Диплом: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Авиакомпания «Россия», страницы 35-44

АО «Авиакомпания «Россия» создано в соответствии с Федеральными

законами «приватизации государственного и муниципального имущества» от

21.12.2001 № 178-ФЗ, «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ,

путем преобразования Федерального государственного унитарного предприятия

«Государственная транспортная компания «Россия», на основании

распоряжения Правительства Российской Федерации от 30.11.2009 № 1805-р

«Об утверждении прогнозного плана (программы) приватизации федерального

имущества на 2010 год и основных направлений приватизации федерального

имущества на 2011 и 2012 годы», приказа Федерального агентства по 9

управлению государственным имуществом от 26.05.2010 № 132 «О

приватизации федеральных государственных унитарных предприятий,

включенных в прогнозный план (программу) приватизации федерального

имущества на 2010 год», распоряжения Территориального управления

Федерального агентства по управлению государственным имуществом в городе

Санкт-Петербурге «Об условиях приватизации имущества Федерального

государственного унитарного предприятия «Государственная транспортная

компания «Россия» от 30.12.2010 № 1108-р (в редакции распоряжения

Территориального управления от 21.01.2011 № 27-р) и является его

правопреемником. С 2011 года Авиакомпания «Россия» входит в группу

компаний «Аэрофлот», совокупный пассажиропоток которой по итогам года

составил 20 млн. пассажиров, то есть около трети всех отечественных

авиаперевозок. С 2015 года коммерческое управление компанией было передано

материнской компании АО «Аэрофлот». С 30 марта 2015 года рейсы

авиакомпании «Россия» начали выполняться под единым для группы компаний

«Аэрофлот» [28].

Основной целью деятельности общества является извлечение чистого

дохода, который, после уплаты налогов и других обязательных платежей [29],

остается в собственности компании и используется для создания фондов

предприятия и распределения акционерам в соответствии с законодательством

Российской Федерации [30].

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности

обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может

от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные

неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в

арбитражном и третейском судах. В своей деятельности Общество

руководствуется законодательством Российской Федерации, а также Уставом.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное

наименование на русском языке и указание на место нахождения. В соответствии

с целями своей деятельности АО «Авиакомпания «Россия» вправе участвовать

самостоятельно или совместно с другими юридическими и физическими лицами

в других коммерческих и некоммерческих организациях на территории

Российской Федерации и за ее пределами в соответствии с действующим

законодательством Российской Федерации и законодательством

соответствующего иностранного государства.

Исследуемый объект вправе в установленном порядке открывать

банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество осуществляет мероприятия по гражданской обороне и

мобилизационной подготовке в соответствии с законодательством Российской

Федерации.

Финансовая деятельность, оперативный, бухгалтерский и статистический

учет и отчетность АО «Авиакомпания «Россия» осуществляются в соответствии

с законодательством Российской Федерации.

Исследуемый объект формирует систему корпоративного управления,

отвечающую общепризнанным мировым стандартам и обеспечивающую

реализацию всех прав его акционеров, позволяющую построить эффективные

взаимоотношения с акционерами, инвесторами и иными заинтересованными

лицами.

Основные субъекты корпоративного управления АО «Авиакомпания

«Россия» — органы управления и контроля (Общее собрание

акционеров, Совет директоров, Правление, Председатель Правления

и Ревизионная комиссия), внешний аудитор. На рисунке 5 приведена

организационная структура АО «Авиакомпания «Россия» [31].

Рисунок 5 - Организационная структура АО «Авиакомпания

«Россия»

Как видно из рисунка 5, организационная структура исследуемого объекта

является наиболее эффективной, т.к. линейные звенья принимают решения, а

функциональные подразделения информируют и помогают линейному

руководителю вырабатывать и принимать конкретные решения. Высшим

органом управления Авиакомпании «Россия» является общее собрание

акционеров.

Независимую проверку финансово-хозяйственной деятельности компании

проводит внешний аудитор.

Корпоративное управление направлено, в первую очередь,

на неукоснительное соблюдение прав всех акционеров. На основе справедливого

отношения к акционерам, защиты их прав и интересов вне зависимости

от количества принадлежащих им акций построены ключевые внутренние

документы Авиакомпании «Россия».

Анализируемое предприятие регулярно возглавляет рейтинг самых

пунктуальных авиаперевозчиков в России. По объему пассажирооборота

«Россия» занимает одну из ведущих позиций в отрасли. В 2015 году установила

Внешний

аудитор

Утверждается

Общим

собранием

акционеров

Общее собрание

акционеров

Совет директоров

Избирается Общим

собранием

Ревизионная комиссия

Избирается Общим

собранием

Председатель правления.

Правление

рекорд по числу перевезенных пассажиров - более 5 млн. человек, и впервые за

свою историю вошла в десятку лучших авиакомпаний Восточной Европы (по

данным рейтинга World Airline Awards). 10 ноября 2017 года авиакомпания

перевезла 10-миллионного пассажира из Краснодара в Санкт-Петербург.

Воздушный флот компании включает 6 типов самолётов в количестве 63

машин: - Airbus A319-100 и A320-200;

- Boeing 737-800, 747-400, 777-300 и 777-300ER

Вместимость Аэробусов составляет от 128 до 189 мест. Боинги могут

перевозить от 168 до 522 пассажиров. Средний возраст машин на 2018 год —

13,2 года. Заказано пополнение парка тремя Boeing 777-300ER. Места

регистрации самолётов — Ирландия и Бермудские острова.

Авиакомпания «Россия» соответствует высшим международным

стандартам обеспечения безопасности.

Организационная структура АО «Авиакомпания «Россия» представлена в

приложении 1. Как видно из данной схемы, органами управления общества

являются: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Генеральный

директор (единоличный исполнительный орган). Контроль за финансово-

хозяйственной деятельностью общества осуществляет Ревизионная комиссия.

Исполнительным органом предприятия является генеральный директор,

который несет ответственность за результаты работы компании, выполнение

обязательств перед учредителем предприятия и трудовым коллективом. В

непосредственном подчинении генерального директора АО «Авиакомпания

«Россия» находятся: главный бухгалтер, заместитель генерального директора по

экономике и финансам, заместитель генерального директора по производству,

заместитель генерального директора по развитию, заместитель генерального

директора по правовым и имущественным вопросам.

В таблице 2 представлены показатели операционной деятельности

авиакомпании «Россия» за 2008-2017 гг. [32].

Таблица2

Показатели операционной деятельности АО «Авиакомпания

«Россия»

Показатель

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Перевезено

пассажиров, млн

чел.

3,243

3,479

2,947

3,073

3,538

4,209

4,589

5,192

4,752

8,099

- на внутренних

рейсах, млн чел.

1,636

1,566

1,554

1,581

1,747

2,079

2,113

3,277

3,292

5,669

- на

международных

рейсах, млн чел.

1,607

1,913

1,393

1,492

1,791

2,130

2,476

1,915

1,459

2,430

Выполнено

рейсов

н/д

37602

31141

32331

39102

43636

46416

50975

н/д

Пассажирооборот,

млрд п-км

н/д

7,730

6,091

6,242

7,191

8,761

9,186

10,147

8,695

18,719

В настоящее время основной целью компании является устойчивый и

динамичный рост, повышение стоимости компании и стабильный доход для

акционеров. Авиакомпания привержена высоким стандартам корпоративного

управления и нормам деловой этики, позиционирует себя ка компания с

прозрачной отчетностью.

Основные показатели, характеризующие доходы предприятия

представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 – Доходы АО «Авиакомпания «Россия»

за 2015-2017 гг., тыс. руб.

0 20000000 40000000 60000000 80000000

2015 г.

2016 г.

2017 г.

35843845

38754501

73188954

1191280

1422858

5350173

320249

817745

904499

чистая прибыль валовая прибыль выручка

Как видно из рисунка 6, наблюдается увеличение доходов исследуемого

предприятия в 2017 г. по сравнению с предыдущими периодами. По данным

рисунка 3, мы можем наблюдать увеличение чистой прибыли предприятия. Если

в 2015 г. данный показатель был равен 320249 тыс. руб., то в 2017 г. размер

чистой прибыли увеличился до 904499 тыс. руб. прирост составил 182% в 2017

г. по сравнению с 2015 г.

На рисунке 7 представлены активы исследуемого предприятия за

анлизируемые три года.

Рисунок 7 – Активы Авиакомпании «Россия» за 2015-2017гг.

Как видно из данных рисунка 7, наблюдается рост как оборотных, так и

внеоборотных активов компании. Данная тенденция положительно

характеризует финансовое состояние исследуемого объекта.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприяти no

в no первую no очередь no необходимо no проанализировать ликвидность бухгалетрского

баланса Авиакомпании «Россия»». Для no удобства no проведения no такого no

исследования будем использовать бухгалтерский баланс исследуемого объекта

7573487

6582727

10082458

5296455

5245635

9742002

2000000

4000000

6000000

8000000

10000000

12000000

2015 г. 2016г. 2017 г.

внеоборотные активы оборотные активы

Линейная (внеоборотные активы) Линейная (оборотные активы)

за 2015-2017 гг., представленный в приложениях 1,2 выпускной

квалификационной работы.

o На no основании no no данных бухгалтерской отчетсности o определяется no

аналитический no коэффициент no ликвидности no и no платежеспособности no предприятия. no

Термин no «ликвидность» no означает no легкость no реализации, no продажи no и no превращения no

материальных no ценностей no в no денежные no средства [27, c.69]..

Основным no показателем, no определяющим no которое определяет no финансовое no состояние, no

выступает no платежеспособность no предприятия, no под no которой no подразумевают no его no

способность no вовремя no удовлетворять no платежные no требования no поставщиков no

техники no и no материалов no в no соответствии no с no хозяйственными no договорами, no возвращать

no кредиты, no производить no оплату no труда no персонала, no вносить no платежи no в no бюджет no [17,

c.76]. no

Оценка no платежеспособности no по no балансу no осуществляется no на no основе no

характеристики no ликвидности. no Для no оценки no ликвидности no предприятия no

привлекаются no данные no бухгалтерского no баланса. no

Предприятие no может no быть no ликвидным no в no большей no или no меньшей no степени, no

поскольку no в no состав no текущих no активов no входят no разнородные no оборотные no средства, no

среди no которых no имеются no как no легко no реализуемые, no так no и no трудно no реализуемые no для no

погашения no внешней no задолженности. В no то no же no время no в no составе no краткосрочных no

пассивов no могут no быть no выделены no обязательства no различных no степеней no срочности.

Поэтому, no одним no из no способов no оценки no ликвидности no является no сопоставление no

определенных no элементов no активов no и no пассивов no между no собой. no С no этой no целью no

обязательства no предприятия no группируются no по no степени no их no срочности, no а no его no активы

no - no по no степени no ликвидности, no то no есть no реализуемости.

Так, no наиболее no срочные no обязательства no предприятия, no срок no оплаты no которых no

наступает no в no текущем no месяце, no сопоставляются no с no величиной no активов, no обладающих

no максимальной no ликвидностью, no то no есть no денежные no средства, no легко no реализуемые no

ценные no бумаги. no При no этом no часть no срочных no обязательств, no остающихся no не no

покрытыми, no должны no уравновешиваться no менее no ликвидными no активами no - no

дебиторской no задолженностью no предприятия no с no устойчивым no финансовым no

положением, no легко no реализуемыми no запасами no товарно-материальных no ценностей no и

no другими.

Ликвидность no определяется no соотношением no величины no задолженности no и no

ликвидных no средств, no находящихся no в no распоряжении no предприятия. no no Ликвидность no

хозяйствующего no субъекта no можно no узнать no по no его no балансу. no Значит, no по no существу, no

ликвидность no баланса no изучаемого no предприятия no будет no означать no ликвидность no всего

no предприятия no в no целом no [27, no c.92].

Ликвидность no баланса no выражается, no в no свою no очередь, no в no степени no покрытия no

обязательств no хозяйствующего no субъекта, no предприятия no его no активами, no срок no

превращения no которых no в no деньги no соответствует no сроку no погашения no обязательств. no

Ликвидность no означает no безусловную no платежеспособность no предприятия no и no

предполагает no постоянное no равенство no между no активами no и no обязательствами no как no по no

общей no сумме, no так no и no по no срокам no наступления.

Анализ no ликвидности no баланса no заключается no в no сравнении no средств no по no активу, no

сгруппированных no по no степени no их no ликвидности no и no расположенных no в no порядке no

убывания no ликвидности, no с no обязательствами no по no пассиву, no сгруппированными no по no

срокам no их no погашения no и no расположенными no в no порядке no возрастания no сроков

Для анализа финансового состояния предприятия расчитывают показатель

no платежеспособности no предприятия, no под no которой no подразумевают no его no способность

no вовремя no удовлетворять no платежные no требования no поставщиков no техники no и no

материалов no в no соответствии no с no хозяйственными no договорами, no возвращать no кредиты,

no производить no оплату no труда no персонала, no вносить no платежи no в no бюджет no [20, c.168]. no

Оценка no платежеспособности no по no балансу no осуществляется no на no основе no

характеристики no ликвидности. no Для no оценки no ликвидности no предприятия no

привлекаются no данные no бухгалтерского no баланса. no Термин no «ликвидность» no означает no

легкость no реализации, no продажи no и no превращения no материальных no ценностей no в no

денежные no средства. Для no удобства no проведения no такого no исследования будем

использовать бухгалтерскую отчетность АО «Авиакомпания «Россия» за 2015-

2017 гг., представленную в приложении 2 выпускной квалификационной работы.