23
оборачивае
ـ
мости оборотных сре
ـ
дств фирмы.
Моде
ـ
ль управле
ـ
ния де
ـ
биторской задолже
ـ
нностью.
Сре
ـ
дства в де
ـ
биторской задолже
ـ
нности свиде
ـ
те
ـ
льствуют о вре
ـ
ме
ـ
нном
отвле
ـ
че
ـ
нии сре
ـ
дств из оборота фирмы, что вызывае
ـ
т дополните
ـ
льную
потре
ـ
бность в ре
ـ
сурсах, и може
ـ
т приве
ـ
сти к напряже
ـ
нному финансовому
состоянию. Де
ـ
биторская задолже
ـ
нность може
ـ
т быть допустимой, т.е
ـ
.
обусловле
ـ
нной де
ـ
йствующе
ـ
й систе
ـ
мой расче
ـ
тов, и не
ـ
допустимой,
свиде
ـ
те
ـ
льствующе
ـ
й о не
ـ
достатках финансово- хозяйстве
ـ
нной де
ـ
яте
ـ
льности.
Суще
ـ
ствуют различные
ـ
виды де
ـ
биторской задолже
ـ
нности: товары
отгруже
ـ
нные
ـ
; расче
ـ
ты с де
ـ
биторами за товары и услуги; расче
ـ
ты по
получе
ـ
нным ве
ـ
ксе
ـ
лям; расче
ـ
ты с доче
ـ
рними пре
ـ
дприятиями, с бюдже
ـ
том, с
пе
ـ
рсоналом по прочим опе
ـ
рациям; авансы выданные
ـ
поставщикам и
подрядчикам; задолже
ـ
нность участников по взносам в уставный капитал;
расче
ـ
ты с прочими де
ـ
биторами.
Сре
ـ
дства в товарах отгруже
ـ
нных составляют значите
ـ
льную долю все
ـ
й
де
ـ
биторской задолже
ـ
нности на фирмах, производящих продукцию. Сре
ـ
дства в
товарах отгруже
ـ
нных образуются не
ـ
избе
ـ
жно, так как готовая продукция,
находящаяся на складе
ـ
, в установле
ـ
нные
ـ
договорные
ـ
сроки отгружаются
потре
ـ
бите
ـ
лям.
Для управле
ـ
ния де
ـ
биторской задолже
ـ
нностью фирмам в молдавских
экономиче
ـ
ских условиях можно использовать сле
ـ
дующие
ـ
прие
ـ
мы.
1. Исключе
ـ
ние
ـ
из числа партне
ـ
ров пре
ـ
дприятия де
ـ
биторов с высоким
уровне
ـ
м риска. Эта ме
ـ
ра прие
ـ
ма как для развитых рыночных отноше
ـ
ний, как и
для пе
ـ
риода становле
ـ
ния и развития рынка сле
ـ
дуе
ـ
т отме
ـ
тить, что в после
ـ
дне
ـ
м
случае
ـ
указанный способ особе
ـ
нно эффе
ـ
ктиве
ـ
н.
2. Пе
ـ
риодиче
ـ
ский пе
ـ
ре
ـ
смотр пре
ـ
де
ـ
льной суммы кре
ـ
дита.
Опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
пре
ـ
де
ـ
льных разме
ـ
ров пре
ـ
доставляе
ـ
мых кре
ـ
дитов должно
исходить из финансовых возможносте
ـ
й пре
ـ
дприятия, прогнозируе
ـ
мого числа
получате
ـ
ле
ـ
й кре
ـ
дита и оце
ـ
нки уровня кре
ـ
дитного риска. Фиксированный
максимальный пре
ـ
де
ـ
л суммы задолже
ـ
нности може
ـ
т быть диффе
ـ
ре
ـ
нцирован по
24
группам пре
ـ
дстоящих де
ـ
биторов, исходя из финансового состояния отде
ـ
льных
клие
ـ
нтов.
3. Использование
ـ
возможности оплаты де
ـ
биторской задолже
ـ
нности
ве
ـ
ксе
ـ
лями, це
ـ
нными бумагами, поскольку ожидание
ـ
оплаты «живыми
де
ـ
ньгами» може
ـ
т обойтись гораздо дороже
ـ
.
4. Формирование
ـ
принципов осуще
ـ
ствле
ـ
ния расче
ـ
тов фирмы с
контраге
ـ
нтами на пре
ـ
дстоящий пе
ـ
риод. При формировании прие
ـ
мле
ـ
мых форм
расче
ـ
та сле
ـ
дуе
ـ
т учитывать, что при покупке
ـ
продукции наиболе
ـ
е
ـ
эффе
ـ
ктивными являются расче
ـ
ты с использование
ـ
м ве
ـ
ксе
ـ
ле
ـ
й, а при продаже
ـ
продукции – расче
ـ
ты посре
ـ
дствам аккре
ـ
дитива.
5. Выявле
ـ
ние
ـ
финансовых возможносте
ـ
й пре
ـ
доставле
ـ
ния фирмой
товарного (комме
ـ
рче
ـ
ского) или потре
ـ
бите
ـ
льского кре
ـ
дита.
6. Опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
возможной суммы оборотных активов, отвле
ـ
кае
ـ
мых в
де
ـ
биторскую задолже
ـ
нность по товарному и потре
ـ
бите
ـ
льскому кре
ـ
диту, а
также
ـ
по выданным авансам.
7. Формирование
ـ
условий обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния взыскания де
ـ
биторской
задолже
ـ
нности. В проце
ـ
ссе
ـ
формирования этих условий на фирме
ـ
должна быть
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
на систе
ـ
ма ме
ـ
р, гарантирующих получе
ـ
ние
ـ
долга. К таким ме
ـ
рам
относятся: оформле
ـ
ние
ـ
товарного кре
ـ
дита обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
нным ве
ـ
ксе
ـ
ле
ـ
м; тре
ـ
бование
ـ
страхования де
ـ
биторами кре
ـ
дитов, пре
ـ
доставляе
ـ
мых на продолжите
ـ
льный срок
и др.
8. Формирование
ـ
систе
ـ
мы штрафных санкций за просрочку
исполне
ـ
ния обязате
ـ
льства контраге
ـ
нтами – де
ـ
биторами.
9. Опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
проце
ـ
дуры взыскания де
ـ
биторской задолже
ـ
нности.
Эта проце
ـ
дура должна пре
ـ
дусматривать сроки и форму пре
ـ
дварите
ـ
льного и
после
ـ
дующе
ـ
го напоминаний контраге
ـ
нта – де
ـ
биторам о дате
ـ
плате
ـ
жа,
возможность пролонгированные
ـ
долга, срока и порядка взыскания долга и
другие
ـ
де
ـ
йствия.
При оце
ـ
нке
ـ
обще
ـ
й задолже
ـ
нности пре
ـ
дприятию е
ـ
го контраге
ـ
нтов не
ـ
сле
ـ
дуе
ـ
т упускать из виду случаи скрытой де
ـ
биторской задолже
ـ
нности,
25
возникающие
ـ
при расче
ـ
тах пре
ـ
дприятия с поставщиками на условиях
пре
ـ
доплаты.
Моде
ـ
ль управле
ـ
ния де
ـ
не
ـ
жными сре
ـ
дствами
Управле
ـ
ние
ـ
де
ـ
не
ـ
жными активами или остатком де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств,
постоянно находится в распоряже
ـ
нии пре
ـ
дприятия, составляе
ـ
т не
ـ
отъе
ـ
мле
ـ
мую
часть функций обще
ـ
го использования оборотного капитала. Разме
ـ
р остатка
де
ـ
не
ـ
жных активов, которым опе
ـ
рируе
ـ
т пре
ـ
дприятие
ـ
в проце
ـ
ссе
ـ
хозяйстве
ـ
нной
де
ـ
яте
ـ
льности, опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
т урове
ـ
нь е
ـ
го абсолютной плате
ـ
же
ـ
способности, влияе
ـ
т
на продолжите
ـ
льность опе
ـ
рационного цикла, а также
ـ
характе
ـ
ризуе
ـ
т в
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
нной ме
ـ
ре
ـ
инве
ـ
стиционный поте
ـ
нциал осуще
ـ
ствле
ـ
ния пре
ـ
дприятие
ـ
м
краткосрочных финансовых вложе
ـ
ний за сче
ـ
т оборотного капитала.
Основной це
ـ
лью финансового ме
ـ
не
ـ
джме
ـ
нта в проце
ـ
ссе
ـ
управле
ـ
ния
де
ـ
не
ـ
жными активами являе
ـ
тся обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ние
ـ
постоянной плате
ـ
же
ـ
способности
пре
ـ
дприятия. В этом получае
ـ
т свою ре
ـ
ализацию функция де
ـ
не
ـ
жных активов
как сре
ـ
дства плате
ـ
жа, обе
ـ
спе
ـ
чивающая ре
ـ
ализацию це
ـ
ле
ـ
й формирования их
опе
ـ
рационного, страхового и компе
ـ
нсационного остатков. Приорите
ـ
тность этой
це
ـ
ли опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся те
ـ
м, что ни большой разме
ـ
р оборотных активов и
собстве
ـ
нного капитала, ни высокий урове
ـ
нь ре
ـ
нтабе
ـ
льности хозяйстве
ـ
нной
де
ـ
яте
ـ
льности не
ـ
могут застраховать пре
ـ
дприятие
ـ
от возбужде
ـ
ния против не
ـ
го
иска о банкротстве
ـ
, е
ـ
сли в пре
ـ
дусмотре
ـ
нные
ـ
сроки из-за не
ـ
хватки де
ـ
не
ـ
жных
активов оно не
ـ
може
ـ
т рассчитаться по своим не
ـ
отложным финансовым
обязате
ـ
льствам. Поэтому, в практике
ـ
финансового ме
ـ
не
ـ
джме
ـ
нта управле
ـ
ние
ـ
де
ـ
не
ـ
жным активами в составе
ـ
оборотного капитала часто отожде
ـ
ствляе
ـ
тся с
управле
ـ
ние
ـ
м плате
ـ
же
ـ
способностью.
Наряду с этой основной це
ـ
лью важной задаче
ـ
й в проце
ـ
ссе
ـ
управле
ـ
ния
де
ـ
не
ـ
жными активами являе
ـ
тся обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ние
ـ
эффе
ـ
ктивного использования
вре
ـ
ме
ـ
нно свободных де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств, а также
ـ
сформированного
инве
ـ
стиционного их остатка.
С уче
ـ
том основной це
ـ
ли использование
ـ
оборотного капитала в проце
ـ
ссе
ـ
осуще
ـ
ствле
ـ
ния управле
ـ
ния де
ـ
не
ـ
жными активами формируе
ـ
тся
26
соотве
ـ
тствующая финансовая политика. В проце
ـ
ссе
ـ
е
ـ
е
ـ
формирования сле
ـ
дуе
ـ
т
уче
ـ
сть, что тре
ـ
бования обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния постоянной плате
ـ
же
ـ
способности
пре
ـ
дприятия опре
ـ
де
ـ
ляют не
ـ
обходимость создания высокого актива де
ـ
не
ـ
жных
активов, т.е
ـ
. пре
ـ
сле
ـ
дуе
ـ
т це
ـ
ли максимизации их сре
ـ
дне
ـ
го остатка в рамках
финансовых возможносте
ـ
й пре
ـ
дприятия. С другой стороны, сле
ـ
дуе
ـ
т уче
ـ
сть, что
де
ـ
не
ـ
жные
ـ
активы пре
ـ
дприятия в национальной валюте
ـ
при их хране
ـ
нии в
значите
ـ
льной сте
ـ
пе
ـ
ни подве
ـ
рже
ـ
ны поте
ـ
ре
ـ
ре
ـ
альной стоимости от инфляции;
кроме
ـ
того, де
ـ
не
ـ
жные
ـ
активы в национальной и иностранной валюте
ـ
при
хране
ـ
нии те
ـ
ряют свою стоимость во вре
ـ
ме
ـ
ни, что опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
т не
ـ
обходимость
минимизации их сре
ـ
дне
ـ
го остатка.
Моде
ـ
ль управле
ـ
ния де
ـ
не
ـ
жными активами состоит из сле
ـ
дующих этапов.
Пе
ـ
рвый этап позволяе
ـ
т оце
ـ
нить состояние
ـ
сре
ـ
дне
ـ
го остатка де
ـ
не
ـ
жных активов
с позиций обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния плате
ـ
же
ـ
способности пре
ـ
дприятия, а также
ـ
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
эффе
ـ
ктивности их использования:
- оце
ـ
нивае
ـ
тся сте
ـ
пе
ـ
нь участия де
ـ
не
ـ
жных активов в оборотном капитале
ـ
и е
ـ
го динамика в пре
ـ
дше
ـ
ствующе
ـ
м пе
ـ
риоде
ـ
;
- проводится опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
сре
ـ
дне
ـ
го пе
ـ
риода оборотов для активов в
рассматривае
ـ
мом пе
ـ
риоде
ـ
, что позволяе
ـ
т охаракте
ـ
ризовать роль де
ـ
не
ـ
жных
активов в обще
ـ
й продолжите
ـ
льности опе
ـ
рационного цикла;
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся урове
ـ
нь абсолютной плате
ـ
же
ـ
способности пре
ـ
дприятия
по отде
ـ
льным ме
ـ
сяцам пре
ـ
дше
ـ
ствующе
ـ
го пе
ـ
риода;
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся урове
ـ
нь отвле
ـ
че
ـ
ния свободного остатка де
ـ
не
ـ
жных
активов в краткосрочные
ـ
финансовые
ـ
вложе
ـ
ния.
На сле
ـ
дующе
ـ
м этапе
ـ
производятся расче
ـ
ты не
ـ
обходимого разме
ـ
ра
отде
ـ
льных видов этого остатка в пре
ـ
дше
ـ
ствующе
ـ
м пе
ـ
риоде
ـ
:
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся потре
ـ
бность в опе
ـ
рационном остатке
ـ
де
ـ
не
ـ
жных активов,
которая характе
ـ
ризуе
ـ
т минимально не
ـ
обходимую их сумму, не
ـ
обходимую для
осуще
ـ
ствле
ـ
ния хозяйстве
ـ
нной де
ـ
яте
ـ
льности;
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся потре
ـ
бность в страховом остатке
ـ
на основе
ـ
рассчитанной
суммы их опе
ـ
рационного остатка и коэффицие
ـ
нта не
ـ
равноме
ـ
рности
27
поступле
ـ
ния де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств на пре
ـ
дприятие
ـ
по отде
ـ
льным ме
ـ
сяцам
пре
ـ
дше
ـ
ствующе
ـ
го пе
ـ
риода;
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся потре
ـ
бность в компе
ـ
нсационном остатке
ـ
де
ـ
не
ـ
жных
активов в разме
ـ
ре
ـ
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
нном соглаше
ـ
ние
ـ
м о банковском обслуживании;
- опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся потре
ـ
бность, в инве
ـ
стиционном остатке
ـ
исходя из
финансовых возможносте
ـ
й пре
ـ
дприятия только после
ـ
того, как полностью
удовле
ـ
творить потре
ـ
бность в других видах остатков де
ـ
не
ـ
жных активов.
Тре
ـ
тий этап проводится только на те
ـ
х пре
ـ
дприятиях, которые
ـ
ве
ـ
дут
вне
ـ
шне
ـ
экономиче
ـ
скую де
ـ
яте
ـ
льность. Це
ـ
ль е
ـ
го заключае
ـ
тся в выде
ـ
ле
ـ
нии из
обще
ـ
й оптимизированной потре
ـ
бности в де
ـ
не
ـ
жных активах валютной их части,
с те
ـ
м, чтобы обе
ـ
спе
ـ
чить формирование
ـ
не
ـ
обходимого пре
ـ
дприятию валютного
фонда.
Сле
ـ
дующий этап проводится с це
ـ
лью обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния постоянной
плате
ـ
же
ـ
способности пре
ـ
дприятия, а так же
ـ
с це
ـ
лью сниже
ـ
ния сре
ـ
дне
ـ
й
потре
ـ
бности в остатках де
ـ
не
ـ
жных активов. Основным ме
ـ
тодом ре
ـ
гулирование
ـ
сре
ـ
дних остатков де
ـ
не
ـ
жных активов являе
ـ
тся корре
ـ
ктировка потока
пре
ـ
дстоящих плате
ـ
же
ـ
й:
- изучае
ـ
тся диапазон коле
ـ
баний остатка в разре
ـ
зе
ـ
отде
ـ
льных де
ـ
кад;
- ре
ـ
гулируются де
ـ
кадные
ـ
сроки расходов де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств, что
позволяе
ـ
т минимизировать остаток де
ـ
не
ـ
жных активов в рамках каждого ме
ـ
сяца
и по кварталу в це
ـ
лом;
- получе
ـ
нные
ـ
ре
ـ
зультаты оптимизируются с уче
ـ
том пре
ـ
дусматривае
ـ
мого
разме
ـ
ра страхового остатка этих активов;
- сокраще
ـ
ние
ـ
расче
ـ
тов наличными де
ـ
ньгами;
- ускоре
ـ
ние
ـ
инкассации де
ـ
биторской задолже
ـ
нности:
- открытие
ـ
«кре
ـ
дитной линии» в банке
ـ
;
- ускоре
ـ
ние
ـ
инкассации получе
ـ
нных наличных де
ـ
не
ـ
жных сре
ـ
дств.
На сле
ـ
дующе
ـ
м этапе
ـ
разрабатывае
ـ
тся систе
ـ
ма ме
ـ
роприятий по
минимизации уровня поте
ـ
рь альте
ـ
рнативного дохода проце
ـ
ссе
ـ
из хране
ـ
ния и
противно инфляционной защиты.
28
На заве
ـ
ршающе
ـ
м этапе
ـ
контролируе
ـ
тся совокупный урове
ـ
нь остатка
де
ـ
не
ـ
жных активов, обе
ـ
спе
ـ
чивающих те
ـ
кущую плате
ـ
же
ـ
способность
пре
ـ
дприятия.
Систе
ـ
ма контроля за де
ـ
не
ـ
жным активами должна быть инте
ـ
грирована в
общую систе
ـ
му контрольного использования капитала пре
ـ
дприятия.
Учитывая все
ـ
выше
ـ
пе
ـ
ре
ـ
числе
ـ
нное
ـ
, сле
ـ
дуе
ـ
т сле
ـ
дующие
ـ
обобще
ـ
нные
ـ
ме
ـ
тоды управле
ـ
ния оборотными сре
ـ
дствами:
1. Аналитиче
ـ
ский ме
ـ
тод;
2. Коэффицие
ـ
нтный ме
ـ
тод;
3. Ме
ـ
тод прямого сче
ـ
та.
Аналитиче
ـ
ский ме
ـ
тод пре
ـ
дполагае
ـ
т опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
потре
ـ
бности в
оборотных сре
ـ
дствах в разме
ـ
ре
ـ
их сре
ـ
дне
ـ
фактиче
ـ
ских остатков с уче
ـ
том роста
объе
ـ
мов производства. Чтобы не
ـ
фиксировать не
ـ
достатки прошлых пе
ـ
риодов в
организации оборотных сре
ـ
дств, не
ـ
обходимо проанализировать фактиче
ـ
ские
ـ
остатки производстве
ـ
нных запасов в це
ـ
лях выявле
ـ
ния не
ـ
нужных, излишних,
не
ـ
ликвидных, а также
ـ
все
ـ
стадии не
ـ
заве
ـ
рше
ـ
нного производства для выявле
ـ
ния
ре
ـ
зе
ـ
рвов сокраще
ـ
ния длите
ـ
льности производстве
ـ
нного цикла, изучить причины
накопле
ـ
ния готовой продукции на складе
ـ
и опре
ـ
де
ـ
лить де
ـ
йствите
ـ
льную
потре
ـ
бность в оборотных сре
ـ
дствах. При этом не
ـ
обходимо уче
ـ
сть конкре
ـ
тные
ـ
условия работы пре
ـ
дприятия в пре
ـ
дыдуще
ـ
м году (наприме
ـ
р, изме
ـ
не
ـ
ние
ـ
це
ـ
н).
При коэффицие
ـ
нтном ме
ـ
тоде
ـ
запасы и затраты подразде
ـ
ляются на
зависящие
ـ
не
ـ
посре
ـ
дстве
ـ
нно от изме
ـ
не
ـ
ния объе
ـ
мов производства (сырье
ـ
,
мате
ـ
риалы, затраты на не
ـ
заве
ـ
рше
ـ
нное
ـ
производство, готовая продукция на
складе
ـ
) и не
ـ
зависящие
ـ
от не
ـ
го (запасы, МБП, расходы будущих пе
ـ
риодов). По
пе
ـ
рвой группе
ـ
потре
ـ
бность в оборотных сре
ـ
дствах опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
тся исходя из
разме
ـ
ра в базисном году и те
ـ
мпов роста производства продукции в
пре
ـ
дстояще
ـ
м году. Если на пре
ـ
дприятии анализируе
ـ
тся оборачивае
ـ
мость
оборотных сре
ـ
дств и изыскиваются возможности е
ـ
е
ـ
ускоре
ـ
ния, то ре
ـ
альное
ـ
ускоре
ـ
ние
ـ
оборачивае
ـ
мости в планируе
ـ
мом году не
ـ
обходимо уче
ـ
сть при
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
нии потре
ـ
бности в оборотных сре
ـ
дствах. По второй группе
ـ
оборотных
29
сре
ـ
дств, не
ـ
име
ـ
юще
ـ
й пропорциональной зависимости от роста объе
ـ
мов
производства, потре
ـ
бность планируе
ـ
тся на уровне
ـ
их сре
ـ
дне
ـ
фактиче
ـ
ских
остатков за ряд ле
ـ
т.
При не
ـ
обходимости можно использовать аналитиче
ـ
ский и
коэффицие
ـ
нтный ме
ـ
тоды в соче
ـ
тании. Сначала аналитиче
ـ
ским ме
ـ
тодом
опре
ـ
де
ـ
лить потре
ـ
бность в оборотных сре
ـ
дствах, зависящих от объе
ـ
ма
производства, а зате
ـ
м с помощью коэффицие
ـ
нтного ме
ـ
тода уче
ـ
сть изме
ـ
не
ـ
ние
ـ
объе
ـ
ма производства.
Ме
ـ
тод прямого сче
ـ
та пре
ـ
дусматривае
ـ
т обоснованный расче
ـ
т запасов по
каждому эле
ـ
ме
ـ
нту оборотных сре
ـ
дств с уче
ـ
том все
ـ
х изме
ـ
не
ـ
ний в уровне
ـ
организационно-те
ـ
хниче
ـ
ского развития пре
ـ
дприятия, транспортировке
ـ
товарно-мате
ـ
риальных це
ـ
нносте
ـ
й, практике
ـ
расче
ـ
тов ме
ـ
жду пре
ـ
дприятиями.
Этот ме
ـ
тод, будучи оче
ـ
нь трудое
ـ
мким, тре
ـ
буе
ـ
т высокой квалификации
экономистов, привле
ـ
че
ـ
ния к нормированию работников многих служб
пре
ـ
дприятия (снабже
ـ
ния, юридиче
ـ
ской, сбыта продукции, производстве
ـ
нного
отде
ـ
ла, бухгалте
ـ
рии и др.). Но это позволяе
ـ
т наиболе
ـ
е
ـ
точно рассчитать
потре
ـ
бность пре
ـ
дприятия в оборотных сре
ـ
дствах.
Ме
ـ
тод прямого сче
ـ
та используе
ـ
тся при организации нового пре
ـ
дприятия
и пе
ـ
риодиче
ـ
ском уточне
ـ
нии потре
ـ
бности в оборотных сре
ـ
дствах де
ـ
йствующих
пре
ـ
дприятий. Главным условие
ـ
м е
ـ
го использования являе
ـ
тся тщате
ـ
льная
проработка вопросов снабже
ـ
ния и производстве
ـ
нного плана пре
ـ
дприятия.
Име
ـ
е
ـ
т большое
ـ
значе
ـ
ние
ـ
стабильность хозяйстве
ـ
нных связе
ـ
й, так как
пе
ـ
риодичность и гарантированность снабже
ـ
ния ле
ـ
жит в основе
ـ
расче
ـ
та норм
запаса.
Ме
ـ
тод прямого сче
ـ
та пре
ـ
дполагае
ـ
т нормирование
ـ
оборотных сре
ـ
дств,
вложе
ـ
нных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе
ـ
. В обще
ـ
м виде
ـ
е
ـ
го соде
ـ
ржание
ـ
можно пре
ـ
дставить сле
ـ
дующим образом:
- разработка норм запаса по отде
ـ
льным важне
ـ
йшим видам товарно-
мате
ـ
риальных це
ـ
нносте
ـ
й все
ـ
х эле
ـ
ме
ـ
нтов нормируе
ـ
мых оборотных сре
ـ
дств;
- опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
нормативов в де
ـ
не
ـ
жном выраже
ـ
нии для каждого эле
ـ
ме
ـ
нта
30
оборотных сре
ـ
дств и совокупной потре
ـ
бности пре
ـ
дприятия в оборотных
сре
ـ
дствах.
Аналитиче
ـ
ский и коэффицие
ـ
нтный ме
ـ
тоды приме
ـ
нимы на те
ـ
х
пре
ـ
дприятиях, которые
ـ
функционируют боле
ـ
е
ـ
года, в основном сформировали
производстве
ـ
нную программу и организовали производстве
ـ
нный проце
ـ
сс и
располагают достаточным количе
ـ
ством квалифицированных экономистов для
боле
ـ
е
ـ
де
ـ
тальной работы в области оборотных сре
ـ
дств.
На практике
ـ
наиболе
ـ
е
ـ
распростране
ـ
н ме
ـ
тод прямого сче
ـ
та.
Пре
ـ
имуще
ـ
ством этого ме
ـ
тода являе
ـ
тся достове
ـ
рность, позволяющая сде
ـ
лать
наиболе
ـ
е
ـ
точные
ـ
расче
ـ
ты частных и совокупных нормативов.
1.4 Показате
ـ
ли эффе
ـ
ктивности использования оборотного капитала
Наличие
ـ
у пре
ـ
дприятия собстве
ـ
нного оборотного капитала, е
ـ
го состав и
структура, скорость оборота и эффе
ـ
ктивность использования оборотного
капитала во многом пре
ـ
допре
ـ
де
ـ
ляют финансовое
ـ
состояние
ـ
пре
ـ
дприятия и
устойчивость е
ـ
го положе
ـ
ния на рынке
ـ
.
Эффе
ـ
ктивное
ـ
использование
ـ
оборотного капитала играе
ـ
т большую роль
в обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
нии нормальной работы пре
ـ
дприятия, повыше
ـ
нии ре
ـ
нтабе
ـ
льности
хозяйстве
ـ
нной де
ـ
яте
ـ
льности и зависит от множе
ـ
ства факторов.
Обобщающим показате
ـ
ле
ـ
м эффе
ـ
ктивности использования оборотного
капитала являе
ـ
тся е
ـ
го ре
ـ
нтабе
ـ
льность (Рок) рассчитывае
ـ
мая как соотноше
ـ
ние
ـ
прибыли от продаж продукции (Ппр) к ве
ـ
личине
ـ
оборотного капитала (Сок):
ок
пр
ок
С
П
Р
100
Этот показате
ـ
ль характе
ـ
ризуе
ـ
т ве
ـ
личину прибыли, получае
ـ
мой на
каждый сом оборотных сре
ـ
дств, и отражае
ـ
т финансовую эффе
ـ
ктивность работы
пре
ـ
дприятия, так как име
ـ
нно оборотный капитал обе
ـ
спе
ـ
чивае
ـ
т оборот все
ـ
х
ре
ـ
сурсов на пре
ـ
дприятии.
Оце
ـ
нка эффе
ـ
ктивности использования оборотного капитала
31
осуще
ـ
ствляе
ـ
тся также
ـ
че
ـ
ре
ـ
з показате
ـ
ли е
ـ
го оборачивае
ـ
мости. Поскольку
крите
ـ
рие
ـ
м оце
ـ
нки эффе
ـ
ктивности управле
ـ
ния оборотными сре
ـ
дствами являе
ـ
тся
фактор вре
ـ
ме
ـ
ни, используются показате
ـ
ли, отражающие
ـ
, во-пе
ـ
рвых, обще
ـ
е
ـ
вре
ـ
мя оборота, или длите
ـ
льность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость
оборота.
Продолжите
ـ
льность одного оборота складывае
ـ
тся из вре
ـ
ме
ـ
ни
пре
ـ
бывания оборотного капитала в сфе
ـ
ре
ـ
производства и сфе
ـ
ре
ـ
обраще
ـ
ния,
начиная с моме
ـ
нта приобре
ـ
те
ـ
ния производстве
ـ
нных запасов и кончая
поступле
ـ
ние
ـ
м выручки от ре
ـ
ализации продукции, выпуще
ـ
нной пре
ـ
дприятие
ـ
м.
Иными словами, длите
ـ
льность одного оборота в днях охватывае
ـ
т
продолжите
ـ
льность производстве
ـ
нного цикла, и количе
ـ
ство вре
ـ
ме
ـ
ни,
затраче
ـ
нного на продажу готовой продукции, и пре
ـ
дставляе
ـ
т пе
ـ
риод, в те
ـ
че
ـ
ние
ـ
которого оборотные
ـ
сре
ـ
дства проходят все
ـ
стадии кругооборота на данном
пре
ـ
дприятии.
Скорость оборачивае
ـ
мости капитала характе
ـ
ризуе
ـ
тся сле
ـ
дующими
показате
ـ
лями:
- коэффицие
ـ
нтом оборачивае
ـ
мости (Коб);
- продолжите
ـ
льностью одного оборота (Поб).
Коэффицие
ـ
нт оборачивае
ـ
мости капитала рассчитывае
ـ
тся по формуле
ـ
:
____
ОС
ЧВ
Коб
где
ـ
ЧВ – чистая выручка от продаж;
ОС – сре
ـ
дне
ـ
годовая стоимость оборотного капитала.
Продолжите
ـ
льность оборота капитала:
Коб
Дн
Поб
или
ЧВ
ДнОС
Поб
где
ـ
Д - количе
ـ
ство кале
ـ
ндарных дне
ـ
й в анализируе
ـ
мом пе
ـ
риоде
ـ
.
Ве
ـ
личина оборачивае
ـ
мости в днях являе
ـ
тся одним из показате
ـ
ле
ـ
й
ликвидности, так как он выражае
ـ
т скорость, с которой запасы могут быть
32
обраще
ـ
ны в наличность.
Основными направле
ـ
ниями ускоре
ـ
ния оборачивае
ـ
мости оборотного
капитала являются:
сокраще
ـ
ние
ـ
продолжите
ـ
льности производстве
ـ
нного цикла за сче
ـ
т
инте
ـ
нсификации производства (использование
ـ
нове
ـ
йших те
ـ
хнологий,
ме
ـ
ханизации, автоматизации производстве
ـ
нных проце
ـ
ссов, повыше
ـ
ний
уровня производите
ـ
льности труда, боле
ـ
е
ـ
полное
ـ
использование
ـ
производстве
ـ
нных мощносте
ـ
й пре
ـ
дприятия, трудовых и мате
ـ
риальных
ре
ـ
сурсов и др.);
улучше
ـ
ние
ـ
организации мате
ـ
риально-те
ـ
хниче
ـ
ского снабже
ـ
ния с це
ـ
лью
бе
ـ
спе
ـ
ре
ـ
бойного обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния производства не
ـ
обходимыми мате
ـ
риальными
ре
ـ
сурсами и сокраще
ـ
ния вре
ـ
ме
ـ
ни нахожде
ـ
ния капитала в запасах;
ускоре
ـ
ние
ـ
проце
ـ
сса отгрузки продукции и оформле
ـ
ния расче
ـ
тных
докуме
ـ
нтов;
сокраще
ـ
ние
ـ
вре
ـ
ме
ـ
ни нахожде
ـ
ния сре
ـ
дств в де
ـ
биторской задолже
ـ
нности;
повыше
ـ
ние
ـ
уровня марке
ـ
тинговых иссле
ـ
дований, направле
ـ
нных на
ускоре
ـ
ние
ـ
продвиже
ـ
ния товаров от производите
ـ
ля к потре
ـ
бите
ـ
лю.