45
3. Мероприятия по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ЗАО «Интеркос-IV»
3.1 Выбор приоритетных направлений деятельности с целью
укрепления финансовой устойчивости предприятия
По итогам проведенного комплексного анализа хозяйственной
деятельности предприятия были выдвинуты ключевых проблемы в
деятельности предприятия, а именно:
1. Снижение платежных возможностей предприятия;
2. Отсутствие устойчивости и сбалансированности денежных средств;
3. Снижение деловой активности предприятия.
Для улучшения финансового состояния ЗАО «Интеркос-IV»
рекомендуется следующее:
1.Увеличения выручки от реализации и улучшение платежных
возможностей. Подобное увеличение возможно за счет проведения
рекламной компании; совершенствования маркетинговой стратегии,
направленной на стабильное повышение спроса на продукцию;
предоставление коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема
заказов. Оптимизация оттоков денежных средств по финансовой и
инвестиционной деятельности путем сокращение прочих выплат и
прочих расходов.
2.Сокращение запасов. Так как рентабельность продукции
снизилась, то сокращение запасов возможно путем расширения каналов
сбыта – то есть поиска новых партнеров по сбыту продукции. Также
возможен вариант распродажи части продукции по более
привлекательной цене.
46
3.Увеличение абсолютной ликвидности баланса за счет
своевременного погашения кредиторской задолженности и увеличения
объема денежных средств.
Для того, чтобы ЗАО «Интеркос-IV» не утратить свое нынешнее
финансово-экономическое положение и достигнуть более высоких результатов,
руководству предприятия необходимо постоянно изыскивать резервы
увеличения прибыли. Существуют следующие резервы роста прибыли:
увеличение объема и цены выпускаемой продукции, изменение ее
ассортимента, снижение затрат выпускаемой продукции, а именно:
материальных, трудовых, амортизации, условно-постоянных расходов и
структурных сдвигов в товарной продукции.
Самым оптимальным и целесообразным для ЗАО «Интеркос-IV» из
перечисленных выше резервов был выбран резерв повышения прибыли за счет
увеличения портфеля заказов. Так как предприятие потеряла в начале 2014 года
одного из крупных заказчиков GENERAL MOTORS (в связи с консервацией
деятельности завода), то ЗАО «Интеркос-IV» следует оптимизировать свои
каналы сбыта – а именно поиск новых партеров по сбыту продукции.
При планировании результатов деятельности ЗАО «Интеркос-IV» на 2016
год была рассмотрена возможность увеличения прибыли от продаж за счет
роста портфеля заказов и сокращения объемов запасов путем заключения
договоров на поставку заготовок с новым партнёром по автомобилестроению
FORD. Так как Компания Ford не собирается сокращать инвестиции в России, а
будет вкладывать более 100 млн долларов в модернизацию линии по
производству коммерческих автомобилей, то данного партнера можно
рассматривать как надежного и приоритетного.
Так как, на момент исследования некоторые данные являются
коммерческой тайной, можно предположить, что средняя сумма договора на
поставку деталей и заготовок для новой линии автомобилей составит 4,5 млн.
рублей. Таким образом, заключив договор только с одной Компанией Ford,
47
ЗАО «Интеркос-IV» сможет увеличивать портфель заказов на сумму от 4 млн.
рублей.
Фактический рост выручки от реализации ЗАО «Интеркос-IV» составил в
2015 году по сравнению с 2014 годом – 157%, а в 2014 году по сравнению с
2013 – 207%. Учитывая отраслевую тенденцию развития машиностроения в
мире и инфляцию в стране, отметим, что для расчета роста выручки на
прогнозные, 2016, 2017 и 2018 годы рост выручки составит 10 % ежегодно.
Анализ динамики роста выручки от реализации и выявление тенденций
его развития дает возможность предположить, что в 2016-2018 годах
предприятие может увеличить объем реализации товара до 10 млн. рублей.
Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия позволит
ЗАО «Интеркос-IV» погасить свою кредиторскую задолженность. А
расширение каналов сбыта позволит предприятию избавится от большей части
запасов в краткосрочной перспективе.
Неотъемлемой статьей требующей пристального внимания являются
затраты. Резервы сокращения затрат устанавливаются под каждой статьей
расходов за счет конкретных мероприятий: улучшение организации труда,
усиление контроля за состоянием складского хозяйства и т.п. Проведение
подобных мероприятий позволит снизить расходы предприятия, и, как
следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.
При построении модели стратегического роста прибыли ЗАО «Интеркос-
IV» на 2016, 2017, 2018 год принимаем условие, что общий объем затрат 2016
будет оставаться прежним, но в 2016-2018 годах он не будет превышать 85 %
от выручки.
3.2 Определение экономического эффекта от предлагаемых
мероприятий
При осуществлении плана по увеличению портфеля заказов и
увеличению выручки. При осуществлении плана увеличении прибыли и
48
сокращения затрат, исследуемое предприятие будет иметь свободные денежные
средства, и вкладывать их в ликвидные запасы.
Прогноз финансовых результатов ЗАО «Интеркос-IV» на 2015, 2016,
2017, 2018 год приведен в табл.17.
Таблица 17 – Анализ плановых результатов ЗАО «Интеркос-IV»
№
Показатели,
тыс. руб.
2015
Прогноз
2016
Прогноз
2017
Прогноз
2018
Прогноз
2019
1
Выручка от
реализации
товаров
423074
6
4653821
5119203
5631123
6194235
2
Себестоимость
реализации
товаров
403975
4
4443729
4710353
5087181
5341540
3
Коммерческие
расходы
136420
136420
177346
195080,6
214589
4
Управленчески
е расходы
132929
132929
159515
159515
207369
6
Прибыль от
реализации
-78357
-59258
71989
189346
430737
7
Прочие
доходы
33449
43484
34787
38266
38266
8
Прочие
расходы
51342
51342
61610
64691
84098
9
Прибыль до
налогообложен
ия
-96250
-67116
45165
162921
384904
10
Налог на
прибыль
-19110
-13423
9033
32584
76981
49
11
Чистая
прибыль
-77140
-53693
36132
130337
307923
Анализ данных таблицы 17 показал, что предприятие может получить
свой положительный результат от коммерческой деятельности уже в 2018 году
и ее чистая прибыль составит 36 132 тыс. рублей. Полученный объем прибыли
предприятие сможет направить на частичное погашение кредиторской
задолженности. С учетом того, что ЗАО «Интеркос-IV» будет
совершенствовать свою маркетинговую стратегию по повышению спроса на
продукцию и активно заниматься поиском новых заказчиков, а объем общих
затрат не будет превышать 80-85% от выручки, то предприятие сможет
избавится от большей части запасов и поддерживать его на минимальном
уровне.
Таблица 18 – Агрегированный прогнозный баланс на 2016-2019 гг.
Актив
Показатели
На 31.
12.
2015
Прогноз
на 31.12
2016
Прогноз
на 31.12
2017
Прогноз
на 31.12
2018
Прогноз
на 31.12
2019
1. Внеоборотные
активы
350195
2
3852147
4198840
4408782
4452870
2. Оборотные активы
115251
7
1176072
863750
637543
701160
2.1. Запасы
865550
813617
569532
284766
142383
2.2. Налог на
добавленную
стоимость по
приобретённым
ценностям
1595
1900
1874
1868
1890
2.3. Дебиторская
261471
264086
290494
348593
383452
50
задолженность
2.4.Денежные
средства и денежные
эквиваленты
1615
91706
10850
12316
147280
2.5. Прочие
оборотные активы
22286
4763
1376
8000
26155
ИТОГО
465446
9
5028219
5062039
5064326
5154031
Пассив
3. Капитал и резервы
-430204
40538
130363
224568
402154
3.1. Уставный
капитал
58
58
58
58
58
3.2. Добавочный
капитал без
переоценки
94169
94169
94169
94169
94169
3.3. Резервный
капитал
4
4
4
4
4
3.4.
Нераспределенная
прибыль (убыток)
-524435
-53693
36132
130337
307923
4. Долгосрочные
обязательства
113632
107950
102553
97425
92554
5. Краткосрочные
обязательства
4971041
4879730
4829123
4742332
4659323
5.1. Заемные средства
3901382
3862368
3862368
3823744
3785507
5.2. Кредиторская
задолженность
1061751
1008663
958230
910319
864803
51
5.3. Оценочные
обязательства
7908
8699
8525
8269
9013
ИТОГО
4654469
5028219
5062039
5064326
5154031
Талица 19 – Прогнозные изменения за 2016-2019 гг.
Актив
2015
Прогноз
2018
Изменени
е,
руб.
1. Внеоборотные активы
3501952
4452870
950918
2. Оборотные активы
1152517
701160
-451357
2.1. Запасы
865550
142383
-723167
2.2. Налог на добавленную стоимость
по приобретённым ценностям
1595
1890
295
2.3. Дебиторская задолженность
261471
383452
121981
2.4. Денежные средства и денежные
эквиваленты
1615
147280
145665
2.5. Прочие оборотные активы
22286
146855
124569
Итого
4654469
5154031
499562
Пассив
3. Капитал и резервы
-430204
402154
832358
3.1. Нераспределенная прибыль
(убыток)
-524435
307923
832358
4. Долгосрочные обязательства
113632
92554
-21078
5. Краткосрочные обязательства
4971041
4659323
-311718
5.1. Заемные средства
3901382
3785507
-115875
5.2. Кредиторская задолженность
1061751
864803
-196948
5.3. Оценочные обязательства
7908
9013
1105
52
ИТОГО
4654469
5154031
499562
Из таблицы 19 видно, что оборотные активы ЗАО «Интеркос-IV»
сократились за прогнозные 5 лет на 451357 рублей, такая тенденция связана с
решением проблем по статье «запасы», за 5 лет они сократились в денежном
выражении на 723167 рублей. Данная тенденция позволит в последующие годы
ликвидировать недостаток собственных оборотных активов.
Также заметна положительная тенденция сокращения долгосрочных
обязательств - на 21078 тыс. рублей, краткосрочных обязательств - на 311718
тыс. рублей), а также кредиторской задолженности - на 196948 тыс. рублей.
Таким образом, из таблиц 17, 18 и 19 видно, что рекомендуемые
мероприятия позволят предприятию изменить финансовое положение к
лучшему. Для того, чтобы оценить эффективность предложенного мероприятия
проведем расчет основных показателей платежеспособности ЗАО «Интеркос-
IV» и данные сведем в таблицу 20.
Таблица 20 – Прогнозные коэффициенты, характеризующие
платежеспособность ЗАО «Интеркос-IV»
Показатели
2015
Прогн
оз 2016
Прогн
оз 2017
Прогн
оз 2018
Прогн
оз 2019
Норма
Общий показатель
платежеспособности
1
1,01
1,03
1,05
1,08
Более 1
Абсолютной
ликвидности
0,0015
0,09
0,01
0,01
0,17
Более 0,1 -
0,7
Быстрой ликвидности
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
Не менее
0,1
Текущей
ликвидности
0,2
0,2
0,2
0,1
0,2
Не менее
2,0
53
Коэффициент
покрытия
0,1
0,2
0,2
0,2
0,2
> 0.1
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
средствами
-4,5
4,7
7,1
14,7
28,4
0.6-0.8
Согласно расчетным данным таблицы 20, показатель текущей ликвидности
на всем протяжении прогнозируемых лет будет находится вне нормы. Данный
показатель обосновывает наличие у предприятия учредительского займа от
ММК (ежегодно он сокращается на 2-3%), а также кредиторская
задолженность, которая части что погашается в прогнозном периоде.
Если ЗАО не будет заниматься политикой управления денежными
активами, то показатель текущей ликвидности предприятия не достигнет
требуемого уровня (теряется главное предназначение рекомендуемого
мероприятия – повышение платежеспособности и укрепление конкурентных
позиций предприятия).
Кроме того, предприятию необходимо четко структурировать все долги по
срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею
посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из
кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение.
ЗАО «Интеркос-IV» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по
налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим
платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо
четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить
какие из них требуют безотлагательного погашения.
54
Следует отметить, что избавление большей части запасов к концу 2019
(723167 рублей) года повышает уровень абсолютной ликвидности предприятия.
Таким образом, предприятию следует заниматься политикой управления
денежными активами, а также структурировать все свои долги по срокам
выплат и стараться выплачивать их в порядке очередности. Применение этих
рекомендаций даст необходимый импульс для изменения сложившейся
ситуации.
Если ЗАО «Интеркос-IV» будет следовать рекомендациям и сможет
увеличить выручку к 2019 году до 6194235 тыс. рублей, и сократить свои
запасы на 80%, то у предприятия сгладятся негативные моменты финансовой
нестабильности и укрепит позиции деловой активности.
Показатели деловой активности ЗАО «Интеркос-IV» на 2015 год
отображены в табл.21.
Таблица 21 – Прогнозные показатели оборачиваемости и
эффективности деятельности ЗАО «Интеркос-IV»
Показатели
Ед.
изм.
2015
Прогно
з 2016
Прогно
з 2017
Прогно
з 2018
Прогноз
2019
Выручка от
продаж
тыс.
руб.
4230746
465382
1
511920
3
563112
3
6194235
Чистая прибыль
тыс.
руб.
-77140
-53693
36132
130337
307923
Рентабельность
производства
%
-0,02
-1%
1%
3%
6%
Оборачиваемость
активов
обор.
0,9
1
1
1,1
1,2
Оборачиваемость
собственного
капитала
обор.
-9,8
114
39
25
15