6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................................. 12
1.1. Сущность и характеристика платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ................................................................................ 12
1.2 Особенности управления платежеспособностью и финансовой
устойчивостью предприятия ............................................................................. 23
1.3 Методы оценки уровня платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................ 26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «РУССКОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЩЕСТВО»
(ООО «РИО») ..................................................................................................... 42
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «РИО» ............... 42
2.2. Анализ платежеспособности организации ................................................. 48
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «РИО» ........................................ 54
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «РИО» ............. 66
3.1. Направления повышения платежеспособности и финансовой
устойчивости на примере ООО «РИО» ............................................................ 66
3.2. Оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий .......... 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................ 89
7
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 92
8
ВВЕДЕНИЕ
Тема развития предприятия приобретает все большую актуальность в
связи с весьма динамичными, противоречивыми тенденциями и событиями в
современном мире.
Проблемы обеспечения экономической устойчивости и
платежеспособности глобальны для нашей страны. Мировой финансовый
кризис заставляет задуматься о формировании новой концепции
экономической безопасности, что гарантирует независимость страны, ее
стабильность, повышение качества жизни людей, развитие науки и
технологий.
Всеохватывающая система обеспечения экономической устойчивости
предпринимательства — это комплекс взаимозависимых мероприятий
организационно-правового нрава, исполняемых с целью защиты
предпринимательской деятельности от настоящих или возможных действий
физических или юридических лиц, приводящих к значимым экономическим
потерям.
Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности
каждого предприятия в условиях рыночной экономики. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, в какой степени гарантированы его экономические
интересы, интересы его партнеров по финансовым и другим отношениям. В
информации о финансовом состоянии предприятия заинтересованы
налоговые органы, оценивающие способность предприятия своевременно и
полностью уплачивать налоги, банки, принимающие на ее основе решения о
целесообразности или нецелесообразности выдачи кредита предприятию,
предприятия-партнеры, которые на ее основе оценивают, насколько выгодно
сотрудничество с данным предприятием.
9
Чем предприятие устойчивее, тем больше оно независимо от резких
изменений рыночной конъюнктуры и, тем самым меньше риск банкротства.
Для деятельности предприятий в условиях рыночной экономики им
необходимо следить за конкурентоспособностью своей продукции и услуг
путем внедрения достижений научно-технического прогресса, более
эффективного управления процессом производства, тем самым постоянно
повышая эффективность своей деятельности.
Важнейшими характеристиками финансового состояния предприятия,
являются его платежеспособность.
В настоящее время данные понятия раскрываются в экономической
литературе в различных аспектах.
Это обусловлено тем, что в условиях современной экономики
структура обязательств предприятий существенно усложняется, а контактные
группы - поставщики, кредиторы, банковские организации используют
различные методики оценки платежеспособности и ликвидности.
Однако, независимо от методики оценки, платежеспособность и
ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-
экономической деятельности предприятия, так как отражает степень его
финансовой устойчивости, если предприятие финансово устойчиво,
платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не
вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает
своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную
плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует
возврат кредитов и уплату процентов по ним.
В связи с этим вопросы эффективного управления
платежеспособностью и ликвидностью предприятия в настоящее время
являются особенно актуальными.
10
Целью данной работы является улучшения платежеспособности и
финансовой устойчивости на примере ООО «РИО».
В соответствии с данной целью поставлены следующие задачи:
- определить сущность и характеристику платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- проанализировать особенности управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью предприятия;
- провести анализ методов оценки уровня платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «РИО»;
- провести анализ платежеспособности организации;
- провести оценку финансовой устойчивости ООО «РИО»;
- разработать направления повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости на примере ООО «РИО»;
- провести оценку экономического эффекта от предложенных
мероприятий.
Объектом данной работы является ООО «РИО».
Предметом данной работы являются теоретические и практические
основы улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Теоретической основой исследования послужили труды российских и
зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов
платежеспособности, а также совокупность законодательных, нормативно-
правовых и рекомендательных документов государственных органов
Российской Федерации.
Для всестороннего изучения предмета исследования использовались
различные методы, широко применяемые в экономическом анализе, такие
как метод сводки и группировки, метод сравнения, индексный и балансовый
методы, факторный анализ.
11
Практическая значимость работы заключается в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные по результатам исследования, могут быть
использованы в процессе финансового управления в ООО «РИО».
12
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность и характеристика платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Известно, что эффективность деятельности любого предприятия в
первую очередь зависит от скорости и качества осуществления им расчетов
по своим обязательствам перед контрагентами. Необходимость поддержания
ее на высоком уровне в краткосрочной и долгосрочной перспективе
обеспечивают нормальный ритм финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Учитывая вышеизложенное платежеспособность представляет
собой сложную экономическую категорию как в понятийном, так и в
методических аспектах.
В результате исследования эволюции взглядов о сущности категории
«платежеспособность» ученые приводят разные подходы к ее трактовке.
Первый подход - системный, заключается в том, что под
платежеспособностью считают способность предприятия выполнять свои
обязательства в целом, несмотря на сроки и за счет активов, которые были
сформированы и оценены на определенную дату. В контексте данного
взгляда, констатируют, что финансовая устойчивость является предпосылкой
платежеспособности.
Второй подход - краткосрочно-ориентированный определяет
платежеспособность как возможность предприятия погашать свои срочные и
текущие обязательства. В данной трактовке уже платежеспособность
является предпосылкой финансовой устойчивости.
В зависимости от резидентности исследователи выделяют такие
подходы как западный и российский.
13
Согласно западному подходу, платежеспособность характеризуется как
способность субъекта хозяйствования покрывать свои убытки и иметь в
наличии собственные оборотные средства. Само понятие «убытки»
трактуется как платежи, подлежащие оплате или погашению. Кроме того,
предприятие должно иметь соответствующий резерв, который предоставлял
бы возможность в случае получения им отрицательного финансового
результата, покрывать указанные убытки.
Российский подход определяет платежеспособность как способность
предприятия выполнять свои обязательства. Такая интерпретация указывает
на то, что предприятие располагает должно иметь соответствующую сумму
денежных средств, которую оно может направить на погашение свои
краткосрочных обязательств в любой момент времени.
Прежде чем перейти к анализу понятия «финансовая устойчивость
предприятия», стоит исследовать одну из основных угроз устойчивого
функционирования предприятия - категорию «кризис»
1
.
Очевидно, что потребность защиты предприятия от последствий
финансового кризиса объясняется ее сущностью и интенсивностью
воздействия. Это понятие является относительным и обладает способностью
очерчивать различные ситуации, возникающие на предприятии. Диапазон
перечня явлений, идентифицируются как кризисные, довольно широк: от
препятствий в функционировании предприятия через банальные конфликты
и к его ликвидации.
С практической точки зрения, кризис приравнивают к угрозам
неплатежеспособности и банкротства предприятия, деятельности его в
неприбыльной зоне или отсутствии у этого предприятия потенциала для
успешного функционирования. Разбалансирована деятельность предприятия
и ограниченные возможности влияния его руководства на финансовые
отношения, возникающие на этом предприятии, описывается термином
1
Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учеб. пособие /
Л.И.Кравченко. - Минск: Новое знание, 2013. – C.71
14
«финансовый кризис» кризис приравнивает к нагнетанию противоречий в
социально-экономической системе предприятия, угрожает ее существованию
в окружающей среде
2
.
Зарубежные ученые корпоративной кризисе дают определение
неожиданной, необычной события, порождает неуверенность и грозит
приоритетным целям организации
3
. Американские ученые категорию
"кризис" рассматривают как событие, создает угрозу для репутации
компании или для продолжения ее функционирования, которая порождает
определенные последствия независимо от величины компании, качества
управления, отрасли или локации, в которой находится
4
.
Разрабатывая модель для управления кризисами на предприятии,
ученые отмечают, что кризисом предприятия является неожиданное событие,
которое во время нестабильной ситуации компании является
неконтролируемой и чинить препятствия для ее роста
5
.
Многие авторы, анализирующие проблему кризисов, отмечают, что все
кризисные ситуации имеют схожие характеристики. Они проявляются в
возникновении проблем большой важности или наличии опасности
серьезных последствий для бизнеса, стремительном росте риска для
организации, быстрому и непредсказуемом развитии ситуации, хаотичном
характере событий и необходимости в применении нестандартных методов
менеджмента. Кроме этого, все финансовые кризисы на предприятии
характеризуют такими параметрами, как источники возникновения, виды
кризисов и стадии их развития, идентификация которых позволяет точно
2
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2014. С. 271.
3
Грейсон, Д. К., Американский менеджмент на пороге XXI века [Текст] / Грейсон Д. К., О,
Делл К. Д. /Пер. с англ. - М.: Экономика, 2013. - 319 с.
4
Дорощук, Н. Завоевать и удержать. Качественный рост компании на
высококонкурентном рынке / Николай Дорощук , Сергей Жмурко , Геннадий Хижняк. -
М.: Диалектика, 2013. – С. 123.
5
Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для бакалавров/ З. В.
Кирьянова, Е. И. Седова; Государственный университет управления. - М. : Юрайт, 2014. –
С. 61
15
диагностировать финансовую несостоятельность предприятия и надежно
выбрать эффективную комбинацию санационных мероприятий
6
.
Некоторые американские экономисты приводят свой перечень
типичных признаков, описывающих кризис. Прежде всего, кризис рано или
поздно вызывает возникновение переломного момента в смене событий,
угрожая целям и ценностям организации. Результат кризиса наносит удар для
перспектив, задействованных в нем участников. Кризис состоит из событий,
которые создают новые условия для достижения успеха, вносит
неопределенность в оценку ситуации и в разработке альтернатив для ее
преодоления и снижает контроль над событиями и их влиянием
7
. Кроме
этого, кризис вызывает нехватку временного и информационного ресурсов,
имеющихся в распоряжении участников, изменяя отношения между ними, и
повышает напряженность в процессе деятельности. Это сопровождается
уменьшением времени реакции до минимума, что требует оперативности
действия, вызывая появление стресса и страха в ее участников.
Сбои в ходе большинства событий производственно-хозяйственного
процесса, происходящих на предприятии, в частности в сфере производства,
управления, сбыта и т.д., можно рассматривать как симптомы возникновения
кризиса, то есть первые внешние проявления кризисных явлений, не всегда
характеризуют истинные причины кризиса, но на основе которых некоторые
причины можно установить. Очевидными из них являются освобождение или
отставка работников, неустойчивый моральный и социально-
психологическое состояние работников, негативная критика в средствах
массовой информации, ожидания процесса слияния или продажи компании,
недостаточные объемы производства продукции или проблемы с ее уровнем
качества, технические дефекты, потеря постоянных клиентов,
6
Кузнецов, Б. Т. Математические методы финансового анализа: учебное пособие
[Электронный ресурс]/ М.: Юнити-Дана, 2015. - 159 с.// Режим доступа –
http://biblioclub.ru/
7
Грейсон, Д. К., Американский менеджмент на пороге XXI века [Текст] / Грейсон Д. К.,
О, Делл К. Д. /Пер. с англ. - М.: Экономика, 2013. – С. 81