36
15 851 тыс. руб. (24,3%) и составила 49 445 тыс. руб.
В динамике чистой прибыли ООО «MKSS» за рассматриваемый
период наблюдается отрицательная тенденция. По сравнению с 2017 г.
чистая прибыль предприятия в 2018 г. сократилась на 15 046 тыс. руб. (на
36,6 %), составив 26 091 тыс. руб. В 2019 г. чистая прибыль сократилась по
сравнению с 2018 г. на 4 968 тыс. руб. (19% %), составив 21 123 тыс. руб.
Отрицательная динамика чистой прибыли ООО «MKSS» в 2017 - 2019 гг.
(на 20 014 тыс. руб. или на 48,7%) является негативным моментом в
деятельности ООО «MKSS».
В таблице 1 рассмотрены показатели рентабельности основной
деятельности и рентабельности продаж в 2017-2019 гг. Для данных
показателей ООО «MKSS» в рассматриваемом периоде характерна
отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж в 2017 году составила
20,0 %, в 2018 году она снизилась до 14,3 %, в 2019 году - до 9,2 %. Общее
снижение за 3 года составило 10,8%. Рентабельность основной
деятельности ООО «MKSS» в 2017 году была равна 21,8 %, в 2018 году она
снизилась до 11,1 %, в 2019 году - до 8,8 %. Общее снижение за 3 года
составило 13,0 %. Отрицательная динамика показателей рентабельности
предприятия стала негативным явлением в деятельности рассматриваемого
предприятия.
В целом финансово-хозяйственную деятельность ООО «MKSS» в
2017 - 2019 гг. можно признать удовлетворительной. Однако, отрицательная
динамика чистой прибыли, рентабельности основной деятельности и
рентабельности продаж свидетельствует о возможном ухудшении
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Поэтому
необходимо более детально остановиться на анализе платежеспособности и
финансовой устойчивости и независимости рассматриваемого предприятия.
2.2 Анализ платежеспособности ООО «MKSS»
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «MKSS» проведен
37
на основе финансовой отчетности предприятия (см. приложение 1 за 2017-
2019 гг.
В первую очередь рассчитаем коэффициент платежеспособности.
ООО «MKSS» можно считать платежеспособным в случае превышения всех
ее собственных средств над всеми обязательствами, как долгосрочными, так
и краткосрочными:
Кп 2017 = 86 803 / 16 609 = 5,3, Кп 2018 = 85 774 / 6 381 = 13,5, Кп
2019 = 78 351 / 7 890 = 10,0
Достаточно высокое значение данного показателя и его рост в
динамике свидетельствуют о том, что ООО «MKSS» в состоянии погасить
свои долговые обязательства за счет всех активов и не может быть признана
неплатежеспособной.
Проведем анализ ликвидности имущества ООО «MKSS» за 2017 -
2019 гг., который заключается в сопоставлении статей актива баланса,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, со статьями
пассива, сгруппированных по степени срочности их оплаты.
Результаты группировки активов ООО «MKSS» за период с 2017 года
по 2019 год по степени их ликвидности в сопоставлении с пассивами,
сгруппированными по степени срочности, за аналогичный период времени
представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ООО «MKSS» за 20172019 гг.,
тыс. руб.
Актив
Период
Пассив
Период
2017сг.
2018сг
.
2019сг
.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Наиболее
ликвидные
активы (A1)
11 168
25 663
8 673
Наиболее
срочныеe
обязательст
ва (П1)
16 609
6 381
7 890
Быстрореализу
емые активы
(A2)
32 474
20 702
40 062
Краткосрочн
ые пассивы
(П2)
0
0
0
Медленно
реализуемые
активы (A3)
59 453
45 021
36 961
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
0
0
0
38
Труднореализу
емые активы
(A4)
317
769
545
Постоянные
пассивы
(П4)
86 803
85 774
78 351
Баланс
103 412
92 155
86 241
Баланс
103 412
92 155
86 241
Баланс предприятия признается абсолютно ликвидным при выполнении
следующих неравенств:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Сравнение первых двух групп показателей (А1 и П1, А2 и П2)
позволяет определить текущую ликвидность предприятия, т.е.
платёжеспособность на ближайший промежуток времени. В ООО «MKSS»
в течение анализируемого периода (кроме 2017 года по показателю А1>П1)
выполняется оба неравенства, поэтому Общество на ближайший
промежуток времени платежеспособно.
Сопоставление показателей А3 и П3 отражает перспективную
ликвидность. Это неравенство для ООО «MKSS» выполняется, значит
можно предположить, что в будущем предприятие сможет расплатиться по
своим долгам.
Четвёртое неравенство для рассматриваемого предприятия в 2017 -
2019 гг. выполняется, что свидетельствует о наличии у предприятия
собственных средств в достаточном объеме.
По результатам проведенной группировки и сравнения показателей
актива и пассива не представляется возможным получить окончательный
вывод о ликвидности баланса ООО «MKSS». Поэтому необходимо
рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности. Результаты
анализа представлены в таблице 3 и на рисунке 8.
Таблица 3 - Показатели оценки ликвидности ООО «MKSS» в 2017-2019 гг.
Наименование
коэффициента
Норматив
Значение показателя на
31 декабря
Отклонения
норм.
значение
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2018 г.
к 2017
г.
2019 г.
к 2018
г.
2019 г.
к 2017
г.
1. Текущей
ликвидности
2,5-3,5,
мин. 1,5
6,21
14,32
10,86
8,11
-3,46
4,65
2.
0,7-1,0
2,62
7,36
6,17
2,77
0,85
2,23
39
Коэффициент
срочной
ликвидности
2.Kоэффициен
т абсолютной
ликвидности
>0,5
0,67
4,02
1,1
3,35
-2,92
0,43
В ходе анализа значений таблицы 3 видно, что показатель текущей
ликвидности ООО «MKSS» в 2017-2019 гг. значительно выше нормативного
значения. Значения коэффициента абсолютной ликвидности в течение
анализируемого периода также находятся в пределах выше нормы,
динамика изменения значений данного коэффициента имеет
положительную тенденцию, начиная с 2018 года. При этом значение
коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось в 2019 г. в сравнении
с 2018 г. на 3,46 пп. В целом за анализируемый период увеличилось на
4,65%.
Значения коэффициента текущей ликвидности в течение всего
анализируемого периода выше минимального рекомендуемого значения,
при этом к концу 2019 года наметилась отрицательная тенденция. Так, в
2019 году значение коэффициента текущей ликвидности снизилось по
сравнению с 2018 годом на 3,46 пп. и составило 10,86. Однако компания
при необходимости в состоянии погасит свои краткосрочные обязательства.
Важным для определения ликвидности и платежеспособности
является показатель чистого оборотного капитала, равный разнице суммы
оборотных активов и суммы краткосрочных обязательств. Рассчитаем
данный показатель для ООО «MKSS» в 2017-2019 гг.
Чоб
2017
= 103 095 - 16 609 = 86 486 тыс. руб.
Чоб
2018
= 91 386 - 6 381 = 85 005 тыс. руб.
Чоб
2019
= 85 696 - 7 890 = 77 806 тыс. руб.
Оборотный капитал в 2017-2019 гг. значительно превышает
краткосрочные обязательства, представленные кредиторской
задолженностью, то есть ООО «MKSS» располагает значительным объемом
свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. Тем не
40
менее, значительное превышение чистого оборотного капитала над
оптимальной потребностью может свидетельствовать о нерациональном
использовании ресурсов предприятия.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод об улучшении
показателей платежеспособности и ликвидности ООО «MKSS» в период с
2017 года по 2019 год, что связано в первую очередь со снижением объема
заемных средств (краткосрочных), долгосрочные заемные источники
финансирования в Обществе отсутствуют. То есть угроза возможного
банкротства у предприятия также отсутствует, так как Общество может
легко превратить свои активы в денежные средства.
Далее необходимо более подробно остановиться на анализе и оценке
финансовой независимости и устойчивости ООО «MKSS».
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «MKSS»
Финансовая устойчивость и независимость любого предприятия
является характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении
доходов этого предприятия над его расходами, свободном распоряжении
финансовыми ресурсами и их эффективном использовании. Устойчивое
финансовое положение формируется в процессе осуществления
деятельности и является основным элементом общей устойчивости
предприятия. Финансовое положение ООО «MKSS» складывается под
воздействием разных аспектов: применяемых технических средств и
технологий, проводимой социальной политики, имиджа предприятия и
корпоративной культуры.
Анализ финансовой устойчивости и независимости показывает,
насколько ООО «MKSS» платежеспособно по отношению к поставщикам
ресурсов (контрагентам, персоналу), а также госбюджету. Для оценки
финансовой устойчивости и независимости ООО «MKSS» рассчитаем
коэффициенты, характеризующие финансовое положение предприятия
(таблица 4).
41
Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «MKSS» в 2017-2019 гг.
Название коэффициента
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонения
2018 г.
к 2017
г.
2019 г.
к 2018
г.
2019 г. к
2017 г.
Коэффициент автономии
(финансовой
независимости)
0,84
0,93
0,91
0,09
-0,02
0,07
Соотношение собственного
и заемного капитала
5,23
13,44
9,93
8,21
-3,51
4,7
Соотношение дебиторской и
кредиторской
задолженности
1,94
3,22
5,04
1,28
1,82
3,1
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
0,16
0,07
0,09
-0,09
0,02
-0,07
Коэффициент
обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,84
0,93
0,91
0,09
-0,02
0,07
Коэффициент финансовой
независимости в части
формирования запасов
1,45
1,89
2,11
0,44
0,22
0,66
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,84
0,93
0,91
0,09
-0,02
0,07
Коэффициент автономии (финансовой независимости) должен
находится в пределах от 0,5 до 0,7. В ООО «MKSS» данный показатель
находится в пределах выше нормы: в 2017 году 0,84, в 2018 году 0,134, в
2017 году 0,91. Следовательно, Общество в независимо от заемных
источников финансирования, то есть имеет очень устойчивое финансовое
положение. В динамике данный показатель незначительно увеличился к
2018 году (0,09), но в 2019 году опять снизился (0,002), что говорит о том,
что организация не стала меньше привлекать заемных средств,
представленных кредиторской задолженностью.
Соотношение собственного и заемного имеет минимальное значение в
размере 1. В ООО «MKSS» значение коэффициента в 2017 году равен 5,23,
в 2018 году - 13,14, в 2019 году - 9,93. В динамике данный показатель за 3
года увеличился на 4,47. Таким образом, Общество финансируется главным
42
образом только за счет собственных средств.
Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
должен быть не менее 1. В ООО «MKSS» указанный показатель в 2017-2019
годах значительно превышает 1, что свидетельствует о
неплатежеспособности дебиторов. Хотя превышение дебиторской
задолженности над кредиторской задолженностью говорит о грамотно
выбранной экономической стратегии и разумном расходовании оборотного
капитала.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала должен быть
равен 0,4. Полученные значения данного показателя свидетельствуют о том,
что доля заемных средств низкая - 16% в 2017 году, 7% в 2018 году, 9% в
2019 году. Следовательно, финансовое положение Общества становится
устойчивое.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования должен быть в пределах от 0,6 до 0,8. Значение
коэффициента в 2019 году, которое является близким к 1, свидетельствует о
том, что ООО «MKSS» полностью обеспечивает свою потребность в
оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную
финансовую устойчивость.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования
запасов должен изменятся в пределах от 0.6 до 0.8, то есть 60-80% запасов
Общества должны формироваться из собственных источников.
В ООО «MKSS» значение рассматриваемого показателя значительно
выше нормы: в 2017 году -1,45, в 2018 году - 1,89, в 2019 году - 2,11.
Следовательно, ООО «MKSS» имеет устойчивее финансовое состояние, так
как отсутствует необходимость привлекать заемный капитал для
формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств. У
Общества отсутствует финансовый риск и зависимость от кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости лежит в пределах 0,8-0,9. В
ООО «MKSS» данный показатель в 2017 году составлял 0,84, к 2019 году
43
увеличился до 0,91. Следовательно, можно сказать, что большая часть
активов финансируется за счет устойчивых источников.
Оценка финансовой устойчивости ООО «MKSS» на основе одних
только финансовых относительных показателей является неполной.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие состояние запасов и степень их
обеспеченности основными экономически обоснованными источниками
формирования (таблица 5).
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «MKSS»
Показатель
2017
год
2018
год
2019
год
1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям)
59 453
45 021
36 961
2. Собственный капитал
86 803
85 774
78 351
3. Внеоборотные активы
317
769
545
4. Наличие собственного оборотного капитала (п. 2 — п.
3)
86 486
85 005
77 806
5. Долгосрочные обязательства
0
0
0
6. Наличие собственных и долгосрочных источников
формирования запасов (перманентного капитала) (п. 4
+ п. 5)
86 486
85 005
77 806
7. Краткосрочные кредиты и займы
16 609
6 381
7 890
8. Общая величина основных источников формирования
запасов (п. 6 + п. 7)
103 095
91 386
85 696
9. Излишек (+) или недостаток (—) собственного
оборотного капитала (п. 4 — п. 1)
27 033
39 984
40 845
10. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов
(перманентного капитала) (п. 6 — п. 1)
27 033
39 984
40 845
11. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины
основных источников формирования запасов (п. 8 — п.
1)
43 642
46 365
48 735
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой
устойчивости
(+, +,
+)
(+, +,
+)
(+, +,
+)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками
их формирования позволяет определить, к какому типу финансовой
устойчивости принадлежит организация.
Исходя из данных таблицы 5, можно прийти к выводу, что ООО
«MKSS» в 2017-2019 гг., обладает абсолютной финансовой устойчивостью,
44
так как показатели строк 9, 10, 11 таблицы 5 имеют положительное
значение и значительно отличаются от 0.
Улучшение показателей, характеризующих финансовую устойчивость
ООО «MKSS» к 2019 году, произошло во многом благодаря эффективному
применению финансовой стратегии развития предприятия. Стратегия
финансового развития рассматриваемого предприятия на протяжении 2018 -
2019 гг. направлена на уравновешивание параметров ограниченного роста
операционной деятельности предприятия и необходимого уровня его
финансовой безопасности. Постоянная поддержка таких параметров в
процессе стратегического финансового развития предприятия выделяет в
качестве основной сферу обеспечения эффективного распределения и
использования финансовых ресурсов.
2.4 Анализ прибыли и рентабельности
Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать
множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое
решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры
реализации, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах
предприятия. В зависимости от того, как сработало предприятие в тот или
иной период времени, зависит его финансовая устойчивость и
платежеспособность. Поэтому необходимо проанализировать формирование
чистой прибыли в ООО «MKSS» в 2017-2019 гг.
В таблице 6 представлен анализ источников формирования чистой
прибыли ООО «MKSS» 2018-2019 гг.
Таблица 6 - Формирование чистой прибыли в ООО «MKSS» в 2017-2019 гг.,
тыс. руб.
Показатель
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение
2019 г. от
2017 г.,
тыс. руб.
Отклонение
2019 г. от
2017 г., %
Выручка
254 198
294 241
289 520
35 322
113,9
45
Себестоимость
188 902
235 000
240 075
51 173
127,1
Валовая прибыль
65 296
59 241
49 445
-15 851
75,7
Коммерческие расходы
14 331
17 311
22 935
8 604
160
Управленческие расходы
0
0
0
0
-
Прибыль от продаж
50 965
41 930
26 510
-24 455
52
Доходы от участия в других
организациях
0
0
0
0
-
Проценты к получению
0
0
0
0
-
Проценты к уплате
0
0
0
0
-
Прочие доходы
17 483
9 426
9 063
-8 420
51,8
Прочие расходы
16 760
18 817
9 078
-7 682
54,2
Прибыль до
налогообложения
51 688
32 539
26 495
-25 193
51,3
Текущий налог на прибыль
10 551
6 448
5 372
-5 179
50,9
Изменение отложенных
налоговых обязательств
0
0
0
0
-
Изменение отложенных
налоговых активов
0
0
0
0
-
Прочее
0
0
0
0
-
Чистая прибыль
41 137
26 091
21 123
-20 014
51,3
Проанализируем полученные данные.
Из таблицы 6, видим, что выручка в отчетном периоде больше (289
520 тыс. руб.), чем в 2017 году (254 198 тыс. руб.). Выручка увеличилась на
35 322 тыс. руб. Себестоимость в отчётном периоде увеличилась на 51 173
тыс. руб. При этом в 2019 году темп роста себестоимости выше выручки от
продаж (127,1% против 113,9%), что является тревожным фактором для
Общества.
Валовая прибыль находится в прямой зависимости от темпов роста
себестоимости и выручки. Следовательно, опережающий темп роста
себестоимости должен вызвать снижение валовой прибыли. Что и
произошло в нашем случае. Валовая прибыль снизилась на 15 851 тыс.
рублей и достигла в 2019 году порога в сумме 49 445 тыс. руб.
Коммерческие расходы возросли на 8 604 тыс. руб. или в 1,6 раза. В
результате того, что коммерческие расходы не превышают валовую
прибыль и в динамике увеличиваются, по показателю «Прибыль от продаж»
в 20172019 гг. сложилась прибыль, которая за 3 года снизилась на 24 455