16
правительственные расследования, участие в судебных процессах, спады в
экономике, манифесты или забастовки и тому подобное.
Ученые считают перечисленные события характерны и наиболее
популярными сигналами, наличие которых свидетельствует о существовании
потенциальной кризиса на предприятии
8
. Не только финансовые кризисы
обладают способностью взрывать стабильность работы предприятия.
Сложность управления предприятиями в условиях современных бизнес-
процессов, изменчивость среды производственно-хозяйственной
деятельности, динамичность в процессах инноваций и научно-технического
прогресса, постоянные вызовы конкуренции, политически финансовых
изменений, законодательной несовершенства и т.д. требуют от всех без
исключения субъектов хозяйствования задуматься над разработкой
конкретного комплекса мер, который бы помог предприятию обеспечить
стабильность его функционирования.
Такой своеобразный «защита» в форме стратегии обеспечения
экономической стабильности предприятия в перспективе поможет ему
избегать негативных воздействий со стороны финансовых кризисов,
экономических рисков, разбалансированности экономической, политической,
социальной сферах. Характеризуя сущность экономической стабильности
предприятия, стоит сначала исследовать саму категорию стабильности. В
отдельных литературных источниках стабильность приравнивают к
устойчивости, постоянства, способности определенной системы
функционировать, не изменяя структуры, и находясь в состоянии равновесия.
Это прочность и надежность целостной системы, ее связей и способность
8
Степанова Т.А. Рациональное использование составляющих производственного
потенциала – база эффективного экономического развитие сельскохозяйственных
предприятий / Т.А. Степанова, Г.И. Хаустова, А.В. Ануфриева // Вестник Воронежского
государственного аграрного университета. 2013. № 3. С. 200-203.
17
даже в случае изменения внутренних и внешних условий эффективно
адаптироваться и поддерживать заданный уровень основных параметров
9
.
Очевидно, что категорию «устойчивость» характеризуют через
категории «надежности» и «стабильности» и наоборот. Основными
характеристиками устойчивость является частота проявления определенного
явления, устойчивости - равновесие, надежности - безошибочность. В
комплексе надежность, стабильность являются взаимозависимыми
категориями, которые способны обеспечить эффективность
функционирования определенного объекта
10
. В экономической литературе
достаточно редко используется понятие «экономическая устойчивость
предприятия», нет однозначности определения, мало внимания уделено
характеристике этого понятия, не выработано единого комплексного подхода
к определению ее составляющих, основных факторов и тому подобное.
Финансовая устойчивость предприятия - это стабильное финансовое
состояние, обеспечен высокой долей собственного капитала в общей сумме
используемых финансовых средств
11
. Устойчивое производство и хорошие
продажи, увеличение прибыли по сравнению с расходами и эффективное
использование финансов - залог финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом
оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия,
отражает результаты его текущего, инвестиционного и финансового
развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также
характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и
обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.
9
Фирсова, Е. М. Моделирование бизнес-процессов предприятия [Текст] / Е.М. Фирсова //
Официальные материалы для бухгалтера.- 2014. - № 23.- С. 31 -33.
10
Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное
пособие [Электронный ресурс]/ М.: Юнити-Дана, 2015. – 583 с. // Режим доступа –
http://biblioclub.ru/
11
Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. 4-е изд.,
перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. С. 171.
18
Невдосекин С.В. и Иванов М.А. показали финансовую устойчивость
предприятия как способность управления функционировать и развиваться
для поддержания баланса активов и пассивов в нестабильном внутреннем и
внешнем среде, гарантирует устойчивую платежеспособность,
инвестиционный интерес и допустимый уровень риска
12
. По мнению
Курочкина Д.В., финансовая стабильность является частью финансовой
устойчивости предприятия, баланс финансовых потоков, наличие средств,
которые позволяют предприятию сохранять свою активность в нестабильных
условиях внутренней и внешней среды, а также наличие кредитов на
минимальном уровне риска для владельцев
13
.
Исследовав точки зрения различных авторов можно заметить, что
единого определения относительно понятия финансовой устойчивости не
существует, из этого следует что финансовая устойчивость - понятие
растяжимое.
1. Финансовая устойчивость определяет финансовую безопасность
предприятия, а также его финансовую независимость от инвесторов и
кредиторов.
2. Финансовая устойчивость предприятия - это способность
финансовой системы сохранять движение денежных средств, несмотря на
внешние и внутренние факторы, которые на нее влияют.
3. Финансовая устойчивость формируется в процессе операционной,
финансовой и инвестиционной деятельности предприятия, является
результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых
отношений предприятия, а, следовательно, является главным компонентом
общей устойчивости предприятия.
12
Фирсова, Е. М. Моделирование бизнес-процессов предприятия [Текст] / Е.М. Фирсова //
Официальные материалы для бухгалтера.- 2014. - № 23.- с. 31 -33.
13
Любушин И.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. проф. И.П. Любушина. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С. 181.
19
4. Финансовая устойчивость предприятия - это способность
осуществлять хозяйственную деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью
укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов
общества и государства и максимизации благосостояния собственников.
5. Финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане
характеризуется соотношением его заемных и собственных средств.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов
14
.
Анализ трактовки понятия «финансовая устойчивость» предприятия
дает понять, что данное определение рассматривается, как в узком, так и в
широком определении. Целесообразным было бы предоставить, собственное
определение такого понятия, как «финансовая устойчивость» предприятия.
Следовательно, финансовая устойчивость - это более обобщенная
характеристика финансового состояния предприятия, то есть способность
субъекта хозяйствования развиваться и функционировать, обеспечивать
финансовую независимость и сохранять равновесие своих пассивов и
активов, гарантирует инвестиционную привлекательность и
платежеспособность предприятия
15
.
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние
различные факторы, которые частично или полностью зависят от
предприятия. Общей классификации факторов, влияющих на финансовую
устойчивость нет, ведь многие источники предоставляют различные
классификации этих факторов. К наиболее существенным внешних факторов,
формирующих финансовую устойчивость предприятия относят
16
:
- положение предприятия на рынке товаров и услуг;
14
Левкин Г. Концепция логистики на предприятии // Логистики се-годня, 2014. - No2. -
С.11-24
15
Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учеб. пособие /
Л.И.Кравченко. - Минск: Новое знание, 2013. – С. 171.
16
Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия – М.: ИН-ФРА-М, 2016. – 143 с.
20
- экономические условия хозяйствования;
- платежеспособный спрос потребителей;
- экономическая и финансово-кредитная политика законодательной и
исполнительной власти;
- социальная и экологическая ситуация в обществе и тому подобное.
Но специфика внешних факторов заключается в том, что предприятие не
имеет возможности их корректировать.
Именно поэтому основной акцент в управлении финансовой
устойчивостью предприятия должна быть направлена на внутренние
факторы, то есть те факторы, которые в полной мере зависят от самого
предприятия. Определяющими внутренними факторами влияния являются
17
:
- состав и структура имущества и финансовых ресурсов, включая
запасы и резервы;
- размер оплаченного уставного капитала;
- структура продукции или услуг, которые выпускаются предприятием,
ее доля в общем платежеспособному спросе;
- отраслевая принадлежность предприятия. Следовательно, влияние
внешних и внутренних факторов на финансовую устойчивость предприятия
может быть разным, которым нужно и возможно управлять в определенных
пределах. Базовые факторы, или факторы I уровня - это обобщающие
факторы, которые являются результатом воздействия факторов II и III уровня
и выступают генератором взаимодействия более мелких факторов.
К базовым факторам относят
18
:
- стадия жизненного цикла предприятия;
- фаза экономического развития системы.
В зависимости от фазы экономического развития системы будут
разными темпы производства, реализации продукции, их соотношение, а
17
Еремина К.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности // Деньги. - 2013. - №2. -
с.49.
18
Фирсова, Е. М. Моделирование бизнес-процессов предприятия [Текст] / Е.М. Фирсова //
Официальные материалы для бухгалтера.- 2014. - № 23.- С. 31 -33.
21
также уровень инвестиций предприятия в товарные запасы, доходы
предприятия и населения. Стадия жизненного цикла предприятия является
основополагающим фактором при определении общеэкономической цели
деятельности предприятия, для достижения которой будут направлены все
остальные его стратегии (стратегия управления собственным и заемным
капиталом, стратегия управления объемами деятельности, финансовая
стратегия). Производные факторы (II уровня) является результатом действия
основных (базовых) факторов. В их состав входят
19
:
- демографическая ситуация;
- социальная и налоговая политика государства;
- средний уровень доходов населения;
- общий уровень стабильности;
- денежно-кредитная политика;
- стратегия управления активами и капиталом; - стратегия управления
денежными потоками.
Детализирующими факторами (III уровня) выступают: уровень
инфляции, уровень конкуренции, стратегия управления риском, состав и
структура активов. С их помощью выясняют и детализируют механизм
влияния на финансовое состояние предприятия факторов II уровня. Следует
отметить, что все вышеперечисленные факторы тесно взаимосвязаны, но их
влияние на финансовую устойчивость предприятия - разный, то есть одни
могут влиять отрицательно, а другие - положительно.
Следовательно, "концепция экономической устойчивости предприятия
заключается в максимальном значении роста экономики предприятия при
минимальном отклонении экономической системы предприятия от
равновесия»
19
9. Кузнецов, Б. Т. Математические методы финансового анализа: учебное пособие
[Электронный ресурс]/ М.: Юнити-Дана, 2015. - 159 с.// Режим доступа –
http://biblioclub.ru/
22
Финансовую устойчивость трактуют еще как главный компонент
общей устойчивости предприятия, представляет собой объект финансового
управления хозяйственной деятельностью и характеризует такое состояние
финансовых ресурсов, их формирование, распределение и использование,
которое обеспечивает пропорциональное, сбалансированное развитие
предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
пределах допустимого уровня риска. Это в широком смысле этого значения.
А в узком смысле финансовой устойчивостью результат эффективного
управления структурного капитала, активов и денежных потоков
предприятия
20
.
По конкурентной устойчивости, то она зависит от того, насколько
конкурентоспособной является изготовленная на предприятии продукция.
Конкурентоспособность продукции идентифицирует относительный
интегральный показатель, отражающий ее отличие от продукции
конкурентов и определяет ее привлекательность с точки зрения
потребителей.
Благодаря конкурентоспособности продукции достигается
конкурентоспособность предприятия. Под последним понимают способность
предприятия достигать конкурентных преимуществ (технологических,
управленческих, информационных, маркетинговых и т.д.) над другими
предприятиями, то есть отличных ценностей, которыми располагает
предприятие и, как следствие, имеет преимущество перед конкурентами.
Анализ представленных выше характеристик финансовой и
конкурентной устойчивости, как основных составляющих экономической
стабильности предприятия, а также экономического роста и экономического
равновесия, как ее определяющих факторов, дает основания утверждать о
сложности, неоднозначности и комплексность этого понятия. На наш взгляд,
экономической стабильностью предприятия является способность
20
Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В. В. Ковалев. - М.:
Финансы и статистика, 2013. - 560 с.
23
последнего, в условиях воздействия дестабилизирующих факторов бизнес-
среды, эффективно осуществлять производственно-хозяйственной
деятельности, формировать качественный стратегический потенциал,
поддерживать заданный уровень конкурентоспособности и результативности
в долгосрочной перспективе с экономической выгодой и финансовой
независимостью для предприятия.
1.2 Особенности управления платежеспособностью и финансовой
устойчивостью предприятия
Общая схема механизма управления состоянием платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия охватывает следующие мероприятия
и функции управления, которые осуществляются последовательно или
одновременно:
- формирование необходимых корпоративных ресурсов (капитала,
персонала, прав информации, технологий и оборудования);
- общестратегическое прогнозирование и планирование экономической
безопасности по функциональным составляющим;
- тактическое планирование финансово-хозяйственной деятельности
предприятия;
- оперативное управление финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия;
- общая оценка достигнутого уровня экономической безопасности.
Только благодаря осуществлению в необходимом объеме указанных
действий (мероприятий) можно будет достичь надлежащего уровня
финансовой стабильности предприятия. Принципы функционирования
механизма управления реализуются комплексно, непрерывно, оперативно и
централизованно, в частности:
24
- комплексность предполагает системность решения вопросов
экономической безопасности, с привлечением всех субъектов, активов и
интересов предприятия;
- непрерывность - это постоянный системный мониторинг
подразделениями экономической безопасности данных о финансово-
экономическом состоянии контрагентов и их анализ с целью недопущения
как внутренних, так и внешних угроз деятельности предприятия;
- оперативность - это скорость реагирования на возникновение рисков
и угроз, своевременность доклада руководству для принятия
предупредительных управленческих решений;
- централизация - это единственный подход к выполнению своих
функций по координационной роли и методического руководства со стороны
подразделения экономической безопасности
21
.
На основе обобщения подходов к формированию финансовой
стабильности предприятия последовательность этапов реализации механизма
ее обеспечения может быть сформулирована следующим образом:
- определение объекта и предмета экономической безопасности
предприятия;
- формулирование политики и стратегии безопасности предприятия;
- принципы экономического обеспечения безопасности;
- цели и задачи обеспечения безопасности предприятия;
- критерии и показатели экономической безопасности предприятия;
- создание организационной структуры по управлению системой
безопасности предприятия.
Современный механизм управления финансовой стабильностью на
предприятии предприятия должен учитывать необходимость формирования
двух направлений стратегий.
21
Кузнецов, Б. Т. Математические методы финансового анализа: учебное пособие
[Электронный ресурс]/ М.: Юнити-Дана, 2015. - 159 с.// Режим доступа –
http://biblioclub.ru/
25
Первое направление стратегии должно учитывать ситуацию,
определять целевые установки и формировать политику предприятия для
удержания и расширения своего жизненного пространства.
Второе - должно охватывать методы, приемы и инструменты для
изучения (распознавания) стратегий, формирующихся другими субъектами
(государством, предприятиями-конкурентами), направленных (намеренно
или ненамеренно) против деятельности и развития предприятия и сужающих
его жизненное пространство.
При этом для реализации первой стратегии необходимо осуществлять
оценку соответствия ресурсов (занимаемого жизненного пространства)
общим стратегическим целям развития предприятия.
Для реализации второй стратегии необходимо создавать систему
распознавания и оценки степени опасности, угроз, создаваемых внешним
окружением и сложившейся внутренней ситуацией на предприятии и
разработать механизмы защиты от них
22
.
Таким образом, под механизмом управления финансовой
стабильностью на предприятии можно рассматривать совокупность
состояний и процессов, составляющих управление по противодействию
опасностям, угрозам и рискам.
Как компоненты этого механизма следует рассматривать принципы,
методы, функции управления, систему управления и принятия
управленческих решений.
Принципы определяют требования, предъявляемые к финансовой
стабильности на предприятии, и строятся на выявленных закономерностях ее
функционирования.
Методы раскрывают пути противодействия выявленным и прогнозируемым
опасностям, угрозам и рискам в конкретных условиях и в определенный период
времени.
22
Долгоруков Ю. А. Управление эффективностью использования оборотных средств в
промышленности / Ю. А. Долгоруков // Финансы России. - 2013. - № 11. - С. 103-105.