3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИНЦИПОВ
ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 7
1.1 Экономическая сущность и содержание понятия финансового потенциала
предприятия ................................................................................................................. 7
1.2 Методика анализа финансового потенциала предприятия ............................. 13
1.3 Современные направления повышения финансового потенциала
предприятия ............................................................................................................... 20
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
ПОТЕНЦИАЛА ЗАО ТВКЗ «KVINT» ................................................................ 27
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия ......................................... 27
2.2 Анализ финансовых результатов и деятельности предприятия ..................... 30
2.3 Оценка финансового потенциала предприятия ............................................... 43
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
ПОТЕНЦИАЛА ЗАО ТВКЗ «KVINT» ................................................................ 57
3.1 Разработка направлений повышения уровня финансового потенциала
предприятия ............................................................................................................... 57
3.2 Анализ предложенных мероприятий ЗАО ТВКЗ «KVINT» ........................... 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 75
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 78
4
ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день организациям, функционирующим в условиях
современного рынка, достаточно сложно подстраиваться под постоянно
изменяющиеся условия внешней среды, при этом факторы достижения
экономического успеха перемещаются из внешней во внутреннюю среду,
определяющуюся финансовым потенциалом компании.
В современных экономических условиях существование и функцио-
нирование предприятий происходит в достаточно нестабильных условиях, а
эффективность их деятельности в большей степени зависит от финансового
потенциала организации. Финансовый потенциал компании можно считать
источником развития производства, а также его ускорителем. Рост финансового
потенциала предприятия прямо пропорционален его конкурентоспособности и
результатам его деятельности. В результате повышения финансового
потенциала компании происходит улучшение как экономических условий в
целом, так и экономической состоятельности компании и адаптации ее в
рыночных условиях. Таким образом, рассматриваемая в данной работе
проблема имеет большую актуальность в условиях современных рыночных
отношений и играет огромную роль в функционировании каждого отдельного
предприятия непосредственно, так как именно финансовый потенциал
формирует финансовую мощь, экономическую стабильность предприятия и
определяет его конкурентоспособность на рынке.
Степень разработанности темы исследования. В исследование
вопросов, связанных с повышением финансового потенциала предприятия
внесли значительный вклад такие экономисты, как А. И. Бородин, Н.Н. Шаш,
О.С. Белокрылова со своей работой «Теоретические аспекты управления
финансовым потенциалом предприятия», Л.С. Васильева, М.В. Петровская с
трудом «Оценка финансового потенциала организации», а также авторы других
работ по данной тематике: Е.В. Попов, В.Ю. Катасонов, В.М. Родионова,
Е.А. Неживенко, Л.С. Сосненко, М.А. Федотова, О.С. Федорин, М.Т.
Шафиков и другие. Анализ литературы показал, что на настоящий момент нет
5
однозначного мнения относительно сущности феномена финансового
потенциала предприятия, а также в научной литературе раскрыты лишь
отдельные аспекты его повышения.
Цель работы – изучить теоретические аспекты формирования оценки
финансового потенциала предприятия, оценить финансовый потенциал ЗАО
ТВКЗ «KVINT» и предложить направления повышения финансового
потенциала.
На основе цели поставлены следующие задачи:
1) дать понятие и определить экономическую сущность финансового
потенциала предприятия;
2) определить Основные этапы процесса управления финансовым потенциалом
организации;
3) уточнить методики расчета отдельных показателей оценки финансового
потенциала с учетом отраслевых особенностей сферы обслуживания;
4) дать краткую характеристику и провести анализ финансового состояния
предприятия;
5) разработать методику комплексной оценки финансового потенциала
предприятия;
6) дать рекомендации по повышению финансовой мощности предприятия и
увеличении ее финансового потенциала.
Объектом исследования является финансовый потенциал предприятия.
Предмет – оценка финансового потенциала предприятия ЗАО ТВКЗ
«KVINT».
Методы исследования – финансовый экономический анализ, расчетно-
аналитический, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных
коэффициентов, сравнительный анализ, графический анализ, оценка динамики
и детализация показателей.
Информационной базой послужили официальные данные
исследуемого предприятия «Балансовый отчет о финансовом положении»,
«Отчет о совокупном доходе» и приложения к ним, а так же были
6
использованы различные источники научной литературы зарубежных и
отечественных ученых.
Практическая значимость. Результаты проведённого анализа и оценки
потенциала предприятия и предложенные пути улучшения ситуации могут
быть использованы в практической деятельности Компании с целью улучшения
эффективности извлечения потенциала предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
разделов и заключения.
Первая глава носит общетеоретический и методологический характер. В
ней излагаются теоретические основы финансового потенциала как основы
функционирования организации, методический анализ и система показателей
эффективности его использования.
Во второй главе представлен комплексный анализ деятельности объекта
исследования, проанализирована структура и состав потенциала, основных и
оборотных средств, дана оценка показателей эффективности использования
финансового потенциала организации.
В третьей главе предложены основные направления повышения
эффективности использования финансового потенциала объекта исследования.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИНЦИПОВ
ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность и содержание понятия финансового
потенциала предприятия
Финансовый потенциал является важным элементом в стратегическом
управлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый
потенциал рассматривается как совокупность финансовых ресурсов, которые
принимают участие в производственно-хозяйственной деятельности
(собственный капитал, различного рода резервы, стоимость основного
капитала, оборотных активов, устойчивые пассивы, амортизационные
отчисления, величина краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов,
нераспределенная прибыль и т.д.).
Финансовый потенциал предприятия определяется как показатель,
характеризующий финансовое положение и финансовые возможности
компании, а именно рентабельность вложенного в фирму капитала;
возможности привлечения капитала в том объеме, который необходим для
реализации инвестиционных эффективных проектов; наличие собственного
капитала в объеме, достаточном для ликвидности фирмы и ее финансовой
устойчивости; наличие действующей системы управления финансами, которая
эффективна и обеспечивает прозрачность текущего и перспективного
финансового состояния предприятия [13, c. 25].
В свою очередь, такие авторы, как Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева
под термином «финансовый потенциал» подразумевают совокупную
способность экономики организации осуществлять хозяйственно-
производственную деятельность, удовлетворять потребности общества,
выпускать продукцию, определяемую вовлекаемыми природными ресурсами,
научно-техническим и трудовым потенциалом, накопленным капиталом.
А.В. Ковалев считает, что значение данного термина следует трактовать,
как способность фирмы достигать поставленные перед ней цели, при этом
8
используя трудовые, материальные и финансовые ресурсы, которые находятся
у нее в распоряжении. Автор выделяет две стороны экономического
потенциала: финансовое положение компании, и ее имущественный потенциал.
По его мнению, имущественный потенциал (здесь подразумеваются те ресурсы,
которое предприятие приобрело за время прошлых периодов, и от которых оно
ждет в перспективе экономической выгоды), как основная составляющая
финансового потенциала компании, сопоставима с величиной источников
финансирования (заимствованных средств) и в результате этого сопоставления
определяется финансовое состояние, которое создает результаты его
хозяйственно-финансовой деятельности и определяет возможности развития
хозяйствующего субъекта в дальнейшем.
Опираясь на эти данные, можно наиболее полно сформулировать по-
нятие финансового потенциала предприятия, при этом наиболее точно и полно
отразив его сущность. Таким образом, финансовый потенциал следует
понимать как некоторый уровень мощности, степень возможностей для
обеспечения конкурентоспособности предприятия, обусловленные теми
ресурсами, которые есть в распоряжении предприятия и способностью этого
предприятия эти данные ресурсы эффективно использовать и воспроизвести.
Совокупный финансовый потенциал компании определяется влиянием
следующих факторов: производственными мощностей - их размерами,
качеством и количеством финансовых и трудовых ресурсов, доступностью для
предприятия природных ресурсов, образовательным и инновационным заделом
развития, источниками и запасами расширенного и простого воспроизводства,
нужных для достижения некоторого заданного уровня конкурентоспособности
компании. [17, c.34]
В качестве системных элементов финансового потенциала следует
выделить такие категории, как финансы, финансовые ресурсы, субъекты
финансовой системы, финансовая политика и т.д. рисунок 1.
В самом общем виде механизм формирования и использования
финансового потенциала включает в себя:
9
совокупность принципов, на основе которых происходит формирование и
реализация потенциала — системного подхода, учет особенностей региона,
непрерывности процесса формирования и управления потенциалом,
самообеспечения, взаимосвязи элементов потенциала, совершенствования
финансовых отношений, накопления и использования временно свободных
финансовых ресурсов, прозрачности процессов формирования и использования
ресурсов и потенциала, государственно-частного партнерства в области
формирования ресурсов, минимизации возникающих рисков;
совокупность финансовых инструментов — кредиты, займы, облигации,
налоги и т.д.;
совокупность финансовых методов оценки потенциала — факторный анализ,
стоимостной оценки, анализ отклонений, нормативный, расчет коэффициентов
и др. [14, c. 38].
Рисунок 1 – Взаимосвязь категорий финансового потенциала
Диагностика финансового потенциала предприятия позволяет выявить
наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-
хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, установить причины
их возникновения, определить пути увеличения положительного финансового
результата, что является важным условием стабильности и
10
конкурентоспособности организации.
Содержательная сторона управления финансами наиболее полным
образом раскрывается в видах управления, реализующих его функции.
Финансовый анализ (анализ финансово-хозяйственной деятельности) призван
формировать информацию, необходимую для принятия управленческих
решений, в области финансов исходя из сложившейся ситуации и
проявившихся тенденций, выявленных проблем. Анализ опирается на
бухгалтерскую, статистическую, оперативную документацию, отчетность. В
ходе финансового анализа широко используются методы аудита.
К причинам, обуславливающим негативное и неустойчивое финансовое
состояние предприятия, можно отнести: падение степени ликвидности,
невысокий уровень собственных источников капитала, нерациональная
структура имущества предприятия, производство некачественной продукции,
большая доля просроченной кредиторской и дебиторской задолженности,
нерациональное соотношение активов и пассивов, низкая степень
использования производственных мощностей, нарушение финансового
равновесия [21, c.29].
В целом, целью повышения финансового потенциала предприятия
является поиск направлений устойчивого развития компании с сохранением
целенаправленного движения к ним. В первую очередь для оценки финансового
потенциала предприятия необходимо рассмотреть объемы финансовых
ресурсов, имеющихся на предприятии, их отдачу и динамику. Эффективность
управления денежными потоками компании обеспечивает равновесие в
финансовом отношении и снижение рисков, связанных с не-
платежеспособностью, сокращает потребность компании в заемном капитале, а
также ускоряет капиталооборот и так далее. Чистый денежный поток в
финансовой деятельности компании является одним из важных результатов -
его максимизация обеспечит увеличение темпов экономического развития
компании, основанного на принципе самофинансирования, а также прирост
рыночной стоимости компании.
11
В таблице 1 приведена характеристика показателей оценки финансового
потенциала предприятия [8, c. 36].
Таблица 1
Показатели оценки финансового потенциала
Обобщающий
показатель
Частный показатель, входящий в данную
группу
Объём финансовых
ресурсов компании и их
отдача
1) валюта баланса и ее темп роста;
2) доля накопленного капитала;
3) стоимость чистых активов компании;
4) темп роста оборачиваемости капитала;
5) коэффициент общей оборачиваемости
капитала
Эффективность
управления денежными
потоками
1) коэффициент соотношения кредиторской и
дебиторской;
2) коэффициент реинвестирования чистого
денежного потока;
3) коэффициент ликвидности денежного потока
предприятия;
4) коэффициент достаточности чистого
денежного потока;
5) коэффициент эффективности денежного
потока
Система управления
финансами компании
Наличие эффективной системы управления
финансами
Для определения путей повышения финансового потенциала на кон-
кретном предприятии используются приемы и методы финансового анализа - с
их помощью можно определить финансовое состояние компании и выявить
возможности повышения потенциала с помощью правильной финансовой
политики. В системе финансового анализа выделяют формализованные
(бухгалтерские, статистические и экономико-математические) и
неформализованные методы (экспертных оценок, аналитических таблиц,
сценариев и пр.).
В таблице 2 представлен перечень методов, используемых для анализа
финансового потенциала по Дж.К. Ван Хорну.
12
Таблица 2
Методы измерения финансового потенциала
Группа методов
Методы, входящие в группу
Статистические
наблюдение, относительные и абсолютные показатели,
средние величины, ряды динамики, сводка, сравнение,
индексы, детализации, графические методы.
Бухгалтерские
Баланс, метод двойной записи
экономико-
математические
методы математического анализа, математической
статистики, математического программирования, исчисления
операций
Для того, чтобы максимально надежно прогнозировать финансовый
потенциал, а также определить пути его повышения, необходимо использовать
полноценную по своей структуре, достоверности и полному содержанию
информацию и иметь возможность сопоставить данную информацию во
времени как по качественным, так и по количественным показателям.
В условиях современных рыночных отношений процессу разработки
мероприятий, направленных на повышение финансового потенциала пред-
приятия должен предшествовать основательный анализ работы предприятия по
следующим аспектам: анализ финансового состояния, многоуровневая оценка
эффективности управления предприятием с использованием модели «затраты -
выручка - прибыль», определение финансовых возможностей компании.
Таким образом, на финансовый потенциал предприятия влияет большое
число факторов и их детальный анализ дает возможность оценить текущее
состояние предприятия и перспективные направления его развития, а также
разработать пути повышения финансового потенциала анализируемого
предприятия [11, c. 78].
Работа по повышению финансового потенциала предприятия может
осуществляться в следующих направлениях: совершенствование кадровой
политики предприятия, совершенствование маркетинговой политики,
тактическое и стратегическое планирование, контроль за финансово-
экономической деятельностью, управление финансовыми рисками,