55
Таблица 12
Вариант №1 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив
Сумма, тыс.руб.
Пассив
Сумма, тыс.руб.
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные
средства, в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
3911
- дебиторская
задолженность
6390
- кредиторская
задолженность
9401
- денежные
средства
1037
13312
Итого
13312
Итого
13312
(б) Умеренный подход.
При использовании этого подхода величина долгосрочных
заимствований составит 3911 тыс. руб. Оставшаяся потребность в ресурсах
будет восполнена за счет привлечения краткосрочных источников.
13312-3111=10201
Баланс оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис» при умеренном
подходе (вариант 2) представлен в таблице 13.
Таблица 13
Вариант №2 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив, тыс. руб.
Сумма
Пассив, тыс. руб.
Сумма
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные средства,
в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
3111
- дебиторская
задолженность
6390
- кредиторская
задолженность
10201
- денежные
средства
1037
Итого
13312
Итого
13312
в) Агрессивный подход.
В этом случае объем привлечения долгосрочных кредитов должен
составить:
56
3111*0,5=1556
Тогда на долю краткосрочных источников остается 3111 тыс. руб.,
которые будут восполнены следующим образом: привлечение кредиторской
задолженности обеспечит финансирование на сумму 1555 тыс. руб.
13312-1556-10201=1555
Баланс оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис» при агрессивном
подходе (вариант 3) представлен в таблице 14.
Таблица 14
Вариант №3 баланса оборотных активов ООО «ГлавОмскСервис»
Актив
Сумма, тыс. руб.
Пассив
Сумма, тыс. руб.
1.Оборотные
активы, в т.ч.:
13312
1.Заемные средства,
в т.ч.:
- запасы
5885
- долгосрочные
заемные источники
1556
- дебиторская
задолженность
6390
- краткосрочные
кредиты и займы
1555
- денежные
средства
1037
- кредиторская
задолженность
10201
Итого
13312
Итого
13312
Сравнительный анализ полученных результатов показывает
существенные различия в структуре привлекаемого капитала при различных
подходах к выбору источников финансирования. Для того чтобы выбрать
оптимальный для экономического субъекта вариант финансирования,
необходимо оценить достоинства и недостатки каждого из вариантов с
различных точек зрения, в том числе с позиции изменения ликвидности и
финансовой устойчивости экономического субъекта, динамики эффективности
деятельности с учетом различной стоимости привлечения каждого из
источников финансирования и т.д.
57
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«ГлавОмскСервис» при различных вариантах финансирования запасов
отражены в таблице 15.
Таблица 15
Выбор политики финансирования запасов ООО «ГлавОмскСервис»
Показатели
ликвидности и
нормативное
значение
Варианты финансирование запасов
Консервативный
подход
Умеренный
подход
Агрессивный
подход
Коэффициент
абсолютной
ликвидности 0,1-
0,7
0,1
0,1
0,089
Коэффициент
срочной
ликвидности ≥1
0,79
0,72
0,63
Коэффициент
текущей
ликвидности 2,0-
3,0
1,4
1,3
1,1
Данные таблицы 15 представим при помощи рис. 18.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Консервативный подход
Умеренный подход
Агрессивный подход
Рис. 18. Динамика коэффициентов ликвидности, с учетом
выбранной политики финансирования запасов
ООО «ГлавОмскСервис»
Анализ полученных результатов и сравнение их с рекомендуемым
уровнем показателей показывает:
58
применение консервативного подхода по сравнению с остальными
имеет слишком высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности 0,1 ,
коэффициента срочной ликвидности 0,79 и коэффициента текущей
ликвидности 1,4;
реализация умеренного подхода является наиболее предпочтительной
с точки зрения величины коэффициента абсолютной ликвидности 0,1 при
рекомендуемом уровне в интервале 0,1-0,7; в то же время достаточный уровень
коэффициента срочной ликвидности 0,72 при оптимальных значениях ≥1 и
коэффициента текущей ликвидности 1,3 при желательном уровне 2,0-3,0;
использование агрессивного подхода является удовлетворительным с
позиции показателей абсолютной ликвидности 0,089 и срочной ликвидности
0,63 и недостаточным по величине показателя текущей ликвидности 1,1.
Максимально учитывающей особенности финансового положения ООО
«ГлавОмскСервис» является реализация умеренного подхода для источников
финансирования оборотных активов, при котором улучшается рейтинговая
оценка финансового состояния экономического субъекта.
Планируемое сокращение величины внешней кредиторской
задолженности на 50% рекомендуется осуществить за счет денежных средств,
поступающих от погашения дебиторской задолженности.
Предложено ввести сокращение срока погашения дебиторской
задолженности на 5 дней и ввести в договора дополнительные условия по
применению штрафных санкций при погашении дебиторской задолженности
после 5 дней после отгрузки.
Величина высвобождаемых из оборота средств , рассчитывается
следующим образом:
Уменьшение сроков расчетов с покупателями на 5 дней высвобождает
для использования в обороте 1714 тыс. руб. На эту сумму производятся расчеты
59
с поставщиками, и сокращается кредиторская задолженность ООО
«ГлавОмскСервис»
Для стимулирования покупателей на более ранние сроки оплаты
применяются скидки.
Для обоснования различных вариантов скидок уровень инфляции
принимается равным 0,8% в месяц и ставка по кредитам 25% годовых.
Величина скидок для сокращения срока погашения обязательств
клиентам определяется исходя из возможностей потребителя и
целесообразности использования такой схемы в ООО «ГлавОмскСервис». При
этом необходимо определить минимальную и максимальную границы размера
скидок в зависимости от срока погашения обязательства.
Расчет величины скидок для применения на предприятии ООО
«ГлавОмскСервис» представлен в таблице 16.
Исходя из показателей таблицы 16, применение скидки в размере 3%
невыгодно ООО «ГлавОмскСервис».
Таблица 16
Скидки в цене за сокращение срока оплаты покупателям
Показатель
Варианты скидок
До 2
дней
3%
3-9
дней
2,5%
10-16
дней
2%
18-23
дня
1,5%
24-30
дней
1%
Без
скидок
Потеря от предоставления
скидки с каждой 1000 руб.
30
25
20
15
10
0
Потеря от инфляции с
каждой 1000 руб.
8
Потеря от привлечения
кредита и погашения
процентов по нему с
каждой 1000 руб.
20,83
Итог потерь
30
25
20
15
10
28,83
Выгода от предоставления
скидки с каждой 1000 руб.
-1,17
+3,83
+8,83
+13,83
+18,83
С учетом сокращения срока погашения дебиторской задолженности с 10
дней до 5 дней предприятие может предлагать скидку 2,5% своим постоянным
покупателям.
60
Расчет экономической эффективности от ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности за счет предоставления скидок постоянным
покупателям представлен в таблице 17.
Таблица 17
Расчет экономической эффективности от ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели
2016 год
2017 год
Изменения
Выручка, тыс.руб.
22654
22654
0
Средний остаток дебиторской
задолженности, тыс.руб.
6390
4701
-1689
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности, тыс.руб.
3,54
4,81
+1,27
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
103,11
75,88
-27,23
Экономическая
эффективность, тыс. руб.
x
-1713,5
x
Данные таблицы 17 представим при помощи рис. 19.
0
5000
10000
15000
20000
25000
2016 год 2017 год
Выручка
Средний остаток
дебиторской задолженности
Рис. 19. Динамика выручки и дебиторской задолженности ООО
«ГлавОмскСервис» в прогнозном периоде
Исходя из таблицы 17, и рис. 19 видно, что выручка осталась без
изменений, а средний остаток дебиторской задолженности в прогнозируемом
году станет меньше на -1689 тыс.руб.
Коэффициент оборачивоемости дебиторской задолженности составил
+1,27тыс.руб. (рис. 20).
61
0
1
2
3
4
5
6
2016 год 2017 год
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Рис. 20. Динамика коэффициента оборачиваемости детиторской
задолженности ООО «ГлавОмскСервис» в прогнозном периоде
В прогнозируемом году период оборачиваемости дебиторской
задолженности станет меньше на -27,23тыс.руб., после чего, экономическая
эффективность в прогнозируемом году составит -1713,5 тыс.руб.
3.2. Мероприятие по сокращению неликвидной части оборотных активов
Анализируя состояние ООО «ГлавОмскСервис» первая мера в стратегии
увеличения платежеспособности состоит в следующем: сокращение
неликвидных активов товарно-материальных ценностей. Согласно балансу на
31.12.2016года запасы экономического субъекта составляют 5885 тыс.руб.,
причем по сравнению с началом года запасы увеличились в объеме на 1079
тыс.руб..
Учитывая то, что товар дорогостоящий, темпы реализации не высокие и
рост объема товара на складе только утяжеляет баланс, накладывая
дополнительные расходы, связанные с хранением.
Условия договора поставки разрешают вернуть товар надлежащего
качества поставщику без начисления каких-либо санкций, также согласно НК
РФ и ГК РФ эта операция не влечет за собой нарушение законодательства.
Сначала рассчитаем минимальный объем товара, при котором
необходимо делать заказ. Для этого используем следующую формулу:
62
RP=MU MD, (19)
где RP – уровень запасов, при котором делается заказ, ед.;
MU – максимальная дневная потребность в сырье, ед.;
MD – максимальное число дней выполнения заказа;
SS=RP – AU AD, (20)
где SS – наиболее вероятный минимальный уровень запасов (страховой
запас), ед.;
AU – средняя дневная потребность в сырье, ед.;
AD – средняя продолжительность выполнения заказа (от момента
размещения до момента получения сырья), дн. (AD=8 дней по договору
поставки);
MS=RP+EOQ-LU LD, (21)
где MS – максимальный уровень запасов, ед.;
EOQ – оптимальная партия заказа, ед.
EOQ =
H
FD2
, (22)
где F – затраты по размещению и выполнению одного заказа, руб.;
D – годовая потребность в запасах, ед.;
H – затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.;
LU – минимальная дневная потребность, ед.;
LD – минимальное число дней выполнения заказа.
Максимальная дневная потребность в сырье (MU) по данным
показателей за год составляет 7 единиц товара в день.
Используя данные Формы №2 найдем показатель АU по следующей
формуле, причем цена товара составляет 119,64 тыс.руб.:
63
АU =
365_ товараЦена
Выручка
(23)
АU =
52,0
36564,119
22654
шт.
По договору логистики транспортировка товара осуществляется в
течение 14 дней.
Средняя продолжительность выполнения заказа (от момента
размещения до момента получения сырья) (AD) составляет 8 дней, тогда
RP= 7∙14=98 ед.
SS=98 – 0,52∙8 = 94 ед.
EOQ =
15000
208400002
=33 ед.
MS=98+33 – 1∙10=121 ед.
Аренда составляет 500 руб. за кв. м., для хранения товара необходимо 30
кв.м. площади, итого затраты на аренду склада равны 15 тыс. руб. (т.е. 30∙5 =15
тыс.руб.)
Т.о. максимальный уровень запасов составляет 121 единицу на сумму
3840 тыс.руб. Следовательно, объем запасов можно сократить на 2045 тыс.руб.
(т.е. 5885 – 3840=2045 тыс.руб.). При этом общая арендуемая площадь может
составлять вместо 100 кв.м. всего 50 кв.м. (30 кв.м. – склад, и 20 кв. м. на
кабинеты для АУП), итого сумма аренды будет составлять 25 тыс. руб. в месяц
(т.е. 50∙5 = 25 тыс.руб.).
Экономическая эффективность
1
= 3840 – 2045 – 25 = 1770 тыс. руб.
Результаты расчета мероприятия по сокращению неликвидной части
оборотных активов представлены в табл. 18.
Таблица 18
Результаты расчета мероприятия по сокращению неликвидной
части оборотных активов
Наименование показателя
Сумма, тыс. руб.
1. Уровень запасов, при котором делается заказ (RP)
3920
2. Оптимальная партия заказа (EOQ)
1320
3. Максимальный уровень запасов (MS)
3840
4.Экономическая эффективность
1770
64
Уровень запасов, при котором делается заказ, составляет 3920 тыс. руб.,
оптимальная партия заказа составила 1320 тыс. руб., максимальный уровень
заказа равен 3840 тыс. руб., экономическая эффективность составила 1770 тыс.
руб.
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Для оценки эффективности предложенных мероприятий был составлен
прогнозный баланс. Результаты анализа актива прогнозного баланса,
представлен в таблице 19.
Таблица 19
Анализ актива прогнозного баланса ООО «ГлавОмскСервис»
Актив
2016 год
2017 год
Изменения
Нематериальные, финансовые и
другие внеоборотные активы,
тыс.руб.
167
167
0
Запасы
5885
3940
-1945
Денежные средства и денежные
эквиваленты, тыс.руб.
1037
1478
+441
Дебиторская задолженность,
тыс.руб.
6390
4701
-1689
Баланс
13479
10286
-3193
Данные таблицы 19 представим при помощи рис. 21.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2016 год 2017 год
Нематериальные,
финансовые и другие
внеоборотные активы
Запасы
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Дебиторская задолженность
Баланс
Рис. 21. Динамика актива прогнозного баланса ООО
«ГлавОмскСервис»