Содержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
6
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
6
1.2 Методика расчета платежеспособности и финансовой устойчивости
10
Глава 2 Анализ современного состояния финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО КБ «Ренессанс Кредит»
19
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
19
2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости организации
31
2.3 Анализ и оценка платежеспособности организации
44
Глава 3 Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
52
3.1 Мероприятия, направленные на укрепление платежеспособности и
фина
нсовой устойчивости организации
52
3.2 Оценка эффективности предложенного мероприятия
56
Заключение
63
2
Список использованной литературы
68
Введение
В современных условиях ведения бизнеса одной из значимых задач
является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и
финансовой устойчивостью компании.
Внешним проявлением финансового состояния организации
проявляется ее платежеспособность, а внутренним – финансовая
устойчивость, отображающая сбалансированность денежных и товарных
потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. В
совокупности обе категории служат характеристикой финансового состояния
организации
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой
финансово-экономической деятельности предприятия. Если предприятие
финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущество
перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных
кадров.
3
Наконец, оно не вступает в конфликте государством и обществом, так
как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а
банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъектуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства.
В системе анализа финансового состояния организации важнейшее
значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости,
поскольку стабильность и устойчивое развитие организации является
условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения
показателей деятельности.
Оценка финансовой устойчивости является основные элементом
анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения
обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их
ликвидации.
В современных условиях хозяйствования каждый финансовый
менеджер должен знать технологию проведения такого анализа, уметь делать
на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству
предприятия меры по улучшению платежеспособности, финансовой
устойчивости предприятия и финансового состояния в целом. Поэтому тема
данного исследования является достаточно актуальнаой.
Объект исследования – ООО КБ «Ренессанс Кредит»
Предмет исследования – финансовое состояние организации
Цель исследования – определение платежеспособности и финансовой
устойчивости объекта исследования.
Исходя из актуальности темы и поставленной цели, необходимо
решить следующие задачи:
выявить сущность платежеспособности и финансовой устойчивости;
4
изучить методику расчета платежеспособности и финансовой
устойчивости;
дать организационно-экономическую характеристику объекта
исследования;
проанализировать платежеспособность объекта исследования;
дать оценку финансовой устойчивости объекта исследования;
определить пути улучшения финансового положения ООО КБ
«Ренессанс Кредит»
Поставленные цели и задачи обусловили структуру выпускной
квалификационной работы.
В первой главе рассмотрены теоретические и методические основы
оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Во второй главе выполнен анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО КБ «Ренессанс Кредит».
Третья глава посвящена разработке мер по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности организации и оценке их
эффективности.
Общий объем работы составляет 71 страницы машинописного текста,
который иллюстрирован 10 рисунками; 13 таблицами. Список
использованных источников включает в себя 30 источник.
5
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
Как утверждают теоретики, и подтверждает практика в условиях
рынка, эффективная деятельность и стабильное развитие каждого
субъекта экономических отношений в значительной степени обуславливается
его финансовой устойчивостью.
Если будет иметь место недостаточность финансовой устойчивости, то
результатом такой ситуации станет нехватка собственных оборотных
средств (далее СОС), а также отсутствие возможности отвечать по
имеющимся обязательствам. Однако избыточная финансовая устойчивость
также может носить негативный характер, так как может свидетельствовать о
том, что собственные ресурсы используются неэффективно, а излишек
запасов и резервов отягощает предприятие
1
.
1
Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности». М.: Омега-Л, 2015. С. 44
6
Поэтому обозначение границ финансовой устойчивости для
предприятия является актуальным и проблемным вопросом.
На начальном этапе данного исследования определимся с понятием
финансовой устойчивости, и с тем как трактуют его известные экономисты и
эксперты в сфере финансов.
Итак, понятие устойчивость в русском толковом словаре трактуется,
как свойство сохранять текущее положение, несмотря на действие различных
сил. Существует ряд научных работ, в которых раскрывается данный
вопрос, поэтому далее исследуем, как трактуют финансовую устойчивость
финансовые аналитики.
Обращение к литературным источникам при изучении данного
вопроса показало, что исследование финансовой устойчивости и проблем с
ней связанных, ведется достаточно интенсивно, тем не менее единого мнения
по таким категориям, как «устойчивость», «устойчивое функционирование»
или «устойчивое развитие» предприятия, не выработано, поэтому на
сегодняшний день существует ряд интерпретаций понятию «финансовая
устойчивость». Для раскрытия его сущности рассмотрим несколько
определений, которые встречаются в экономической литературе и работах
известных авторов.
Экономисты и авторы книг по финансам Т.Г. Вакуленко и Л.Ф.
Фомина считают, что финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта
характеризуют его платежеспособность и финансовая стабильность
развития
2
.
Г.В.Савицкая дает следующее определение: «Финансовая
устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде»
3
.
2
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений. СПб., 2014. С.59
3
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ред. Г.В.Савицкая – 2-е изд., перераб. и доп.-
М.: ИНФРА-М, 2015. С.365.
7
Для более полной характеристики рассматриваемого вопроса приведем
точку зрения другого известного автора В.В. Ковалева, который под
финансовой устойчивостью предприятия понимает его способность отвечать
по своим долгосрочным обязательствам, а также «поддерживать целевую
структуру источников финансирования». Он утверждает, что количественно
финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во - первых, с позиции
структуры источников средств; во-вторых, с позиции расходов, связанных с
облуживанием внешних источников
4
.
\Привлекают внимание в аспекте проблематики нашего исследования
подход профессора Д. Шеремета, у которого несколько иной взгляд на
сущность финансовой устойчивости. По его мнению, она проявляется в
обеспеченности запасов источниками формирования, тогда как
платежеспособность является ее внешним проявлением.
5
Таким образом, если обобщить вышеприведенные подходы к
определению сущности финансовой устойчивости, то можно заключить,
что ее можно рассматривать с двух позиций, а именно в узком смысле,
что выражается через обеспеченность запасов и затрат источниками их
формирования и в широком. В этом случае под финансовой устойчивостью
понимается распределение активов хозяйствующего субъекта и источников
их обеспечения, а также соотношение между ними, которое обеспечивает
соответствующее состояние платежеспособности.
Кроме того, все эти точки зрения и подходы позволяют отметить и
глубже понять тот факт, что финансовая устойчивость – это не счастливая
случайность, а итог грамотного и умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности
предприятия.
6
Резюмируя все вышесказанное, делаем вывод о том, что
достаточный размер собственного капитала, активы хорошего качества,
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2014. С.143
5
Пуртова А. Ф. Исследование методических подходов к определению и оценке финансовой устойчивости
предприятия // Молодой ученый. — 2014. — №15. — С. 197-200.
8
получение стабильного дохода и высокий уровень рентабельности – вот те
важнейшие составляющие финансовой устойчивости каждого
хозяйствующего субъекта. Если говорить о финансовой устойчивости как о
показателе стабильности, то здесь важно подчеркнуть ее значение не только
для самого хозяйствующего субъекта, но и для всех участников
производственно-хозяйственной деятельности и государства в целом.
Теоретический анализ литературы позволяет выделить значительное
количество признаков, по которым проводят классификацию видов
финансовой устойчивости. Для наглядности все они представлены в
Приложении 1.
Как показала практика, эффективность оценки финансового
состояния хозяйствующего субъекта зависит, прежде всего, от полноты и
достоверности информации, используемой для этих целей.
7
Главным
источником получения информации служит годовая бухгалтерская
(финансовая) отчетность, которая состоит из
бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к
ним.
Платежеспособность – это возможность организации вовремя и
полностью производить расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами. Возможность организации быстро освободить из
хозяйственного оборота деньги, нужные для хорошей
финансово-хозяйственной деятельности и оплаты его текущих
(краткосрочных) обязательств, принято называть ликвидностью.
При этом ликвидность можно подвергать рассмотрению как на данный
момент, так и на перспективу. Под ликвидностью какого-нибудь актива
понимается его способность изменяться в деньги, а уровень ликвидности
устанавливается длительностью временного периода, в течение которого это
6
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к
экономическому. М.: Финпресс, 2016. С.135
7
Малышенко В.А. Стратегическая финансовая устойчивость и процедура анализа финансового состояния //
Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – №7 - С.23
9
изменение может быть реализована. Чем меньше период, тем выше
ликвидность такого вида активов.
Затрагивая ликвидность организации, имеют в виду присутствие у него
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения.
Существенным признаком ликвидности выражается формальное превышение
(в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.
Чем выше это превышение, тем подходящее финансовое состояние с позиции
ликвидности.
Если величина оборотных активов не очень большая по сравнению с
краткосрочными пассивами, а в настоящее время положение фирмы
нестабильно – совершенно точно может появиться ситуация, когда оно не
будет иметь нужное количество денег для платы по своим обязательствам.
Платежеспособность означает, что у фирмы имеются деньги и их
эквиваленты, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности,
призывающей скорой оплаты. Следовательно, главными признаками
платежеспособности являются:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Оценивается платежеспособность с помощью системы показателей,
которые учитывают фактические и потенциальные ресурсы, а также
соотношение денежных платежей и поступлений предприятия. Об этом речь
пойдет в следующем параграфе.
1.2 Методика расчета платежеспособности и финансовой устойчивости
Финансовый анализ предлагает следующие методы расчета
финансовой устойчивости:
метод финансовых коэффициентов;
оценка типа финансовой ситуации по балансовой модели;
оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя.
10
Рассмотрим особенности каждого из них.
Итак, одним из наиболее распространенных методов анализа
финансового состояния выступает расчет финансовых коэффициентов.
Известный автор и специалист в области финансового анализа Савицкая
Г.В. рекомендует использовать для определения финансовой устойчивости
ряд показателей, представленных в таблице 2.
8
Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Наименование
показателя
Что характеризует Способ расчета
Нормативное
ограничение
Коэффициент
финансовой
независимости
долю собственного
капитала в валюте
баланса
СК/ВБ выше0,5
Коэффициент
финансовой
зависимости
долю заемного
капитала в валюте
баланса
ЗК/ВБ ниже 0,5
Коэффициент
текущей
задолженности,
долю краткосрочных
финансовых обязательств в
общей валюте баланса
КО/ВБ 0,1 – 0,2
Продолжение таблицы 2
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости
отношение собственного и
долгосрочного заемного
капитала в общей валюте
баланса
(СК +ДО)/ВБ
0,8 - 0,9
критическое
0,75.
Коэффициент
покрытия долгов
собственным
капиталом
какая часть деятельности
финансируется за счет
собственных средств
СК /ЗК
> 1
коэффициент
финансового
левериджа
сколько заемных средств
организация привлекла на 1
рубль вложенных в активы
собственных.
(ДО+КО) /СК 1
Помимо коэффициентов финансовой устойчивости предложенных
Савицкой Г.В. , существует и множество других, остановимся на некоторых
из них.
Так, к примеру, коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (далее СОС) позволяет определить степень
8
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Пособие для вузов. 7-е изд. перераб. и
доп М.: ИНФРА-М, 2016. С.257.