса, по завершению которого вся
величина авансированной стоимости должна полностью возвратиться к своей
исходной форме, называют оборотом фондов.
Оборотные средства именно поэтому и называются оборотными, так
как постоянно находятся в движении, постоянно переходя из сферы
производства в сферу обращения, меняя при этом свою форму.
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную,
производственную и сбытовую.
Начиная любой бизнес необходимо иметь наличные средства для
вложения в развитие производства.
В процессе производства ресурсы превращаются в товар, работу или
услугу.
Результат данной стадии - переход оборотного капитала в товарную
форму из производственной.
После того как реализовали произведенный продукт оборотный
капитал превращается вновь в денежную форму из товарной.
Размер первоначальной суммы денежных средств и выручки от
реализации продукции (работ, услуг) могут не совпадать по величине.
21
Причины несовпадения можно объяснить при помощи полученного
финансового результата (прибыль/убыток) (рисунок 4).
Рисунок 4 Стадии кругооборота оборотных средств
Временем (периодом) оборота оборотных средств называется время
полного кругооборота оборотных средств.
Временем (длительностью) оборота оборотных средств является один
из показателей оборачиваемости.
Еще один показатель оборачиваемости – это коэффициент
оборачиваемости.
Кругооборот оборотных средств можно увидеть на рисунке 5.
Рисунок 5 Кругооборот оборотных средств
Время, при котором оборотные средства могут пройти полный период
производства и обращения (то есть совершить полный кругооборот) - это
период оборота оборотных средств.
22
Он является усредненным показателем, который совпадает с
фактическими сроками производства и реализации определенных видов
продукции.
Данный показатель демонстрирует среднюю скорость движения
оборотных средств на предприятии.
Оборотные средства, которые заняты в разных производственных
циклах и на разных стадиях, по своей совокупности участвуют во всех
стоимостных формах оборота:
- запасах;
- незавершенном производстве;
- готовой продукции;
- расчетах;
- денежных средствах.
Главной задачей эффективного использования оборотных средств
является обеспеченность непрерывности процесса производства и
реализации товаров, работ, услуг с минимальным размером оборотных
средств.
Определить потребность предприятия в собственных оборотных
средствах можно в процессе нормирования, то есть определить норматив
оборотных средств.
Целью нормирования является определение рационального размера
оборотных средств, которые могут быть отвлечены на заданный срок в сферы
производства и обращения.
Чаще всего рассматривают две группы:
- нормируемые оборотные средства;
- ненормируемые оборотные средства.
Нормированием называют установление экономически обоснованных
(плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств,
которые необходимы для нормальной финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.