5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................... 10
1.1. Понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия в современных условиях ............................................................................... 10
1.2. Информационная база для целей анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости, ее структура и содержание ............................................ 16
1.3. Методика анализа показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости .................................................................................................................................... 20
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ГРАНД ТУР» .................................................................................. 29
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ............... 29
2.2. Анализ платежеспособности предприятия и оценка его результатов ...... 38
2.3. Оценка финансовой устойчивости организации и ее результаты ............... 46
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПОВЫШЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................................................... 57
3.1. Рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия ............. 57
3.2. Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия .. 64
3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий ...................... 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................................................... 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................................. 77
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................................................... 83
6
ВВЕДЕНИЕ
При организации деятельности любого предприятия в современных
условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление
финансами. Важнейшую роль в этой сфере занимает оценка финансовой
устойчивости организации.
Финансовое состояние предприятия, по мнению большинства
отечественных и зарубежных авторов, оценивается, прежде всего, его
финансовой устойчивостью и платёжеспособностью. Результаты анализа
финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта являются
важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического
благополучия, характеризуют результат его текущего, инвестиционного и
финансового развития, содержат необходимую информацию для инвесторов, а
также отражают способность предприятия отвечать по своим долгам и
обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах
учредителей и других совладельцев.
Для современных предприятий финансовая устойчивость является одним
из ключевых факторов финансовой безопасности. Финансовая устойчивость
является наиболее емким показателем, характеризующим финансовое состояние
предприятия. Предприятие с нормальной финансовой устойчивостью может
своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам, имеет
преимущество перед другими субъектами хозяйствования в привлечении
инвестиционного капитала, в получении кредитов, в выборе бизнес-партнеров.
Нормальная финансовая устойчивость позволяет предприятию обезопасить себя
от непредвиденных изменений рыночной конъюнктуры и существенно снижает
риск наступления банкротства.
В отечественной теории и практике экономического анализа финансовая
устойчивость организации оценивается на основе системы показателей. Важная
роль в данной системе принадлежит показателям ликвидности и
платежеспособности. Организация может быть признана финансово –
7
устойчивой только тогда, когда может своевременно рассчитаться по возникшим
обязательствам, а также не допускает формирования просроченной
задолженности.
В условиях современной российской экономики проблемы обеспечения
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия приобретают
особое значение. Финансовая нестабильность, которая проявляется в колебаниях
валютных курсов, неустойчивости финансовых рынков, нарушении сроков
осуществления расчетов между контрагентами делает проблему обеспечения
финансовой устойчивости и платежеспособности актуальной и требует
разработки мер по ее решению с учетом тенденций и условий развития как
экономики в целом, так и каждой отдельной организации.
Проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных
условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях таких
авторов как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, Н.В. Грачев, Н.Е. Зимини, В.В. Ковалев,
М.Н. Крейнина, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и других. Однако, несмотря на
большое внимание как российских, так и зарубежных авторов к данной
проблеме, многие ее аспекты в полной мере не раскрыты. В частности не
существует комплексной оценки влияния факторов на финансовую
устойчивость организации, отсутствуют методики, которые учитывали бы
отраслевые особенности управления финансовой устойчивостью организации.
Все это свидетельствует о необходимости более подробного изучения
рассматриваемой проблемы.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в оценке
финансовой устойчивости и платежеспособности организации и определении
путей их улучшения.
Для достижения данной цели в работе были поставлены и решены
следующие задачи:
— раскрыть сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия в современных условиях;
8
— определить особенности информационной базы оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности организации;
— рассмотреть методику расчета показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
— дать организационно – экономическую характеристику объекта
исследования;
— дать оценку платежеспособности и финансовой устойчивости
организации по данным бухгалтерской отчетности;
— сформулировать рекомендации по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности организации;
— оценить экономический эффект от предложенных мероприятий.
Объектом исследования, выполненного в работе, выступает ООО «Гранд
тур», основным видом деятельности которого является предоставление
туристических и экскурсионных услуг.
Предметом исследования являются параметры платежеспособности и
финансовая устойчивость организации.
Теоретическую основу исследования работы российских и зарубежных
авторов в области финансового анализа, законодательные и нормативные акты
Российской Федерации, регламентирующие отдельные аспекты анализа
финансовой устойчивости организации, а также материалы периодической
печати по исследуемой проблеме. При выполнении практических расчетов во 2
и 3 главах работы были использованы данные бухгалтерской (финансовой)
отчетности ООО «Гранд тур» за период 2016 – 2017 гг.
Методологическую основу исследования составили методы сравнения,
вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности, методы
анализа коэффициентов и факторного анализа.
Практическая значимость работы состоит в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные по результатам исследования, могут быть
использованы для разработки мероприятий по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности организации – объекта исследования.
9
Структура выпускной квалификационной работы была определена с
учетом поставленных целей и задач. В первой главе работы раскрыты сущность,
технология и методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
организации. Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Гранд тур». В третьей главе даны предложения по
повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Выводы по результатам проведенного исследования сформулированы в
заключении.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия в современных условиях
Одной из основных характеристик деловой среды, в которой работают
сегодня многие современные предприятия, является интенсивная конкуренция
между различными субъектами рынка. В этих условиях успеха добиваются
предприятия с более высоким уровнем конкурентоспособности. Важнейшим
фактором конкурентоспособности предприятия является его устойчивость,
необходимость поддержания которой определяется тем, что деятельность
предприятия осуществляется под влиянием множества факторов, как на макро-,
так и на микроуровне. Способность предприятия противостоять влиянию данных
факторов, определяет степень его устойчивости.
Понятие устойчивости организации раскрывается в различных аспектах.
Так, например, А.С. Конкин, Г.Н. Яковлева рассматривает устойчивость
организации как относительную неизменность основных параметров ее
деятельности
1
. По мнению В.Ю. Федосюк устойчивость организации
характеризуется таким ее состоянием, при котором она способна поддерживать
прибыль на заданном уровне
2
. М.С. Абрютина, А.В. Грачев определяют
устойчивость организации как комплекс свойств ее производственной,
инновационной, инновационной, финансовой и других видов деятельности
3
.
Общая устойчивость организации находит отражение в различных ее
видах: финансовая, ценовая, маркетинговая, производственная, социальная,
1
Конкин А.С., Яковлева Г.Н. Показатели устойчивости организации// Экономика и предпринимательство. –
2015. - № 4. – С. 33
2
Федосюк В.Ю. Финансовая устойчивость предприятия: сущность и влияние ее анализа на инвестиционную
привлекательность предприятия// Закономерности и тенденции развития науки в современном обществе:
Сборник статей Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: Сукиасян
Асатур Альбертович. - 2015. - С. 139
3
Абрютина М. С., Грачев А.В. Анализ финансовой устойчивости организации: учеб. пособие.- М.: Дело и
Сервис, 2017. - С. 14
11
экологическая и т.д. При оценке общей устойчивости организации,
приоритетное значение имеет финансовая устойчивость как устойчивость
базисного характера, т.е. такая устойчивость, нарушение которой невозможно
компенсировать другими видами устойчивости.
В настоящее время в экономической литературе не существует четкого
определения понятия «финансовая устойчивость». Так, например, М.У. Базарова
отмечает, что финансовая устойчивость характеризуется финансовой
независимостью, способностью маневрировать собственными средствами,
достаточной финансовой обеспеченностью основных видов деятельности,
состоянием производственного потенциала
4
.
Г.В. Савикая считает, что финансовая устойчивость характеризуется
стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием
денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей
(операционной) деятельности
5
.
По мнению А.Д. Шеремета, финансовая устойчивость – это такое
состояние финансовых ресурсов, их распределения и использование, которое
обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого
уровня риска
6
.
А.В. Грачев отмечает, что финансовая устойчивость характеризуется
соотношением собственных и заемных средств
7
. В.В. Ковалев считает, что
финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет
собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные
фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает
4
Базарова М. У. Финансовая устойчивость организаций в условиях кризисной экономики: оценка и
моделирование параметров ее повышения: монография / М. У. Базарова, Д. Ц. Бутуханова; ФГБОУ ВПО «БГСХА
им. В. Р. Филиппова». – Улан-Удэ: Изд-во БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2016. – С. 19
5
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра – М, 2014. - С. 132
6
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Инфра – М, 2017. – С.156
7
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно – практическое пособие. –
М.: Финн – пресс, 2017 - С. 12
12
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается
своевременно по своим обязательствам
8
.
В.А. Чернова определяет финансовую устойчивость как определенное
состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную
платежеспособность
9
.
Более подробное определение понятия финансовая устойчивость
раскрывается в работе Т.И. Григорьевой, которая дает данному понятию
следующее определение: «финансовая устойчивость предприятия – это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и
внешней среде, гарантирующий его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска»
10
.
Обобщая все представленные выше определения, необходимо отметить,
что финансовую устойчивость предприятия следует рассматривать как такое
состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается
самофинансирование воспроизводственных затрат и платежеспособность.
Финансовая устойчивость как сложная экономическая категория может
быть классифицирована по различным критериям. Основные критерии
классификации финансовой устойчивости организации показаны на рисунке 1.
Виды финансовой устойчивости организации, выделяемые по данным
критериям, показаны в Приложении 1. Особое внимание необходимо обратить
на классификацию финансовой устойчивости, принятую в теории финансового
анализа. Основу такой классификации составляют источники формирования
запасов. В зависимости от того, за счет каких источников формируются запасы
организации, необходимо выделить 4 типа финансовой устойчивости:
— абсолютная финансовая устойчивость;
— нормальная финансовая устойчивость;
8
Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2011. с. 414
9
Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие. 2-е изд. – СПб.:
Питер, 2017 – С. 78
10
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник - М.: Юрайт, 2018 - С. 219
13
— неустойчивое финансовое состояние;
— кризисное финансовое состояние.
Рисунок 1. Критерии классификации финансовой устойчивости
организации
11
Характеристика данных видов финансовой устойчивости дана в таблице 1
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости предприятия
12
Финансовая
устойчивость и
финансовое
состояние
Источники
финансирования
запасов
Краткая характеристика
финансовой устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Собственные
оборотные средства
(чистый оборотный
капитал)
Высокий уровень
платежеспособности. Предприятие
не зависит
от внешних кредиторов
Нормальная
финансовая
устойчивость
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
Нормальная платежеспособность.
Рациональное использование
заемных средств. Высокая
доходность текущей деятельности
Неустойчивое
финансовое
состояние
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные и
краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение нормальной
платежеспособности. Возникает
необходимость дополнительных
источников финансирования.
Возможно восстановление
платежеспособности
11
Гукалова Е.А. Категория финансовой устойчивости в контексте современных методологических дискуссий//
Научный журнал КубГАУ. – 2015. - №2 (64). - С. 24
12
Павленков М.И., Смирнова Н.С. Инструменты оценки финансовой устойчивости// Электронный журнал
«Управляем предприятием» - 2017. - № 2 (2): [Электронный ресурс]. –режим доступа:
http://consulting.1c.ru/ejournalPdfs/pavlenkov.pdf
14
Продолжение таблицы 1
Кризисное
(критическое)
финансовое
состояние
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные и
краткосрочные
кредиты и займы
Предприятие полностью
неплатежеспособно и находится на
грани банкротства
Классификация финансовой устойчивости организации имеет большое
практическое значение для разработки политики управления ею.
Важнейшим индикатором финансовой устойчивости предприятия
является его платежеспособность. В учетно – аналитической литературе
встречаются разные точки зрения на определение платежеспособности. Так, по
мнению О.В. Белгородцева, платежеспособность оценивают для определения
способности компании погасить долгосрочную задолженность при наступлении
срока
13
.
Другие авторы под платежеспособностью понимают готовность
предприятия погасить лишь краткосрочные обязательства. Так, А.Д. Шеремет
считает, что под платежеспособностью предприятия понимается его способность
производить платежи по своим срочным обязательствам
14
.
Более подробно данное понятие трактует И.А. Бланк. По мнению данного
автора, платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточным
для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно
бесперебойного осуществления процесса производства продукции
15
.
В.В. Ковалев определяет понятие платежеспособности следующим
образом: «Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств
13
Белгородцев О.В. Проблемы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий малого
бизнеса// Экономика и управление: проблемы, решения. - 2014. - № 12. - С. 162
14
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Инфра – М, 2017 - С. 117
15
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Научное издание. Киев: Ника-Центр Эльга, 2018. - С. 377