13
Рис. 1.2 Параметры для оценки финансовой устойчивости предприятия
Традиционно, первоначально проводится анализ абсолютных
показателей финансовой устойчивости, чтобы определить достаточность
различных видов финансовых ресурсов для покрытия запасов и,
следовательно, определить тип финансовой устойчивости.
Существуют различные подходы к классификации типов финансовой
устойчивости предприятия, и в зависимости от контекста и методологии могут
быть выделены разные типы [25, с.217]. Однако, приведем общие типы
финансовой устойчивости предприятия на основе наиболее распространенных
классификаций:
1. Кризисная финансовая устойчивость: Этот тип характеризуется
недостатком финансовых ресурсов и трудностями в выполнении финансовых
обязательств. Предприятие может столкнуться с проблемами ликвидности и
негативными последствиями для своей деятельности.
2. Неустойчивая финансовая устойчивость: В случае неустойчивости
предприятие может иметь достаточные ресурсы для покрытия текущих
обязательств, но его финансовая структура может быть неустойчивой или
14
зависеть от внешних факторов. Это может привести к риску
неплатежеспособности в случае экономических или финансовых трудностей.
3. Нормальная финансовая устойчивость: В этом случае предприятие
имеет устойчивые и удовлетворительные финансовые показатели. Оно
способно своевременно выполнять свои финансовые обязательства, управлять
рисками и обеспечивать устойчивое развитие.
4. Абсолютная финансовая устойчивость: Это наивысший уровень
финансовой устойчивости, при котором предприятие обладает достаточными
ресурсами для покрытия всех финансовых обязательств, имеет стабильные и
надежные источники финансирования и оптимальную структуру капитала.
Оно способно выдерживать экономические колебания и обеспечивать
долгосрочную устойчивость.
Это основные типы финансовой устойчивости предприятия, которые
могут быть классифицированы на основе анализа финансовых показателей и
условий функционирования.
На рисунке 1.3 представлены расчеты абсолютных показателей
финансовой устойчивости. По итогам анализа получаем три показателя
избыточности или недостатка средств для покрытия запасов. Для определения
типа финансовой устойчивости, если значение показателя отрицательно,
ставим "0", если положительно - "1".
Таким образом, организация может иметь четыре типа финансовой
устойчивости: кризисный (0, 0, 0), неустойчивый (0, 0, 1), нормальный (0, 1, 1)
и абсолютную финансовую устойчивость (1, 1, 1) [3, с.89].
В случае неустойчивого или кризисного типа финансовой устойчивости
компания может принять оптимизационные меры: снизить уровень запасов и
расходов, изменить структуру пассивов.
15
Рис. 1.3 Порядок расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости
Существует также ряд коэффициентов (относительных показателей),
которые помогают оценить финансовую устойчивость предприятия [16,
с.364]. В таблице 1.1 перечислены некоторые из них.
Резервы укрепления финансовой устойчивости предприятия относятся к
мерам и стратегиям, которые принимаются с целью повышения финансовой
стабильности и способности предприятия удовлетворить свои финансовые
обязательства в различных ситуациях. Ниже приведены некоторые резервы
укрепления финансовой устойчивости предприятия:
1. Резервы финансовых средств: Предприятие может откладывать
определенный процент своей прибыли или излишков денежных средств в
финансовые резервы. Эти резервы могут использоваться в случае
неожиданных расходов или временного ухудшения финансовых показателей.
16
Таблица 1.1
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование
показателя
Формула
Норм.знач.
Примечание
К-т финансовой
независимости
(автономии)
Собственный
капитал
0,4-0,6
Показывает долю
собственного капитала в
общей сумме источников
финансирования. Чем выше
показатель, тем независимей
организация.
Валюта баланса
К-т
финансирования
Собственный
капитал
≥ 0,7-1
Показывает какая часть
деятельности финансируется
за счет заемного капитала, а
какая за счет собственного.
Заемный капитал
К-т финансовой
зависимости
Заемный капитал
≤0,5
Показывает долю заемного
капитала в общей сумме
баланса.
Валюта баланса
К-т маневренности
собственных
средств
Собств.
об.капитал
0,5
Показывает, какую долю
занимает собственный
капитал, инвестируемый в
оборотные активы в общей
сумме собственного капитала
Собственный
капитал
К-т финансовой
устойчивости
Устойчивые
источники
Валюта баланса
≥ 0,6
Показывает какая часть
активов предприятия
финансируется за счет
устойчивых источников
(собственный капитал +
долгосрочные пассивы).
2. Резервы ликвидности: Предприятие может создавать резервы
ликвидных активов, таких как денежные средства, которые могут быть
использованы для быстрого покрытия краткосрочных обязательств или в
случае необходимости.
3. Резервы капитала: Повышение уровня собственного капитала
предприятия может быть одним из резервов укрепления финансовой
устойчивости. Это может быть достигнуто через удержание прибыли,
привлечение новых инвестиций или реструктуризацию капитала.
4. Разнообразие в источниках финансирования: Предприятие может
стремиться разнообразить источники своего финансирования, например, через
17
комбинацию долгового и собственного капитала. Это помогает снизить
финансовый риск и улучшить финансовую устойчивость.
5. Развитие альтернативных источников дохода: Разнообразие в
источниках дохода предприятия может помочь сгладить потенциальные
финансовые шоки и снизить зависимость от одного рынка или клиента.
6. Финансовое планирование и прогнозирование: Регулярное
финансовое планирование, прогнозирование и мониторинг помогают
выявлять потенциальные финансовые риски и принимать соответствующие
меры заранее.
Внедрение этих резервов и стратегий укрепления финансовой
устойчивости помогает предприятию лучше управлять своими финансами,
снижает финансовые риски и повышает степень готовности к возможным
неблагоприятным ситуациям.
Для оценки платежеспособности предприятия также используют
абсолютные и относительные показатели.
Ликвидность и платежеспособность предприятия составляют,
возможно, наиболее важный аспект, который подлежит анализу в ходе
изучения финансового состояния.
Для анализа ликвидности бухгалтерский баланс преобразуется в
аналитический. Активы группируются по степени ликвидности, а пассивы - по
срочности выполнения обязательств [19, с.174].
Анализ ликвидности проводится путем сравнения активов и пассивов,
агрегированных в четыре группы. Активы группируются в следующие
категории: абсолютно ликвидные, быстро-, медленно- и труднореализуемые
активы. Пассивы группируются в: наиболее срочные, кратко и долгосрочные
обязательства, а также постоянные пассивы.
Далее производится сравнение полученных групп путем вычитания из
группы активов соответствующей группы пассивов. Если разница
положительна, то имеется платежный излишек, в противном случае -
платежный недостаток. Условие абсолютной ликвидности считается
18
выполненным, когда имеется излишек по первым трем парам активов и
обязательств, а недостаток по четвертой группе. Различие в четвертой группе
играет важную роль и характеризует наличие собственных оборотных средств
у организации.
Группировка активов и пассивов представлена в таблице 1.2.
Таблица 1.2
Группировка активов и пассивов для целей анализа ликвидности на
основании данных управленческой отчетности
Актив
Пассив
Наимено-
вание
группы
Обо-
значе-
ние
Статья актива
Наимено-
вание
группы
Обо-
значе-
ние
Статья пассива
Наиболее
ликвидные
активы
А
1
Денежные средства,
краткосрочные
финансовые вложения,
структурная дебиторская
задолженность, векселя к
получению
Наиболее
срочные
обяза-
тельства
П
1
Кредиторская
задолженность за
вычетом
структурной,
авансов полученных,
прочие
краткосрочные
обязательства
Быстро реа-
лизуемые
активы
А
2
Краткосрочная
дебиторская
задолженность за
вычетом структурной,
сомнительной и векселей
к получению,
нормативные остатки
готовой продукции и
прочие активы
Кратко-
срочные
пассивы
П
2
Краткосрочные
кредиты и займы,
авансы полученные,
отложенные
налоговые
обязательства
Медленно
реализуе-
мые активы
А
3
Запасы за вычетом
нормативных остатков
готовой продукции и
неликвидов, НДС по
приобретенным
ценностям
Долго-
срочные
пассивы
П
3
Долгосрочные
кредиты и займы
Трудно
реализуе-
мые активы
А
4
Внеоборотные активы,
долгосрочная
дебиторская
задолженность за
вычетом структурной,
сомнительная
дебиторская
задолженность и
неликвиды
Посто-
янные
пассивы
П
4
Собственный
капитал, структурная
кредиторская
задолженность
19
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить финансовую ситуацию
предприятия в отношении его текущих обязательств и дает представление о
его способности сохранить финансовую устойчивость в краткосрочной
перспективе [19, с.84].
Также, для оценки ликвидности предприятия, рассчитывают ряд
коэффициентов ликвидности. Данные коэффициенты представляют собой
отношение в той или иной мере ликвидного имущества к краткосрочной
задолженности предприятия.
Показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность
предприятия представлены в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Показатели, оценивающие ликвидность и платежеспособность предприятия
Наименование
показателя
Формула
Норм.
знач.
Примечание
Коэффициент
текущей
ликвидности
ДБПКО
ОА
2
Дает общую оценку ликвидности
предприятия, показывая, сколько
рублей оборотных средств
приходится на один рубль текущей
краткосрочной задолженности
Коэффициент
критической
ликвидности
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
ДБПКО
КФВДС
0,2
Показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств
может быть при необходимости
погашена немедленно за счет
имеющихся денежных средств
K-т обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
СОК
ОА
≥ 0,1
Собственных оборотных средств,
приобретенных за счет собственных
источников должно быть не менее 10
%. Если это условие не выполняется,
то баланс считается
неудовлетворительным.
К-т обеспеченности
запасов собствен-
ными источниками
СОК
З + НДС
0,6-0,8
Характеризует текущее финансовое
состояние, возможность обеспечения
запасов собственными источниками.
К-т общей
платежеспособности
А
1
+ 0,5А
2
+ 0,3А
3
≥ 1
Характеризует способность
предприятия покрывать все
обязательства.
П
1
+ 0,5П
2
+ 0,3П
3
К-т восстановления
платежеспособности
(k т.лик. кон.) + (6 мес./
/12 мес.)*∆k т.лик.
≥ 1
Говорит о наличии тенденции либо
утраты платежеспособности, либо ее
восстановлении.
Нормативное значение k
т.лик. = 2
К-т утраты
платежеспособности
(k т.лик. кон.) + (3 мес./
/12 мес.)*∆k т.лик.
≥ 1
Норм.знач.k т.лик. = 2
ДБПКО
ДТЗКФВДС
20
Условные обозначения:
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДТЗ – дебиторская задолженность;
СОК – собственный оборотный капитал;
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость.
Коэффициенты ликвидности представляют собой показатели, которые
применяются при оценке способности организации погашать имеющиеся
обязательства при помощи имеющихся в распоряжении компании активов [24,
с.114].
Если тот или иной вид анализа выявил у предприятия недостаточную
ликвидность, то это может привести к неспособности погашать свои
обязательства точно в срок и в полном объеме. Такая ситуация может быть
предвестником банкротства, поэтому чрезвычайно важно принимать
управленческие решения, направленные на то, чтобы повысить ликвидность и
платежеспособность предприятия.
Для проведения анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия, основную информацию получают из
официальных финансовых отчетов организации. Чтобы выявить тенденции
развития организации, рекомендуется работать с данными за не менее чем три
отчетных периода.
В заключении следует отметить, что корректные аналитические
процедуры в области финансовой устойчивости и платежеспособности
являются залогом улучшения качества управления финансовыми активами и
компанией в целом, а также позволяют предотвратить банкротство как в
ближайшей, так и в дальнейшей перспективе.
21
Результаты анализа позволяют выявить внутренние и внешние факторы,
оказывающие значительное влияние на финансовую устойчивость
организации. Это позволяет разработать более эффективную финансовую
политику, соответствующую выбранным стратегическим целям развития
компании.
При анализе указанных аспектов финансово-экономической
деятельности важно учитывать отраслевую принадлежность предприятия, так
как финансовые показатели и факторы могут различаться для промышленных
предприятий, компаний в сфере туризма и гостеприимства и других отраслей.
22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «САЭС-СЕРВИС¬
2.1 Организационно-экономическая характеристика
ООО «САЭС-Сервис¬
Общество с ограниченной ответственностью ∇Смоленская АЭC -
Сервис∈ создано 17 апреля 2009 года путем вывода из состава Смоленской
АЭС непрофильного персонала в рамках действия Программы "Оптимизация
численности персонала ОАО "Концерн Росэнергоатом".
Организация ООО ∇САЭС–Сервис∈ зарегистрировано по адресу:
216400, обл. Смоленская, г. Десногорск, мкр. 3.
ООО "Смоленская АЭС-Сервис" является организацией, занимающейся
оказанием услуг в области энергетического оборудования и сервиса для
атомных электростанций.
ООО "Смоленская АЭС-Сервис" специализируется на предоставлении
услуг по техническому обслуживанию, ремонту и модернизации
энергетического оборудования, особенно для атомных электростанций.
Компания обеспечивает безопасную и надежную работу атомной энергетики
с помощью своих сервисных услуг.
Одной из основных частей деятельности организации является
техническое обслуживание и ремонт энергетического оборудования.
Компания проводит плановые регулярные проверки и обслуживание, а также
вмешательства в случае возникновения аварий или сбоев.
ООО "Смоленская АЭС-Сервис" занимается модернизацией и
обновлением энергетического оборудования на атомных электростанциях.
Компания внедряет новые технологии, улучшает производительность и
уровень безопасности оборудования с целью повышения его эффективности.
Основным видом деятельности ООО ∇Смоленская АЭС - Сервис∈
является деятельность по чистке и уборке жилых зданий и нежилых