7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 8
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ............................................................ 12
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, его
значение и информационное обеспечение анализа ............................................... 12
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ....................................................................................... 17
1.3. Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия ....................................................................................... 34
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО
«ОТП БАНК» ........................................................................................................... 38
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ................. 38
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .... 55
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ....................................................... 68
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости АО «ОТП Банк» ............................................................................. 71
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ОТП
банка ........................................................................................................................... 71
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий ..................................... 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 84
ПРИЛОЖЕНИЯ
8
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшей особенностью современного этапа развития российской
экономики является кризисное состояние, обусловившее запуск процесса
реструктуризация, суть которой проявляется через проведение комплекса
мероприятий, адаптирующих экономику страны к условиям и потребностям
рынка с целью повышения её конкурентоспособности. В данных
обстоятельствах обеспечение финансовой устойчивости коммерческих банков
приобретает ключевое значение.
Трудное финансовое положение банков, а также следование новым
требованиям рынка и регулятора к ведению банковской деятельности, с одной
стороны, и необходимость расширения инвестиций в экономику – с другой,
обостряют проблему, превращая её в одну из наиболее актуальных
теоретических и практических вопросов национальной экономики.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней среде, гарантирующее его
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого риска. Исходя из этого определения, финансовую устойчивость
можно рассматривать как обобщающую характеристику предприятия. Понятие
«устойчивость» есть динамическая характеристика объекта. Некоторые авторы
считают устойчивость характеристикой состояния, поэтому при анализе
финансового состояния оценивают и финансовую устойчивость. Другие
считают более обобщающей характеристикой именно финансовую
устойчивость организации, а финансовое состояние лишь составляющей,
проявлением устойчивости. Но объединяет эти подходы то, что оценка
финансовой устойчивости позволяет выявить слабые стороны предприятия и
определить стабильность его положения.
Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями
между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью
9
поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных
ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа
финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.
Угрозы финансовой устойчивости коммерческих банков усиливаются под
действием кризисных явлений в экономике, которые могут сопровождать
реструктуризацию, инициированную государством в целях преодоления
экономического кризиса. Такая ситуация наблюдается на сегодняшний день в
России, где экономическая ситуация определяется двумя группами факторов. С
одной стороны, продолжается действие внешних шоков, к которым относятся
глобализация, вступление России в ВТО, усиление конкуренции на внешних
рынках и присоединившиеся в 2014 г. – санкции со стороны США и ЕС
(особенно в финансовой сфере) и падение цен на основные продукты
российского экспорта. С другой стороны – налицо серьезные структурные
проблемы, обусловленные, прежде всего, исчерпанием модели экстенсивного
роста, и вызвавшие с середины прошлого десятилетия снижение потенциала
роста, а затем и торможение развития экономики России.
Вопрос о новой модели экономического роста был поставлен еще в
Концепции долгосрочного социально-экономического развития России на
период до 2020 года, а затем поднят в Стратегии инновационного развития РФ
на период до 2020 года, разработанной в 2011 г. Применительно к России суть
преодоления этого структурного кризиса состоит в необходимости ухода от
рентной экономики, основанной на масштабном перераспределении доходов,
поступление и рост которых не связаны с повышением производительности.
Особая роль в выполнении поставленных задач отведена коммерческим банкам,
контролирующим огромные денежные капиталы и обслуживающие текущие и
капитальные производственные нужды реального сектора экономики.
Однако, пока коммерческие банки России не реализовали свой потенциал
в качестве «локомотива» процессов реструктуризации экономики, о чем
свидетельствуют низкие темпы роста банковского кредитования (2013 г. – 117,1
% к 2012 г.; 2014 г. – 117,9 % к 2013 г.; 2015 г. – 126,6 % к 2014 г.) [9, c. 545].
10
Этому способствовали следующие факторы: введение ЦБ РФ в 2013 г.
дополнительных регулятивных требований в отношении потребительского
кредитования, прежде всего необеспеченного; резкое повышение ключевой
процентной ставки ЦБ РФ с 5,5 % до 17 % в 2014 г.; снижение доступа к
мировым финансовым ресурсам; падение реальных доходов населения;
повышение процентных ставок по кредитам – если до введения санкций
процентные ставки по потребительским кредитам составляли в среднем 16- 19
%, то после санкций превысили 20 % [7, c. 431]. Сложные экономические
условия работы коммерческих банков России, требуют от них больших усилий
для поддержания финансовой устойчивости, для чего наряду регулирующими
(управление актива и пассивами, оптимизация ресурсов, диверсификация
деятельности) используются стабилизирующие (снижение уровня риска,
формирование страховых резервов, повышение прибыльности) методы [8, c.
924]. Решение проблемы усложняется необходимостью формирования
дополнительных резервов на возможные потери, а также выполнением жестких
требований ЦБ РФ в части капитала и ликвидности, прежде всего для средних и
малых банков. Те коммерческие банки, которые не смогли подобрать
адекватные российским экономическим условиям инструменты, потеряли
финансовую устойчивость, следствием чего стал отзыв у них лицензии Банком
России.
В условиях рыночной экономики одним из важнейших критериев
построения взаимовыгодных отношений между хозяйствующими субъектами
является их платежеспособность. Анaлизy плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия
yдeляeтcя пoвышeннoe внимaниe, пocкoлькy в динaмичнo мeняющeйcя
pынoчнoй cpeдe нa пepвoe мecтo выxoдит нeoбxoдимocть пpинятия
oбocнoвaнныx yпpaвлeнчecкиx peшeний в cжaтыe cpoки. Плaтeжecпocoбнocть в
цeлoм xapaктepизyeт финaнcoвoe cocтoяниe пpeдпpиятия, пoзвoляющee eмy
выпoлнять cвoи дeнeжныe oбязaтeльcтвa. Пoэтoмy oт этиx peшeний нaпpямyю
зaвиcит вoзмoжнocть eгo дaльнeйшeгo cyщecтвoвaния и paзвития, пoлyчeния
кpeдитoв или инвecтиций. Анализ платежеспособности предприятия как
11
составная часть анализа его финансового состояния имеет свои цели и задачи и
опирается на определенную методологическую базу. Ликвидность выступает
как необходимое условие платежеспособности, контроль за соблюдением
которой является важнейшей функцией финансового менеджмента
предприятия. Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не
тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. При этом целесообразно
уточнить суть понятий ликвидность и платежеспособность.
Объектом исследования выступает АО «ОТП Банк». Предметом
исследования является анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости.
Цель работы заключается в разработке политики по повышению
финансовой устойчивости и платежеспособности банка. Цель работы
определила постановку задач исследования:
- провести теоретическое обоснование аспектов анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость
банка
- предложить мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
Реализация поставленных задач позволит предложить и обосновать
мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых
ресурсов и укрепление финансовой устойчивости банка.
12
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, его
значение и информационное обеспечение анализа
В современных условиях развития экономики характерно сложное
финансово-экономическое положение многих предприятий, что связано с
низкой платежеспособностью и инфляционным характером прибыли
предприятий. Для решения данной проблемы, прежде всего, необходимо
повысить эффективность производства, наладив выпуск конкурентоспособной
продукции и услуг на основе применения современных технологий,
совершенствования форм хозяйствования и управления производством,
активной и инициативной позиции бизнес-структур.
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свои возможности.
Существует несколько подходов к определению экономической сущности
платежеспособности предприятия. Их многообразие объясняется отсутствием в
экономической литературе однозначного определения. Сторонники первого
подхода Ворст Й. и Ревентлоу П. определяют платежеспособность, как
«способность выдерживать убытки» [1, с.47]. Они обращают внимание на
наличие у предприятия определенного потенциала, который дает ему
возможность покрывать убытки. Однако авторы не учитывают, что
предприятие должно быть способным оплачивать свои потребности, а не
ориентироваться на убытки и их погашение.
Ковалев В.В. и Крейнина М.Н., сторонники второго подхода, понятие
«платежеспособность» трактуются как наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
13
задолженности, которая требует немедленного погашения [2, с.305; 3, с.14].
Под эквивалентами денежных средств понимаются высоколиквидные активы,
легко обратимые в определенную сумму денег. Авторы подчеркивают, что
предприятие должно иметь денежные средства, достаточные для оплаты
краткосрочных обязательств и осуществления бесперебойного процесса
производства. При этом не учитывается, что, кроме предусмотренных
краткосрочных обязательств, в установленный срок предприятию также
необходимо оплачивать и долгосрочные кредиты и займы, срок погашения
которых может наступить в ближайшее время.
Представители третьего подхода - Уткин Э.И., Селезнева Н.Н. и Ионова
А.Ф. под платежеспособностью понимают способность предприятия
своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам [4, с.216].
Селезнева Н.Н. и Ионова А.Ф. говорят о платежеспособности как о
внешнем признаке финансовой устойчивости. При этом они выделяют текущую
(способность текущих активов превращаться в денежную наличность) и
долгосрочную платежеспособность [5, с.322].
Представитель четвертого подхода Шеремет А.Д. считает, что
«платежеспособность предприятия определяется как способность покрытия
всех его обязательств (краткосрочных и долгосрочных) всеми активами» [6,
с.165].
Обобщая вышеприведенные мнения ученых есть веские основания
утверждать, что платежеспособность – это готовность предприятия погасить
долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со
стороны всех кредиторов предприятия. Существует определенная взаимосвязь
и взаимозависимость между показателями ликвидности и платежеспособности,
а именно ликвидность определяет платежеспособность предприятия.
Ликвидность предприятия – это емкое понятие, составным элементом
которого является ликвидность баланса, которая зависит от ликвидности
активов организации [7, с. 36]. В самом узком смысле, ликвидность – это
14
способность превращения имущества и других активов организации в
наличные деньги [8, с.248].
Рассмотрим основные подходы к сущности понятия «платежеспособность
предприятия»:
при определении платежеспособности предприятия срок обязательств
не имеет существенного значения [12, с.22];
платежеспособность предприятия может ухудшиться вследствие того,
что в структуре активов значительную часть занимают безнадежная
дебиторская задолженность, основные средства, неприбыльные долгосрочные
вложения [6 с.500];
платежеспособность предприятия представляет собой не только
показатель. Доказательством этого может стать тот факт, что значение
показателя указывает на состояние платежеспособности предприятия на
определенную дату расчета, то есть для него характерна моментальность, и это
значение зависит от объективно обусловленных изменений, связанных с
поступлением и уплатой средств [14, с.94].
Платежеспособность предприятия может меняться из-за
несвоевременного погашения дебиторской задолженности, предприятие может
стать неплатежеспособным, так как пришло время платить кредиторам, а на
расчетном счете нет достаточно денежных ресурсов для погашения данной
задолженности. Поэтому необходимо, чтобы ликвидных средств хватало для
погашения необходимых платежей.
Основными источниками информации для анализа платёжеспособности
предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах,
отчет о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также
данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [8, с. 169].
Финансовая устойчивость предприятия при стабильности экономической
среды зависит от результатов его функционирования, а также активного
15
реагирования на изменения внутренней и внешней среды и факторов
воздействия [14, с.94].
В научной литературе понятие «устойчивость» отождествляется с такими
понятиями, как постоянство (неизменность, постоянство) и стабильность
(обеспечение постоянства) [11, с.712].
Кибернетический подход трактует устойчивость как сохранение
неизменности некоторых инвариантов системы в процессе изменений ее
состояния.
Экономико-математический подход к определению устойчивости
характеризуется утверждением об условиях, которые обеспечивают системе
состояние равновесия или содержание его характерных признаков на
соответствующем уровне [8, с.546].
То есть основными концептуальными составляющими определения
понятия «устойчивость» является процессуальная и результативная. Как
процесс устойчивость является следствием взаимосвязи взаимодействующих
операций системы, целью которых является генерация факторов равновесия,
создания фундамента для дальнейшего развития. Как результат устойчивость
означает способность выстоять, противостоять и адаптироваться к действию
экзогенных и эндогенных факторов.
Устойчивость предприятия как экономическая категория охватывает
совокупность факторов, обеспечивающих предприятию состояние
контролируемого равновесия и способность к устойчивому экономическому
росту путем эффективного управления деятельностью [16, с.500].
Выделяют следующие виды экономической устойчивости: внутренняя,
внешняя, наследственная, общая и финансовая [7, с.136]. Главной компонентой
экономической устойчивости предприятия является его финансовая
устойчивость, за счет которой предприятие способно обеспечивать
маркетинговую и кадровую устойчивость, содействовать развитию
производственной и технико-технологической устойчивости, поддерживать
инвестиционную устойчивость, повышать эффективность процесса управления.
16
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия становится залогом
стабильного функционирования и развития предприятия.
Анализ экономической литературы показал, что в зависимости от
контекста исследования под финансовой устойчивостью предприятия
понимают характеристику состояния финансовых ресурсов предприятия и
результативность их размещения, финансовое состояние предприятия, степень
зависимости от привлеченных источников финансирования, результата
деятельности, состояния счетов предприятия, гарантий его
платежеспособности, ликвидности, доходности и кредитоспособности [6,
с.500].
Финансовая устойчивость предприятия – это главный компонент общей
устойчивости предприятия, являющегося объектом финансового управления,
его хозяйственной деятельностью и характеризует состояние финансовых
ресурсов как обеспеченность пропорционального, сбалансированного развития
при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия повышают
преимущества с предприятиями того же профиля в получении кредитов,
привлечения инвестиций, выборе поставщиков и подборе кадров.
Чем выше устойчивость предприятия, тем выше его независимость от
воздействия изменений на рынке, соответственно, снижаются риски
банкротства предприятия.
Различные трактовки понятия «финансовая устойчивость предприятия»
определяют и детализируют отдельные факторы формирования, признаки,
формы, основные функции. Но необходимо иметь в виду, что финансовая
устойчивость предприятия является многофакторной комплексной статически
динамичной экономической категорией.
В связи с данным положением при анализе финансовой устойчивости
предприятия необходимо совместить все элементы системы финансовых
взаимоотношений предприятия.