7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................... 8
Глава 1. Финансовая устойчивость предприятия: сущность и подходы к
оценке ..................................................................................................................... 12
1.1.Финансовая устойчивость предприятия: понятие и факторы её
определяющие ............................................................................................. 12
1.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ............ 19
1.3. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия ....... 25
1.4. Направления повышения финансовой устойчивости предприятия 33
Глава 2. Характеристика ООО «Югра – Связь Сервис» и анализ его
финансово – хозяйственной деятельности ......................................................... 38
2.1. Общая характеристика предприятия .................................................. 38
2.2.Оценка показателей, характеризующих финансово – хозяйственную
деятельность предприятия ......................................................................... 43
2.2.1 Анализ трудовых ресурсов предприятия .............................. 43
2.2.2. Анализ капитала предприятия ............................................... 47
2.2.3.Анализ оборотных активов предприятия .............................. 51
2.2.4. Анализ основных показателей финансовой устойчивости 53
Глава 3. Оценка финансовой устойчивости ООО «Югра – Связь
Сервис» и пути её совершенствования ............................................................... 57
3.1. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия ....... 57
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости в
соответствии с выявленными проблемами .............................................. 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................... 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................... 79
ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................... 83
8
ВВЕДЕНИЕ
Важным условием эффективного финансового управления
предприятием является экономическая обоснованность принимаемых
решений. При этом практически любой представитель аппарата управления
предприятием должен быть хорошим аналитиком. С помощью финансово –
экономического анализа обосновываются стратегия и техника развития,
принятие оперативных и долгосрочных финансовых решений,
осуществляется контроль над их реализацией, оцениваются результаты
деятельности предприятия, делаются прогнозы его будущего состояния,
выявляются резервы роста эффективности деятельности. Поэтому овладение
методикой финансово – экономического анализа менеджерами всех уровней
является составной частью их профессиональной подготовки
Чтобы обеспечить стабильность финансово – экономической
деятельности предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу
требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с
позиции финансового обеспечения, выявить доступные источники средств,
способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих
субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений
необходимо не только для самих организаций, но и для их партнёров,
которые справедливо желают обладать информацией о стабильности,
финансовом благополучии и надёжности своего заказчика или клиента.
Финансовая устойчивость и платёжеспособность являются
важнейшими характеристиками финансово – экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие устойчиво
в финансовом плане и платёжеспособно, оно имеет преимущество перед
другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Наконец оно не вступает в конфликт с государством и обществом,
так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату – рабочим и служащим, а банкам гарантирует
9
возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость
предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения
рыночной конъюктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю
банкротства.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия
является основой для принятия решений на уровне субъекта хозяйствования,
с помощью которого выделяют наиболее значимые характеристики и
показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его
дальнейшего развития.
Результаты экономических процессов планируются и прогнозируются
на будущее в соответствующих показателях, учитываются по мере
фактического формирования и затем анализируются. Анализ финансовой
устойчивости предприятия позволяет дать формализованную
характеристику, факторное объяснение и основание фактов хозяйственной
жизни предприятия, как имевших место в прошлом, так и планируемых к
осуществлению в будущем.Всё вышесказанное обусловливает актуальность
данной темы на сегодняшний день.
Предметом выпускной квалификационной работы является финансовая
устойчивость предприятия, объектом исследования выступает ООО» Югра –
связь Сервис».
Цель данной выпускной квалификационной работы – провести оценку
финансовой устойчивости ООО «Югра – Связь сервис» и определить
основные пути совершенствования финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения вышеуказанной цели поставлены следующие задачи:
дать понятие финансовой устойчивости предприятия и определить
факторы её определяющие;
рассмотреть показатели, характеризующие финансовую устойчивость;
изучить методологию комплексной оценки финансовой устойчивости
предприятия;
10
определить направления повышения финансовой устойчивости
предприятия;
провести анализ организационно – экономической деятельности ООО
«Югра –Связь сервис»;
дать оценку показателям, характеризующим финансовую устойчивость
исследуемого предприятия;
провести комплексную оценку финансовой устойчивости ООО» Югра
– связь сервис»;
разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости в
соответствии с выявленными проблемами на исследуемом
мероприятии;
определить эффективность внедрения предложенных
мероприятий для ООО» Югра – Связь Сервис».
Методологическую основу исследования составляют различные
методы научного познания, используемые в исследовании как теоретически,
так и практических вопросов. В работе использованы такие методы познания,
как сравнение и обобщение, анализ. В работе использовались следующие
методы: методика построений дерева целей и задач; сравнительный анализ,
анализ динамических рядов; структурный анализ; метод экспертных оценок;
методика расчёта показателей финансовой и экономической эффективности.
Теоретической базой для написания выпускной квалификационной
работы послужили: научные публикации, статьи и монографии авторов,
научная литература по анализуи оценке финансовой устойчивости
коммерческих предприятий.
Информационную базу составили информационно – аналитические и
обзорные материалы общероссийских научных конференций, Интернет –
ресурсы, а также нормативные документы и материалы финансовой и
бухгалтерской отчётности ООО» Югра – Связь сервис».
Теоретическая значимость работы заключается в том, что проведённое
исследование позволяет систематизировать накопленный к настоящему
11
времени опыт оценки финансовой устойчивости коммерческих предприятий.
Результаты исследования дают современный обзор состояния
методологической базы оценки финансовой устойчивости.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что выводы и предложения по результатам исследования
могут быть непосредственно использованы при совершенствовании
финансового состояния ООО«Югра – Связь – Сервис» и повышении его
финансовой устойчивости.
Структура выпускной квалификационной работы построена таким
образом, чтобы достигнуть выполнения поставленной цели, решив ряд
указанных задач, и состоит из введения, трёх глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
12
Глава1.Финансовая устойчивость предприятия: сущность и
подходы к оценке
1.1.Финансовая устойчивость предприятия: понятие и факторы её
определяющие
Существует ряд интерпретаций понятия финансовой устойчивости.
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании
финансовой устойчивости. По мнению А.Д.Шеремета финансовая
устойчивость предприятия рассматривается как определённое состояние
счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность
[46, с.15]. Л.Т.Гиляровская даёт следующие определения финансовой
устойчивости – это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск
целеполагающих возможностей, средств и способов её укрепления
представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его
проведения и содержания. Финансовая устойчивость – это итоговый
показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего
субъекта в целом. Финансовая устойчивость отражает такое соотношение
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя
денежными средствами, способно, путём эффективного их использования,
обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции,
услуг, а также затраты по их расширению и обновлению [15, с.21].
По мнению Савицкой, финансовая устойчивость предприятия, это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся в
внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска[40, с.97]. Скамай Л.Г. определяет, что финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно –
хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости предприятия[43, с.62].
Таким образом, финансовая устойчивость – понятие, для которого нет
точного определения, в то же время – это итоговый показатель, который
13
характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом,
поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для
предупреждения банкротства не приходится спорить.Для успешного
управления финансовой устойчивостью необходимо разработать подход к
определению данного понятия и в соответствии с ним выработать способы
оценки и методы управления финансовой устойчивостью.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее ёмкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния,
которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.
Управление финансовой устойчивостью является важной задачей
менеджмента на всём протяжении существования предприятия с целью
обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая
устойчивость – отвечать по своим долгам и обязательствам) и
рациональность покрытия активов источниками их финансирования
(внутренняя финансовая устойчивость).
Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо
представлять её сущность, которая, по мнению С.В. Кована, заключается в
обеспечении стабильной платёжеспособности за счёт достаточной доли
собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает
предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе
обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается
возможный риск банкротства[28, с.41].
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность.
Действительно, в результате осуществления какой – либо хозяйственной
операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо
улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния
14
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости
в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для
покрытия вложений капитала в основные фонды, или производственные
затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,
которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и
повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости
выделяется обособленное понятие – «платёжеспособность», не
отождествляемое с предыдущим. Как видно, платёжеспособность является
неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и
стабильность финансового состояния зависят от результатов
производственной, коммерческой, финансово – инвестиционной
деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою
очередь, показывает положительное влияние на его деятельность.
Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение
величин собственных и заёмных источников формирования запасов и
стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов
является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда
как платёжеспособность выступает её внешним проявлением. В то же время
степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени
платёжеспособности, расчёт которой производится на конкретную дату [31,
с.9]. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может
быть платёжеспособность.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки
реального финансового состояния организации, а поиск
внутрихозяйственных возможностей, средств и способов её укрепления
определяет характер проведения и содержания экономического анализа.
Таким образом, финансовая устойчивость – это гарантированная
платёжеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его
деятельности на основе эффективного формирования, распределения и
15
использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность
запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение
собственных и заёмных средств – источников покрытия активов предприятия
[14.с.39-40].
1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит
от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых
услуг. При этом важно не только предварительно решить, как производить,
т.е. по какой технологии и по какой модели организации производства и
управления действовать. От принятого решения зависят издержки
производства. Для устойчивости предприятия очень важна не только общая
величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными
издержками.
Переменные затраты (на сырьё, энергию, транстпортировку товаров и
т.д.) пропорциональны объёму производства, постоянные жена приобретение
и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление,
выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и
проч.) - от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия,
тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и
технологий производства, является оптимальный состав и структура активов,
а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость
предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от
качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано
оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в
денежной форме и т.д.
Следующим значительным фактором финансовой устойчивости
является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор
стратегии и тактика управления ими.
16
Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде
всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна
не только общая масса прибыли, но и структура её распределения, и
собственно – та доля, которая направляется на развитие производства.
Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли
выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости
предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать
использование прибыли в двух направлениях: во – первых, для
финансирования текущей деятельности – на формирование оборотных
средств, укрепление платёжеспособности, усиление ликвидности и т.д.; во –
вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.
Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость
предприятия определяющими внутренними факторами являются:
отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
структура выпускаемой продукции, оказываемых услуг, величина
спроса на них;
размер оплаченного уставного капитала;
величина и структура издержек, их динамика по сравнению с
денежными доходами;
состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структуру.
2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Термин:
»внешняя среда», включает в себя различные аспекты; экономические
условия хозяйствования, господствующую в обществе технику, и
технологию, платёжеспособный спрос потребителей, экономическую и
финансово – кредитную политику правительства РФ, и принимаемые им
решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия,
систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают
влияние на всё, что происходит внутри предприятия.