65
2. Высокий уровень зависимости предприятия от заемных источников
финансирования. На конец 2018 г. за счет данных источников было
профинансировано 63% от общей суммы активов.
В 2018 г. предприятием привлекались только краткосрочные заемные
средства, которые использовались преимущественно для формирования
оборотных активов. Для того чтобы обеспечить повышение финансовой
устойчивости ООО «Гранд тур» за счет улучшения структуры источников
финансирования активов необходим рост собственного капитала, который
может быть обеспечен как за счет внешних, так и за счет внутренних источников.
Использование внутренних источников является более предпочтительным
вследствие того, что они не провидят к изменению структуры уставного
капитала и изменению отношений собственности в организации.
Основным внутренним источником увеличения собственного капитала
является прибыль предприятия. Капитализированная часть чистой прибыли,
оставшаяся после ее распределения, направляется на увеличение собственного
капитала, и тем самым способствует укреплению финансовой устойчивости
организации.
В целях увеличения прибыли ООО «Гранд тур» предлагается
осуществление новых видов деятельности, непосредственно связанных с
основным видом деятельности организации – оказанием туристических услуг. В
частности ООО «Гранд тур» рекомендуется создание офф – лайн авиакассы.
Выбор данного вида деятельности обусловлен тем, что предоставляя
туристические услуги, ООО «Гранд тур» осуществляет бронирование и
приобретение авиабилетов у других посреднических организаций, что
существенно увеличивает время по подготовке документов. Кроме того,
услугами авиакассы могут пользоваться клиенты, которые не приобретают
туристические услуги, а планируют путешествие самостоятельно.
Покупка билетов в онлайн-режиме подходит не всем в силу
ограниченного доступа в интернет, сложности выбора рейсов, отсутствия
66
возможности оплатить покупку картой, необходимости документального
подтверждения покупки в виде кассового чека.
Открытие авиакассы планируется в здании туристического агентства
ООО «Гранд тур», поэтому приобретение или аренда дополнительного
помещения не потребуется. Расчет затрат на оборудование, необходимое для
открытия авиакассы, выполнен в таблице 19.
Таблица 19
Затраты на оборудование для открытия авиакассы ООО «Гранд тур»
Оборудование
Количество
Расходы,
тыс. руб.
Моноблок
1
30
МФУ
1
15
Принтер печати билетов
1
60
Сейф
1
25
Несгораемая касса
1
20
Телефон
1
1
Стойка, офисные стол и стул
1
65
Стенд
1
2
Монитор
1
16
Стулья
3
5
Итого
10
239
Для функционирования кассы потребуется нанять менеджера по
бронированию авиаперевозок, с заработной платой 25 тыс. рублей ежемесячно.
Его обязанности: прием и обработка звонков, оформление билетов в системах
бронирования Amadeus, «Сирена», Gabriel и других, консультирование
клиентов, бронирование отелей, обслуживание корпоративных клиентов.
Бухгалтерия будет работать на аутсорсе, уборщица – привлекаться из
туристического агентства, общие затраты – 10 тыс. рублей в месяц. Расчет фонда
оплаты труда для дополнительного персонала выполнен в таблице 20.
Таблица 20
Фонд оплаты труда
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Фонд заработной платы
420
Отчисления на социальное страхование
126
Итого
546
67
План реализации мер по открытию авиакассы ООО «Гранд тур» с
указанием сроков реализации конкретных мероприятий представлен в таблице
21.
Таблица 21
План реализации мер по открытию авиакассы ООО «Гранд тур»
Этап проекта
Дата этапа
Затраты, тыс. руб.
Оформление документов,
заключение субдоговора
1 октября – 1 ноября
200
Приобретение и установка
оборудования, мебели
15 октября – 1
ноября
239
Наем персонала
10 октября – 26
ноября
3
Рекламная вывеска
15 октября – 1
ноября
50
Все этапы проекта
1 октября – 1 ноября
492
Таким образом, сумма первоначальных затрат составит 542 тыс. руб.
Данные затраты могут быть полностью профинансированы из нераспределенной
прибыли предыдущего года, поэтому привлечение заемных средств не
потребуется.
Расчет общей суммы текущих затрат на организацию работы авиакассы
выполнен в таблице 22.
Таблица 22
Расчет текущих затрат по открытию авиакассы ООО «Гранд Тур»
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Расходы по оплате труда
546
Расходы за пользование системами бронирования
360
Реклама
360
Прочие расходы
120
Итого
1386
Таким образом, общая сумма расходов за первый год работы авиакассы
составит:
1386 + 492 = 1878 тыс. руб.
Для оценки доходов, которые могут быть получены в результате
открытия авиакассы, необходимо учитывать, что она будет обслуживать две
категории покупателей:
- покупателей туристических продуктов ООО «Гранд тур»;
- покупателей авиабилетов, не пользующихся туристическими услугами.
68
В 2018 г. 2556 покупателей туристических продуктов ООО «Гранд тур»
пользовались услугами авиаперевозчиков. При сохранении численности
клиентов на прежнем уровне, а также при среднем доходе на одного клиента в
300 руб. выручка от обслуживания данной категории покупателей составит 767
тыс. руб.
Планируемая посещаемость второй категории покупателей составляет
600 человек в месяц. Прирост выручки от обслуживания данной категории
покупателей составит:
600*300*12/1000 = 2160 тыс. руб.
Таким образом, общий прирост выручки составит 2927 тыс. руб.
Следовательно, прибыль от организации работы авиакассы в ООО «Гранд
тур» составит:
2927 – 1878 = 1049 тыс. руб.
Полученная сумма прибыли после налогообложения будет направлена на
увеличение собственного капитала, что положительно повлияет на финансовое
состояние предприятия.
3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий
Для оценки эффективности предложений по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Гранд тур» были
составлены прогнозные формы отчетности: отчет о финансовых результатах и
бухгалтерский баланс. При прогнозировании отчета о финансовых результатах
были учтены изменения в суммах выручки, себестоимости продаж, прочих
доходах и расходах, которые были рассчитаны в предыдущих параграфах
работы. Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Гранд тур»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Выручка
111302
114224
2927
Себестоимость продаж
(101870)
(103748)
1878
Валовая прибыль
9432
10476
1044
Прибыль от продаж
9432
10476
1044
69
Продолжение таблицы 23
Прочие доходы
1094
1568
474
Прочие расходы
(2684)
(2837)
153
Прибыль до налогообложения
7842
9207
1365
Текущий налог на прибыль
(1228)
(1381)
153
Чистая прибыль
6614
7826
1212
Как показывают расчеты, по сравнению с показателем предыдущего года
сумма чистой прибыли ООО «Гранд тур» увеличится на 1212 тыс. руб.
При прогнозировании бухгалтерского баланса были учтены изменения в
стоимости основных средств вследствие их износа и поступления в результате
открытия авиакассы, остатка денежных средств и дебиторской задолженности, а
также величины собственного капитала, которые были рассчитаны в
предыдущих параграфах работы. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО
«Гранд тур» представлен в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Гранд тур»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Основные средства
6747
5317
-1430
Внеоборотные активы, всего
6747
5317
-1430
Запасы
1760
1760
0
Дебиторская задолженность
24314
16312
-8002
Краткосрочные финансовые
вложения
0
6928
6928
Денежные средства
1426
406
-1020
Оборотные активы, всего
27500
25306
-2194
Всего актив
34247
30623
-3624
Уставный капитал
20
20
0
Нераспределенная прибыль
12529
20355
7826
Собственный капитал, всего
12549
20375
7826
Заемные средства
5683
0
-5683
Кредиторская задолженность
16015
10248
-5767
Краткосрочные обязательства, всего
21698
10248
-11450
Всего пассив
34427
30623
-3624
На основе данных прогнозных форм отчетности были выполнены
расчеты прогнозных показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Гранд тур».
Значения прогнозных показателей платежеспособности представлены в
таблице 25.
70
Таблица 25
Прогнозные показатели платежеспособности ООО «Гранд тур»
Показатель
норматив
факт
прогноз
отклонение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥2
0,07
0,72
0,65
Коэффициент
промежуточного покрытия
0,8-1
1,19
2,30
1,11
Коэффициент текущей
ликвидности
≥0,2
1,27
2,47
1,2
Коэффициент общей
платежеспособности
≥2
1,58
2,98
1,4
Результаты выполненных расчетов указывают на то, что в результате
реализации предложенных мер все коэффициенты платежеспособности
увеличатся. Основным показателем уровня текущей платежеспособности
является коэффициент текущей ликвидности, значение которого увеличится на
1,2 пункта. Рост коэффициента абсолютной ликвидности составит 0,65 пункта.
При этом следует заметить, что все прогнозные показатели платежеспособности
соответствуют финансовым нормативам.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости выполнен в
таблице 26.
Таблица 26
Прогнозные абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Гранд тур»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
5802
15058
9256
Долгосрочные обязательства, тыс.
руб.
0
0
0
Собственные и долгосрочные
заемные источники, тыс. руб.
5802
15058
9256
Краткосрочные кредиты и займы,
тыс. руб.
5683
0
-5683
Общая величина основных
источников средств, тыс. руб.
11485
15058
3573
Запасы, тыс. руб.
1760
1760
0
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств, тыс. руб.
4042
13298
9256
Излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных
заемных источников, тыс. руб.
4042
13298
9256
Излишек (недостаток) общей
величины основных источников,
тыс. руб.
9725
13298
3573
71
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что после реализации
предложенных мер ООО «Гранд тур» также сможет финансировать запасы за
счет собственных оборотных средств, то есть абсолютная финансовая
устойчивость на предприятии сохранится.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Гранд тур»
рассчитаны в таблице 27.
Таблица 27
Прогнозные относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Гранд тур»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Коэффициент автономии
0,37
0,67
0,3
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
1,73
0,50
-1,23
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,46
0,74
0,28
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
0
0
0
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,21
0,60
0,59
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными оборотными
средствами
3,3
8,55
5,26
Индекс постоянного актива
0,54
0,26
-0,28
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов
4,08
4,76
0,68
Коэффициент реальной стоимости
имущества
0,20
0,17
-0,03
При анализе прогнозных относительных показателей финансовой
устойчивости прежде всего следует обратить внимание на динамику
коэффициента автономии, который увеличится с 0,37 до 0,67, и при этом будет
полностью соответствовать финансовому нормативу, равному 0,5. Рост
коэффициента автономии до нормативного уровня свидетельствует о снижении
зависимости предприятия от заемных источников финансирования, сокращении
финансовых рисков, а следовательно, укреплении финансовой устойчивости.
Аналогичный вывод следует из динамики коэффициента соотношения заемных
и собственных средств. Если на конец 2018 г. на 1 рубль собственных средств
72
ООО «Гранд тур» приходилось 1,73 рубля заемных средств, то в результате
реализации предложений показатель сократится до 0,5 руб.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличится на 0,28
пункта. Рост прогнозного значения показателя обусловлен как ростом
собственных средств предприятия вследствие увеличения прибыли, так и
изменением структуры активов в направлении увеличения удельного веса
оборотных активов, что подтверждает динамика коэффициентов соотношения
мобильных и иммобилизованных активов и коэффициента реальной стоимости
имущества.
Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами
активов и запасов также будут полностью соответствовать финансовым
нормативам.
Таким образом, реализация предложенных мер по совершенствованию
управления дебиторской задолженностью и обеспечению роста прибыли за счет
освоения новых видов деятельности позволит ООО «Гранд тур» повысить
уровень платежеспособности и финансовой устойчивости.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Возможность успешного функционирования организации в условиях
современной экономики во многом определяется тем, насколько она способна
сохранять устойчивое состояние под влиянием различных факторов внешней и
внутренней среды. Базовым аспектом устойчивости организации является ее
финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость характеризует такое финансовое состояние
организации, при котором оно способно за счет рационального управления
материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое
превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный
приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую
и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные
ожидания собственников.
В теории финансового анализа выделяют четыре типа финансовой
устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние,
кризисное финансовое состояние. Тип финансовой устойчивости определяется
на основе соотношения общей суммы запасов и затрат и собственных
источников финансирования.
Оценка финансовой устойчивости требует расчета и анализа абсолютных
и относительных показателей финансовой устойчивости, оценку ликвидности и
платежеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости
организации осуществляется с использованием различных методов, основными
из которых являются методы вертикального и горизонтального анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности, методы анализа коэффициентов и
факторный анализ.
Важнейшим условием финансовой устойчивости организации является ее
платежеспособность, которая характеризуется способностью предприятия
выполнять свои финансовые обязательства, вытекающих из коммерческих,
кредитных и иных операций платежного характера. В практике финансового
74
анализа платежеспособность организации оценивается в долгосрочном и
текущем аспектах. Важнейшим условием текущей платежеспособности
организации является достаточный уровень ее ликвидности, который
характеризуется способностью предприятия превращать свои активы в деньги
для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Информационную основу анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности организации составляет ее бухгалтерская (финансовая)
отчетность, которая открывает широкие аналитические возможности для расчета
основных, характеризующих ее показателей.
Особенности методики оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности организации были рассмотрены на примере предприятия
ООО «Гранд тур». По данным бухгалтерской отчетности данного предприятия
был выполнен расчет показателей общей, текущей и перспективной
платежеспособности, выполнен расчет абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости. По результатам выполненных расчетов
необходимо сделать следующие выводы:
1. По состоянию на конец 2018 г. бухгалтерский баланс ООО «Гранд тур»
не может быть признан абсолютно ликвидным вследствие невыполнения
первого условия ликвидности баланса (А1≥П1). Вследствие недостатка
ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств предприятие
характеризовалось недостаточным уровнем текущей платежеспособности, но
при этом имело достаточный уровень долгосрочной платежеспособности, т.к.
запасы предприятия обеспечивали полное покрытие его долгосрочных
обязательств, а сумма собственного капитала превысила остаточную стоимость
внеоборотных активов. Коэффициент общей платежеспособности на
предприятии также соответствовал финансовым нормативам.
2. По результатам расчетов было установлено несоответствие значений
коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности финансовым нормативам,
несмотря на то, что в сравнении с 2016 г. было выявлено увеличение данных
показателей в динамике. В ходе факторного анализа коэффициента текущей