платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим
предприятием.
В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее
подразделяют на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную” устойчивость.
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она
достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в
масштабах всей страны.
“Унаследованная” устойчивость является результатом наличия
определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от
случайностей и резких изменений внешних факторов.
Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую
отождествляют с покоем, пассивностью, вторую – со стабильным развитием
предприятия. Можно сказать, что высшей формой устойчивости является
устойчивость-сопротивление. Это состояние равновесия предприятия, которое
сохраняется, не смотря на влияние внешних и внутренних факторов,
выводящих его из этого состояния.
В некоторой экономической литературе называют также общую
(ценовую) и финансовую устойчивость предприятия.
Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышения доходов над
расходами.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем
эффективного их использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость
формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой
устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.
Целевая функция связана с критерием эффективности системы,
регулируемой финансово-экономичечскими отношениями – сокращением
дефицита финансового потока для динамичного развития производства и
обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном
уровне.
Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения
на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе
экономики.
Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при
сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к
увеличению спроса.
Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи с блоком
регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием,
кредитным рынком, управлением издержками производства.
Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия
можно, применив определенную систему показателей. Данная система
показателей классифицируется следующим образом: выделены группы
показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные
характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики
воспроизводственного процесса, превентивные показатели.
Первая группа – показатели эффекта финансового обеспечения. Данная
группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.
Вторая группа – эффективность финансового обеспечения. Может быть
представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности
собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами
запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного
привлечения заемных средств, кредиторской задолженности.
Третья группа показателей – удельные характеристики финансового
обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек
(недостаток) оборотных средств на 1000 запасов.
Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного
процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных
средств, имущества воспроизводственного назначения.
Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты
риска не возврата кредита и др.
Использование показателей финансовой устойчивости в динамике
повысит уровень разработки управленческих решений, направленных на
формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация
показателей дает основание для проведения мониторинга финансовой
устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости
предприятия является излишек (недостаток) определенных видов источников
средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа
финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
излишек (недостаток) собственных оборотных средств, излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников
формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины
основных источников формирования запасов и затрат.
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком)
трех выше перечисленных показателей.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его
платежеспособность.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного
привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных
средств.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина
имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат.
В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и
дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской
задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани
банкротства.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия
являются:
1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их
образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
1.2. Информационная база оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Переход экономики страны к рыночным отношениям предполагает
детальное изучение финансовой отчетности со стороны многих ее
пользователей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций
необходим внутренним пользователям для контроля и принятия
управленческих решений внутри отдельно взятой организации, отрасли,
региона, внешним пользователям, к которым относятся вкладчики капитала,
поставщики, банки, а также налоговые органы, в целях определения
прибыльности и платежеспособности организации.
Основным нормативным документом при написании данной выпускной
квалификационной работы стали: "Методологические рекомендации по
проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций"
(утв. Госкомстатом России 28.11.2002).
Опираясь на указанный выше документ – информационной основой
ежемесячного и ежеквартального анализа финансово-хозяйственной
деятельности организаций может служить оперативная статистическая
отчетность: форма федерального государственного статистического
наблюдения N П-3 "Сведения о финансовом состоянии организации".
Для анализа информации по итогам за год, кроме статистической
отчетности, могут использоваться данные бухгалтерской отчетности, сбор и
разработка которой возложены на органы государственной статистики
Постановлением Правительства Российской Федерации от 21.04.95 N 399 "О
совершенствовании информационной системы представления бухгалтерской
отчетности".
Важная роль при проведении экономического анализа в компании
отводится его информационному обеспечению, поскольку анализ проводится с
использованием не только финансовых данных, но и технической,
технологической и другой информации.
Источниками сведений для проведения анализа представляется
нормативно-плановая, учетная и внеучетная информация.
Нормативно-плановым источником представляется в виде различных
планов, разрабатываемых в компании, а также нормативных материалов, смет.
Источниками учетной информации являются сведения, содержащиеся в
документах бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также во
всех видах отчетности и первичной учетной документации.
Внеучетными информационными источниками являются документы,
которые регулируют хозяйственную деятельность, в виде:
1) Официальных документов, обязательных для исполнения компанией
в предпринимательской деятельности, представляющихся федеральными
законами, президентскими указами, правительственными постановлениями,
актами ревизий и проверок, приказами и распоряжениями руководства
компании;
2) Хозяйственно–правовых документов в форме договоров, соглашений,
судебных решений;
3) Научно-технической информации;
4) Технической и технологической документации;
5) Информации по контрагентам и основным конкурентам;
6) Сведений об объемах рынка, об уровнях и динамике цен в отношении
отдельных ресурсов.
Следовательно, информационная база проведения финансового анализа
представляется в виде всей информационной системы компании, включающей
в себя:
статистическую отчетность;
финансовую отчетность;
внутреннюю документацию компании;
данные бухгалтерских регистров;
первичную бухгалтерскую документацию;
учредительные документы;
плановые документы;
пояснительные записки к бухгалтерской отчетности.
На современном этапе формирование финансовой, включая
бухгалтерскую, отчетности компании осуществляется через современные
стандарты.
Углубленное изучение динамики отражения основных показателей и
факторов, влияющих на их уровень, осуществляется на основе данных
статистической отчетности компании.
Финансовая отчетность представляется в виде совокупности отчетных
форм, которые составляются в соответствии со сведениями бухгалтерского
учета, для предоставления пользователям обобщенных информационных
данных, характеризующих финансовое положение и деятельность компании.
Финансовым учетом осуществляется обобщение данных
производственного учета, накапливаемых и используемых компанией с целью
внутреннего пользования.
Принципиальные отличия задач, поставленных перед учетом плановыми
и рыночными экономическими условиями, обуславливают функциональное
разделение бухгалтерского учета в настоящее время в виде финансового и
управленческого.
Плановая экономика в качестве ключевых задач бухгалтерского учета
предусматривает осуществление сбора и обработку информационных данных,
предоставляемых в государственные органы управления, статистические и
налоговые органы.
Рыночная экономика рассматривает бухгалтерский учет в иных
функциях, что вызывается:
изменением структуры имущественных прав;
необходимостью поиска управленческих решений, обеспечивающих
сохранение компании в условиях конкурентной борьбы и получение
положительных финансовых результатов.
Следовательно, в рыночных условиях бухгалтерский учет является
инструментом сбора, обработки и передачи информационных сведений,
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов в целях выгодного
инвестирования заинтересованными лицами имеющихся в их распоряжении
средств.
Перед началом составления бухгалтерской отчетности за отчетный
период в компаниях организовываются и проводятся следующие мероприятия,
связанные с закрытием отчетного финансового года:
обязательная итоговая инвентаризация имущества и обязательств;
проверка соответствия действующему законодательству положений
учетной политики компании и подготовка необходимых изменений на
следующий финансовый период;
документальная проверка правильности документального оформления и
отражения хозяйственных операций в учете;
закрытие бухгалтерских счетов и проведение балансовой реформации;
оценка статей бухгалтерской отчетности и формирование отчетных
показателей.
Состав годовой бухгалтерской отчетности коммерческих компаний
содержит следующий перечень отчетных форм в виде:
бухгалтерского баланса;
отчета о фин. результатах;
отчета об изменении капитала;
отчета о движении денежных средств;
приложения к бухгалтерскому балансу;
пояснительной записки;
специализированных внутриотраслевых форм, установленных
действующим законодательством;
аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчетности компании, в случае ее отнесения действующим
законодательством к обязательному аудиту.
Самый значительный информационный объем, необходимый для
анализа, содержится в бухгалтерском балансе, в активе которого отражается
имущество компании, его состав и состояние, выраженные в денежной форме.
Актив баланса имеет строение в соответствии с принципом
возрастающей ликвидности средств, а в пассиве баланса отражается состав и
состояние имущественных прав.
Форма бухгалтерского баланса состоит из утвержденной единой
кодировки строчек.
Обороты и остатки по аналитическим счетам Главной книги на конец
отчетного периода являются основанием для формирования данных по
соответствующим статьям баланса с учетом включения в отчетность компании
показателей деятельности структурных подразделений, а также филиалов и
представительств.
Формирование баланса обуславливает оценку эффективности
достаточного размещения капитала в отношении текущей хозяйственной
деятельности и дальнейшего развития компании, размеров и структур
полученных займов, а также необходимости их привлечения.
Отчет о финансовых результатах содержит информацию, связанную с
доходами и расходами компании, ее финансовыми результатами за отчетный
период. Формирование данных отчета осуществляется нарастающим итогом с
начала года с учетом оборотов по соответствующим учетным счетам.
В отчете, содержанием которого являются изменения капитала
компании, отражаются данные, связанные с движением собственного капитала
с включением сумм:
уставного капитала,
добавочного капитала,
резервного капитала,
нераспределенной прибыли,
созданных в компании резервов.
В данных отчета, отражающего движение денежных средств,
содержится характеристика об изменениях финансового положения компании,
включая текущую, инвестиционную и финансовую деятельность.
Сведения о движении денежных средств отражаются в российской
валюте в виде рублей путем нарастающего итога с начала года за отчетный
период, сравниваясь с прошлым годом.
При наличии/движении в компании денежных средств в иностранных
валютах формирование информации, связанной с движением иностранной
валюты, осуществляется в отчете о движении денежных средств, пересчитывая
валютные суммы в рублевый эквивалент в соответствии с курсом Центробанка
России, установленным на день оформления бухгалтерской отчетности.
Приложение к бухгалтерскому балансу отражает движение имущества
(нематериальные активы, основные средства), подлежащего амортизации, и
лизингового имущества, а также расходов, связанных с освоением природных
ресурсов, финансовыми вложениями, дебиторской и кредиторской
задолженностями, расходов по обычному виду деятельности.
Проведение своевременного, полного анализа данных первичных и
сводных учетных регистров, и отчетности обуславливает осуществление
необходимых корректирующих мероприятий, целями которых является
достижение положительных результатов предпринимательской деятельности.
Осуществление оперативного учета и формирования отчетности
обуславливает своевременное обеспечение аналитических процедур
необходимой информацией, связанной, к примеру, с производством и
отгрузками продукции, с состоянием производственных запасов, что
способствует созданию условий для повышения результативности финансового
анализа.