5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ............................................................................. 9
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
организации ................................................................................................................. 9
1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ................................................................................................. 14
1.3 Структурно-логические методы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ................................................................................................. 19
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО
«Орбита» .................................................................................................................... 30
2.1 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации 30
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации ............................ 36
2.3 Оценка финансовой устойчивости организации ............................................. 40
Глава 3. Направления повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Орбита» ..................................................................... 45
3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию расчетов с кредиторами и
дебиторами ................................................................................................................. 45
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования ресурсов....... 51
3.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации с
учетом предложенных мероприятий ....................................................................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ..................................................... 67
ПРИЛОЖЕНИЕ . ....................................................................................................... 71
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность рассмотрения настоящей темы исследования определяется
существенно возросшей значимостью материальной устойчивости
коммерческой организации в условиях рыночного хозяйствования, т.к. она
выступает неотъемлемым компонентом экономической стабильности, под
которой согласно широко распространенной точке зрения понимается
определенное соотношение собственных и заемных денежных ресурсов,
аккумулированных на нужды хозяйственной деятельности.
Финансовая устойчивость служит основой прочного положения
коммерческой организации. Чем выше устойчивость организации, тем более
оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.
Определение стабильности для развития коммерческих отношений
необходимо не только для организаций, но также и для их партнеров, которые
справедливо хотят обладать информацией о стабильности, материальном
благополучии и надежности клиента или клиентов. Поэтому растущее число
подрядчиков начинает вовлекаться в исследования и оценку материальной
стабильности конкретной организации.
Финансовая стабильность организации характеризуется постоянным
существованием в необходимых суммах денег на банковских счетах,
отсутствии просроченных кредитов, займов, дебиторской задолженности и
документов к оплате, оптимального наличия и структурой оборотных активов,
ускорения их товарооборота, достаточной суммы акции и ее эффективного
использования, ритмичного развития производства, товарооборота, повышения
прибыли, увеличения доходности, и т.д.
Для того, чтобы погасить задолженность в течение любого промежутка
времени, придайте руководящей силы организации и обеспечите возможность
срочность погашения долгов. В этом отношении оценка материальной
стабильности организации выполнена, перед всеми, что также влияет на
7
платежеспособность.
Целью данной работы явился анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности организации и разработка рекомендации по повышению
финансовой устойчивости и платежеспособности объекта исследования.
Для достижения цели сформулированы и решены следующие задачи:
определена экономическая сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности организации;
исследована информационная база анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности;
рассмотрена структурно-логическая модель анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности;
проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности,
финансовой устойчивости и платежеспособности объекта исследования;
предложены направления совершенствования повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности.
Объект исследования – ООО «Орбита», основным видом деятельности
которого является ремонт машин и оборудования, а также производство и
реализация уплотнительных, отделочных и других профилей из эластомерных
композиционных материалов.
Предмет исследования – финансовая устойчивость и платежеспособность
организации.
В ходе выполнения работы применялись общие методы исследования:
наблюдение, анализ. Анализ практических материалов произведен с
использованием методов группировки, выборки, сравнения и обобщения.
В процессе анализа финансовой отчетности организации использовались
такие методы анализа, как вертикальный, горизонтальный, коэффициентный,
метод сравнения.
Информационную базу исследования составили действующие нормативно-
правовые регламенты в области экономического развития хозяйствующих
субъектов, труды классиков и современников экономической науки;
8
бухгалтерская отчетность ООО «Орбита»; материалы официальных сайтов
сети Интернет. Период исследования: 2016-2018 гг.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в
возможности использования разработанных рекомендаций повышения
финансовой устойчивости и платежеспособности как для ООО «Орбита», так и
для других организаций.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка источников и приложений.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности организации
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
Оценка финансовой устойчивости считается одним из приоритетных
направлений финансового анализа ввиду того, что ее задача состоит в
прогнозировании стабильности деятельности предприятия, а, следовательно,
будет являться предпосылкой отсутствия денежных проблем в будущие
периоды. Кроме того «финансовая устойчивость – одна из важнейших
характеристик оценки финансового состояния организации» – считают
Артеменко В.Г. и Остапова В.В. [3, c. 84].
В отечественной экономической литературе существует множество
определений финансовой устойчивости. Так, академик Г.Б. Поляк полагает, что
«финансовая устойчивость организации внешне проявляется через ее
платежеспособность» [32, c. 341].
Более расширенную формулировку дает группа авторов В.Р. Банк, С.В.
Банк, А.В. Тараскина, которые под денежнойустойчивостью организации
понимают «такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска
бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность
рассчитаться по обязательствам в установленные сроки» [7, c. 92].
Аналогичной точки зрения придерживается группа авторов (В.Г.
Когденко [20, c. 71], А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и Е.В. Негашев) [35, c. 152],
в определении которых сущность финансовой устойчивости заключается в
обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками
формирования, а платежеспособность и ликвидность выступают ее внешним
проявлением.
В частности, мнение Шеремета А.Д. звучит следующим образом:
«финансовое состояние организации характеризуется размещением и
10
использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов)»
[34, с. 331].
Такого же определения придерживаются Гиляровская А. и Вехорева А.
«финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и
кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе
эффективного формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов. В то же время – это обеспеченность запасов собственными
источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных
средств – источников покрытия активов предприятия» [14, c. 12].
Абрютина М.С. утверждает, что «финансовая устойчивость
характеризует структуру имущества (капитала) предприятия в целом, выражает
комплексно и производственный, и финансовый потенциал данного субъекта
экономики» [4, c. 10].
Либерман К. полагает, что «финансовая устойчивость – составная часть
общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков,
наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в
течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные
кредиты и производя продукцию. Во многом определяет материальную
независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем
платежеспособности в длительном промежутке времени» [27, c. 20].
Как следует из приведенных определений, финансовая устойчивость
неразрывно связана с понятием платежеспособности, которая также является
одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации.
В практике анализа различают долгосрочную и текущую
платежеспособность [17, с. 256].
Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность
организации окупаться по обязательствам в долгосрочной перспективе.
Это, как принимают, называется текущей способностью к
платежеспособности организации окупиться согласно краткосрочным
обязательство. Другими словами, организация считается платежеспособной,
11
если она способна выполнять краткосрочные обязательства, используя текущие
активы.
Одной из главных целей анализа финансово-экономического состояния
предприятия является исследование показателей, характеризующих его
финансовую устойчивость и платежеспособность. Определяется по степени
предоставления акций и расходов своими и кредитными источниками их
формирования, соотношению объемов собственных и заемных средств и
характеризуются по системе абсолютных и относительных мер. Устойчивость
служит гарантией выживания и основой стабильности положения предприятия,
но также может способствовать ухудшению финансового состояния под
влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая стабильность является
отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование с денежной средой предприятия и в пути их
эффективного использования, способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции.
Таким образом, финансовая стабильность - результат наличия
определенного запаса безопасности, защищающего предприятие от аварий и
резких изменений внешних факторов.
Практика показывает, что стабильность работы предприятий связана с
нальчием финансовыми ресурсами и их структурой, степенью их зависимости
от кредиторов и инвесторов. Если такая структура имеет искажение по
отношению к долгам, то такое предприятие может выйти из бизнеса и
остановить существование в виду неплатежеспособности.
На финансовую стабильность и платежеспособность организации влияет
ряд факторов, которые можно разделить [7, с. 91]:
в месте возникновения - на внешнем и внутреннем;
о важности результата - о главном и малом;
по строению - по простому и сложному;
по времени действия - по постоянному и временному.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним
12
факторам в зависимости от деятельности хозяйствующего субъекта, на которое
он имеет возможность влиять, корректировать своё влияние и в определённой
мере их оперировать.
К внутренним факторам относятся [7, c. 91]:
отраслевая принадлежность организации;
структура продукции (услуг), ассортимент товаров, их доля в общем
платежеспособном спросе;
размер оплаченного уставного капитала;
величина издержек, их динамика по сравнению с денежными
доходами;
состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам относят влияние экономических условий
хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию,
платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредит-
ную политику правительства, законодательные акты по контролю за дея-
тельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в
обществе и др. Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состоянии,
он лишь может адаптироваться к их влиянию.
Шеремет А.Д. считает, что «основными факторами, определяющими
финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных
активов. Сигнальным показателем, в котором проявляется материальное
состояние, выступает платежеспособность организации, под которой
подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать
кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и
во внебюджетные фонды» [34, с. 331].
Утеря денежной устойчивости означает, что данное предприятие в
13
перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими отсюда
последствиями вплоть до его ликвидации, если не будут приняты оперативные
и действенные меры по восстановлению финансовой устойчивости и
платежеспособности.
Проблемой материальной стабильности предприятий, работающих в
рыночной экономике, являются среди самого важного не только финансовые,
но также и общие экономические проблемы. Действительно, ценность
финансовой стабильности и платежеспособность отдельных экономических
предприятий для экономики в целом очень высоки. Эффективное гладкое
функционирование экономических предприятий определяется как отдельные
элементы формы или механизмы экономики, дающие нормальные гарантии при
функционировании. Все это будет неизбежно вести к ухудшению в финансовом
положении к неудачам в эксплуатации механизма экономики.
Банкротство имеет отрицательный эффект на динамику производства и
показано в форме сокращения распадающегося спроса на производство,
ресурсы, увеличения в долгах поставщикам, бюджетам различных уровней,
внебюджетных фондов, штата предприятий для компенсации, банков, для
платежей дивидендов владельцам, и т.д.
Вышеупомянутое позволяет делать вывод, что материальная
стабильность и состоятельность коммерческих организаций играют
чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, и отдельных
ведущих единиц и общества в целом.
Экономическая сущность материальной стабильности определена
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе увеличения
прибыли и капитала, поддерживая платежеспособность в условиях
допустимого риска.
14
1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности
Функционирование любой системы финансового управления
осуществляется в рамках оперативной юридической и стандартной поддержки.
Сюда входят: Законы, указы президента, постановление правительства,
распоряжения и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные
документы, нормы, инструкции, методические инструкции и т. д.
К информации, используемой при принятии финансовых решений,
предъявляются следующие требования:
полезность - может использоваться для принятия обоснованных
решений;
актуальность - реальное отражение в каждой временной точке
состояния окружающей среды организации;
своевременность - если информация получена после необходимого
срока, она не может больше влиять на принятие решений;
надёжность - довольно точное воспроизведение объективного
состояния окружающей среды;
актуальность - отсутствие избыточной (ненужной) информации,
получение информации в точном соответствии с сформулированными
требованиями и избежание работы с ненужными данными;
полнота (достаточность) - учет всех необходимых данных, необходим
для объективного учета всех факторов, которые формируют или оказывают
влияние на состояние и развитие окружающей среды;
сопоставимость (согласованность и информационное единство) -
возможность сравнения данных различных временных периодов и различных
предметов с наблюдениями по сходным информационным группам,
информационным вторичным и первичным.
Определяющее значение для принятия управленческих решений имеет
информационная поддержка, представляющая собой набор необходимых