4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................... 9
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ..... 9
1.2. Роль финансового анализа в повышении платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия .................................................................................... 16
1.3. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия .................................................................................... 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСТПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПИМЕРЕ АО «АВИАЗАПЧАСТЬ» ......................... 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ................... 31
2.2. Оценка платёжеспособности и ликвидности предприятия ........................... 42
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ........................................... 47
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................................... 52
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ............................................................... 52
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий......... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ….. .................................. 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 75
5
ВВЕДЕНИЕ
Общее состояние экономики на современном этапе и динамика
экономических преобразований в России вызывают неизбежность
использования нового подхода в управлении возможностями организации с
целью достижения его устойчивого финансового состояния. Конкуренция
выдвинула одну из актуальных проблем в экономике организации - задачу
эффективного и комплексного использования имеющихся финансовых
ресурсов. Решение этой проблемы связано с совершенствованием механизма
управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации.
Своевременно проведенный финансовый анализ хозяйственной деятельности
организации позволит вовремя предпринять меры по улучшению состояния
предприятия, что в свою очередь отразится на финансовых результатах.
Актуальность данной работы определено, прежде всего, тем, что в
существующих на сегодняшний день условиях залогом выживаемости, а также
основой стабильного положения организации на рынке, в первую очередь,
служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Если организация
финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет ряд существенных
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля при получении
кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. И поэтому чем более предприятие финансово
устойчиво и платежеспособно, тем больше оно независимо от неожиданных
изменений рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться банкротом.
Целью работы является анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия АО «Авиазапчасть», а также разработка
практических рекомендаций по их укреплению.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
6
- провести теоретическое исследование сущности финансовой
устойчивости и платежеспособности, обосновать роль и место показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности в системе показателей оценки
финансового состояния организации;
- описать методику расчета показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- дать общую организационно-экономическую характеристику АО
«Авиазапчасть»;
- проанализировать финансовую устойчивость и платёжеспособность
АО «Авиазапчасть»;
- выявить основные проблемы обеспечения финансовой устойчивости и
платежеспособности в системе показателей оценки финансового состояния
организации;
- сформулировать меры по совершенствованию платежеспособности и
финансовой устойчивости АО «Авиазапчасть», а также оценить эффективность
внедрения предложенных мер.
Объектом исследования является АО «Авиазапчасть».
Предметом исследования выступают финансовая устойчивость и
платежеспособность АО «Авиазапчасть».
Для решения задач выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы: изучение и анализ научной литературы;
изучение зарубежного опыта анализа финансовой устойчивости предприятия;
расчет количественных и качественных финансово-экономических показателей;
экономико-математические, графические методы, метод табличного отражения
аналитических данных, методы горизонтального, вертикального, факторного и
коэффициентного анализов, системный подход.
Методологическую и теоретическую основы исследования составили
фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных ученых по
вопросам теории и практики анализа финансовой устойчивости и
7
платежеспособности организации: Аверина О.И., Бибикова Л.И., Вахрушина
М.А., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Скамай Л.Г., Титаева А.Д., Шеремет А.Д.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили
нормативно-законодательные акты РФ, отраслевые экономические обзоры,
официальные данные годовых отчетов АО «Авиазапчасть», пояснения к
бухгалтерскому балансу и отчеты о финансовых результатах, а также статьи из
специальной периодической печати и интернет-ресурсы.
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы
состоит в обобщении научных знаний в области анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности для увеличения эффективности и
функционирования и развития бизнеса.
Практическая значимость работы заключает в разработке практических
рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости предприятия, которые
могут быть использованы руководителями рассматриваемой в рамках работы
организации для повышения эффективности функционирования предприятия.
Цели и задачи выпускной квалификационной работы обуславливают ее
структуру. Структура выпускной квалификационной работы состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и
приложений.
Во введении отображены актуальность данной работы, цели, задачи и
методы исследования, предмет и объект исследования, раскрыты теоретическая
и практическая значимость работы.
В первом разделе выпускной квалификационной работы раскрыты
теоретические основы финансовой устойчивости и платежеспособности, как
инструмента анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
организации. В частности, раскрыты цели, задачи, типы финансовой
устойчивости и платежеспособности организации, а также рассмотрены методы
и модели анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
организации.
8
Во втором разделе проводится общий организационный и
экономический анализ АО «Авиазапчасть». Дана краткая организационно-
экономическая характеристика АО «Авиазапчасть», рассчитаны основные
коэффициенты оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
организации.
В третьем разделе были определены проблемы обеспечения финансовой
устойчивости и платежеспособности АО «Авиазапчасть», предложены
рекомендации по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности
АО «Авиазапчасть».
В заключении представлены выводы исследования. В частности,
определены основные направления для дальнейшего исследования и
практические предложения по совершенствованию финансовой устойчивости и
платежеспособности организации.
В приложениях включены бухгалтерский баланс предприятия на 31
декабря 2018 года, отчеты о финансовых результатах АО «Авиазапчасть» за
2018 и 2017 гг.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Одной из основополагающих задач финансового анализа является
изучение финансовых показателей, которые характеризуют финансовое
состояние предприятия. Финансовое состояние организации напрямую зависит
от его финансовой устойчивости и платёжеспособности. Определение
сущности данных понятий имеет немалое значение для формирования единых
механизмов управления финансовыми процессами.
Главным показателем финансового состояния выступает финансовая
устойчивость организации, которая является основным показателем финансово-
экономической стабильности работы организации, что в конечном итоге может
свидетельствовать о положение объекта в долгосрочной перспективе, а также о
возможности инвестирования.
Перед тем как собственно представить понятие финансовой
устойчивости, необходимо овладеть различными терминами, которые
существуют на сегодняшний день.
Точки зрения на определение финансовой устойчивости организации
таких авторов, как М.А. Вахрушина, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, В.В.
Ковалев представлена далее, в таблице 1.
Обобщив указанные точки зрения отечественных ученых на
определение «финансовая устойчивость организации», сформулируем
следующую интерпретацию: это характеристика, указывающая о стабильном
состоянии организации, об излишки доходов над расходами, а также
беспрепятственное распоряжение денежными средствами и эффективном их
использовании.
Цель проведения анализа финансовой устойчивости - оценить
возможность организации погашать имеющиеся обязательства и сохранять
права владения организацией в долгосрочной перспективе.
10
Таблица 1
Подходы к определению понятия «финансовая устойчивость»
Авторы
Определение понятия финансовой устойчивости
М.А.
Вахрушина
1
Представляет собой способность увеличивать уже имеющийся в
распоряжении уровень деловой активности, а также
эффективности бизнеса организации, при этом как обеспечивая
платежеспособность, так и повышая привлекательность для
вложения инвестиций, в пределах допустимого уровня риска.
Г.В. Савицкая
2
Это уровень финансового риска, определяющийся структурой
источников формирования капитала организации, а также
степенью его финансовой стабильности в процессе последующего
развития.
А.Д. Шеремет
3
Выступает как удовлетворительная структура баланса
организации, а также выражает финансовые результаты
деятельности организации. При этом, об автономии организации в
условиях рыночных отношений, может свидетельствовать
соотношение имеющегося авансированного и собственного
капиталов, что говорит о ее финансовой устойчивости.
В.В. Ковалев
4
Это обеспечение сбалансированности финансовых потоков и
наличия средств, с помощью чего предприятие поддерживает
свою деятельность в течение определенного промежутка времени.
С помощью постоянного отслеживания финансового состояния
предприятия и факторов внешней финансовой среды осуществляется анализ
финансовой устойчивости предприятия, который сосредоточен на решении,
представленных на рисунке 1
5
.
Также устойчивость финансового состояния организации следует
рассматривать с помощью различных измерений: соотношения собственного и
заемного капитала; скорости накопления собственного капитала изучаемой
организации от осуществления текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности; соотношения мобильных и иммобилизованных средств
предприятия, а также достаточного обеспечение запасов собственными
1
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие/Под ред.
д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной - М.: Вузовский учебник. - 2018. C. 107.
2
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 14-е изд., перераб, и доп., - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. С.
135.
3
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практическое пособие для экономических вузов / А.Д.
Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, 3-е изд. Доп. и перераб. - М.: «ИНФРА-М», 2015. С. 97.
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2016. С.
45.
5
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для ВУЗов. - М.:
ИНФРА-М, 2016. С. 52.
11
источниками и обеспечивается системой взаимоотношений содержательной
(качественной) и формальной (количественной) составляющих
6
.
Рисунок 1. Задачи финансовой устойчивости предприятия
На сегодняшний день финансовая устойчивость является одной из
существенных характеристик финансового положения организации, при этом,
выступая как один из наиболее емких, сконцентрированных показателей,
отражающих степень безопасности вложения средств в коммерческую
организацию.
На финансовую устойчивость организации оказывают воздействие
огромное количество факторов. Факторы можно классифицировать по
признакам, которые представлены на рисунке 2
7
.
6
Любушкин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит, и «Финансы и кредит»», - 3-е изд., перераб. И доп. М.:ЮНИТИ-ДАНА,
2016. С. 17.
7
Аверина О.И., Мамаева И.С, Анализ и оценка финансовой устойчивости: монография. - М.: Издательский дом
«НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА», 2014. С. 256.
12
Рисунок 2. Классификация факторов финансовой устойчивости
предприятия
При осуществлении анализа значительное внимание уделяется, прежде
всего, внутренним и внешним факторам. Сравнение систем внешних и
внутренних факторов представлено на рисунке 3
8
.
Рисунок 3. Сравнение систем внешних и внутренних факторов
8
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций:
учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. С. 45.
13
С помощью систематизации, представленной на рисунке, можно
проследить какие внутренние изменения произошли в организации в ответ на
внешние факторы. Изучение данных факторов обеспечит баланс в деятельности
компании.
Следовательно, из вышесказанного можно выявить то, что финансовая
устойчивость организации является первостепенным и основным условием его
стабильного развития и существования.
Анализ факторов является основополагающим, так как по итогам этого
анализа организация в состоянии выработать необходимую методологию
регулирования своей устойчивости.
При этом внешним проявлением финансовой устойчивости представляет
собой платежеспособность хозяйствующего субъекта. Оценка
платежеспособности организации является существенной составляющей его
финансового состояния.
Платежеспособность можно охарактеризовать как возможность
организации своевременно и в полном размере погашать свои денежные
обязательства, которые предусмотрены договором или действующим
законодательством, при помощи денежных ресурсов, находящихся в
собственности организации. Организацию можно считать платежеспособной
при благоприятном финансовом состоянии, в противном случае организации
может являться периодически или неизменно неплатежеспособной
9
.
Основная цель анализа платежеспособности - вовремя обнаруживать и
ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
повышения возможностей организации.
Платежеспособность нередко ошибочно сравнивают с ликвидностью, но
все же следует различать данные понятия. Ликвидность активов также можно
представить, как возможность организации оборачивать имеющиеся в
распоряжении активы в наличность. Когда как ликвидность баланса
представляет степень соответствия между существующими обязательствами
9
Абрютина М.С. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2014. С. 6.