5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………...
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЁЖЕСПОСБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ…...
9
1.1.
Понятие, сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
9
1.2.
Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости………………………………………………………………
20
1.3.
Информационная база оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости экономического субъекта………………………………..
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ГЛАВОМСКСЕРВИС»…..
31
2.1.
Краткая организационно-экономическая характеристика
экономического субъекта…………………………………………………
31
2.2.
Анализ бухгалтерского баланса экономического субъекта..……………
34
2.3.
Анализ показателей ликвидности, характеризующих
платежеспособность экономического субъекта………………………….
39
2.4.
Анализ финансовой устойчивости экономического субъекта………….
44
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ГЛАВОМСКСЕРВИС»……
51
3.1.
Оптимизация политики финансирования запасов………………………
51
3.2.
Мероприятие по сокращению неликвидной части оборотных активов..
61
3.3.
Оценка эффективности предложенных мероприятий………………….
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………
76
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………
79
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, повышается самостоятельность экономических
субъектов, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают
значения финансовой устойчивости экономических субъектов. Все это
значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия,
размещения и использования денежных средств. Экономическим субъектам в
нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад
промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в
производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою
прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать
положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы
избежать ошибок и представить результаты своей работы). Определение границ
финансовой устойчивости экономического субъекта относится к числу
наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная
финансовая устойчивость может привести к отсутствию у экономических
субъектов средств для производства, их платежеспособности и, в конечном
счете, к банкротству.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана
достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой
устойчивости и платежеспособности отечественного экономического субъекта.
Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как
Л.Л. Ермолович, А.Д. Шеремет, И.К. Дашков, В.В. Ковалев и другие ученые.
Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой,
на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной
практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости
экономического субъекта. В данном случае методику анализа финансового
состояния экономического субъекта можно подробно рассмотреть в работах
таких ученых, как В.В. Бочарова, Н.П. Любушина, Г.Б. Поляка, А.В. Грачева, и
другие. Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и
7
интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает
потребности на специальную методическую литературу, в которой
последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически
целостная процедура финансового анализа применительно к Российским
экономическим условиям. Это определяет другую особенность финансового
управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только
своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.
Актуальность исследуемой темы обусловлена тем, что анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости позволяет установить
изменения данных показателей в динамике, влияние факторов на его
увеличение или уменьшение и определить резервы снижения дебиторской
задолженности с целью увеличения прибыли.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, а также разработка
мероприятий по их укреплению.
Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи
исследования:
– раскрыть понятия «платёжеспособность» и «финансовая
устойчивость»;
– исследовать методики анализа платёжеспособности и финансовой
устойчивости экономического субъекта;
– представить организационно-экономическую характеристику ООО
«ГлавОмскСервис»;
– оценить имущественное положение ООО «ГлавОмскСервис»
построением аналитического баланса по горизонтали и вертикали;
– проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО
«ГлавОмскСервис»;
– проанализировать финансовую устойчивость ООО «ГлавОмскСервис»
с помощью финансовых показателей и коэффициентов;
8
– разработать мероприятия по укреплению платёжеспособности и
финансовой устойчивости экономического субъекта;
– рассчитать экономический эффект по предложенным мероприятиям.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная
деятельность Общества с ограниченной ответственностью «ГлавОмскСервис».
Предметом исследования являются платёжеспособность и финансовая
устойчивость экономического субъекта.
Объект наблюдения ООО «ГлавОмскСервис».
Период исследования – 2015-2016 годы.
В работе были использованы следующие методы исследования: анализ,
вертикальный, горизонтальный, коэффициентный.
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы послужили многие положения, изложенные в трудах
российских ученых экономистов и финансистов, таких как Абрютина М.С.,
Грачев А.В., Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Бочаров В.В., Васильева Л.С.,
Грачев А.В., Грачев А.В., Губин В.Е., Гинзбург А.И., Донцова Л.В.,
Никифорова Н.А., Ермолович Л.Л., Курченко Л.Ф., Ковалев А.И., Привалов
В.П., Любушин Н.П., Поляк Г.Б., Савицкая Г.В. Чернов В.А., Шеремет А.Д.,
Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. и других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав,
заключения, списка использованной литературы, приложений.
В первой главе раскрыты понятия платёжеспособности и финансовой
устойчивости, приведены методики их анализа и описана информационная база
для проведения анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе проведён анализ ликвидности, платёжеспособности,
финансовой устойчивости ООО «ГлавОмскСервис», сформулированы выводы
по результатам проведённого анализа.
В третьей главе предложены мероприятия по укреплению
платёжеспособности и финансовой устойчивости исследуемого экономического
субъекта.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ
1.1. Понятие, сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния
организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают
долгосрочную и текущую платежеспособность.
1
Под долгосрочной
платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по
своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность организации
рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть
текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается
платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, используя оборотные активы. Причиной того, что при анализе
текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные
активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве
источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой
функциональной роли в процессе производства и, кроме того,
затруднительности их срочной реализации.
2
Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по
своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие
устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно
неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда
имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения
имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том
случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе
1
Кушубакова Б.К. Финансы и кредит (схемы, комментарии). – Уфа: Китап, 2016. – С. 59.
2
Абрютина М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДИС, 2013.
– С.153.
10
отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и
расплатиться с кредиторами.
3
Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя
его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной
перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
На текущую платежеспособность организации непосредственное
влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность
преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения
обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их
ликвидности получила название анализа ликвидности.
4
Ликвидность – одна из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать
счета. В этом смысле под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева,
следует понимать способность активов трансформироваться в денежные
средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью
временного периода, в течение которого эта трансформация может быть
осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень
ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность
руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками
финансирования.
5
В.Е. Губин дает почти то же определение что и Л.С. Васильева. И
считает, что ликвидность активов – это способность его трансформироваться в
денежные средства в ходе производственно-технического процесса, а степень
3
Алексеева А.И., Васильев, Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное
пособие. – М.: КНОРУС, 2014. – С. 342.
4
Дашков И.К., Финансы: Учебник//под ред. А.П. Балакиной, И.И. Бабленковой. – М.: Перспектива, 2015. С.
201.
5
Васильева Л. С. Финансовый анализ. – М.: Проспект 2015. – С. 48.
11
ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение
которого эта трансформация может быть осуществлена.
6
А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов – это скорость (время)
превращения активов в денежные средства.
7
Под ликвидностью предприятия подразумевается способность
предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем
выше уровень ликвидности предприятия. Уровень ликвидности зависит от
сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов,
скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности
оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности
предприятия должна поддерживать определенное соотношение между
превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения
краткосрочных обязательств.
8
Ряд отечественных авторов, таких как А.Д. Шеремет, Л.С. Васильева,
Гинзбург А.И. определяют ликвидность баланса предприятия как степень
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока
превращения актива организации в денежные средства зависит его
ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного
вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что
не будет существенной потери его стоимости.
9
Мы согласны с мнением авторов Л.С. Васильевой и В.Е. Губина, так как
в представленных ими работах дается более точное определение ликвидности
активов.
В работе А.Д. Шеремета с определением ликвидности активов мы не
согласны. Автор дает узкое определение ликвидности, так как скорость
6
Губин В.Е. Анализ финансово – хозяйственной деятельности; – М.: Норма, 2016. – С. 97.
7
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2015. –
С. 164.
8
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск.: ООО «Новое знание», 2015. –
С. 248.
9
Гинзбург А.И. Экономический анализ. – М.: Высшая школа, 2015. – С. 348.
12
превращения активов в денежные средства в большей части определяет степень
ликвидности.
Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные
цели, а, следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах,
характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с
краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две
группы показателей, характеризующих ликвидность организации:
коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего
предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого
предприятия.
Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в
зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом
правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или
срочной распродаже составит примерно половину рыночной стоимости
активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может
рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный
уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных
обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия,
зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с
краткосрочными потоками денежных средств.
10
При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к
оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность
реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение
одного года. Однако данный критерий не является единственным при
определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к
оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве,
несмотря на то что может иметь срок оборота значительно больший, чем один
год, тем не менее, будет относиться к оборотным активам.
11
10
Поляка Г.Б., учебник «Финансы». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, – 2014. – С. 203.
11
Ермолович Л.Л. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2015. –
С. 77.
13
Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве
оборотных является условие их потребления или оплаты в течение обычного
операционного цикла предприятия.
Под операционным циклом понимается средний промежуток времени
между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты
реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.
12
В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России
под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в
отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные
средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного
операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
13
Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности
важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием
активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме
бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными»,
включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В
частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по
контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к
оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного
цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе
оборотных активов должно быть прокомментирована в пояснительной записке,
с тем чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.
14
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются
данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива
баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце
12
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2014. – С. 304.
13
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия, – М.: Финансы и статистика, 2016.
– С. 321.
14
Проява С.М., Бобошко Н.М., Финансово-кредитная система: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Финансы и кредит»,
«Правоохранительная деятельность». - ЮНИТИ-ДАНА, – 2014. – С. 334.
14
отчетного года. сведения о краткосрочных обязательствах предприятия
содержатся в разделе V пассива баланса и пояснения к нему, раскрывающих
качественный состав его составляющих.
15
К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся
требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня
отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства,
частичное погашение которых должно произойти в указанный срок
(ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть
долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в
пояснительной записке.
16
Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или
меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди
которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для
погашения внешней задолженности.
17
В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи
оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:
– ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к
реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
– ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
– неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком
образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное
производство, расходы будущих периодов).
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению
друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации;
скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и
внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие
15
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2016.
– С. 188.
16
Жукова Е.Ф. учебник Деньги. Кредит. Банки.- ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 98.
17
Подъяблонская Л.М., Подъяблонская Е.П., Актуальные проблемы государственных и муниципальных
финансов: учебник. - ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 229.