3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………....
4
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия………………................................
7
1.1 Содержание понятий платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………….....
7
1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости………...................................................................
18
1.3 Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости…
22
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ДомСтрой»……..….....................................................................................
31
2.1 Характеристика предприятия…………………………………………..
31
2.2 Анализ имущественного положения предприятия……………………
37
2.3 Анализ платежеспособности предприятия……………………………….
48
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...
51
Глава 3. Пути укрепления платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ДомСтрой»……...........................................................
56
3.1Формирование оперативного управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью……………………………………………………
56
3.2 Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………..
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…..
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….
73
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….
79
4
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики у предприятия возникает полная
материальная ответственность за свои действия, что определяет возникновение
своеобразной особенности управления финансовыми ресурсами: требуется
проведение глубокого анализа финансового состояния, как своего предприятия,
так и предприятий, которые относятся к числу деловых партнеров и
конкурентов. Требование к проведению анализа определяется оценкой уровня
финансового состояния предприятия с целью постоянного проведения работы,
направленной на его улучшение. Результаты анализа финансового состояния
предприятия показывают конкретные направления для проведения
последующей работы, позволяют получить ответ о важнейших способах
улучшения финансового состояния предприятия в определенный период его
деятельности.
Устойчивость финансового положения, в свою очередь, положительно
влияет на выполнение планов производственного процесса и на обеспечение
потребностей производства в необходимых ресурсах и определяется уровнем
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Платежеспособность означает, что предприятие имеет преимущество
перед другими предприятиями того же профиля в области привлечения
инвестиционных ресурсов, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Такое предприятие защищено от
конфликтов с государством и обществом, так как своевременно осуществляет
выплаты налогов в бюджет, социальные выплаты, выплаты заработной платы,
дивидендов акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату
процентов по ним.
Важной задачей в области эффективного управления финансовыми
ресурсами предприятия является анализа его финансовой устойчивости. При
этом вопрос об оценке финансовой устойчивости имеет для предприятий
особую важность.
5
Таким образом, актуальность темы исследования заключается в том, что
платежеспособность и финансовая устойчивость в данном случае являются
«гарантом» экономической самостоятельности и независимости предприятия.
Объектом исследования в бакалаврской работе является деятельность
ООО «ДомСтрой».
В качестве предмета исследования выступила финансовая деятельность
исследуемого предприятия, позволяющая проанализировать уровень
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Цель бакалаврской работы - провести анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия, разработать направления,
способствующие повышению уровня финансового положения анализируемого
предприятия.
Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
− раскрыть сущность понятий платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
− рассмотреть методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия, его информационную базу;
− провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ДомСтрой»;
− предложить основные направления повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
Информационной основой послужила бухгалтерская (финансовая)
отчетность предприятия ООО «ДомСтрой».
Методологической базой послужили труды иностранных и
отечественных авторов в области экономического анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия: Донцовой Л.В, Ковалева В.В.,
Крейниной, Е.И., Савицкой Г.В., Шеремета и других.
Способами аналитической обработки экономической информации в
бакалаврской работе являются: сравнения, использование абсолютных и
относительных величин, сортировка и группировка исходных данных,
6
различные виды оценок, определение отклонений, процентных и средних
величин и др.
Исходная информация и результаты анализа систематизируются в
таблицах, отражаются в графиках, все эти виды аналитической обработки
информации невозможно выполнить без привлечения математических способов
и приемов.
Практическая значимость работы заключается в том, что применение
предложенных рекомендаций по разработанным мероприятиям, направленных
на укрепление платежеспособности и финансовой устойчивости
анализируемого предприятия позволят повысить в целом эффективность
финансовой деятельности.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников, приложений.
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе произведены: анализ имущественного состояния, анализ
платежеспособности на основе анализа ликвидности баланса и
коэффициентного метода, анализ финансовой устойчивости на основе
абсолютных и относительных показателей ООО «ДомСтрой».
В третьей главе рассмотрены мероприятия по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости, способствующие повышению
эффективности управленческих решений в данном направлении в ООО
«ДомСтрой».
7
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1. Содержание понятий платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Платежеспособность - внешнее проявление финансового состояния
предприятия, его устойчивости.
В экономической литературе проблема, которая демонстрирует значение
и сущность этого показателя занимает значительное место, поскольку на основе
анализа платежеспособности, возможно, охарактеризовать одно из основных
направлений деятельности предприятия - способность проводить платежи по
своим обязательствам.
Разнообразие подходов к определению экономической сущности
платежеспособности поясняет то обстоятельство, что нет ее единого
определения в экономической литературе.
В словаре бизнес – терминов под платежеспособностью понимается
способность юридических или физических лиц своевременно и полностью
выполнять свои платежные обязательства перед кредиторами и бюджетами
всех уровней.
Поэтому, с точки зрения способности погашать все свои обязательства в
экономических исследованиях дается следующие определение
платежеспособности.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. под платежеспособностью понимают
способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
1
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л. считают, что предприятие считается
платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и
1
Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 208 с.
8
краткосрочные обязательства.
2
Савицкая Г.В. под платежеспособностью понимают возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства.
3
Рассматривается платежеспособность в зависимости от периода
погашения обязательств.
Глазунов В.Н. дает следующее понятие платежеспособности.
«Платежеспособность - способность в течение года погасить свои
краткосрочные долговые обязательства».
4
Поляк Г.Б. считает предприятие « платежеспособным, если имеющиеся у
него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги), временная финансовая помощь другим предприятиям и активные
расчёты (расчёты с дебиторами и кредиторами) покрывают его краткосрочные
обязательства».
5
Ковалев В.В., Патров В.В. рассматривает платежеспособность с точки
зрения наличия у организации денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
6
Ефимова О.В. рассматривает долгосрочную платежеспособность как
способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам. Текущая платежеспособность (ликвидность) способность
2
Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное
пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркаряьн. – М.: КНОРУС, 2015. – 534 с.
3
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В.
Савицкая. – 6-е изд., испр. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – 378 с
4
Глазунов, В. Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия / В. Н.
Глазунов // Финансы. – 2012. - № 3. – С. 9 -13
5
Поляк, Г. Б. Финансовый менеджмент / Г. Б. Поляк. - М.: Юрайт, 2015. – 257 с.
6
Ковалев, В. В., Ковалев, Вит. В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / В.
В. Ковалев, Вит. В. Ковалев . - М. : ОЗОН, 2015. – 356 с.
9
предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.
7
На основе изложенного, можно предложить следующее определение
понятия платежеспособности предприятия. Платежеспособностью предприятия
называется способность своевременно и полностью рассчитываться по всем
своим обязательствам.
Параллельно с категорией платежеспособность предприятия очень часто
используют близкое понятие - ликвидность предприятия. Однако, в теории
финансового анализа происходит разделение этих экономических категорий.
Под ликвидностью понимается способность предприятия быстро
осуществлять выполнение своих финансовых обязательств, а при
необходимости иметь возможность осуществлять реализацию своих средств.
Причем, чем быстрее активы предприятия могут быть обращены без потери их
стоимости в деньги, тем выше показатель ликвидности.
8
Таким образом, понятия платежеспособность и ликвидность являются
близкими, но второе - более емким. От уровня ликвидности зависит
платежеспособность предприятия. Взаимосвязь между категориями
платежеспособность и ликвидность предприятия можно объяснить тем, что
ликвидность предприятия является способом поддержания платежеспособности
предприятия. С другой стороны, если предприятие платежеспособно, то ему
легче поддерживать уровень ликвидности в результате его инвестиционной
привлекательности для внешних интересов и банковских организаций. Обычно,
для таких предприятий применяются льготные условия кредитования.
Платежеспособность обозначает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих
обязательств.
Следовательно, можно выделить основные признаки
7
Ефимова О.В. Финансовый анализ –современный инструментарий для принятия
экономических решений Учебник. 5-е изд., испр. Рекомендован УМО в качестве учебника
для подготовки магистров М.:Омега-Л, 2014
8
Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская. -
2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 616 с.
10
платежеспособности:
9
а) достаточность денежных средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредитной задолженности.
Понятие ликвидность баланса является менее общим, чем понятие
ликвидности предприятия, поскольку полагает использовать для оценки
платежеспособности только внутренние ресурсы предприятия, не используя
возможность внешних инвестиций. Следует также делать разграничение между
ликвидностью баланса и ликвидность активов.
Под ликвидностью активов следует понимать величину, обратную
времени, необходимую для превращения активов в деньги. Чем меньше
времени потребуется для превращения активов в деньги, тем у них выше
ликвидность.
Ликвидностью баланса считается наличие возможности предприятия
обращать в наличность активы и погашать свои платежные обязательства.
Ликвидность баланса имеет зависимость от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств к величине краткосрочных долговых
обязательств.
10
Понятие ликвидности предприятия является наиболее общим, чем
понятие ликвидности баланса. Ликвидность баланса предполагает возможность
изыскать платежные средства только за счет внутренних источников, например,
путем реализации активов. Однако, предприятие может извлечь заемные
средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом
мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
На рисунке 1 отражена взаимосвязь между категориями
платежеспособность, ликвидность предприятия и ликвидность баланса.
9
Белолипецкий, В. Г. Финансы фирмы: курс лекций / В. Г. Белолипецкий [и др.] под
ред. И. П. Мерзлякова. – М.: Финансы и статистика, 2013. - 295 с.
10
Кобелева, И. В., Ивашина, Н. С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
коммерческих организаций : учебное пособие / И. В. Кобелева, Н. С. Ивашина- М. : Инфра –
М, 2015. – 255 с.
11
Рис.1 - Взаимосвязь между категориями ликвидность и
платёжеспособность предприятия
11
Данную взаимосвязь можно прокомментировать путем сравнения с
многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны. Однако, возведение
второго этажа невозможно без первого, а третьего без первого и второго. Если
произойдет разрушение первого, то и все остальные рухнут. Таким образом,
категорию ликвидности баланса можно считать ядром платежеспособности и
ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидностью является способ, с
помощью которого поддерживается платежеспособность. Однако, если
предприятие конкурентоспособно и платежеспособно, то ему легче
поддерживать уровень ликвидности.
11
Эриашвилли, Н. Д. Финансовый менеджмент организации / Н. Д. Эриашвилли. - М.:
Юнити - Дана, 2012. – 511 с.
Платежеспособность предприятия
Ликвидность предприятия
Ликвидность
баланса
Деловая репутация
предприятия,
включая
инвестиционную
привлекательность
Значения величины, структуры
и степени ликвидности активов
Величина, структура
и скорость
созревания
обязательств к
погашению
Качественные характеристики
управления активами
Качество управления
управления
пассивами
12
Определение пределов финансовой устойчивости предприятия является
одной из наиболее важных экономических проблем в условиях рыночных
отношений. Если у предприятия существует недостаточная финансовая
устойчивость, то это может привести к отсутствию у предприятия средств для
производственного развития, возникновению его неплатежеспособности, что, в
конечном счете, может повлечь банкротство предприятия. Если у предприятия
существует «избыточная» финансовая устойчивость, то это может помешать
производственному развитию, так как затраты будут отягощаться излишними
резервами и запасами предприятия.
Следует отметить, что в отечественной практике анализа финансового
состояния отсутствует единый подход к понятию финансовой устойчивости,
системе ее управления и методике анализа.
Существующие различия в подходах связаны с тем, что отдельные
авторы рассматривают понятие финансовой устойчивости предприятия в
качестве одной из характеристик текущего финансового состояния
предприятия. Следовательно, анализ финансовой устойчивости проводится на
основе данных бухгалтерской отчетности.
Так, например, А. Д. Шеремет и Е. В. Негашев считают, что одной из
важнейших характеристик финансового состояния предприятия выступает его
финансовая устойчивость.
12
Сущность другого подхода заключается в том, что в качестве анализа
финансовой устойчивости представлена оценка стабильного его
функционирования, с позиции настоящего и будущего времени.
Данной позиции придерживаются следующие авторы:
− М. Н. Крейнина считает, что финансовую устойчивость, можно
представить, как характеристику соответствия структуры источников
финансирования и структуры активов. Понятие финансовой устойчивости – это
12
Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 208 с.