Глава 3. Направления укрепления ликвидности и
платежеспособности
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности
В условиях рыночной экономики сохранение конкурентоспособности
предприятия является одной из главных целей. Для этого предприятию
необходимо научиться управлять своим финансовым состоянием: изучать и
оценивать факторы, непосредственно влияющие на состояние предприятия, а
также разрабатывать мероприятия, направленные на оптимизацию структуры
источников финансирования.
Реструктуризация кредиторской задолженности компании, подразумевает
собой конкретные процедуры по выполнению ряда сделок и действий между
предприятием-должником и её кредиторами.
Можно посоветовать такого рода метод как – рассрочка, либо задержка
платежей или взаимозачет.
Рассмотрим подробнее.
Например, организация ООО «Альянс-Инжиниринг» заключает с ООО
«ИТЦ» (которой компания ООО «Альянс-Инжиниринг» должна в 2017 году
1327,4 тыс. рублей) соглашение на рассрочку. В соглашении будет указана
ежемесячная сумма платежа, которую ООО «Альянс-Инжиниринг» будет
перечислять – ООО «ИТЦ». Данное решение позволит ООО «Альянс-
Инжиниринг» оптимизировать расходы тем, что вместо полной суммы в
размере 1327,4 тыс. рублей, будет ежемесячно платить ООО «ИТЦ» – 110,6
тыс. руб. (1327,4 тыс. руб./12 мес.).
При подборе вида с отсрочкой платежа, можно предположить, что ООО
«Альянс-Инжиниринг» заключит соглашение на отсрочку платежа с одним из
собственных генеральных поставщиков на необходимую сумму в 1625,8 тыс.
руб. в последующих обстоятельствах генерального поставщика получает 10%
от суммы задолженности в течение 10 суток, остальную необходимую сумму
262,2 тыс. руб.
задолженности возможно станет погасить через время, уже после подписания
соглашения.
Таким образом, при выборе данного варианта, ООО «Альянс-
Инжиниринг» погасит на протяжении 10 суток – 162 585 руб., а 1 463 265 руб.
(1625,8 – 162,6) обязана будет ликвидировать к истечению времени
соглашения.
Теперь проанализируем второй представленный метод реструктуризации
кредиторской задолженности – взаимозачет с применением перехода долга.
Рассмотрим схему, показывающую процедуру перехода существующей
кредиторской задолженности (рисунок 1).
Рисунок 1 - Схема процесса перевода долга
ООО «Альянс-Инжиниринг» в конце 2017 года имеет непогашенный долг
перед ООО «Экоресурс» за предоставленное транспортно-экспедиционные
обслуживание в размере – 262,2 тыс. рублей. В то же время организация ООО
«Перспектива» на конец 2017 года считается должником компании ООО
«Альянс-Инжиниринг» за отгруженный продукт в сумме 368,4 тыс. рублей.
Допустим, что в случае если все без исключения компании, изображенные в
приведенной схеме, заключат многостороннее соглашение, то в период,
определенный соглашением о переходе долга, организация ООО
ООО «Альянс-
Инжиниринг»
ООО «Экоресурс»
ООО «Перспектива»
Должен
368,4
тыс. руб.
Должен
106,2
тыс. руб.
«Перспектива» перечислит денежные ресурсы в сумме 262,2 тыс. руб.
предприятию ООО «Экоресурс». При таких условиях, целиком снижается
кредиторская задолженность ООО «Альянс-Инжиниринг», а вот дебиторская
задолженность только лишь на 106,2 тыс. руб. (368,5 – 262,2).
Рассмотрим еще один вариант для укрепления ликвидности и
платежеспособности – внедрение автоматизации взыскания проблемной
задолженности.
Данная программа поможет автоматизировать взыскание на досудебной
стадии, стадиях судебного производства и сопровождения исполнительного
производства.
Одна из особенностей программы – принципиально новый механизм
формирования произвольного набора данных. Это позволяет самой
организации определять состав данных, который необходим для описания
должников и долговых обязательств характерной для предприятия сферы
деятельности. Более того, состав данных может быть различным для должников
– физических лиц, и должников – юридических лиц, а также для долговых
обязательств различных видов. Состав видов долговых обязательств также
полностью задается в пользовательском режиме.
Для этого необходимо использовать модуль скоринга, который позволяет
подразделять задолженность на категории в зависимости от ее параметров. При
этом, в качестве данных для скоринга могут браться как данные должника и
долгового обязательства, так и результаты работы. Скоринг может
использоваться для двух целей.
Одна из них – единовременное разбивание задолженности на категории,
выбор методов работы в соответствии с категорией и последующий анализ
результатов.
Второй вариант – автоматическое отслеживание некоторых
изменяющихся параметров, таких как оплаты или сроки нахождения в отделе.
Такой скоринг может выполняться каждый день, обновляя текущую категорию
задолженности. Отчет по категориям поможет проконтролировать, в какой
момент параметры задолженности изменились и надо осуществить какие-либо
действия.
Для соблюдения принятой технологии взыскания предусмотрен механизм
сценариев работы с задолженностью. Сценарий реализован в виде карты
бизнес-процесса, создаваемой в визуальном редакторе пользователем
(администратором системы). После создания стандартных сценариев можно
назначать их должникам, в том числе и в зависимости от категории,
присвоенной скорингом. После того, как сценарий запущен для конкретного
должника, он автоматически формирует мероприятия исполнителю,
отслеживает их выполнение, выбирает направление движения в зависимости от
результатов проведенных мероприятий.
Для руководителей отделов и организации в целом предусмотрен
специальный рабочий стол для управления загрузкой сотрудников. Рабочий
стол позволяет просматривать загруженность сотрудников, перераспределять
должников, распределять поступивших должников, в том числе и в
автоматическом режиме.
В управление взыскания дебиторской задолженности можно
интегрироваться встроенный колл-центр, обеспечивающий непосредственно в
программе прием и совершение звонков, определение номера, переадресацию
звонка, запись разговоров, дозвон по номеру и списку номеров.
Колл-центр реализован независимым от модели АТС.
В программном продукте предусмотрен универсальный модуль загрузки
данных свободного формата. Этот механизм используется для импорта данных
по должникам и долговым обязательствам, данных о задолженности и
платежах.
Данные импортируются в виде таблицы на отдельную закладку
документа, а после настройки соответствия между колонками таблицы и
полями документа переносятся в базу данных. Настройки для загрузки данных
разных форматов сохраняются в системе.
В программу включена разработка «Управление электронными
документами», позволяющая непосредственно из программы создавать
документы в формате Microsoft Word. Шаблоны документов с полями,
подлежащими замене реальными данными, создает пользователь.
Предусмотрен удобный механизм настройки соответствия полей замены
и данных программы.
В досудебном взыскании основным является взаимодействие с
должником, как дистанционное, так и личное. «Управление взысканием
дебиторской задолженности» помогает учитывать все мероприятия по
общению с должником – как планировать их, так и заносить результаты
выполнения и комментарий сотрудника. Таким образом, можно учитывать как
звонки, выезды и встречи с должником, так и поиск информации, подготовку
документов и любые другие события, планирование и выполнение которых
необходимо фиксировать.
Для исполнителя предусмотрено рабочее место по досудебному
взысканию, позволяющее просмотреть задолженность, находящуюся в работе,
и историю работы с ней. Также предусмотрено расписание рабочего дня
сотрудника, позволяющее исполнителю просматривать и корректировать план
своей работы на день.
Судебное производство является строго регламентированным процессом.
С другой стороны, необходимо формирование большого числа «бумажных»
документов.
«Управление взысканием дебиторской задолженности» предоставляет
возможность исполнителю подготовить всю цепочку документов, а механизм
формирования печатных форм поможет быстро распечатать тексты обращений
в суд, сопроводительных и любых других необходимых документов.
Для сотрудника предусмотрено рабочее место, в котором он может
видеть статус прохождения всех своих дел и календарь с мероприятиями на
произвольное количество дней.
При сопровождении исполнительного производства сотрудник должен
контролировать продвижение дела и, при необходимости, участвовать в
мероприятиях с судебными приставами. «Управление взысканием дебиторской
задолженности» дает возможность учета сведений о передаче исполнительного
листа и открытии исполнительного производства.
Следующим мероприятием, предлагаемым ООО «Альянс-Инжиниринг»
для улучшения финансового состояния, является факторинговое
финансирование.
Реструктуризация дебиторской задолженности предполагает собой
сложный процесс. В каждом определенном случае осуществление
реструктуризации находится в зависимости от тех факторов, которые
формируются в следствии хозяйственной работы компании. Позитивные либо
негативные факторы выполнения реструктуризации задолженности
контрагентов во многом находятся в зависимости от характера условий уже
заключенных соглашений, размера и типа долгов, сроков их выполнения,
финансового состояния контрагентов, а кроме того общей финансовой
ситуации в регионе и в государстве в целом. По этой причине, главная задача
реструктуризации долга это – изменение метода погашения задолженности, а
кроме того её сроков.
Факторинг используется как инструмент предупреждения
возникновения просроченной дебиторской задолженности у компании
реального сектора.
Факторинг можно определить, как деятельность специализированного
учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по
взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или
торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.
Договор на оказание услуги факторинга является трехсторонним. Его
участниками выступают продавец задолженности, компания-фактор и дебитор.
Компания – владелец дебиторского долга обращается в факторинговую
компанию и предлагает приобрести задолженность контрагента. Организация-
фактор собирает информацию о должнике и вероятном уровне его
платежеспособности, исчисляет размер своих комиссионных. Если принято
положительное решение, заключается договор факторинга, в котором должны
быть прописаны все основные положения, такие как размер передаваемых
обязательств, сроки, права и обязанности участников отношений.
Таблица 12 – Роли участников сделки.
Таблица 12
Роли участников сделки
Кредитор
Дебитор
Фактор
Роль
Поставщик товаров или
услуг
Покупатель, клиент
кредитора
Банк или
специализированн
ая компания
Выгода от
сделки
Бесперебойный бизнес,
привлекательность
товара для покупателя
за счет отсрочки,
грамотное управление
задолженностью
Получение отсрочки
платежа
Комиссия за
предоставленные
услуги
Для уменьшения дебиторской задолженности компании ООО «Альянс-
Инжиниринг», подберем один из методов реструктуризации как, факторинг и
аргументируем этот выбор с практической стороны.
В обычных же условиях факторинг наиболее популярен в следующих
случаях:
Поставщик – малое или среднее предприятие, покупатель – крупная
компания с жесткой схемой отсрочки оплаты за поставленный товар.
Необходимость малому или среднему предприятию пополнить
оборотный капитал. Кредиты таким компаниям дают не на самых выгодных
условиях, поэтому факторинг часто оказывается более логичным вариантом:
внимание банка привлечено в большей степени не к продавцу, а к покупателю.
Необходимость обеспечить покупателю отсрочку платежа и тем самым
повысить его лояльность.
Схема факторинговой сделки зависит от многих факторов. Наиболее
распространенная выглядит так:
1. Заключается договор между поставщиком и покупателем о поставке
товара на условиях отсрочки платежа.
2. Продавец и покупатель договариваются о привлечении в сделку
третьего лица (факторинговой компании или банка).
3. Заключается договор между продавцом и факторинговой компанией,
передача ей накладных (если товар уже поставлен) или выставленных счетов, а
также копии договора продавца и покупателя. На этом этапе фактор проверяет
финансовое состояние покупателя, его платежеспособность, финансовую
дисциплину (исполнение подобных договоров), а также состояние
задолженности – просрочка недопустима. В договоре обязательно
прописываются следующие моменты:
предмет договора;
права и обязанности сторон;
процедура финансирования сделки;
лимит суммы;
механизм передачи фактору прав на дебиторскую задолженность;
стоимость услуг фактора, порядок оплаты;
период действия договора;
другие условия (например, страхование рисков неуплаты).
4. Фактор оплачивает до 90% стоимости товара (по накладным), если
товар отгружен, в редких случаях – до 100%. На этом этапе взимается
комиссия.
5. Оплата покупателем полученного товара. Деньги переводятся
покупателем на счет фактора. В случае закрытого факторинга деньги
переводятся покупателем продавцу, а затем продавцом – фактору.
Таким образов в данном параграфе были предложены три метода
улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости компании ООО
«Альянс-Инжиниринг».
В следующем параграфе рассмотрим эффективность этих мероприятий.
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Так как кредиторская задолженность перед поставщиками является
одним из самых распространенных источников финансирования оборотных
средств, варианты с отсрочкой или рассрочкой платежа поможет эффективнее
пользоваться оными.
Поставщики часто сами охотно идут на сделки с отсрочкой платежа, так
как отгружать продукцию с отсрочкой оплаты, позволит, увеличивая тем самым
свои обороты.
Из недостатков кредиторской задолженности как способа
финансирования можно отнести узкую направленность и ограниченное время
действия, так как в договорах, предусматривающих отсрочку или рассрочку
платежа, прописываются четкие сроки, которым стороны обязаны следовать.
Говоря о следующем мероприятии по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости организации, нужно сказать, что предложенное
внедрение программы, отслеживающей дебиторскую задолженность, позволит,
прежде всего, вовремя отследить и предотвращать ее.
Предлагаю подробнее рассмотреть вариант с факторингом.
Для нашего проекта рассмотрим факторинговую компанию
«ЮниФактор», которая является партнером Банка «Восточный».
Предлагаемые условия:
90% от суммы поставки после отгрузки;
Оценка и проверка покупателей;
Напоминание дебиторам об оплате ;
Проведение сверок с дебиторами;
Сразу же после предоставления отгрузочных документов перевод
денежных средств;
Проведение профессиональной оценки и анализа покупателей;
Отслеживание и напоминание покупателям о своевременной оплате;
Сверка данных с покупателями;
Продукты:
Факторинг с регрессом – финансирование и защита от риска
несвоевременного платежа;
Реверсивный факторинг – подойдет для крупных покупателей;
Управление дебиторской задолженностью – оценка, анализ покупателей и
контроль задолженности;
Закупочный факторинг – финансирование ваших поставщиков;
Международный факторинг – обслуживание экспортных и импортных
операций с отсрочкой платежа.
Определим затраты на внедрение мероприятий по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Для начала рассчитаем целесообразность предоставления ценовой
скидки (представим на рисунке 2).
Рисунок 2 - Графическое представление эффекта от
применения ценовых скидок по отношению к покупателям, проект
Данное мероприятие даст возможность не только лишь дополнительно
приобретать 118,1 тыс. рублей в каждой тыс. реализованной продукта при 10-ти
%-ой скидки, однако и стимулировать инкассацию дебиторской задолженности,
урезав тем самым производственный оборот.