64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Завершая исследование на тему «Анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия (на примере АО «Авиазапчасть»)»,
можно сформулировать наиболее важные выводы.
1. Финансовая устойчивость представляет собой обеспечение
сбалансированности финансовых потоков и наличие средств, с помощью
которых предприятие поддерживает свою деятельность в течение
определенного промежутка времени. Финансовая устойчивость выражает
удовлетворительную структуру баланса предприятия, а также его финансовые
результаты.
На сегодняшний день финансовая устойчивость является одной из
существенных характеристик финансового положения организации, при этом,
выступая как один из наиболее емких, сконцентрированных показателей,
отражающих степень безопасности вложения средств в коммерческую
организацию.
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает
платежеспособность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность можно
охарактеризовать как возможность организации своевременно и в полном
размере погашать свои денежные обязательства, которые предусмотрены
договором или действующим законодательством, при помощи денежных
ресурсов, находящихся в собственности организации. Организацию можно
считать платежеспособной при благоприятном финансовом состоянии, в
противном случае организации может являться периодически или неизменно
неплатежеспособной. Основная цель анализа платежеспособности - вовремя
обнаруживать и ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы повышения возможностей организации.
Таким образом, в работе сделан вывод, что сущность финансовой
устойчивости предприятия обусловливается эффективным формированием,
распределением и применением имеющихся финансовых ресурсов, а
65
платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой
устойчивости, которое отражает способность организации отвечать по своим
обязательствам.
2. Финансовый анализ является неотъемлемой частью стабильного
развития организации, его главная роль состоит в повышении финансовой
устойчивости и платежеспособности организации, а своевременное проведение
способствует установить проблемы и перспективы развития организации и
избежать устранимые риски.
С точки зрения финансового анализа устойчивость предприятия
рассматривают с помощью различных измерений: соотношения собственного и
заемного капитала; скорости накопления собственного капитала изучаемой
организации от осуществления текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности; соотношения мобильных и иммобилизованных средств
предприятия, а также достаточного обеспечения запасов собственными
источниками и обеспечивается системой взаимоотношений содержательной
(качественной) и формальной (количественной) составляющих.
Финансовая устойчивость предприятия составляет совокупность таких
понятий как «ликвидность», «платежеспособность» и др. При этом ликвидность
выступает как промежуточный элемент между, собственно финансовой
устойчивостью и платежеспособностью компании.
3. В ходе проведения анализа применяются различные приемы и
способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых
результатов (вертикальный, горизонтальный, факторный анализы). В процессе
анализа изучают состав, структуру и динамику основных показателей
деятельности организации, выполнение плана за отчетный год, выявляются
резервы роста этих и других показателей.
Управление финансовой устойчивостью заключается в правильной
диагностике деятельности организации. При этом по результатам диагностики
можно сделать два вывода, а именно:
66
- состояние предприятия по сравнению с предшествующими периодами
ухудшилось или улучшилось;
- каковы успехи предприятия и какие направления улучшения
деятельности предприятия могут быть предложены на данный момент.
4. В выпускной квалификационной работе был проведен анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости АО «Авиазапчасть»,
основным видом деятельности которого является оказание услуг по
организации и выполнению комплексного ремонта и технического сервисного
обслуживания, а также модернизации авиационной техники.
Анализ финансовых результатов деятельности организации показал, что
выручка АО «Авиазапчасть» стабильно растет (на 40,16% в 2017 году и 35,24%
в 2018 году), это положительно. Растут показатели чистой прибыли в 2017 году
в 2,7 раза, но в 2018 году наблюдается ее снижение на 13,16%. Характерен
значительный рост себестоимости (в 2017 году на 44,52%, а в 2018 году на
52,67%), который существенно превышает рост выручки в указанный период
времени. Из-за роста коммерческих и управленских расходов снижается
прибыль от продаж, что отрицательно.
Тем не менее, показатели рентабельности (несмотря на некоторое их
снижение) находятся в пределах нормы.
5. По результатам анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия АО «Авиазапчасть» было выявлено, что оно
платежеспособно в 2016-2018 гг. Коэффициенты ликвидности АО
«Авиазапчасть» практически в течение всего периода находятся в пределах
нормы, что характеризует достаточное количество оборотных средств для
покрытия обязательств. Вероятность банкротства мала.
Финансовую устойчивость предприятия можно считать нормальной
(допустимой), т.к. объемы привлекаемых для формирования запасов и затрат
краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной
стоимости производственных запасов и готовой продукции. Вместе с тем,
относительные показатели финансовой устойчивости на всем протяжении
67
анализируемого периода ниже нормы (коэффициент автономии растет, но все
же ниже нормы 0,5; коэффициента концентрации заемного капитала превышает
допустимый уровень; коэффициент соотношения заемного и собственного
капитала значительно превышает рекомендуемое значение – 1).
6. После проведенного анализа АО «Авиазапчасть», можно сделать
выводы, что политика управления дебиторской задолженностью в организации
полностью отсутствует, об этом может свидетельствовать отсутствие системы
кредитных условий по отсроченным платежам. В связи с этим, управление
дебиторской задолженностью в АО «Авиазапчасть» представляет собой
совокупность абсолютно неэффективных и неотлаженных мер. Следовательно,
основополагающим направлением по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью АО «Авиазапчасть» может служить введение
комплексной системы по ее управлению. На наш взгляд одним из наиболее
эффективных и действенных методов сокращения количества дебиторской
задолженности являются услуги факторинга.
Таким образом, первым мероприятием, рекомендуемым для АО
«Авиазапчасть», является передача по договору факторинга части
просроченной дебиторской задолженности, а именно – 954236 тыс. руб.,
составляющих задолженность АО «Авиазапчасть».
Вторым мероприятием станет внедрение системы предоставления
скидок дебиторам, срок дебиторской задолженности которых не превышает 30
дней (в размере 1,2%).
Третье мероприятие - введение такой формы безналичных расчетов с
дебиторами организации как аккредитив.
Общий эффект от введения комплексной системы управления
дебиторской задолженностью составит 1 054 845 тыс. руб.
В результате предложенных мероприятий в ходе анализа определено,
что баланс АО «Авиазапчасть» в прогнозе станет ликвидным, так как из 4
условий абсолютной ликвидности выполняются все условия. В целом все
68
коэффициенты в прогнозе повысятся, что позволяет сделать вывод о
повышении платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Таким образом, цель работы достигнута, а все задачи успешно
выполнены.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Законодательные и нормативные акты
1. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон: от 06.12.2011
№ 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019). - Режим доступа: http://base.consultant.ru/
2. Приказ Минфина России от 02.07.2010 г. № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 19.04.2019) [Электронный
ресурс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/
3. Приказ Минфина РФ от 24 октября 2008 г. N 116н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного
подряда» (ПБУ 2/2008)» (ред. от 06.04.2015) [Электронный ресурс]. - Режим
доступа: http://base.consultant.ru/
4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 19.04.2019) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 N 1598) / Правовой сервер «Консультант Плюс» [Электронный
ресурс] - Режим доступа: http://www.consultant.ru.
5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (с изм. от 29.01.2018) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99) / Правовой сервер «Консультант Плюс»
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Монографии и периодические издания
6. Абрютина М.С. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Дело и
сервис, 2014. - 192 с.
7. Аверина О.И., Мамаева И.С, Анализ и оценка финансовой устойчивости:
монография. - М.: Издательский дом «НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА»,2014-204 с.
8. Бибикова Л. Сущность и основные этапы оценки платежеспособности
организации / Л. Бибикова // Инновационная наука.-2015.-№ 11.- С. 28-32.
9. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учеб. Пособие/Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной - М.:
Вузовский учебник. - 2018. - 463 с.
70
10. Владыкин А.А., Чурсина Ю.А. Финансовый анализ как инструмент
эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах. //
Науковедение. - 2015. - № 2 - С. 94.
11. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2014. - 159 с.
12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «ФинПресс»,
2017. - 208 с.
13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. / С.В. Дыбаль. -
СПб.: Бизнесс - пресса, 2015. - 304 с.
14. Дьяконов К.А. Как повысить финансовую устойчивость при снижении
потребительской активности. / Финансовый директор. - 2019. - № 6. - С. 48-53.
15. Ермолович Л.Л., Головач О.В., Сивчик Л.Г., Щитникова И.В.. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: «Современная
школа», 2017. - 915 с.
16. Ефимова О.В., Финансовый анализ: современны инструментарий для
принятия экономических решений: учебник. - 5-е изд., испр. и доп. - М.:
Издательство «Омега-Л», 2014. – 351 с.
17. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИНФРА-М,
2016.- 288 с.
18. Капанадзе Г.Д. Финансовая устойчивость как ключевой элемент
экономической безопасности компании// Российское предпринимательства. -
2017. - № 22 (220). - С.10-16.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом / В.В.
Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2016. - 346 с.
20. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.
Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2015. - 672 с.
71
21. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: монография. - М.:
ИКЦ «ДИС», 2015. - 285 с.
22. Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс - важнейший
источник информации для оценки развития бизнеса / Бухгалтерский учет в
издательстве и полиграфии.- 2015. - № 3. - С. 11-23.
23. Кустрич Л.А. Применение методических подходов оценки финансовой
устойчивости предприятия как этап процесса управления ею // Современные
технологии управления. - 2014. - № 11. - С. 26-29.
24. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: Учебник для ВУЗов. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 320 с.
25. Любушкин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит, и
«Финансы и кредит»», - 3-е изд., перераб. И доп. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. -
575 с.
26. Орлова, И.В. Экономико-математические методы и модели: учебное
пособие / И.В. Орлова. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 388 с.
27. Пуртова А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой
устойчивости / А. Ф. Пуртова// Молодой ученый. - 2017. - № 15. - С. 200-203.
28. Пуртова А.Ф. Исследование подходов к определению финансовой
устойчивости / А. Ф. Пуртова// Молодой ученый. - 2017. - № 15. - С. 200-203.
29. Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая
характеристика его деятельности // Молодой ученый. - 2016. - №18. - С. 281-
284.
30. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 14-е изд., перераб, и
доп., - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 649 с.
31. Савчук, В.П. Диагностика предприятия, поддержка управленческих
решений. 2-е издание. – М.: БИНОМ, Лаборатория знаний, 2015. – 360 с.
32. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление
финансами: Учеб. Пособие для вузов. - 2- е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 639 с.
72
33. Скамай Л.Г, Трубочкина М.И., Экономический анализ деятельности
предприятия: учебное пособие - 2-е изд., перераб. И. доп. - М.: ИНФРА-М,
2014. - 378 с.
34. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего
субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. - 2016. - № 3. - С. 88-90.
35. Тарасова Т.М. Мониторинг финансового состояния в системе
внутреннего контроля предприятия // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. - 2015. - № 4. - С. 69-73.
36. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное
питание, туристический бизнес: учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015- 409 с.
37. Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: учебник/ Ростов-на-Дону: Феникс, 2018. - 368 с.
38. Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения
управления финансовой устойчивостью бизнеса // Инновационное развитие
экономики. - 2019. - № 3 (15). - С. 103-106.
39. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практическое
пособие для экономических вузов / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В.
Негашев, 3-е изд. Доп. и перераб. - М.: «ИНФРА-М», 2015. - 207с.
40. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. - М.: Москва 2013. - 208 с.
41. Шумилова И.В., Шнайдер О.В. Учетно-аналитическое обеспечение
управления финансовой устойчивости предприятий // Балтийский
гуманитарный журнал. - 2016. - № 3. - С. 104-106.
Интернет-ресурсы
42. Официальный сайт АО «Авиазапчасть». - Режим доступа
/http://www.aviazapchast.ru/about/explore-info.