75
ликвидности было установлено, что положительное влияние на динамику
коэффициента оказало снижение краткосрочных обязательств предприятия.
3. В ходе анализа было установлено, что в 2016 г. на предприятии
увеличилась сумма чистых активов и собственных оборотных средств, что
можно оценить положительно с точки зрения влияния на финансовое состояние
предприятия. К концу 2018 г. ООО «Гранд тур» соответствовал абсолютный тип
финансовой устойчивости, но при этом нормативы по относительным
показателям финансовой устойчивости в большинстве своем не выполнялись.
Так, было выявлено несоответствие финансовым нормативам коэффициентов
автономии, соотношения заемных и собственных средств, что указывает на
достаточно высокий уровень зависимости предприятия от заемных источников
финансирования.
В условиях высокой зависимости от заемных источников
финансирования результаты анализа абсолютных показателей финансовой
устойчивости можно объяснить тем, что в силу характера осуществляемой
деятельности предприятие не формирует запасы в большом объеме, но при этом
испытывает потребность в финансировании других видов активов за счет
собственных средств. Следовательно, расхождения в значениях абсолютной и
относительной финансовой устойчивости объясняется в первую очередь
особенностями структуры активов организации.
4. Для определения вероятности ухудшения финансового состояния ООО
«Гранд тур» было проведено прогнозирование банкротства предприятия с
использованием моделей Альтмана и Зайцевой. Результаты выполненных
расчетов показали, что вероятность наступления банкротства является для
предприятия низкой.
По результатам проведенного исследования в ООО «Гранд тур» были
выявлены следующие проблемы:
1. Низкий уровень абсолютной ликвидности, который может привести к
тому, что у предприятия могут возникнуть сложности в погашении своих
наиболее срочных обязательств;
76
2. Недостаточный уровень обеспеченности денежными средствами,
ограничивающий возможность осуществления операционных платежей за счет
поступлений от основной деятельности без привлечения заемных средств.
3. Невыполнение норматива собственных оборотных средств, отклонение
фактического показателя собственных оборотных средств от рассчитанного
норматива на 3232 тыс. руб.
4. Высокий уровень зависимости предприятия от заемных источников
финансирования. На конец 2018 г. за счет данных источников было
профинансировано 63% от общей суммы активов.
С учетом выявленных проблем предприятию были даны следующие
рекомендации:
- внедрить регламент управления просроченной дебиторской
задолженностью;
- провести операцию по продаже просроченной дебиторской
задолженности по договору цессии;
- провести факторинговую операцию с дебиторской задолженностью со
сроком погашения более 90 дней;
- установить остаток денежных средств на расчетном счете на
оптимальном уровне, который был определен с использованием формулы
Миллера – Ора (406 тыс. руб.), а оставшуюся часть денежных поступлений от
продажи дебиторской задолженности использовать для формирования
краткосрочных финансовых вложений, что позволит предприятию получить
дополнительный доход;
- обеспечить рост прибыли за счет освоения новых видов деятельности,
а именно за счет открытия кассы по продаже авиабилетов.
Расчеты показали, что реализация предложенных мер позволит увеличить
прибыль ООО «Гранд тур» на 1212 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г.
Также будет обеспечен рост показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости до нормативного уровня.
77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-
ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 03.08.2018) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] /
Компания «Консультант Плюс».
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N
127-ФЗ (ред. от 03.07.2019) // Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ
(ред. От 26.07.2019). // Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ
(в ред. от 15.04.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
5. Приказ Министерства регионального развития РФ от 17 апреля 2010 г. №
173 «Об утверждении Методики оценки относительной и абсолютной
финансовой устойчивости коммерческой организации, желающей участвовать в
реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и
межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований
Инвестиционного фонда Российской Федерации»// Справочно-правовая система
«Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
6. Приказ Минфина России от 28.08.2014 N 84н "Об утверждении Порядка
определения стоимости чистых активов" (ред. от 21.02.2018)// Справочно-
правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания
«Консультант Плюс».
7. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. – 216 с.
78
8. Абрютина М. С., Грачев А.В. Анализ финансовой устойчивости
организации: учеб. пособие.- М.: Дело и Сервис, 2017.– 506с.
9. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
10. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие/ О.В. Ефимова, М.В.
Мельник, Е.И. Бородина [и др.]. М.: Омега-Л, 2016. - 388 с.
11. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е.В. Смирнова, В.М.
Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова; Оренбургский гос. ун-т.
Оренбург: ОГУ, 2015. – 212 с.
12. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие – М.: Омега-Л, 2015. – 272 с.
13. Багровникова А.Н., Гаджикурбанов Д.М. К вопросу о финансово –
экономической диагностике банкротства промышленных предприятий//
Молодые ученые - ускорению научно-технического прогресса в XXI веке.
Сборник материалов III Всероссийской научно-технической конференции
аспирантов, магистрантов и молодых ученых с международным участием:
электронное научное издание. Ответственные за выпуск: А.П. Тюрин, А.Н.
Домбрачев. - 2015. - С. 424-433.
14. Базарова М. У. Финансовая устойчивость организаций в условиях
кризисной экономики: оценка и моделирование параметров ее повышения:
монография / М. У. Базарова, Д. Ц. Бутуханова; ФГБОУ ВПО «БГСХА им. В. Р.
Филиппова». – Улан-Удэ: Изд-во БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2016. – 161 с.
15. Белгородцев О.В. Проблемы оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий малого бизнеса// Экономика и управление:
проблемы, решения. - 2014. - № 12. - С. 162-164.
16. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Научное издание. Киев:
Ника-Центр Эльга, 2018. – 736с.
17. Бобрышев А.Н., Дебелый Р.В. Методы прогнозирования вероятности
банкротства организации// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование,
финансовый учет. – 2016. - №1. С. 43-47
79
18. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2018. –
240 с.
19. Брэгг, М.С. Настольная книга финансового директора. Пер. с англ. А.
Куницын. – М.: Альпина Паблишер, 2015. – 544 с.
20. Васильева Л.С., М.В. Петровская. Финансовый анализ: учебник – М.,
КНОРУС, 2017. – 544с.
21. Верхунова Т.В., Сорокин О.Н. Финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия// Перспективы развития бухгалтерского учета,
анализа, аудита и налогообложения в российской и международной практике:
сборник материалов Всероссийской заочной научно-практической конференции.
Министерство образования и науки РФ; ФГБОУ ВПО "Чувашский
государственный университет им. И.Н. Ульянова". - 2016. - С. 40-45.
22. Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление
финансовыми операциями: Учебное пособие. –М.: Инфра – М, 2015. – 292 с.
23. Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2016. – 256 с.
24. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой
организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ:
теория и практика.- 2017. - № 21. - С. 28–36.
25. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: Учебно – практическое пособие. – М.: Финн – пресс, 2017. – 278 с.
26. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
учебник - М.: Юрайт, 2018. - 462 с.
27. Гукалова Е.А. Категория финансовой устойчивости в контексте
современных методологических дискуссий// Научный журнал КубГАУ. – 2015.
- №2 (64). С. 22 – 30
28. Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. Оценка финансовой устойчивости
коммерческой организации и мероприятия по ее повышению// Вестник
Самарского государственного университета. - 2015. - № 2 (124). - С. 35–46
80
29. Дугушкина А.Н., Тимагина Ю.А. Современные проблемы обеспечения
финансовой устойчивости предприятия и пути их решения// Перспективные
направления развития финансовых исследований и технологий в Российской
Федерации: Сборник статей и тезисов докладов научно-практической
конференции молодых ученых и преподавателей. Министерство науки и
высшего образования РФ, ФГБОУ ВО «Ульяновский государственный
университет». - 2018. - С. 50-55.
30. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие – М.: Дело и Сервис, 2014. – 336 с.
31. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий:
Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014. – 240 с.
32. Золотухина Е.А. Сущность финансовой устойчивости организации и
критерии ее оценки//Экономический анализ: теория и практика. – 2017. - № 8. с.
36-41
33. Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым
состоянием коммерческой организации– М.: Финансы и статистика, 2014. – 240
с.
34. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Инфра –
М, 2016. - 416 с.
35. Казакова Н.А. Диагностика и прогнозирование банкротства // Финансовый
менеджмент. – 2015. – №6. – С.17–33
36. Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия:
теоретические аспекты// Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2015. -
№ 7 (241). С. 54-59
37. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебник для
бакалавров. М.: Юрайт, 2014. - 428 с.
38. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. 3-е
изд.. – М.: Проспект, 2017. – 1104 с.
39. Конкин А.С., Яковлева Г.Н. Показатели устойчивости организации//
Экономика и предпринимательство. – 2015. - № 4. с. 33 - 37
81
40. Курмалеева Р.Р. Управление платежеспособностью и финансовой
устойчивостью на производственных предприятиях// Научные исследования:
теоретико – методологические подходы и практические результаты: Материалы
Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 230-232.
41. Кучерова Е.Н., Лёшина М.А., Кутузова М.В. Сущность и соотношение
понятий «ликвидность» и «платежеспособность» с позиции устойчивого
развития предприятия// Экономика и социум. - 2015. - № 1-1 (14). - С. 491-494.
42. Ольмесова А.А., Сулейманова Д.А. Платежеспособность предприятия:
анализ и механизмы ее улучшения// Экономика и социум. - 2014. - № 2-3 (11). -
С. 737-742.
43. Очеретовая О.А., Ермолаев М.Б. Сравнительный анализ моделей
прогнозирования банкротства предприятия // Сборник научных трудов вузов
России «Проблемы экономики, финансов и управления производством». – 2014.
– № 28. – С. 285–289
44. Павленков М.И., Смирнова Н.С. Инструменты оценки финансовой
устойчивости// Электронный журнал «Управляем предприятием» - 2017. - № 2
(2): [Электронный ресурс]. –режим доступа:
http://consulting.1c.ru/ejournalPdfs/pavlenkov.pdf
45. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. 3-е изд.
стереотип. – М.: Кнорус, 2016. – 320 с.
46. Понамарев А.В., Касатов А.Д. Финансовая устойчивость на
промышленном предприятии в российских экономических условиях// Проблемы
совершенствования организации производства и управления промышленными
предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. - 2017. - № 2. - С. 171-
175.
47. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.:
Инфра-М, 2015. – 336 с.
48. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: КноРус, 2016. – 428 с.
82
49. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра – М, 2014. –
656 с.
50. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации:
учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана. 2017. - 583 с.
51. Федосюк В.Ю. Финансовая устойчивость предприятия: сущность и
влияние ее анализа на инвестиционную привлекательность предприятия//
Закономерности и тенденции развития науки в современном обществе: Сборник
статей Международной научно-практической конференции. Ответственный
редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. - 2015. - С. - 139-141.
52. Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И.
Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус, 2014. – 654 с.
53. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния
предприятия: Учебное пособие. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2017 – 295 с.
54. Шекшуев А.В. К вопросу о классификации и потенциале финансовой
устойчивости предприятия// ЭКО. – 2017. – №9. - С. 163 - 168
55. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра – М, 2017. – 374 с.