5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ 9
1.1 Сущность, цель и задачи анализа финансовой устойчивости 9
1.2 Факторы финансовой устойчивости организации 15
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АО «Айсберг» 25
2.1. Организационно-экономическая характеристика. Оценка
имущественного положения АО «Айсберг»» 25
2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности АО «Айсберг»» 45
2.3. Оценка финансовой устойчивости АО «Айсберг»» 54
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ АНАЛИЗА И
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АО «Айсберг»» 65
3.1. Рекомендации по внедрению современных методов анализа
финансовой устойчивости 65
3.2. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и уровня
платежеспособности АО «Айсберг» 71
3.3. Экономический эффект от предлагаемых мероприятий 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 80
ПРИЛОЖЕНИЕ
6
ВВЕДЕНИЕ
В нынешней, сложной экономической ситуации экономический
анализ позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и
финансовое состояние конкурентов и партнеров, что позволяет не
совершать многих ошибок при принятии различных управленческих
решений.
Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса,
существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно
уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по
зарплате, пробелы в законодательстве – породили теневое решение
проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства
практически всех предприятий-производителей.
Анализ хозяйственной деятельности – важный элемент в системе
управления производством.
Для любой организации (предприятия) важно сохранение
устойчивости ее финансового состояния.
Необходимость анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятию выражается в оценке финансового состояния организации
(предприятия), с которыми оно вступает в экономические отношения.
Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность,
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и
эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью,
четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.
Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным
размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной
платежной способностью, просроченной задолженностью перед
бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой
потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными
тенденциями в производстве.
В наше время в связи с массовой неплатежеспособностью и
7
признания большого числа предприятий банкротами, объективная оценка
финансово-экономического состояния встает на первое место. Главным
критерием данной оценки выступают показатели платежеспособности и
степень ликвидности предприятия.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что финансовая
устойчивость отражает внутреннее финансовое состояние предприятия,
что позволяет предприятию привлекать денежные средства сторонних
организаций, повышает степень доверия банков и конкурентоспособность
предприятия.
Цель работы – анализ финансовой устойчивости организации и
разработка практических рекомендаций по ее повышению.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
раскрыть сущность анализа финансовой устойчивости;
рассмотреть факторы и методики данного анализа;
провести анализ финансовой устойчивости организации;
дать оценку имущественному положению и платежеспособности;
разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
Объектом исследования является АО «Айсберг».
Предметом рассмотрения представленной работы является финансовая
устойчивость организации.
Информационную базу исследования составляют следующие источники,
на которых строится работа:
Абрютина М.С. Финансовый анализ;
Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности;
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ;
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности промышленного предприятия;
Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия;
8
Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры;
Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: в вопросах и
ответах;
Крайнова К. А., Кулина Е. А., Сатушкина В. С. Методика анализа
финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса;
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности;
Источником информации для проведения анализа выступает
финансовая отчетность организации за 2014-2016 года.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность, цель и задачи анализа финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризует его
способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно
за счет собственных средств при сохранении платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости – процесс изучения показателей
финансовой устойчивости, которые нужно интерпретировать как по
отдельности, так и в совокупности.
Целью данного анализа является оценка способности предприятия
(организации) погашать свои обязательства и сохранять права владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Задачи анализа финансовой устойчивости, путем решения которых
достигается поставленная цель:
1. определение общего уровня финансовой устойчивости;
2. расчет суммы собственных оборотных средств и выявление
факторов, влияющих на ее динамику;
3. оценка финансовой устойчивости в части формирования запасов и
затрат;
4. определение типа финансовой устойчивости;
5. дача рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости
предприятия.
Анализ финансовой устойчивости заключается в анализе
платежеспособности, ликвидности баланса, а также анализе типов
финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости
предприятия, наличие определенного объема средств, позволяющих
организации поддерживать свою деятельность в течение определенного
периода времени.
10
Финансовая устойчивость – прогноз показателя платежеспособности
в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности
является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым
службам. Финансовая устойчивость и ее оценка – часть финансового
анализа организации.
Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия
заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их
формирования.
Субъектами анализа являются экономические службы, а также
заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации.
Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов:
Таблица 1
Пользователи результатов анализа
Субъект анализа
Значение (важность) информации
1
2
Собственник
установить эффективность использования активов
собственного и заемного капитала предприятия, их
способность генерировать максимальный объем дохода
(прибыли).
Акционеры
(собственники)
размер дивидендов, выплачиваемых из чистой
прибыли.
Персонал
информация о прибыльности и стабильности
деятельности предприятия как работодателя с целью
иметь гарантированную оплату труда и рабочее место.
Банки-кредиторы
информация, позволяющая определить
целесообразность предоставления кредитов, условия их
выдачи, оценить риск по возврату кредитов и уплате
процентов.
Заимодавцы,
ликвидность предприятия не только по краткосрочным
предоставляющие
долгосрочные
ссуды
обязательствам, но и его платежеспособность с позиции
ее сохранения в будущем.
Инвесторы
вероятность доходности и риска, осуществляемых и
прогнозируемых вложений капитала, способность
предприятия формировать прибыль и выплачивать
дивиденды.
Поставщики и
подрядчики
заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок
рассчитывалось по своим обязательствам за
поставленные товары, оказанные услуги и
выполненные для него работы, т е. финансовая
устойчивость как фактор стабильности партнера.
11
Продолжение таблицы 1
1
2
Покупатели и
заказчики
информация, подтверждающая надежность
сложившихся деловых связей и определяющая
перспективы их дальнейшего развития.
Налоговые органы
пользуются данными бухгалтерской отчетности для
реализации своего права, предусмотренного
Федеральным законом «О несостоятельности
(банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (посл. ред. от
13.07.2015г.№ 215-ФЗ), на обращение в арбитражный
суд с заявлением о признании должника банкротом в
связи с неисполнением денежных обязательств перед
бюджетами всех уровней. Критериями для определения
неудовлетворительной структуры баланса
неплатежеспособных организаций являются
финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры среднего
звена) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку
показателей финансового состояния, устанавливают тенденции его
развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую
всех заинтересованных пользователей.
Для проведения анализа финансовой устойчивости любое
предприятие (организация) руководствуется законодательной базой,
которая закрепляла бы основные моменты, методы и принципы анализа.
Применяют следующие нормативные акты:
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002г. №127-ФЗ
1
(посл. ред. от 13.07.2015г.№ 215-ФЗ) –
устанавливает основания для признания должника несостоятельным
(банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по
предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и
условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и
иные отношения, возникающие при неспособности должника
удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
1
Консультант плюс - http://base.consultant.ru
12
Правила подготовки заключений о возможности реструктуризации
задолженности организаций по обязательным платежам в
федеральный бюджет (распоряжение федеральной службы России по
делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от
22.09.1999г. № 30-р) – устанавливают порядок подготовки
заключений ФСДН России о возможности реструктуризации
задолженности организаций по обязательным платежам в
федеральный бюджет.
В качестве информационной базы для проведения анализа
финансовой устойчивости организации выступают следующие документы:
«Бухгалтерский баланс»;
«Отчет о финансовых результатах».
Бухгалтерская отчетность служит исходной базой для принятия
управленческих решений по текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности предприятия. Финансовый директор в интересах владельцев
(собственников) предприятия принимает решения по использованию
различных ресурсов для получения экономической выгоды.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно
поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную деятельность
в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом
финансовом состоянии, и наоборот.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового
состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его
13
сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков,
доходов и расходов, средств и источников их формирования
2
.
Для обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующий субъект
должен обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его
движение так, чтобы обеспечивалось постоянное превышение доходов над
расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для нормального функционирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и
финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы
успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое
положение предприятия в целом. И наоборот, в результате спада
производства и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие –
ухудшение финансового состояния хозяйствующего субъекта и его
платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние
является итогом умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно
влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования денежных
ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его
использование.
Различают следующие виды финансовой устойчивости:
2
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. – 2-е изд., испр. и доп. – Минск: «РИГТО»,
2012. 248-249с.
14
Внутренняя устойчивость – общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат
его функционирования. В основе достижения внутренней устойчивости
лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и
внешних факторов. Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность
и достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой, в масштабах всей страны.
Общая устойчивость предприятия – движение денежных потоков,
обеспечивающее постоянное превышение поступления средств (доходов)
над их расходованием (затратами).
«Унаследованная» (капитальная) устойчивость – определяется
величиной собственного капитала, которая должна обеспечивать
платежеспособность воспроизводственных процессов, защиту от
непредвиденных обстоятельств, способность адаптироваться к изменениям
условий функционирования предприятия.
Коммерческая устойчивость – определяет положение предприятия
на рынке. Организационно-структурная устойчивость характеризует
соответствие управленческой и организационной структуры предприятия
целям его финансово-экономической деятельности и способам их
достижения.
Функциональная устойчивость – предполагает: специализацию на
определенном круге продукции, обеспечивающую эффективность
управления; диверсификацию деятельности — расширение функций
позволяет не зависеть от конкретного вида выпускаемой продукции (работ
и услуг) или от контрагентов.
Финансовая устойчивость – отражением стабильного превышения
доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу производства и