продолжении года при условии поддержки формы собственности за счет
выпуска (или выкупа) акций, или роста (или сокращения) номинальной
стоимости выступает введение соответствующих изменений в учредительную
документацию.
Добавочный капитал представляет собой эмиссионный доход, он
содержит суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из
бюджета, использованные на финансовое обеспечение долговременных
инвестиций, а также прочие поступления в собственный капитал.
Резервный капитал содержит часть собственного капитала,
предназначающуюся для того, чтобы покрыть непредвиденные убытки, для
того, чтобы выплатить доходы инвесторам, когда прибыли на эти цели не
хватает. Главным источником его возникновения выступает прибыль.
Целенаправленные финансирования и поступления идут на пополнение
оборотных средств, капитальных и прочих финансовых инвестиций
долговременного характера. Эти источники в результате становятся частью
собственного капитала.
Нераспределенная прибыль служит источником финансового
обеспечения конкретных направлений текущей деятельности субъекта
хозяйственной деятельности. Присутствие нераспределенной прибыли можно
охарактеризовать как источник пополнения оборотных активов.
Рост доли собственных средств через любой перечисленный фактор
ведет к улучшению финансовой стабильности субъекта хозяйственной
деятельности.
Собственные средства могут пополняться посредством внутренних
(прибыли) и внешних (выпущенные и реализованные акции – привлекаются
средства извне) поступлений.
Заемные средства привлекаются благодаря внешним источникам. Метод
анализа основывается на сравнении отчетных показателей с
основополагающими по всем видам источникам средств, которые исчислены
отклонениями, характеризующими прирост или сокращение какого-либо
источника средств.
На соответствие собственных и заемных средств влияют факторы,
которые обусловлены внутренними и внешними условиями деятельности
субъекта хозяйственной деятельности и выбранным им финансовым
стратегическим планом.
Отличие размера процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. В
случае, когда процентные ставки меньше ставок на дивиденды, тогда
рекомендуется нарастить долю заемных средств, и наоборот.
Развитие или сокращение деятельности субъекта хозяйственной
деятельности, за счет этого сокращается либо растет необходимость в
привлечении заемных средств.
Накопление лишних либо мало применяемых запасов, старого
оборудования, материалов.
Направление средств в образование сомнительной дебиторской
задолженности, что способствует привлечению дополнительных заемных
средств.
Каждая предпринимательская деятельность начинается с начального
капитала, который обращается в ресурсы для производственной деятельности
(или товар для перепродажи). Далее из производственной формы оборотный
капитал переходит в товарную, а на этапе сбыта в денежную. Кругооборот
оборотного капитала напрямую взаимосвязан с основными операциями
хозяйственной деятельности:
покупки способствуют росту запасов сырья, материалов, товаров и
кредиторской задолженности;
производство способствует увеличению дебиторской задолженности и
денег в кассе и на расчетном счету.
Все данные операции неоднократно повторяются, сопрягаются
денежными приходами и денежными платежами.
Так, движение денег захватывает период между оплатой за сырье,
материалы (товары) и приходом денег от сбыта готовых товаров.
На его длительность оказывают влияние: сроки кредитования
организации поставщиками, сроки кредитования покупателей, сроки
присутствия сырья и материалов в резерве, сроки изготовления и хранения
готовых товаров в складских помещениях.
Анализ дебиторского долгового обязательства играет особенную роль во
время инфляционного кризиса, когда обездвиживание своих оборотных средств
становится неблагоприятной. Такой анализ берет свое начало с анализа
абсолютной и относительной величин дебиторского долгового обязательства.
В обобщенном виде преобразования в объеме дебиторской
задолженности за годовой период могут охарактеризоваться сведениями
вертикального и горизонтального анализа баланса.
Рост кредиторской задолженности может обуславливаться следующим:
непродуманная кредитная политика организации относительно
покупателей, без разборного выбора партнеров;
наступление неплатежной способности и в некоторых случаях
банкротства некоторых потребителей;
достаточно завышенная скорость наращивания продажных объемов;
сложности в сбыте товаров;
Слишком быстрое понижение дебиторской задолженности может быть
результатом отрицательных моментов в отношениях с клиентами.
Так же актуальна проблема соответствия дебиторского и кредиторского
долгового обязательства. Множество аналитических специалистов полагают,
что если кредиторская задолженность завышает дебиторскую, то организация
рациональным образом применяет средства, а именно на некоторые периоды
привлекает в оборот средств больше, чем отзывает из оборота.
Бухгалтерия относятся к этому крайне негативно, так как кредиторскую
задолженность организация должна погашать в независимости от состояния
дебиторского долгового обязательства. В международной учетно-
аналитической практике сравнению дебиторского и кредиторского долгового
обязательства уделяют бесперебойное внимание.
Сравнение дебиторского и кредиторского долгового обязательства
выступает одной из стадий анализа дебиторского долгового обязательства,
которая призвана искать факторы ее формирования.
В балансе дебиторский долг разделяется на задолженность, где платежи
ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и долг, где платежи
ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты.
Дебиторское долговое обязательство можно разделить по срокам
появления: 0-30 дней; 31-60; 61-90; 91- 120; свыше 120 дней.
В зависимости от заключений, которые сделаны из анализа
дебиторского долгового обязательства по срокам образования, оценивается и
кредитная политика кредитования организации.
Сумма долга, которая проходит по счетам, имеет смысл только до тех
пор, пока есть вероятность ее возврата.
По факторам образования отличают срочную и просроченную
дебиторскую задолженность:
срочная дебиторская задолженность характеризуется используемыми
расчетными формами;
просроченная дебиторская задолженность появляется в результате
недочетов в деятельности организации и включает: не оплаченные в срок
покупателями счета по отгруженным товарам; расчеты за продукцию, которая
продана в кредит и не оплачена в срок; векселя, по которым деньги не
поступили в срок, и пр.
Все это выступает формой противозаконного отзыва оборотных средств
и нарушения финансового режима. В связи с этим дальше необходим
подробнейший анализ недопустимой дебиторской задолженности, что имеет
отношение к внутреннему финансовому анализу.
Есть несколько общих рекомендаций по управлению дебиторской
задолженностью:
1. Утвердить контроль за состоянием расчетов с покупателями.
2. Для того, чтобы уменьшить риски неуплаты одним или
несколькими покупателями нужно по возможности увеличить потребительский
круг.
3. Прослеживать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности, поскольку существенное преобладание дебиторской
задолженности формирует угрозу финансовой стабильности организации и
привлечения дополнительно дорогих источников финансового обеспечения.
4. Применять скидки при долговременной оплате.
Далее обратим внимание на то, какие заемные средства организации
бывают.
К факторам возникновения заемных средств имеют отношение:
долговременные и кратковременные кредитования и займы. Долговременные
кредитования и займы (более 1 года) предоставляются, в основном, на
финансовое обеспечение долговременных финансовых инвестиций, а также для
технического перевооружения основной производственной базы и на прочие
целевые программы.
Такие ссуды окупаются благодаря экономии, образующейся вследствие
применения инновационных технологий либо прибыли. Кратковременные
кредитования и займы (до 1 года) применяются для того, чтобы пополнить
оборотные средства организации либо под исполнение конкретных контрактов:
кредиторская задолженность, в том числе авансы, которые получены от
покупателей и заказчиков; долг перед бюджетом и внебюджетными гос.
фондами; иные пассивы.
В процессе анализа кредиторской задолженности важно учитывать:
Колебания в ее размерах и структуре;
Факторы возникновения;
Сроки просроченной кредиторской задолженности. Согласно
существующей законодательной системе РФ если истек срок исковой давности
(по истечении 3-х лет) кредиторская задолженность — это доход и обязан быть
списан на финансовые результаты деятельности организации;
необоснованное кредиторское долговое обязательство. К нему относится
просроченное долговое обязательство либо задолженность по поставкам без
счет-фактур, когда организация оприходует ТМЦ без расчетной документации.
Таким образом, финансовая устойчивость компании, прежде всего, это
умения совершать различные маневры своими средствами, а также
предоставлять соответствующее финансовое обеспечение для того, чтобы
стабильно существовала ее деятельность. Показатель финансовой устойчивости
имеет взаимосвязь с достаточно радужной платежной способностью.
Финансовая стабильность устанавливается показателями, которые
характеризуют положение и структуру активов организации, и обеспеченность
их факторами покрытия. Во время анализа, как правило, исследуются
соотношения собственного, заемного и общего капитала.
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
на примере ООО «Альянс-Инжиниринг»
2.1 Организационно – экономическая характеристика
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«Альянс-Инжиниринг».
Дата образования: 5 апреля 2010 (более 9 лет назад).
Статус: По данным ЕГРЮЛ является действующей организацией.
Филиалы: Данные о наличии филиалов в ЕГРЮЛ не найдены.
Среднесписочная численность сотрудников за 2018 год: 18.
Уставный капитал: 1 млн руб.
Выручка за 2017 год: 167 млн руб.
Баланс за 2017 год: 52 млн руб.
Руководитель организации: генеральный директор Ткачик Светлана
Степановна.
Юридический адрес: ООО "Альянс-Инжиниринг": 143409, Московская
обл., г. Красногорск, ул. Успенская, 4А, оф. 406.
Администрация и отделы продаж: Москва, Рубцовская наб. д. 2, к.2.
Бухгалтерия: Московская обл. г. Красногорск, ул. Успенская д.4А, оф. 406.
Производственно-Техническое подразделение: Москва, Ул. Кулакова, д. 20, стр
1А, оф. 412.
Основной вид деятельности по ОКВЭД:
46.69.5 Торговля оптовая производственным электротехническим
оборудованием, машинами, аппаратурой и материалами.
Дополнительные виды деятельности:
33.14 Ремонт электрического оборудования
33.20 Монтаж промышленных машин и оборудования
43.21 Производство электромонтажных работ
43.22 Производство санитарно-технических работ, монтаж отопительных
систем и систем кондиционирования воздуха
71.12.13 Разработка проектов по кондиционированию воздуха, холодильной
технике, санитарной технике и мониторингу загрязнения
окружающей среды, строительной акустике
71.20.4 Испытания, исследования и анализ целостных механических и
электрических систем, энергетическое обследование
95.12 Ремонт коммуникационного оборудования
Организации ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
"Альянс-Инжиниринг" присвоены:
ОКФС
16 (Частная собственность),
ОКОПФ
12300 (Общества с ограниченной ответственностью),
ОКОГУ
4210014 (Организации, учрежденные гражданами),
ИНН
7718801338,
ОГРН
1107746252030,
КПП
502401001,
ОКАТО
46439000000,
ОКПО
66331112,
ОКТМО
46744000001.
О компании:
Компания «Альянс-Инжиниринг» специализируется работах по
автоматизации процессов приема, хранения и отпуска нефти, нефтепродуктов
и нефтехимических продуктов, в том числе, как на работах по локальным
технологическим узлам, так и на комплексной автоматизации процессов
приема, хранения и отпуска продуктов. Альянс-Инжиниринг, также, является
поставщиком технологического оборудования, КИП и запорно-регулирующей
арматуры.
Мы готовы выполнить полный комплекс проектных работ, включая
обоснование инвестиций, разработку проектной и рабочей документации.
Компания «Альянс-Инжиниринг» является крупным
сертифицированным дилером компании Flowserve, Endress+Hauser,
OMC(Италия), R.Stahl, Hogfors, а так же многих других мировых брендов в
этой области. Наша компания осуществляет гарантийное и постгарантийное
обслуживание поставляемой продукции, ремонт, шеф-монтаж, пуско-наладку,
обучение эксплуатационного персонала. Мы являемся партерами многих
известных производителей промышленного оборудования, в том числе:
– Запорно-регулирующей арматуры, производства компаний: Flowserve,
Hogfors, Crane;
– Средств КИП производства компании: Endress+Hauser, WIKA, JUMA;
– Электротехнических приборов (кабельные вводы, датчики конечного
положения, щиты управления, светосигнальные приборы,
соединительные коробки, устройства заземления) следующих компаний:
R.Stahl, ABB, Phoenix Contact, Siemens, Turcks;
– Наливного оборулования производства компаний: Lippold, OMC. [22]
2.2 Анализ платежеспособности организации
Приступим к расчету показателей. Все расчёты проведены на основе
данных из Приложения 1. Для начала рассмотрим показатели
платежеспособности предприятия.
Первый коэффициент, который я буду анализировать:
Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, во сколько раз
краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов.
Расчетная формула (1):
Ктл = ОА/КО (1)
где,
ОА – оборотные активы
КО – краткосрочные обязательства
Ктл 2016 = 85843/47980 = 1,79
Ктл 2017 = 32256/11637 = 2,77
Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности Ктл >2
(схематичное изображение представлено в Таблице 1).
Таблица 1
Коэффициент текущей ликвидности
Нормативное значение Ктл > 2
Следующий коэффициент, необходимый для анализа
платежеспособности – коэффициент абсолютной ликвидности, который