45
Глава 3. Направления повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО «Орбита»
3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию расчетов с
кредиторами и дебиторами
Необходимость поиска успешных путей решения по повышению лик-
видности дебиторской задолженности организации в целях скорейшего
освобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения
кредиторской задолженности связана с повышением (восстановлением)
платежеспособности предприятия. Далее рассмотрим более подробно пред-
лагаемые пути снижения дебиторской задолженности.
1. Взаимозачет предусматривает погашение взаимных обязательств
предприятий, как правило это осуществляется, с привлечением третьих лиц, что
представлено на рисунке 2.
Рисунок 2. Схема взаимозачета
Рассматриваемое предприятие «А» является дебитором по отношению к
предприятию «В» и имеет обязанности по отношению к предприятию «Б».
В то же время предприятие «Б» – дебитор по отношению к предприятию
«А» и имеет обязанности по отношению к предприятию «В».
Предприятие «В» является дебитором предприятия «Б» и имеет
обязательства перед предприятием «А».
Тогда после рассмотрения взаимных обязательств и требований между
Д К
К Д
К Д К Д
К Д
Д К
А
Б
В
46
этими организациями можно погасить полностью или частично дебиторскую
задолженность, используя взаимозачеты. Взаимозачеты долгов служат
распространенным методом реструктуризации задолженности.
2. Передача или продажа дебитором для погашения задолженности
предприятию имеющихся на балансе быстро ликвидных ценных бумаг – обли-
гаций и акций. По взаимному соглашению в качестве таких ценных бумаг
могут использоваться государственные кредитные облигации, облигации
федерального займа разных сроков погашения, муниципальные облигации,
акции известных компаний топливно-энергетического комплекса,
телекоммуникационных предприятий и т. д. Важным моментом является
уточнение стоимости передаваемых (продаваемых) ценных бумаг.
3. Получение от дебитора в счет погашения дебиторской задолженности
части недвижимого имущества, находящегося в его собственности:
административной, производственной или складской площадей,
производственного оборудования, транспортных средств и др.
Полученное имущество может быть использовано организацией в своем
производственном процессе, или передано своим кредиторам, или продано
третьим лицам.
Другой вариант погашения дебиторской задолженности – сдача в аренду
вышеперечисленного недвижимого имущества организации, а она в свою
очередь может его передать в субаренду своим кредиторам или третьим лицам.
Погашение дебиторской задолженности может также происходить за счет
передачи дебитором материальных ценностей: сырья, материалов, товаров и
т.д., которые организация может использовать в своем производстве или для
погашения кредиторской задолженности или продать третьим лицам.
4. Задолженность неплатежеспособной организации другим организациям
может быть переоформлена в качестве займа или в виде ликвидных векселей,
что будет более выгодно в части надежного и полного погашения обязательств.
5. Важным направлением уменьшения объема дебиторской
задолженности является увеличение размера предоплаты за отгруженную
47
продукцию.
Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в
значительных границах в зависимости от характера взаимодействия с клиентом
– потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним.
В общем случае для постоянного клиента – потребителя продукции
размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20 – 25%
стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, – не
менее 50%, для клиента, редко потребляющего продукцию или незнакомого, –
100%.
Определение клиента, заказчика продукции, для которого
устанавливается объем предоплаты 0-100%, зависит от обстоятельств каждого
конкретного случая, условий заключения сделки, финансовых возможностей
клиента.
6. Погашение дебиторской задолженности возможно в результате
предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение
платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при
досрочном платеже скидки могут составлять 5-7%, при своевременном платеже
– 2-3%, при ускорении просроченного платежа – за счет отмены или снижения
санкций за просрочку платежа. В данном случае использование скидок будет
существенно выгоднее, чем применение краткосрочных займов для погашения
кредиторской задолженности. Дебиторы, которые могут получить такие
скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного
случая.
Следующим шагом уменьшения дебиторской задолженности является
уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам –
покупателям продукции. Товарный кредит нередко предоставляется клиентам
на 60 дней (за рубежом предоставляется на период 90– 120 дней). Поэтому
снижение календарного периода предоставления товарного кредита является
также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так,
рекомендуется для постоянных клиентов – не более 30 дней, для клиентов,
48
периодически покупающих продукцию, – не более 15 дней. В каждом
конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей
эти сроки устанавливаются индивидуально.
Для постоянных клиентов может быть установлен предельный
приемлемый уровень объема задолженности, который не нарушается при
проведении новых закупок и платежей.
При определении размера скидки, объема товарного кредита, размера
предоплаты, сроков оплаты за поставку товара (отгруженную продукцию)
следует учитывать предпринимательские риски. Риски измеряются в долях к
единице: 1,0 – отсутствие риска, 0 – высокий уровень риска.
Риски различаются по следующим видам:
1. Риски по характеру клиента-потребителя (R
1
):
потребитель постоянный – 0,9-0,95;
потребитель периодический – 0,75-0,8;
потребитель новый или от случая к случаю – 0,6-0,45.
2. Временной риск (R
2
):
оплата за поставку до 0,5 месяца – 0,9-0,95;
оплата за поставку от 0,5 до 1,0 месяца – 0,9-0,8;
оплата за поставку от 1,0 до 3 месяцев – 0,8-0,65.
3. Территориальный риск (R
3
):
поставщик и клиент-потребитель в одном городе – 1,0-0,95;
то же, в разных областях – 0,9-0,8;
то же, в разных республиках – 0,8-0,7.
Для определения среднего риска используются следующие весовые
коэффициенты: для R
1
– l,0; для R
2
– 0,8; для R
3
– 0,7.
Средняя оценка риска для каждого дебитора может быть рассчитана по
формуле:
R
cp
=(R
1
+0,8R
2
+0,7R
3
) / 2,5 (7)
49
Указанные коэффициенты корректируют объем дебиторской
задолженности с точки зрения ее реальности для погашения кредиторской
задолженности организации.
Потенциальная оценка риска всей имеющейся дебиторской задол-
женности в организации рассчитывается по формуле:
R
4
=R
1
ср
* V
1
+ R
2
ср
* V
2
+ … + R
n
ср
* V
n
, (8)
где n – число дебиторов в данной организации;
V – соответствующий объем дебиторской задолженности по каждому
дебитору.
Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо
осуществлять строгий контроль за расчетами. С позиции возмещения
стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из
трех наиболее распространенных способов:
предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи
его продавцом);
оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент
передачи товара, т. е. происходит как бы обмен товара на деньги);
оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после
его передачи покупателю).
В рыночной экономике именно последний способ является основным и
осуществляется обычно в виде безналичных расчетов, основными формами
которых являются платежное поручение, аккредитив, расчеты по инкассо и
расчетный чек. Последняя схема наиболее невыгодна продавцу, поскольку ему
приходится кредитовать покупателя, однако именно она является основной в
системе расчетов за поставленную продукцию. При оплате с отсрочкой платежа
как раз и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям как
естественный элемент подобной общепринятой системы расчетов.
Вырабатывая политику кредитования покупателям своей продукции,
предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:
срок предоставления кредита (чаще всего в компании существует
50
несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты
продукции);
стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик
определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда
возможные варианты оплаты);
система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается,
что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует
риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам,
поэтому исходя из принципа осторожности необходимо заранее создавать
резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с
покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность
критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности
нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
система предоставляемых скидок (в рыночной экономике является
обычной практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно
короткого периода оплаты поставленной продукции).
Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями
подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных условий кредитования;
четкую процедуру предъявления претензий;
контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.
Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе
взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому
предприятие вынуждено организовывать некоторую систему контроля за
исполнением покупателями платежной дисциплины. Эта система, называемая
системой администрирования взаимоотношений с покупателями,
подразумевает:
регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему
51
задолженности, срокам погашения и др.;
минимизацию временных интервалов между моментами завершения
работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам;
аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;
четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Несмотря на то, что расчеты с кредиторами осуществляются в течение
месяца, необходимо постоянно держать этот процесс под контролем с тем,
чтобы задолженность не превысила трехмесячный порог, иначе организация
может стать фигурантом арбитражного процесса, т.к. согласно Федеральному
закону от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
неплатежи свыше трех месяцев являются признаком несостоятельности.
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования
ресурсов
Выше проведенный анализ финансового состояния ООО «Орбита» по
данным бухгалтерской отчетности выявил сильную зависимость организации
от внешних источников финансирования, что негативно отразилось на ее
финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно оптимизировать структуру
капитала ООО «Орбита», чтобы снизить эту зависимость. Более того,
снижение зависимости от внешних источников финансирования способно
минимизировать расходы, связанные с обслуживанием заемного капитала.
Низкая отпускная цена продукции, не покрывающая затраты на ее
изготовление, является следствием отсутствия сформированной базы
постоянных клиентов. ООО «Орбита» реализует свою продукцию по низкой
цене, не покрывая затраты, руководствуясь принципом – лишь бы продать.
Сохранение такой тенденции неээфективного использования ресурсов в
дальнейшем приведет организацию к несостоятельности (банкротству). Таким
образом, на первый план выступает проблема эффективного использования
52
финансовых ресурсов.
Чтобы снизить зависимость от внешних источников финансирования
ООО «Орбита» необходимо:
увеличить цену на свою продукцию;
сформировать службу маркетинга, которая будет заниматься только
продвижением продукции и формированием постоянной базы клиентов;
снизить прямые затраты на производство продукции;
снизить прочие расходы.
Очевидно, для того, чтобы в полной мере рассмотреть предложенные
направления, необходимо составить полноценный бизнес-план с расчетами и
полным анализом каждой статьи расходов, что в рамках данной бакалаврской
работы не представляется возможным, поэтому прогноз результатов
предложенных мероприятий производится аналитическим методом, исходя из
реальности их воплощения и принимая за базовое значение показатели за 2018
год.
Представляется вполне реальным увеличить цену на продукцию на 6%.
В состав основных производственных расходов, формирующих
себестоимость продукции включается амортизация основного оборудования,
которая составила в 2018 г. 4973 тыс.руб. В целом накопленная амортизация
производственного оборудования по состоянии. На 31.12.2018 г. составила
21374 тыс.руб. при первоначальной стоимости 29047 тыс.руб. Таким образом,
изношенность основных производственных фондов составляет 73,58%
(21374/29047*100%), что является негативным фактором, т.к. снижается
качество продукции. Поэтому предлагается обновить производственное
оборудование, что позволит повысить качество продукции, в результате чего в
совокупности с маркетинговыми мероприятиями расширится база клиентов,
предположим на 10%.
Таким образом, представляется реальным увеличение выручки на 16%,
что составит по прогнозу:
339502 * 1,16 = 393382 тыс. руб.
53
Оборудование можно приобрести по лизингу, что является наименее
обременительным для организации.
Лизинг (аренда) – один из видов арендованных операций, при которых
нет никакой передачи права собственности потребителю товаров. Аренда
средств предварительной покупки оборудования лизинговой компанией,
которая входит непосредственно в прямые отношения с потребителем
арендованных товаров. Арендная плата действует как специфическая форма
получения кредита и облегчает продвижение продуктов экспортеров на
иностранных рынках. Арендатор спасен от потребности мобилизовать деньги.
Лизинговая цель – покупка использования потребительских качеств товаров.
Кроме того, устаревшее оборудование можно продать по остаточной
стоимости мелким хозяйствам, что принесет дополнительный доход в составе
прочих доходов:
29047 – 21374 = 7673 тыс. руб.
Для того, что определить резервы сокращения производственных затрат,
необходимо проанализировать их фактически сформированную структуру за
2018 год согласно таблице 17.
Таблица 17.
Анализ структуры производственных затрат ООО «Орбита» за 2018
год
Наименование показателя
Тыс.руб.
Уд.вес, %
Материальные затраты
344517
89,58
Расходы на оплату труда
19729
5,13
Отчисления на социальные нужды
5745
1,49
Амортизация
4973
1,29
Прочие затраты
9627
2,50
Итого
384591
100,00
Как видно, порядка 90% составляют материальные затраты, что
свидетельствует о высокой стоимости сырья. Высокая материалоемкость
производства делает сырье ключевым элементом, определяющим динамику
себестоимости продукции. Отсюда следует, что надо искать поставщиков,
предлагающих сырье по более низкой цене.
Необходимо развивать работу с мелкими и частными компаниями это
54
позволяет оптимизировать затраты на логистику одновременно с расширением
географии закупок.
С целью взаимовыгодного сотрудничества с поставщиками необходимо
развить такое направление как поддержание развития поставщиков сырья в
следующих формах:
предоставление необходимых ресурсов для пополнения оборотных
средств в виде авансов, краткосрочных займов на условиях погашения
задолженности;
предоставление займов на срок до 1 года для закупки техники для
изготовления сырья и т.п.
Реализация этих мер позволит ООО «Орбита» постоянно увеличивать
объем закупки сырья для обеспечения возрастающих потребностей
производства.
При работе с поставщиками особое внимание уделяется созданию и
развитию партнерских отношений с признанными лидерами в производстве
упаковочных материалов из картона, пластика, пленки.
Очевидно, что при благоприятных отношениях с поставщиками реально
снизить расходы на сырье на 10%, тогда прогноз затрат на сырье и материалы
составит:
344517 – (344517 * 0,1) = 310065 тыс.руб.
Прогноз структуры производственных затрат приведен в таблице 18.
Таблица 18.
Прогноз структуры производственных затрат ООО «Орбита» на
прогнозный год
Наименование показателя
Тыс.руб.
Уд.вес,
%
Материальные затраты
310065
88,55
Расходы на оплату труда
19729
5,63
Отчисления на социальные нужды
5745
1,64
Амортизация
4973
1,42
Прочие затраты
9627
2,75
Итого
350139
100,00
Из таблицы 18 видно, что снижение затрат на приобретение сырья и
материалов позволит снизить производственную себестоимость до 350139 тыс.