61
где: S — сумма денежных средств, причитающихся к возврату
вкладчику по окончании срока депозита. Она состоит из первоначальной
суммы размещенных денежных средств, плюс начисленные проценты.
I – годовая процентная ставка
t – количество дней начисления процентов по привлеченному вкладу
K – количество дней в календарном году (365 или 366)
P – первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств
Получаем:
S = 4891*(1+(14* 365*3 / 365*100)) = 6945,3 млн. руб.
Основные данные для расчета:
период реализации t – три года;
доходы по годам:
1 год - 2315,1 млн. руб.
2 год - 2315,1 млн. руб.
3 год - 2315,1 млн. руб.
Объем инвестиций в проект - 4891 млн. руб.
ставка дисконтирования без учета инфляции в год – 0,08,
среднегодовой темп инфляции Т – 0,0645
Определим ставку дисконтирования с учетом инфляции:
r = 0,08 + 0,08 · 0,0645 + 0,0645 = 0,1448 = 0,15.
С учетом рассчитанной ставки дисконтирования (r) находим чистый
приведенный доход (NPV). Для этого сначала определим настоящую
стоимость денежных потоков. Расчет настоящей стоимости денежных
потоков приведен в табл.13.
Таблица 13 - Расчет настоящей стоимости денежных потоков по
инвестиционному проекту, млн.руб.
Годы
Будущая стоимость
денежных потоков
от инвестиций
Дисконтный
множитель при
ставке 15 %
Настоящая
стоимость денежных
потоков
1-й год
2315,1
0,870
2014,14
62
Продолжение таблицы 13
2-й год
2315,1
0,756
1750,22
3-й год
2315,1
0,658
1523,34
Bnjuj
6945,3
5287,7
С учетом рассчитанной настоящей стоимости денежных потоков
определим чистый приведенный доход.
NPV = PV - I = 5287,7 - 4891 = 396,7 млн. руб.
Индекс доходности (PI) рассчитывается по формуле:
PI =
I
PV
(5)
где PV – сумма денежного потока в настоящей стоимости;
I – сумма инвестиционных средств, направленных на реализацию
инвестиционного проекта (при разновременности вложений также
приведенная к настоящей стоимости).
Рассчитаем данный показатель нашего проекта:
PI = 5287,7 / 4891 = 1,08
Если значение PI
≤
1, то проект должен быть отвергнут в связи с тем,
что он не принесет дополнительного дохода инвестору.
В нашем случае проект эффективен.
Дисконтированный период окупаемости инвестиций (DPP)
определяется по формуле:
DPP =
t
PV
1
(6)
63
где DPP – дисконтированный период окупаемости, число лет;
I – сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта;
PV
t – средняя величина денежных поступлений в периоде t.
Рассчитаем значение показателя DPP.
Определим (PVt) как среднегодовую стоимость денежного потока в
настоящей стоимости.
PVt = 5287,7 / 3 = 1762,57
Тогда:
DPP = 4891 / 1762,57 = 2,7 лет
Расчетные данные подтверждают эффективность совершенствования
инвестиционной деятельности ООО КБ «Ренессанс Кредит»
Выводы по третьей главе
В рамках данного исследования в целях улучшения финансового
положения коммерческого банка было предложена оптимизация кредитного
портфеля, за счет использования такого кредитного инструмента
финансирования инвестиций, как лизинг.
Для осуществления данного проекта предлагается чистую прибыль ,
полученную коммерческим банком за последний год отчетного периода в
размере 4891 млн. руб. направить в лизинговые сделки сроком на 36
месяцев (3 года).
Расчетные данные подтверждают эффективность совершенствования
инвестиционной деятельности ООО КБ «Ренессанс Кредит»
64
Заключение
В первой главе были рассмотрены теоретические и методические
основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
организации.
В ходе исследования было установлено, что эффективная
деятельность и стабильное развитие каждого субъекта экономических
отношений в значительной степени обуславливается его финансовой
устойчивостью.
Недостаточность финансовой устойчивости приводит к нехватке
собственных оборотных средств и отсутствию возможности отвечать по
имеющимся обязательствам. Избыточная финансовая устойчивость также
может носить негативный характер, так как может свидетельствовать о том,
что собственные ресурсы используются неэффективно, а излишек запасов и
резервов отягощает предприятие
. Поэтому обозначение границ
финансовой устойчивости для предприятия является актуальным и
проблемным вопросом.
Обзор литературных источников показал, что под
платежеспособностью понимают возможность организации вовремя и
полностью производить расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами. Возможность организации быстро освободить из
хозяйственного оборота деньги, нужные для хорошей
финансово-хозяйственной деятельности и оплаты его текущих
(краткосрочных) обязательств, принято называть ликвидностью.
Платежеспособность означает, что у фирмы имеются деньги и их
эквиваленты, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности,
призывающей скорой оплаты. Следовательно, главными признаками
платежеспособности являются:
65
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Оценивается платежеспособность с помощью системы показателей,
которые учитывают фактические и потенциальные ресурсы, а также
соотношение денежных платежей и поступлений предприятия.
К основным задачам анализа платежеспособности относят:
своевременную и объективную диагностику платежеспособности
хозяйствующего субъекта;
выявление нарушений и изучение причин их образования;
поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;
разработка конкретных рекомендаций, которые направлены на более
эффективное расходование финансовых ресурсов и повышение
платежеспособности предприятия.
Вторая глава была посвящена анализу платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО КБ «Ренессанс Кредит».
ООО КБ «Ренессанс Кредит» является одним из лидирующих банков
сектора потребительского кредитования в России, предлагает физическим
лицам потребительские кредиты, банковские карты, вклады и другие услуги.
По оценкам различных агентств кредитный рейтинг КБ «Ренессанс Кредит»
оценивается как «стабильный» или «позитивный».
Существенная часть кредитного портфеля формируется за счет высоко
маржинальных продуктов – нецелевых кредитов (70%) и банковских карт
(9%) обеспечивая высокую доходность активов. В свою очередь, целевые
кредиты обеспечивают значительную часть притока новых клиентов
«Ренессанс Кредит» обладает разветвленной и эффективной сетью
дистрибуции, посредством которой осуществляются как прямые, так и
дистанционные продажи продуктов и услуг Банка.
Главной особенностями бизнеса «Ренессанс Кредит» является:
ориентация на массовый клиентский сегмент.
66
Согласно данным таблицы в течении 2015 и 2016 гг. банк по
результатам работы имел убыток, причем в 2016 г. он значительно
сократился по сравнению с 2015 годом., а именно на 8197 млн. руб.
В 2017 г. была получена чистая прибыль в размере 4891 млн. руб.
Величина активов банка за анализируемый период показала
разнонаправленную динамику.
Так в 2016 году стоимость активов снизилась с 113 868 млн. руб. до 94
102 млн. руб., а затем в 2017 г. выросла до 125 827 млн. руб., что на 11 959
млн. руб. больше, чем на начало периода, что положительно характеризует
финансово-кредитную деятельность банка, поскольку свидетельствует о его
дальнейшем развитии.
Рост общей величины активов был обеспечен увеличением «Чистой
ссудной задолженности».
В структуре пассивов наибольшую долю составляют обязательства,
хотя за анализируемый период их удельный вес несколько снизился в
пользу увеличения собственного капитала банка., удельный вес которого
вырос с 10,78% до 15,86%.
Самую значимую долю в привлеченных средствах составляют средства
клиентов, их доля на конец 2017 г. составила 81,01%..
Для оценки финансовой устойчивости использовалась методика В.С.
Кромонова, которая нашла достаточно широкое применение в российской
практике финансовой оценки коммерческих банков
Согласно формуле, предлагаемой в методике Кромонова,
максимальная величина индекса надежности равна 100. При этом, чем выше
данный индекс, тем более финансово устойчивым считается банк.
Итоговый показатель надежности ООО КБ «Ренессанс Кредит» по
методике Кромонова показал разнонаправленную динамику за
анализируемый период. В 2015 г. он составлял 85,7, затем снизился до 65,5, а
к концу 2017 года показал рост и составил 76,3, что на 9,4 меньше, чем в
2015 году.
67
Сравнивая показатели банка с обязательными нормативами ,
разработанными ЦБ РФ для коммерческих банков, заключаем, что каждый
из оцениваемых нормативов лежит в необходимых границах. Это говорит о
том, что коммерческий банк соблюдает все требования Банка России. Его
финансовое состояние находится под контролем.
Подводя итог оценке финансовой устойчивости ООО КБ «Ренессанс
Кредит» можно сделать вывод, что по всем оцениваемым параметрам
результаты функционирования банка находятся в норме.
Анализ ликвидности показал, что норматив мгновенной ликвидности
имел тенденцию к снижению, тем не менее выполнялся со значительным
запасом по отношению к предельно допустимому Банком России значению,
что указывает на высокую платежеспособность банка на протяжении всего
рассматриваемого периода.
Значение показателя текущей ликвидности за анализируемый период
имело разнонаправленную динамику, в целом за период показатель
текущей ликвидности снизился, тем не менее он соответствует
рекомендуемому значению (более 50%), а значит еще далек от его
пороговой величины.
По итогам 2017 г. 81,24% долгосрочных ресурсов размещалось на
сроки свыше года, что означает, что уровень долгосрочной ликвидности
находится в установленных пределах (менее 120%).
Положительными тенденциями можно считать снижение показателя
соотношения заемных и собственных средств, и рост в целом за период
показателя устойчивости средств на расчетных и текущих счетах клиентов.
Показатель небанковских ссуд указывает на проведение банком
агрессивной кредитной политики, т.е. банк предоставляет кредиты не только
за счет депозитов. В динамике этот показатель растет, что свидетельствует о
снижении среднесрочной ликвидности.
В третьей главе в целях улучшения финансового положения
коммерческого банка было рекомендовано увеличение объемов продаж за
68
счет использования такого кредитного инструмента финансирования
инвестиций, как лизинг. При этом в лизинговых сделках ООО КБ
«Ренессанс Кредит» рекомендуется выступать в стороны,
финансирующей лизинговую сделку (а не непосредственного
лизингодателя).
Для осуществления данного проекта предлагается чистую прибыль ,
полученную коммерческим банком за последний год отчетного периода в
размере 4891 млн. руб. направить в лизинговые сделки сроком на 36
месяцев (3 года).
Расчетные данные подтверждают эффективность совершенствования
инвестиционной деятельности ООО КБ «Ренессанс Кредит»
Список использованной литературы
1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.07.2016) "О
банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2017)
69
2. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017) Статья 435. Оферта
3. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от
26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017) Статья 857. Банковская тайна
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ред.
Г.В.Савицкая – 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2015. С.365.
5. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие.
под ред. И.О. Лаврушина /Лаврушин И.О. - М.: КНОРУС, 2015 – 520 с.
6. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности». М.: Омега-Л,
2015. – 327 с.
7. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебник для вузов, 2-е изд. /
Бахрамов Ю.М., Глухов В.В.– СПб.: Питер. – 2011. – 496 с.
8. Бухтиенко Д.В. Разработка новых банковских продуктов в розничных
банка; проблемы и пути их решения. – Москва; 2015.
9. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности для принятия управленческих решений. СПб., 2014. – 350
с.
10. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы.- К.: Эльга,
-2016.- 310 с.
11. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках / Жуков Е.Ф. М.: Банки
и биржи, ЮНИТИ, 2015. - 248 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2014. – 458
с.
13. Кравцова Г.И. Организация деятельности коммерческих банков. – М.:
БГЭУ, 2002. - 326 с.
14. Лаврушин И.О. Деньги. Кредит. Банки / Лаврушин И.О. М.: Финансы и
статистика. -2017. - 396 с.
15. Мазняк В.М. Конкуренция в сфере банковской деятельности. Пути
повышения конкурентоспособности банковских продуктов / Мазняк
В.М. СПб.: Питер. – 2011. – 15 с.
70
16. Поморина М.А. Финансовое управление в коммерческом банке :
учебное пособие /. М.А. Поморина. — М. : КНОРУС, 2016. — 376 с.
17. Организация деятельности коммерческих банков: Учебное пособие. -
Хабаровск ХГАЭиП, 2006.
18. Шустов В.В. Конкуренция банков и рынок клиентуры. Деньги и кредит
/ Шустов В.В. 2007. – 310 с.
19. Симановский Ю.С. Результаты реструктуризации и общая оценка
текущей ситуации в банковской системе. Вестник ЦБ.- 2001. - №13 - С.
29.
20. Управление ликвидностью коммерческого банка. Банковское дело. -
2002.- №9. - С. 24-32.
21. Пуртова А. Ф. Исследование методических подходов к определению и
оценке финансовой устойчивости предприятия // Молодой ученый. —
2014. — №15. — С. 197-200.
22. Юденков Ю. Н. Экспресс-анализ банковского баланса. Бухгалтерия и
банки.- 2001.- № 1. - С. 14-28.
23. Официальный сайт инвестиционной группы «ОНЕКСИМ» URL:
http://onexim.ru/ru/
24. «50 крупнейших банков России по объему выданных кредитов
гражданам» (на 1 февраля 2017 года) // Комерсант.ru. 2017. URL:
http://www.kommersant.ru/doc/3077869
25. «50 крупнейших банков России по объему привлеченных средств
граждан» (на 1 февраля 2017 года) // Комерсант.ru. 2017. URL:
https://www.kommersant.ru/doc/3077872
26. «Банки России по сумме чистых активов» (на 1 января 2017 года) //
Banki.ru. 2017. URL: http://www.banki.ru/banks/ratings/
27. «Крупнейшие банки России по капиталу» (на 1 января 2017 года) //
РиаРейтинг. 2017.URL:
http://riarating.ru/banks/20170216/630055790.html