5
Оглавление
Введение __________________________________________________________ 6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ____________________________________________ 9
1.1. Понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
их роль и задачи в современных условиях хозяйствования ________________ 9
1.2. Методика анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности
предприятия _____________________________________________________ 19
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Астраханские цифровые технологии» _________________________________ 38
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Астраханские
цифровые технологии» и анализ её основных показателей _______________ 38
2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости __________ 52
2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости _______ 54
2.4. Анализ платежеспособности организации как критерий оценки его
финансовой устойчивости __________________________________________ 57
Глава 3. Направления повышения финансовой устойчивости и улучшения
платежеспособности ООО «Астраханские цифровые технологии» __________ 63
3.1. Направления укрепления финансовой устойчивости предприятия _____ 63
3.2. Пути повышения платёжеспособности ООО «Астраханские цифровые
технологии» _____________________________________________________ 73
Заключение _______________________________________________________ 79
Список использованных источников и литературы: ______________________ 82
Приложения _______________________________________________________ 86
6
Введение
Гарантом устойчивого роста и финансовой стабильности экономики
организаций и страны в целом в рыночных условиях хозяйствования является
налаженная система расчетов между организациями-дебиторами и
организациями – кредиторами. Эти финансово-расчетные отношения
предполагают, с одной стороны, наличие четкого нормативного регулирования,
а с другой - полную взаимосвязь в комплексе правовых и учетно-налоговых
аспектов, так как хорошо отложенная, устойчиво работающая, не дающая сбоев
система расчетов между организациями служит залогом выживаемости и
основой прочности положения организации. Состояние текущих обязательств и
расчетов отражает уровень организации производственной и торговой
деятельности, а также уровень бухгалтерского учета хозяйствующих субъектов,
напрямую зависящий от глубины контроля, качества и маневренности
механизма контроля за движением финансово-расчётных операций.
Финансовая устойчивость и платежеспособность – важнейшие
характеристики финансового состояния предприятия. Они определяют
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в
какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и
его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного
умения реально оценивать финансовую устойчивость и платежеспособность
недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им
поставленной цели.
Бухгалтерская отчётность является информационной основой таких
аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Бухгалтерский баланс как основная форма бухгалтерской отчётности
представляет собой систему показателей, отражающих результаты
хозяйственной деятельности организации за отчётный период.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
должен дать руководству картину его действительного состояния, а лицам,
7
непосредственно не работающим на данном предприятии, но
заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для
беспристрастного суждения, например, о рациональности использования
вложенных в предприятие дополнительных инвестиций.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости проводится по-
разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может использоваться для
выявления проблем управления производственно-коммерческой
деятельностью, служить для оценки деятельности руководства организации,
быть использован для выбора направлений инвестирования капитала,
выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и
финансовой деятельности в целом. Основываясь на результаты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости, предприятия разрабатывают
стратегию и тактику деятельности предприятия. Квалифицированный
бухгалтер, экономист, финансист, аудитор должен хорошо владеть
современными методами экономических исследований, всестороннего анализа
финансовой устойчивости и платёжеспособности организации.
Цель работы провести анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Астраханские цифровые технологии», а также определить
направления их повышения для укрепления расчётно-платёжной дисциплины
организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить понятия финансовая устойчивость и платежеспособности
предприятия;
- сформулировать цель и задачи анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности организации в современных условиях;
- изучить методики анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации;
- дать краткую финансово-экономическую характеристику исследуемого
предприятия;
8
- проанализировать финансовую устойчивость и платёжеспособность
ООО «Астраханские цифровые технологии»;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости и
платёжеспособности в ООО «Астраханские цифровые технологии» с целью
укрепления его расчётно-платёжной дисциплины.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
ООО «Астраханские цифровые технологии».
Предметом исследования являются теоретические и практические
аспекты анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности организации.
Для написания работы был использован учебный материал авторов:
Бариленко В.И., Плотниковой Л.К., Кузнецова С.И., Ковалёва A.M.,
Кондракова Н.П., Камышанова П.И., Керимова В.Э., Донцовой Л.В., Любушина
Н.П., Николаевой С.А., Савицкой Г.В., Селезнёвой Н.Н., Церпенто С.И. и
других, а также нормативно-законодательные акты РФ, периодическая печать.
В работе применялся комплекс экономических и общенаучных методов:
монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный,
экономико-статистический, структурно-функциональный анализ и синтез,
системный подход.
9
Глава 1. Теоретические аспекты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятия платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, их роль и задачи в современных условиях хозяйствования
Исследование вопросов проявления сущности финансовой
состоятельности и устойчивости предприятий показало отсутствие на
сегодняшний день единого общепринятого мнения по определению данной
категории. Рассмотрим мнения некоторых авторов по этому вопросу.
Севостьянов А. В. Считает, что устойчивость предприятия, фирмы –
финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого
обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед
работниками, другими организациями, государством благодаря достаточным
доходам и соответствию доходов и расходов.
1
Согласно Зеткиной О.В., экономическую устойчивость можно
конкретизировать как обеспечение его рентабельной производственно-
коммерческой деятельности за счет повышения эффективности использования
производственных ресурсов и управления предприятием, устойчивого
финансового состояния за счет улучшения структуры активов, а также
стабильного развития мощности предприятия и социального развития
коллектива при самофинансировании в условиях динамично развивающейся
внешней среды.
2
По мнению Ю. В. Масленко под устойчивым развитием предприятия
понимается такое развитие, которое обеспечивает определенный тип
равновесия и зависит от выбранной предприятием стратегии. Отправным
моментом стратегии является оценка угрозы банкротства.
3
1
Севастьянов А. В. Оценка экономической устойчивости предприятия [Электронный ресурс] http://www.mte.ru/
2
Зеткина О. В. Об управлении устойчивостью предприятия [Электронный ресурс] http://www.conif.boom.ru/
3
Масленко Ю. В. - доцент,к.э.н. Кульбака Н. А. Устойчивое развитие предприятия - фактор экономической
безопасности [Текст]// " Материалы международной научно-практической конференции : Проблемы
обеспечения экономической безопасности " 23-24 ноября 2013, г. Донецк - С.56.
10
Сумин В. А. считает, что система управления (предприятия) должна
обеспечить приемлемую эффективность в рамках имеющих место отклонений,
что можно характеризовать как состояние равновесия или устойчивости.
Состояние равновесия следует понимать как неизменность некоторых
показателей системы, например: объема поставок, прибыли и допустимые
отклонения от их заданных уровней.
4
Под состоянием устойчивости понимается способность экономической
системы, подвергнувшейся неблагоприятному отклонению за пределы ее
допустимого значения, возвратиться в состояние равновесия за счет
собственных ресурсов, заемных, перепрофилирования производства и др.
5
Таким образом, понятие общей устойчивости предприятия можно
сформулировать как равновесное сбалансированное состояние экономических
ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные
условия для расширенного воспроизводства устойчивого экономического роста
в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних
факторов. По сути, общая устойчивость предприятия – это такое движение
денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над
затратами.
В современной литературе определены следующие факторы,
оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия:
1) Не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные
факторы), к которым относятся:
- общеэкономические факторы: спад объема национального дохода; рост
инфляции; замедление платежного оборота; нестабильность налоговой
системы; нестабильность регулирующего законодательства; снижение уровня
реальных доходов населения; рост безработицы;
4
Сумин В. А. Устойчивость системы управления предприятием в условиях экономической безопасности
[Текст]// " Материалы международной научно-практической конференции: Проблемы обеспечения
экономической безопасности " 23-24 ноября 2013, г. Донецк – С. 159.
5
Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник
– М.: ИНФРА – М «Высшее образование», 2016. – С. 160.
11
- рыночные факторы: снижение емкости внутреннего рынка; усиление
монополизма на рынке; существенное снижение спроса; рост предложения
товаров – субститутов; снижение активности фондового рынка; нестабильность
валютного рынка;
- прочие факторы: политическая нестабильность; негативные
демографические тенденции; стихийные бедствия; ухудшение криминогенной
ситуации.
2) Зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные
факторы):
- операционные факторы: неэффективный маркетинг; неэффективная
структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек); низкий
уровень использования основных средств; высокий размер страховых и
сезонных запасов; недостаточно диверсифицированный ассортимент
продукции; неэффективный производственный менеджмент;
- инвестиционные факторы: неэффективный фондовый портфель;
высокая продолжительность строительно-монтажных работ; существенный
перерасход инвестиционных ресурсов; недостижение запланированных
объемов прибыли по реализованным реальным проектам; неэффективный
инвестиционный менеджмент;
- финансовые факторы: неэффективная финансовая стратегия;
неэффективная структура активов (низкая их ликвидность); чрезмерная доля
заемного капитала; высокая доля краткосрочных источников привлечения
заемного капитала; рост дебиторской задолженности; высокая стоимость
капитала; превышение допустимых уровней финансовых рисков;
неэффективный финансовый менеджмент.
6
Также существует такое понятие как «конкурентное преимущество
фирмы» (КПФ).
7
Такое состояние предполагает финансовую устойчивость
6
Маркарьян Э.А. , Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ [Текст]. Учебное пособие для вузов.
– М.: КноРус, 2015 г. – С.94.
7
Быковский В.В., Мартынова Н.В., Минько Л.В., Пархоменко В.Л., Быковская Е.В. Технологии финансового
менеджмента [Текст]: учебное пособие. - Тамбов: Изд-вo Тамб. гoс. техн. ун-тa, 2016. - Ч.1. – С. 44.
12
фирмы, при которой потребности в финансовых ресурсах для текущего и,
особенно, для стратегического, перспективного развития удовлетворяются
полностью и главным образом за счет собственных средств.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов.
Основными источниками информации для анализа финансовой
устойчивости предприятия являются:
- информация о технической подготовке производства;
- нормативная информация;
- плановая информация;
- хозяйственный (экономический) учёт (оперативный, оперативно –
технический учёт, бухгалтерский учёт, статистический учёт);
- отчётность (публичная финансовая бухгалтерская отчётность (годовая),
квартальная отчётность (непубличная, представляющая собой коммерческую
тайну), выборочная статистическая и финансовая отчётность, обязательная
статистическая отчётность);
- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя,
экспертная информация).
8
Для определения финансового положения организации используется ряд
характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние
организации, как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость организации является одной из таких
характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть
с соотношением «собственный капитал – заемный капитал». Наличие
значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным
капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы
потребуют возврата своих средств.
8
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / под общ. ред. проф.
В.И. Бариленко. – М.: ФОРУМ, 2015. (Высшее образование). – С. 45.
13
В теории финансового анализа и управления мнения теоретиков в
отношении понятия платежеспособности и ее оценки нередко расходятся.
Большинство авторов придерживаются точки зрения, что
платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности
организации. Поэтому при анализе платежеспособности коммерческой
организации рекомендуют оценивать коэффициенты ликвидности.
Так, по мнению Н.С. Пласковой, платежеспособность в общем виде
характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и
свидетельствует о ее финансовых возможностях полностью расплатиться по
своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
9
Платежеспособность организации можно оценить либо как
краткосрочную (с помощью наиболее ликвидных активов – денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, способных полностью обеспечить
покрытие срочных обязательств), либо как долгосрочную. При оценке
последней рассчитываются показатели ликвидности (абсолютной, критической
и текущей), динамика которых свидетельствует о возможностях организации
отвечать по своим долгам в будущем при условии сохранения выявленных
трендов. Как видим, в данной постановке краткосрочная ликвидность мало чем
отличается от долгосрочной, поскольку при расчете коэффициентов
абсолютной, критической и текущей ликвидности учитываются только
краткосрочные (срочные) обязательства.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. считают, что платежеспособность в широком
смысле – это способность предприятия без нарушений выполнять график
погашения задолженности перед своими кредиторами.
10
В узком смысле это
наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов
по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Под
эквивалентами денежных средств понимаются краткосрочные,
высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денег и
9
Пласкова Н.С. Анализ деятельности страховой организации [Текст] //Финансы, 2016. - N 12. – С. 15-18.
10
Ковалев В.В., Волкова О.Н. - Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. Учебник.- М.: ТК
Велби, 2015.- С. 374.
14
подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком
размещения обычно не более 3 месяцев. В международной практике к
эквивалентам денежных средств относят также и овердрафтное кредитование.
Такого же мнения придерживается И.Я. Лукасевич, полагающий, что
платежеспособность – это возможность своевременно и в полном объеме
выполнить свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства из
совокупных активов.
11
По его мнению, в общем случае предприятие считается
платежеспособным, если его активы превышают внешние обязательства.
Другими словами, формально предприятие платежеспособно, если оно имеет
собственный капитал. Поэтому для измерения платежеспособности
рекомендуется использовать коэффициенты финансовой устойчивости, в
частности показатель автономии, равный отношению собственного капитала к
величине активов организации; именно этот показатель называется
коэффициентом общей платежеспособности.
Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять
платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
12
От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие
«кредитоспособность». Кредитоспособность – это система условий,
определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах,
выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в
предусмотренные сроки.
Платежеспособность характеризует возможность предприятия
своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными
средствами.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
11
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. —
М.: Эксмо, 2017. — С. 169.
12
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. 7-е изд., перераб. и доп. -
М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 342.