67
агентствам для заключения договора продажи дебиторской задолженности.
Коллекторские агентства оказывают услуги по сбору долгов.
Большинство коллекторских агентств собирают долги за
вознаграждение. В соответствии с видом взыскиваемой агентством
задолженности, сумма вознаграждения колеблется в пределах от 10 до 50 %.
Рассмотрев особенности работы с коллекторскими агентствами, АО
«Новомет» может провести тендер по продаже портфеля дебиторской
задолженности. Перед тем, как выставить дебиторскую задолженность на
продажу необходимо оповестить заказным письмом с уведомлением каждого
дебитора о данном намерении и в случае отсутствия мероприятий по
погашению задолженности со стороны дебитора, продать еѐ.
В обществе с ограниченной ответственностью АО «Новомет» имеется
дебиторская задолженность, которая составляет 12 980 690 тыс. руб. Если
компания продаст 4 500 000 тыс. руб. факторинговой компани с
вознаграждением в 22% от купленного им долга. Следовательно, сумма
вознаграждения составит 990 000 тыс. руб., а доход от данного мероприятия
составит 3 510 000 руб. На прочие расходы предприятия списывается 990 000
тыс. руб., а высвободившаяся сумма будет отражена в статье «Денежные
средства».
Для снижения запасов в балансе необходима их продажа. В балансе на
31.12.2018 г. запасы составляют 4 247 176 тыс. руб. На 31.12.2017 г. запасы
составляли 2 499 585 тыс. руб. Запасы в 2018 году будут снижены на
1 500 000 тыс. руб. Таким образом нераспределенная прибыль увеличится на
ту же самую сумму.
На основании предложенных мероприятий составлена таблица 11.
68
Таблица 11
Показатели статей бухгалтерского баланса в тыс. руб.
Наименование
показателя
Код
2018
факт
2018 после
проведенных
мероприятий
Изменение
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
4 247 176
2 747 176
- 1 500 000
Дебиторская задолженность
1230
12 980
690
8 480 690
-4 500 000
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1250
146 877
5 156 877
+3 510 000
+1500 000
Итого по разделу II
1200
18 202
321
17 212 321
- 990 000
БАЛАНС
1600
33 809
826
32 819 826
-990 000
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
11 558
232
13 058 232
1 500 000
Итого по разделу III
1300
14 269
166
15 769 166
1 500 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
1520
4 115 026
1 625 026
-2 490 000
Итого по разделу V
1500
9 218 313
8 228 313
- 990 000
БАЛАНС
1700
33 809
826
32 819 826
-990 000
На основании данных таблицы, будут рассчитаны показатели
ликвидности А1, А2, А3, П1, П4 по формулам (1-3,5,8):
А1= 794 996+5 156 877 =5 951 873 тыс. руб.
А2= 8 480 690+17 580=8 498 270 тыс. руб.
А3=2 747 176+15 002=2 762 178 тыс. руб.
П1=1 625 026 тыс. руб.
П4=15 769 166 тыс. руб.
Исходя из расчетов, представленных выше, будет составлена таблица
показателей ликвидности баланса по группировке активов и пассивов
(таблица 12)
69
Таблица 12
Группировка активов и пассивов баланса после проведенных
мероприятий
№
п/п
Актив
Годы
Пассив
Годы
1
2
3
4
5
1
2018 с учетом
мероприятий
2018 с учетом
мероприятий
2
А1
5 951 873
П1
1 625 026
3
А2
8 498 270
П2
5 103 287
4
А3
2 762 178
П3
10 322 313
5
А4
15 607 505
П4
15 769 166
Исходя из данных таблицы будет составлено неравенство по формуле
(9):
2018 год факт: А1< П1, А2 >П2 ,А3< П3, А4> П4
2018 год с учетом предложенных мероприятий: А1>П1; А2>П2; А3<П3;
А4<П4
Исходя из соотношения неравенства с учетом мероприятий,
организация имеет допустимую ликвидность и находится в зоне допустимого
риска. Таким образом, первое условие показывает на возможность компании
выполнять свои текущие обязательства.
Далее будет произведен расчет коэффициентов ликвидности и
финансовой устойчивости с учетом вышеизложенных мероприятий,
результаты представлены в таблице 13 и 14.
70
Таблица 13
Относительные показатели ликвидности
Показатели
Критичес
кое
значение
2018
2018 с
учетом
мероприят
ий
Изменение
Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
1,97
2,56
0,58
Коэффициент
быстрой
ликвидности
>0,7-1
1,51
2,15
0,64
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2-0,5
0,10
0,88
0,78
Общая
платежеспособность
≥2
1,73
1,92
0,19
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
>0,5-0,7
0,46
0,41
-0,05
Чистый оборотный
капитал
-1 338 305
161 695
1 500 000
Коэффициент
собственной
платежеспособности
-0,15
0,02
0,17
Как видно из таблицы 14 коэффициент текущей ликвидности
увеличился на 0,58 и составил 2,56, что соответствует оптимальному
значению. Таким образом, предприятие сможет покрыть всеми своими
оборотными активами срочные и краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,64 и составил 2,15, это
произошло из-за увеличения денежных средств, предприятие сможет
погасить свои обязательства в полном объеме. Коэффициент абсолютной
ликвидности увеличился на 0,78 и составил 0,88, следовательно предприятие
сможет погасить 88% краткосрочных обязательств денежными средствами.
Данный показатель превышает критическое значение. Общая
платежеспособность увеличилась на 0,19 и составила 1,92 показатель близок
к рекомендуемому значению, предприятие может погасить 92%
долгосрочных и краткосрочных обязательств всеми активами. Коэффициент
ликвидности при мобилизации средств уменьшился на 0,05 и стал составлять
71
0,41, он меньше рекомендуемого значения, уменьшение показателя связано с
уменьшением запасов, 41% краткосрочных обязательств может быть
погашен запасами. Чистый оборотный капитал увеличился на 1 500 000 тыс.
руб. и стал составлять 161 695 тыс. руб. Коэффициент собственной
платежеспособности увеличился на 0,17 и стал составлять 0,02. Только 2%
чистого оборотного капитала может погасить краткосрочные обязательства.
Таблица 14
Относительные значения показателей финансовой устойчивости
№
пп
Показатель
Оптимальное
значение
Изменение
2018
2018 с
учетом
мероприятий
2016/2017
1
Коэффициент
финансовой
автономии (КА)
0,42
0,48
0,5
0,06
2
Коэффициент
финансовой
устойчивости
стабиль
0,73
0,79
0,5-0,6
0,07
3
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных средств
1,37
1,08
<или=1
-0,29
4
Коэффициент
обеспеченности
собственными
материальными
активами
-0,32
0,06
0,6
0,37
5
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
оборотными
средствами
-0,07
0,01
> 0,1
0,08
6
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-0,09
0,01
≥0,5-0,6
0,10
7
Коэффициент
капитализации
0,42
0,40
-0,02
На таблице 15 видно, что коэффициент финансовой автономии
увеличился на 0,06 и составил 0,48, стал ближе к оптимальному значению.
Следовательно, у предприятия снижается зависимость от заемных
источников финансирования, повышается гарантия погашения предприятием
своих обязательств.
72
Коэффициент финансовой стабильности увеличился на 0,07 и
составил 0,79. Следовательно, 79% источников финансирования
используется организацией длительное время.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
уменьшился на 0,29 и составил 1,08. Данный коэффициент приблизился к
оптимальному значению, это говорит о том, что только 8% заемных средств
не обеспечены собственными средствами, компания меньше зависима от
внешних источников.
Коэффициент обеспеченности собственными материальными
активами увеличился на 0,37 и стал составлять 0,06. Следовательно, 6%
материальных запасов обеспечены собственными источниками. Данный
показатель стал положительным.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами увеличился на 0,08 и стал составлять 0,01. Данный
показатель стал положительным. 1% оборотных активов финансируется за
счет собственных источников.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на
0,1. Показатель стал положительным. 1% собственных средств вложен в
оборотные фонды.
Коэффициент капитализации уменьшился на 0,02 и составил 0,40. 40
копеек заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в
активы собственных средств.
В этом параграфе работы необходимо было рассчитать эффект от
предложенных мероприятий для улучшения платежеспособности и
финансовой устойчивости. После продажи факторинговой компании части
дебиторской задолженности и продажи запасов контрагентам у компании
увеличились денежные средства, а также увеличилась прибыль компании.
Таким образом, платежеспособность компании стала в зоне допустимого
риска, показатели ликвидности улучшились и стали соответствовать
рекомендуемым значениям. Коэффициенты финансовой устойчивости
73
улучшились, так как увеличился собственный капитал в части
нераспределенной прибыли. В общем, финансовое состояние компании
улучшилось.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе требовалось проанализировать платежеспособность и
финансовую устойчивость на примере предприятия «АО Новомет-Пермь».
Для достижения поставленной цели были изучены понятие
платежеспособности и финансовой устойчивости, определена
информационная база для оценки и методы оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости, рассмотрена организационно-экономическая
характеристика АО «Новомет - Пермь», проведен анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости акционерного общества,
разработаны рекомендации по улучшению финансового положения и
рассчитан экономический эффект от предложенных мероприятий.
Таким образом, можно сказать, что платежеспособность и финансовая
устойчивость организаций равно как с теоретической, так и с практической
точки зрения, играют важную роль в оценке финансового состояния
компании. Платѐжеспособность, в наиболее общем виде представляет собой
своевременное и в полном объеме произведение расчѐтов с помощью
собственных финансовых ресурсов по краткосрочным обязательствам.
Проведение анализа платѐжеспособности должно быть основано на
актуальных данных, соответствующих текущему экономическому
положению, как предприятия, так и рынка в целом. Грамотный анализ
платѐжеспособности позволяет перейти к непосредственному формированию
эффективной организации дальнейшего финансового развития, а также
повышения общей инвестиционной привлекательности компании.
Каждому предприятию необходимо проводить диагностику, т.е. дать
оценку хозяйственной деятельности предприятия. Правильная оценка
потенциальных рисков и факторов, способных улучшить показатели
финансовой устойчивости и платѐжеспособности, поможет предприятию
подобрать максимально подходящий способ ликвидации негативных
влияний внутренних и внешних обстоятельств.
75
Во второй главе был проведѐн анализ финансовой деятельности
предприятия АО «Новомет-Пермь». В ходе анализа структуры баланса, а
также на основе результатов показателей платѐжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия был сделан вывод, что финансовая деятельность
предприятия АО «Новомет-Пермь» в целом является неэффективной.
Анализ структуры и динамики баланса показал, что большую часть
имущества составляют запасы, дебиторская задолженность и внеоборотные
активы, предприятие испытывает недостаток денежных средств и
быстрореализуемых активов, для погашения наиболее срочных обязательств,
а это делает предприятие неплатежеспособным и малопривлекательным как
для партнеров, так и для инвесторов. Кроме того, основная часть структуры
пассива баланса в 2018 году состоит из долгосрочных обязательств
финансовой устойчивости обязательств, что делает предприятие зависимым
от внешнего финансирования. В 2018 году не выполнялись три условия
неравенства из четырѐх, это говорит о кризисной ликвидности и зоне
катастрофического риска для предприятия.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
показал нормальную финансовую устойчивость. При расчете коэффициентов
финансовой устойчивости анализ показал, что компания не может погасить
свои обязательства всеми своими активами. Заемный капитал преобладает
над собственным капиталом.
Исходя из полученных итогов, были предложены мероприятия и
рекомендации по увеличению показателя платежеспособности предприятий,
а также общего финансового оздоровления и повышения эффективности
деятельности компании.
Для улучшения платѐжеспособности предлагается сократить
длительность оборота дебиторской задолженности с помощью факторинга.
Данное мероприятие позволит сократить оборот активов не только в рамках
операционной деятельности, но и в рамках финансовой, что положительно
76
отразится на платѐжеспособности и ликвидности, а значит и на репутации
предприятия.
Также для укрепления платежеспособности АО «Новомет - Пермь»,
необходимо ввести штрафные санкции к контрагентам при несоблюдении
своевременной оплаты за поставку товара.
Для снижения несоблюдения своих обязательств организации
необходимо контролировать денежные средства на расчетном счете. Чтобы
гарантировать своевременную оплату необходимо открыть депозит, на
котором всегда будет находится неснижаемый остаток, который позволит
обеспечить выполнение обязательств компании.
Компании также необходимо следить за запасами. Лишнюю часть
запасов нужно продать. Таким образом, увеличатся денежные средства и
нераспределенная прибыль.
После предложенных мероприятий состояние ликвидности стало
допустимым. Коэффициент текущей, быстрой, абсолютной ликвидности,
стали соответствовать рекомендуемому значению. Общая
платежеспособность стала близка к рекомендуемому значению, больше 90%
активов могут покрыть обязательства. Чистый оборотный капитал стал
положительным и увеличился на 1 500 000 тыс. руб. Коэффициенты
финансовой устойчивости улучшились, доля собственных средств
увеличилась.
Таким образом, практическая значимость данной работы состоит в
том, что, следуя указанным рекомендациям, АО «Новомет-Пермь» в
конечном итоге улучшит свое финансовое положение и увеличит прибыль с
помощью эффективного применения мероприятий.