57
Глава 3.Оценка финансовой устойчивости ООО «Югра – Связь
Сервис» и пути её совершенствования
3.1. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия
Рассмотрим анализ ликвидности баланса в таблице 12.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ООО «Югра – Связь
Сервис»[48]
Группа
Наименование
Расчёт
2013 год
2014 год
2015 год
А1
Наиболее
ликвидные
активы
стр.1240 +
стр.1250
377
1030
85
А2
Быстро
реализуемые
активы
Стр.1230
1091
1139
3932
А3
Медленно
реализуемые
активы
Стр.1210 +
стр.1220
644
3851
248
А4
Трудно
реализуемые
активы
Стр.1150
12252
11306
10880
Баланс
4374
17326
15145
П1
Наиболее
срочные
обязательства
Стр.1520
5195
3147
3773
П2
Краткосрочные
обязательства
Стр.1510 +
стр.1550
0
3562
0
П3
Долгосрочные
обязательства
Стр.1410 +
стр.1530
42
1894
2173
П4
Постоянные
пассивы
Стр.1300
9137
10423
9199
Баланс
14374
17326
15145
После расчёта ликвидности баланса в таблице 13 представим
соотношение активов и пассивов.
Таблица 13
Соотношение активов и пассивов баланса
58
ООО «Югра – связь Сервис»
Абсолютн
о
ликвидны
й
баланс
2013год
2014 год
2015 год
Соотно
ше
шие
Актив
Пассив
Соотно
шение
Актив
Пассив
Соотно
шен
ие
Актив
Пассив
А1≥П1
А1<П
1
377
519
5
А1<П
1
1030
3147
А1<П
1
85
377
3
А2≥П2
А2>П
2
1091
0
А2<П
2
1139
3562
А2>П
2
3932
0
А3≥П3
А3>П
3
644
42
А3>П
3
3851
1894
А3<П
3
248
217
3
А4>П4
А4>П
4
1225
2
913
7
А4>П
4
1130
6
1042
3
А4>П
4
1088
0
919
9
Следовательно,проведя анализ платёжеспособности данные расчётов
показывают, что баланс считается практически абсолютно ликвидным. В
2013 году ликвидность баланса практически абсолютна, за исключением
первого условия, когда ликвидные активы меньше наиболее срочных
обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочных обязательств и также краткосрочные финансовые вложения
предприятие может погасить немедленно денежными средствами. Исходя из
расчётов в таблице 14 следует, что в ООО «Югра –связь Сервис» в течении
трёх лет данную задолженность можно было погасить в пределах 0,3, при
этом показатель не постоянен и с каждым годом изменяется так в 2013 году
он составлял 0,07, в 2014году увеличился до 0,32 и в 2015 году наблюдается
сокращение до 0,29.
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)
показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может
погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность
и краткосрочные финансовые вложения. На протяжении 2013 и 2014 годов
данные обязательства не возможно было погасить, в основном за счёт того,
что мала дебиторская задолженность, в 2015 году коэффициент
59
промежуточного покрытия резко увеличился до 1.32, что объясняется резким
увеличением дебиторской задолженности.
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса по расчёту коэффициентов
ООО «Югра – Связь Сервис»[48]
Показатели
Рекоменду
емый
критерий
Годы
2013
2014
2015
1.Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
-
1091
1139
3932
2.Краткосрочные
финансовые
вложения,
тыс.руб.
-
0
0
0
3.Денежные
средства,
тыс.руб.
-
377
1030
1085
4.Оборотные
активы, тыс.руб.
-
6481
2804
6197
5.Краткосрочные
обязательства,
тыс.руб.
-
5237
3182
3784
6.Коэф.абсолютн
ой ликвидности
((стр.1+стр.2+ст
р.3)/стр.5)
7.Коэф.
промежуточного
покрытия
((стр.1+стр.2+ст
р.3)/стр.5)
0,7 – 1,0
0,28
0,68
1,32
8.Коэф.текущей
ликвидности
(стр.4/стр.5)
>2
1,24
0,88
1,64
Коэффициент текущей ликвидности или квота оборотных средств
показывает превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами, в ООО «Югра – Связь Сервис» данное повышение не
равномерно в течение трёх лет, так в 2013 году оно составило 1,24, в 2014
году снизилось до 0,88 и в 2015 году увеличилось до 1,64. Это показывает,
что например, в 2015 году предприятие может полтора раза покрыть
краткосрочные обязательства своими оборотными активами, то есть
60
удовлетворить требования кредиторов, что повышает уровень
платёжеспособности организации.
Делая выводы по ликвидности ООО «Югра – Связь Сервис» отметим,
что у предприятия имеются определённые финансовые затруднения,
разумеется, онопогашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются
дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты). Но при
этом платёжеспособность предприятия превышает 1,0, что делает его
достаточно привлекательным для кредиторов.
Далее рассмотрим балансовую модель финансовой устойчивости ООО
«Югра – Связь Сервис».
1. Собственные источники оборотных средств:
СИоа2013 = 9137 – 12252 = - 3155 тыс.руб.
Сиоа2014 = 12286 – 11306 = 980 тыс. руб.
Сиоа2015 = 11361 – 10880 = 481 тыс.руб.
2. Запасов и затрат:
СДзи2013 = 9137 + 0 – 3155 тыс.руб.
СДзи2014 = 12286 + 1863 – 11306 =2843 тыс.руб.
СДзи2015 = 10880 + 2162 – 10880 = 2643 тыс.руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат:
ОВои2013 =9137 + 0 + 5195 – 12252 = 2040 тыс.руб.
ОВои2014 = 12286 + 1863 + 3147 – 11306 = 5990 тыс.руб.
ОВои2015 =10880 + 2162 + 3773 – 10880 = 6416 тыс.руб.
Трём показателям характеризующим средства соответствуют три
показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств
∆СИоа2013 = - 3155 – 560 = - 2595 тыс.руб.
∆СИоа2014 = 980 – 3757 = -2777 тыс.руб.
∆СИоа2015 = 481 – 154 = 327 тыс.руб.
61
2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных
заёмных источников:
∆СДзи2013 = -3155 – 560 = -2595 тыс.руб.
∆СДзи2014 = 2843 – 3757 = -914 тыс.руб.
∆СДзи2015 = 2643 – 154 = 2489 тыс.руб.
3.Излишек или недостаток общей величины основных источников:
∆ОВои2013 = 2040 – 560 = 1480 тыс.руб.
∆ОВои2014 = 5990 – 3757 = 2233 тыс.руб.
∆ОВои2015 = 6416 – 154 = 6262 тыс.руб.
Вычисление трёх показателей обеспечения запасов и затрат, позволяет
классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости, таким
образом для ООО «Югра – Связь Сервис» мы получаем:
Ŝ2013 = (0;0;1)
Ŝ2014 = (0;0;1)
Ŝ2015 = (1;1;1)
Исходя из расчётов видно, что в 2013 и 2015 годах предприятие имело
неустойчивое финансовое состояние, при котором было нарушение
платёжеспособности, но, тем не менее, сохранялась возможность
восстановления платёжеспособности за счёт дополнительных привлечений
кредитов. В 2015 году ООО «Югра – Связь Сервис» приобрёл абсолютно
устойчивое финансовое состояние.
Далее рассмотрим финансовую устойчивость предприятия по методике
комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и
деловой активности предприятия.
62
Таблица 15
Показатели спектр – бального метода ООО «Югра –Связь Сервис»
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Откло
нение
2015
к
2013
Значе
ние
Зона
Риска
Значе
ние
Зона
риска
Знач
е
ние
Зона
Риска
Коэффициент
Независимости
автономности
0,64
О
0,71
С
0,75
С
1,17
Коэффициент
Соотношения
привлечённых
собственных
средств
0,57
С
0,41
С
0,33
С
0,58
Коэффициент
Дебиторской
задолженности
16,9
Р
18,3
р
5,9
Р
0,35
Коэффициент
Абсолютной
ликвидности
0,07
Р
0,32
О
,29
О
4,14
Промежуточный
коэффициент
покрытия
0,28
Р
0,68
р
1,32
Б
4,71
Коэффициент
Оборачиваемости
оборотных активов
2,84
О
7,42
Б
3,78
С
1,33
Коэффициент
оборачиваемости
собственных
средств
1,28
Б
1,20
Б
1,54
Б
1,20
Коэффициент
Текущей
ликвидности
1,24
О
0,88
Р
1,64
С
1,32
Коэффициент
Обеспеченности
собственными
средствами
0,33
Б
0,62
Б
0,23
Б
0,70
Коэффициент
Использования
собственных
средств
0,09
О
0,11
О
0,09
О
1,00
Коэффициент
Рентабельности
продаж
0,30
С
0,29
С
0,31
Б
1,03
63
Примечание: Р – зона риска;
О – зона опасности;
С – зона – стабильности;
Б – зона – благополучия.
В Таблице 15 приведены показатели спектр – бального метода
(Приложение1) для рассматриваемого предприятия.
В соответствии с Таблицей 15 можно утверждать, что ООО «Югра –
Связь Сервис» в 2013 году находилось в зоне опасности, следовательно,
финансовая устойчивость была незначительная и предприятие имело
определённые трудности. К 2014 году ситуация финансового состояния
предприятия улучшается и по многим показателям преобладает зона
стабильности. В 2015 году на предприятии наблюдается благополучная
ситуация финансовой устойчивости по большинству показателей, в зоне
риска только показатель дебиторской задолженности.
Также рассмотрим состояние финансовой устойчивости предприятия
по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Сущность этой методики
заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из
фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.В
Таблице 16 приведём показатели для расчёта и их рейтинговые оценки.
Таблица 16
Группировка ООО»Югра – Связь Сервис» на классы по
уровню платёжеспособности
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонен
ие
2015 к
2013
Знач
Баллы
Знач
Баллы
Знач
Баллы
Баллы
Рентабельность
совокупного
капитала, %
38,3
42,4
34,7
37,1
47,1
55,6
1,45
Коэфф. текущей
ликвидности
1,24
4,6
0,88
0,0
1,64
18,0
3,91
Коэфф.
финансовой
независимости
0,64
16,8
0,71
20,1
0,75
20,7
1,23
Итого
-
63,8
-
57,2
-
94,3
1,49
64
Таким образом, по результатам показателей таблицы 16 видно, чтов
2013 и 2014 годах ООО «Югра – Связь Сервис» было проблемным
предприятием, вряд ли существовал риск потери средств, но полное
получение процентов предоставлялось сомнительным. В 2015 году
предприятие поднялось на 2 класса, балловая оценка возросла по сравнению
с 2013 годом на 49%, и таким образом, предприятие демонстрирует
некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматривается как
рискованное.
В заключении рассмотрим финансовую устойчивость предприятия по
методике Г.В. Савицкой. Сущность этой методики - классификация
предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей
финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. Исходя из
расчётов, приведённых в таблице 17, ООО «Югра – Связь Сервис» в 2013 и
2014г.г. имело проблемные значения показателей, к 2015 году финансовое
состояние предприятия стабилизировалось и по базовым показателям имеет
оценку – нормальное.
Таблица 17
Финансовая устойчивость ООО «Югра – Связь Сервис» по
методике Г.В. Савицкой
Показатель
2013 год
2014
2015 год
Отклон
е
ние
2015 к
2013
Знач
е
ние
Состо
яние
*
Знач
е
ние
Состо
яние
*
Знач
е
ние
Состо
яние
*
Коэфф.абсолютной
ликвидности
0,07
К
0,32
П
0,29
П
4,14
Коэфф.текущей
ликвидности
1,24
П
0,88
К
1,64
П
1,32
Коэфф.автономии
(независимости)
0,64
Н
0,71
Н
0,75
Н
1,17
Степень
платёжеспособности
по текущим
обязательствам
4,6
П
2,8
Н
2,1
Н
0,46
Коэфф.обеспеченност
и собственными
средствами
0,33
Н
0,62
Н
0,23
П
0,70
Доля просроченной
0
Н
0
Н
0
Н
0
65
кредиторской
задолженности
Рентабельность
активов
0,08
П
0,13
Н
0,15
Н
1,87
Норма чистой
прибыли
0,04
К
0,08
П
0,09
Н
2,25
Примечание: Н – нормальное значение показателей;
П – проблемное значение показателей;
К - кризисное значение показателей.
Таким образом, проведя оценку основных показателей финансовой
устойчивости и расчёт рейтинговых оценок финансовой устойчивости
несколькими методами, следует сделать вывод, что предприятие к 2015 году
является полностью устойчивым по многим параметрам, имеет высокие
рейтинговые оценки, ликвидность баланса практически абсолютная,
показатели платёжеспособности высокие. Но не смотря на положительную
оценку финансовой устойчивости предприятия, В ООО «Югра –Связь
Сервис» существует проблема увеличения срока оборачиваемости
дебиторской задолженности, а так же её стоимостной оценки. Поскольку
доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в балансе
предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным активом,
находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская
задолженность.
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости в
соответствии с выявленными проблемами
В результате комплексного анализа финансовой устойчивости ООО
«Югра – Связь Сервис» было выявлено, что устойчивость компании
относится к абсолютному типу. Однако также были выявлены отрицательные
тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем
высокая доля дебиторской задолженности, имеющей тенденцию к
увеличению срока погашения и замедлению оборачиваемости.
Следовательно, определим ряд мероприятий, рекомендованных в связи
с отрицательными тенденциями:
66
1. Усиление контроля и анализа дебиторской задолженности
посредством разработки эффективной методики предоставления
коммерческого кредита заказчикам;
2. Факторинговые операции, для ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности;
3.Создание резерва по сомнительным долгам, что позволит
предупредить потери в связи с возникновением финансовых трудностей у
клиентов, а также даст дополнительную экономию на уплате налога на
прибыль.
Как было сказано выше,для улучшения финансового состояния
предприятия необходимо осуществлять строгий контроль и управление
дебиторской задолженностью, следить за качеством.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут
заморожены суммы в расчётах с покупателями и заказчиками, то оно может
почувствовать острый дефицит денежных средств, что приведёт к
образованию кредиторской задолженности, просрочками платежей в бюджет,
внебюджетные фонды, отчислениям на социальные нужды, задолженности
по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечёт за
собой начисление штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременные расчёты с
поставщиками приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном
итоге к неплатёжеспособности и ликвидности [42,с.6].
Общая схема контроля дебиторскойзадолженности, как правило,
включает в себя несколько этапов:
Этап1. Задаётся критический уровень дебиторской задолженности; все
расчётные документы относящиеся к задолженности, превышающей
критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.
Этап 2. Из оставшихся расчётных документов делается контрольная
выборка.