63
контролем, с одной стороны, а также движением финансовых ресурсов и
документарным потоком - с другой.
Таким образом, на базе сводной отчетности можно создать
информационный блок, позволяющий соединить воедино оперативную
информацию:
− об остатках товаро – материальных ценностей;
− о движении и оплате товаро – материальных ценностей;
− о производстве услуг, отгрузке, реализации и оплате продукции;
− о движении денежных средств;
− о возникновении дебиторской и кредиторской задолженностей, о
подотчетных и материально ответственных лицах;
− о финансовом состоянии предприятия.
Итак, на основе данной оперативной информации, своевременности ее
поступления и обработки работниками предприятия, возможно, составить
более качественную сводную отчетность, которая будет в режиме реального
времени вноситься в общую базу данных.
От своевременности внесения данной информации в базу данных будет
зависеть наполняемость сводной отчетности. Причем, обязательным будет
являться наличие информации в натуральных и стоимостных единицах
измерения, что повысить объективность данной информации. В результате,
будет ускоряться процесс в области принятия управленческих решений.
Следует учесть, что сводные отчеты будут составляться нарастающим
итогом, начиная от начала анализируемого периода. Они будут содержать
стоимостные и натуральные показатели, включать информационную базу по
каждому подразделению, что позволит получить информацию по выполнению
плановых показателей, возникновению их отклонений, по достаточности
собственных средств и их соотношению с заемным капиталом, о
необходимости в дополнительном привлечении заемных средств, о
платежеспособности предприятия и др.
В свою очередь, всю сводную информацию можно детализировать:
64
− по видам и направлениям деятельности;
− по самостоятельным проектам ООО «ДомСтрой»;
− по службам и отдельным подразделениям и т.д.
При постановке такого учета исходной информации, ее обработки и
представлении, возможно, лишь тогда, когда бухгалтерские документы
приспособлены для осуществления анализа финансового состояния
предприятия. В противном случае, для результатов анализа будут характерны
недостаточность его глубины.
Следовательно, особенностью сводных отчетов является то, что в них
располагается необходимая информация с учетом:
− факта и места возникновения отдельно взятой хозяйственной операции;
− временного периода;
− разбивки по товаро – материальным ценностям, услугам, по
контрагентам, по подотчетным и материально – ответственным лицам, по
отдельным проектам и договорам;
− соответствия достигнутого уровня детализации и анализа;
− принятия конкретных управленческих решений руководством
предприятия, руководителями структурных подразделений и инвесторами.
Таким образом, создание системы оперативного управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью в ООО «ДомСтрой» на
основе использования сводных отчетов, где отражены финансовые показатели в
натуральных и стоимостных единицах измерения, при введении должности
финансового менеджера позволят оптимизировать существующую систему
управления финансовой устойчивостью предприятия.
3.2 Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости
предприятия
Для разработки модели оптимизации финансовой устойчивости
воспользуемся методом корреляционно-регрессионного анализа. Метод
65
корреляции характеризует вероятную зависимость между показателями не
находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется
для определения тесноты связи между показателями финансовой
устойчивости.
Для этого введем следующие обозначения коэффициентов:
х1 – К автономии;
y1 – плечо финансового рычага (К финансового риска);
x2 – К соотношения собственных и заемных средств (К долга);
y2 – К финансовой устойчивости;
x3 – К маневренности;
y3 – К обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС).
Составим элементарную экономическую модель, используя линейное
уравнение вида:
у = ах + в , (1)
где у – результативный показатель, который вычисляется с учетом
факторного признака;
х – факторный признак;
а, в – параметры уравнения регрессии;
а – демонстрирует, как изменяется результативный показатель при
изменении факторного признака на одну единицу.
Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему
нормальных уравнений:
{
∑y = na + в∑x
∑xy = a∑x + в∑хх,
(2)
где n- период времени.
Используя данные таблицы 13, составим вспомогательную таблицу для
расчета модели (таблица 18).
66
Таблица 18
Коэффициенты финансовой устойчивости
Период
Коэффициенты
автономии
фин.риска
долга
фин.
устойчив.
маневр.
обес.
СОС
х1
Y1
Х2
Y2
Х3
Y3
1
2
3
4
5
6
7
2014
0,19
4,15
0,24
0,19
0,30
0,16
2015
0,23
3,26
0,31
0,23
0,26
0,20
2016
0,32
2,15
0,47
0,32
0,36
0,30
Чтобы составить систему нормальных уравнений, необходимо рассчитать
значения суммы для соответствующей пары коэффициентов устойчивости.
Определим параметры коэффициентов устойчивости для первой пары:
коэффициента автономии и коэффициента финансового риска (таблица 19).
Таблица 19
Параметры уравнения регрессии для X1 иY1
Период
Х1
Y1
Х1*Х1
X1*Y1
1
2
3
4
5
2014
0,19
4,15
0,0361
0,7885
2015
0,23
3,26
0,0529
0,7498
2016
0,32
2,15
0,1024
0,6880
0,74
9,56
0,1914
2,2263
Составим систему нормальных уравнений для первой пары параметров
уравнения регрессии:
{
9,56 = 3a + 0,74в
2,2263 = 0,74а + 0,1914в,
Решаем методом подстановки, т.е. из первого уравнения выводим
значение а и подставляем его значение во второе уравнение.
Отсюда b1=-0,1498, тогда a1=0,6882. О
Определим параметры коэффициентов устойчивости для второй пары:
коэффициента долга и коэффициента финансовой устойчивости (таблица 20).
Таблица 20
Параметры уравнения регрессии для X2 иY2
Период
Х2
Y2
Х2*Х2
X2*Y2
1
2
3
4
5
2014
0,24
0,19
0,0576
0,0456
2015
0,31
0,23
0,0961
0,0713
2016
0,47
0,32
0,2209
0,1504
1,02
0,74
0,3749
0,2673
67
Составим систему нормальных уравнений для первой пары параметров
уравнения регрессии:
{
0,74 = 3a + 1,02в
0,2673 = 1,02а + 0,3749в,
Решаем методом подстановки, т.е. из первого уравнения выводим
значение а и подставляем его значение во второе уравнение.
Отсюда b2= -0,56, тогда a2=0,0562.
Определим параметры коэффициентов устойчивости для третьей пары:
коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами (таблица 21).
Таблица 21
Параметры уравнения регрессии для X3 иY3
период
Х3
Y3
Х3*Х3
X3*Y3
1
2
3
4
5
2014
0,30
0,16
0,0900
0,048
2015
0,26
0,20
0,0676
0,052
2016
0,36
0,30
0,1296
0,108
0,92
0,66
0,2872
0,208
Составим систему нормальных уравнений для первой пары параметров
уравнения регрессии:
{
0,66 = 3a + 0,92в
0,2080 = 0,92а + 0,2872в,
Решаем методом подстановки, т.е. из первого уравнения выводим
значение а и подставляем его значение во второе уравнение.
Отсюда b3=-0,1111, тогда a3=0,2608.
Составим экономическую модель по данным таблиц 10-12 и получаем
дополнительные ограничения (таблица 22).
Таблица 22
Ограничения показателей уравнения
Коэффициенты
Ограничение
1
2
К автономии
> 0,5
К финансового риска
< 0,7
К долга
< 0,4
К финансовой устойчивости
> 0,8
К маневренности
< 0,5
68
Продолжение таблицы 22
1
2
К обеспеченности СОС
> 0,1
Y7
Y1 = 0,6882х1-0,1498
Y8
Y2 = 0,0562х2 - 0,56
Y9
Y3 = 0,2608x3- 0,1111
На основе построения данной модели путем применения уравнения
регрессии необходимо решить задачу максимизации коэффициента финансовой
устойчивости при заданных ограничениях, то есть, следует найти оптимальное
решение для предприятия.
Анализируя значение уравнения Y2 = 0,0562х2 - 0,56, можно сделать
вывод, что повышение коэффициента финансовой устойчивости предприятия
на 0,0562 единицы, возможно, в том случае, если коэффициент долга
сократится на 0,56 единиц.
Анализируя значение уравнения Y1 = 0,6882х1 – 0,1498, можно сделать
вывод, что в случае снижения коэффициента финансового риска предприятия
на 0,1498 единицы, повлечет за собой увеличение коэффициента автономии на
0,6882 единицы.
Анализируя значение уравнения Y3 = 0,2608x3 - 0,1111, можно сделать
вывод, что в случае снижения коэффициента обеспеченности СОС предприятия
на 0,1111 единицы, повлечет за собой увеличение коэффициента
маневренности на 0,2608 единицы, что негативно скажется на финансовой
устойчивости предприятия.
При решении задачи линейного программирования при заданных
ограничениях, возможно, получить следующие значения (таблица 23).
Таблица 23
Значение показателей финансовой устойчивости предприятия, при
заданных ограничениях
Коэффициенты
Значения
1
2
К автономии
1,0082
К финансового риска
2,0002
К долга
0,000
К финансовой устойчивости
0,3762
69
Продолжение таблицы 23
1
2
К маневренности
0,6208
К обеспеченности СОС
0,1889
На основании данных таблицы 23, можно сделать выводы, что
максимальное значение коэффициента финансовой устойчивости 0,3762,
возможно в том случае, если коэффициент долга снизится до нуля,
коэффициент автономии будет более единицы, коэффициент финансового
риска не повысится более двух единиц, а коэффициент обеспеченности СОС –
0,1889 единиц. Но данное решение трудно реализовать на практике, так как
анализируемое предприятие будет привлекать заемные средства, необходимые
для нормальной деятельности предприятия.
Следовательно, при проведении оптимизации управления финансовой
устойчивостью, возможно, воздействовать на уровень финансовой
устойчивости предприятия, повышать его до минимально необходимого
уровня. В случае, если фактический уровень превышает минимально
допустимый, то следует данную ситуацию использовать для улучшения
структуры активов и пассивов.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализируя особенности существующих рыночных отношений в нашей
стране, можно отметить характерные для нее особенности, а именно: усиление
конкуренции, проведение технологических изменений в производственном
процессе, компьютеризация обработки экономической и финансовой
информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве,
изменение процентных ставок и курсов валют на фоне продолжающейся
инфляции. В этих условиях перед руководством предприятия возникает
множество вопросов в области стратегического финансового развития,
организации и эффективного управления финансовыми ресурсами,
определения факторов, способствующих обеспечению платежеспособности и
финансовой устойчивости, на основе проведения анализа финансового
состояния предприятия.
Объектом исследования в бакалаврской работе является финансовая
деятельность ООО «ДомСтрой».
Анализируя значения основных показателей деятельности предприятия,
можно сделать выводы, что ООО «ДомСтрой» в 2014 - 2016 годы сработало с
прибылью, но сокращение объемов чистой и валовой прибыли в 2016 году
свидетельствует о снижении стабильности финансового положения
предприятия, что отразилось негативно на показателях рентабельности.
Показатели рентабельности анализируемого предприятия за период 2015
- 2016 годы имеют устойчивую тенденцию к снижению. Так, например,
рентабельность продаж сократилась на 13,47%, рентабельность производства
на 16,23%, рентабельность всего капитала на 48,21%.
Анализ данных динамики и структуры бухгалтерского баланса ООО
«ДомСтрой» позволил сделать выводы:
− имущество предприятия за анализируемый период 2014 - 2016 годы
увеличилось на 2 882 тыс. руб., то есть более чем в два раза. Данное увеличение
71
обусловлено приростом имущества в период 2015 - 2016 годы на 2 678 тыс.
руб., что демонстрирует увеличение платежеспособности предприятия;
− темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных
активов, что характеризует наличие тенденции к ускорению оборачиваемости
оборотных активов;
− собственный капитал предприятия увеличился в 3,6 раза (на 1 208 тыс.
руб.). Опережение увеличения собственного капитала по отношению к общему
изменению активов следует рассматривать как положительный фактор;
− краткосрочные обязательства увеличились на 1 674 тыс. руб. или на
87,4%.
− чистые активы предприятия в 2016 году намного (на 1659 тыс. руб.)
превышают уставный капитал. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем
финансовом положении предприятия по данному признаку.
− показатели деловой активности предприятия ООО «ДомСтрой», в
основном, демонстрируют сокращение оборачиваемости и увеличение срока
оборачиваемости, что является отрицательным фактором в финансовой
деятельности предприятия. Ухудшение оборачиваемости связано с тем, что в
отчетном году происходило снижение объемов производства и реализации
продукции, однако, материальные запасы и дебиторская задолженность
снижались еще более медленными темпами;
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости позволил
сделать выводы:
− предприятие недостаточно платежеспособно, но угрозы утраты
платежеспособности не существует;
− проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по
абсолютным показателям, и основываясь на трехкомплексном показателе
финансовой устойчивости, заметна положительная динамика финансовой
устойчивости предприятия;
72
− коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал, что данное
предприятие финансово неустойчиво из-за избыточной зависимости от заемных
источников финансирования, однако, его положение улучшается в сторону
устойчивости положения.
С целью повышения эффективности управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью анализируемого предприятия необходимо
проведение целого ряда мероприятий разной направленности, которые
охватывают процесс планирования, оперативного управления, а также
создания гибкой организационной управленческой структуры самого
предприятия и его структурных подразделений.
При введении оперативного управления финансовой устойчивостью
предприятия необходимо осуществить комплекс мероприятий, охватывающий
организационные, методические, правовые и технические аспекты.
Внедрение оперативного управления финансовой устойчивостью
позволить установить взаимосвязь с финансовым, бухгалтерским и
управленческим учетом. На основе использования сводных отчетов, где
отражены финансовые показатели в натуральных и стоимостных единицах
измерения, при введении должности финансового менеджера, возможно,
оптимизировать существующую систему управления финансовой
устойчивостью предприятия.