25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АО «Айсберг»»
2.1. Организационно-экономическая характеристика. Оценка
имущественного положения АО «Айсберг»
Организационно-правовая форма «Айсберг»: акционерное общество.
Вид собственности: частная собственность.
Название: акционерное общество завод «Айсберг»» (АО «Айсберг»),
зарегистрировано 28.01.1993г. свидетельство 50 № 002634318 ОГРН
1025007109929 от 09.10.2002г.
Адрес: 144002, Московская область, г. Видное, ул. Школьная, д. 1.
ОГРН: 1025007109929: ИНН: 5053000797.
Уставный капитал общества составляет 672 840 тыс. руб. и состоит
из 672 840 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 000 руб.
Уставный капитал общества полностью оплачен.
Органами управления Общества являются:
1. Общее собрание акционеров
2. Совет директоров
Совет директоров, избранный на собрании акционеров и состоящий
на данный момент из 8 человек, осуществляет свою деятельность в
соответствии с Положением о Совете директоров.
На заседаниях Совета рассматриваются и принимаются решения по
вопросам инвестиционной политики, стратегии работы завода,
финансово-хозяйственной деятельности, управления недвижимостью,
подготовки собрания акционеров и другие вопросы в пределах
предоставленных Совету директоров полномочий.
Предприятию присуща производственная структура – совокупность
производственных единиц (цехов, служб) и формы связей между ними.
Здесь необходимо отметить элементы, входящие в данную
организационную структуру:
Рабочие места;
26
Производственные участки;
Цеха.
Управляет заводом генеральный директор, которому в свою очередь,
подчиняются начальники цехов. В каждом цехе кроме начальников цехов
и их заместителей имеются инженерные должности. К инженерному
составу относятся начальники участков, мастера, бригадиры и начальники
производственных групп. В их подчинении находятся рабочие –
сталевары, слесаря, лаборанты и т.п.
Компанию возглавляет Шильников Евгений Владимирович с 2008г.
по настоящее время.
Основные потребители продукции завода – предприятия,
составляющие основу экономики России. Среди них предприятия
авиакосмического комплекса, оборонные заводы, предприятия
энергетического комплекса, автомобилестроения, машино- и
приборостроительные заводы.
На заводе различают два вида деятельности:
1. Основной вид деятельности (по коду ОКВЭД) 24.10.2 – Производство
стали в слитках
Виды продукции, выпускаемые на заводе:
кольца цельнокатаные, диски и валы штампованные, валы кованые
переменного сечения
поковки
трубная заготовка
прутки круглого, квадратного, плоского и шестигранного сечения,
прутки калиброванные и со специальной отделкой поверхности
проволока холоднотянутая
прокат листовой горячекатаный
лента холоднокатаная в рулонах
литая прутковая заготовка жаропрочных сплавов
Дополнительный вид деятельности отражен в таблице 2.
27
Таблица 2
Дополнительный вид деятельности АО «Айсберг»
Код
Вид деятельности
23.32
Производство кирпича, черепицы и прочих строительных изделий
из обожженной глины
23.61
Производство изделий из бетона для использования в
строительстве
24.10.6
Производство сортового горячекатаного проката и катанки
24.10.4
Производство листового холоднокатаного стального проката
24.10.5
Производство листового холоднокатаного стального проката,
плакированного, с гальваническим или иным покрытием
24.31
Производство стальных прутков и сплошных профилей методом
холодного волочения
24.32
Производство холоднотянутого штрипса
24.34
Производство проволоки методом холодного волочения
25.71
Производство ножевых изделий и столовых приборов
35.12
Передача электроэнергии и технологическое присоединение к
распределительным электросетям
35.30.2
Передача пара и горячей воды (тепловой энергии)
55.90
Деятельность по предоставлению прочих мест для временного
проживания
49.41.1
Перевозка грузов специализированными автотранспортными
средствами
61.10.1
Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи
86.90.4
Деятельность санаторно-курортных организаций
86.21
Общая врачебная практика
Рассчитаем основные показатели деятельности АО «Айсберг» за
рассматриваемый период и найдем абсолютные и относительные
отклонения по формулам:
∆ А = Акг – Анг, (8) ∆ О = 100 – (Окг / Онг · 100%) (9),
где А – абсолютные показатели,
О – относительные показатели.
Данные сведены в таблицу 3 (см. приложение 1).
На основании результатов деятельности завода, отраженных в
таблице, можно сказать, что предприятие увеличило долю затрат на
производство и реализацию продукции, что влечет за собой уменьшение
прибыли от реализации продукции и уменьшение рентабельности.
Показатель фондовооруженности, позволяющий отслеживать
эффективность использования инвестиций в производство, за
анализируемый период увеличился почти в 2,5 раза. Из расчетов видно,
28
что стоимость основных фондов увеличилась, что привело к уменьшению
показателя фондоотдачи. Это связано с инвестированием средств на
модернизацию производства. Однако эффективность инвестирования
низкая, т. к. темпы роста фондоотдачи опережают рост
производительности труда. Увеличение работников и уменьшение
стоимости проданной продукции привело к уменьшению
производительности труда. Вместе с тем, эффективность эксплуатации
оборотного капитала выросла, что повлекло за собой сокращение
продолжительности 1 оборота, который показывает через сколько дней
средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие
принимают денежную форму.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов
организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для
осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для
принятия управленческих решений на перспективу.
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом, позволяет выявить тенденции
изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить
базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях
определения структурных итоговых финансовых показателей, т.е.
выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом
показателе (выявления влияния каждой позиции на результат в целом).
Проведем горизонтальный (временной) анализ баланса и найдем
абсолютные и относительные отклонения по формулам 8 и 9:
Актив, раздел I. Внеоборотные активы:
∆ Аг 2016/2015 = 18 817 238 – 16 602 940 = 2 214 298 тыс. руб.
∆ Аг 2015/2014 = 16 602 940 – 14 858 405 = 1 744 535 тыс. руб.
∆ Ог 2016/2015 = 100 – (18 817 238 / 16 602 940 · 100) = -13,34%
∆ Ог 2015/2014 = 100 – (16 602 940 / 14 858 405 · 100) = -11,74%
29
Актив, раздел II. Оборотные активы:
∆ Аг 2016/2015 = 3 268 134 – 4 565 109 = - 1 296 975 тыс. руб.
∆ Аг 2015/2014 = 4 565 109 – 5 180 248= - 615 139 тыс. руб.
∆ Ог 2016/2015 = 100 – (3 268 134 / 4 565 109 ·100) = 28,41%
∆ Ог 2015/2014 = 100 – (4 565 109 / 5 180 248·100) = 11,87%
Пассив, раздел III. Капитал и резервы:
∆ Аг 2016/2015 = 8 490 671 – 7 009 238 = 1 481 433 тыс. руб.
∆ Аг 2015/2014 = 7 009 238 – 6 655 523 = 353 715 тыс. руб.
∆ Ог 2016/2015 = 100 – (8 490 671 / 7 009 238 ·100) = -21,14%
∆ Ог 2015/2014 = 100 – (7 009 238 / 6 655 523 ·100) = -5,31%
Пассив, раздел IV. Долгосрочные обязательства:
∆ Аг 2016/2015 = 7 916 229 – 8 956 559 = -1 040 330 тыс. руб.
∆ Аг 2015/2014 = 8 956 559 – 8 337 305= 619 254 тыс. руб.
∆ Ог 2016/2015 = 100 – (7 916 229 / 8 956 559 · 100) = 11,62%
∆ Ог 2015/2014 = 100 – (8 956 559 / 8 337 305 · 100) = -7,43%
Пассив, раздел V. Краткосрочные обязательства:
∆ Аг 2016/2015 = 5 678 472 – 5 202 252 = 476 220 тыс. руб.
∆ Аг 2015/2014 = 5 202 252 – 5 045 825= 156 427 тыс. руб.
∆ Ог 2016/2015 = 100 – (5 678 472 / 5 202 252 · 100) = -9,15%
∆ Ог 2015/2014 = 100 – (5 202 252 / 5 045 825 · 100) = -3,10%
Полученные данные сведем в таблицу 4 (см. приложение 2).
Проведение горизонтального анализа баланса организации позволяет
сделать следующие выводы: увеличение общей суммы активов за
рассматриваемый период произошло на 4,33%. Сумма оборотных средств
завода уменьшилась в 2016 г. по сравнению с предыдущим годом на
28,41%.
Завод не только берет заемные средства, но и отдает их,
следовательно, имеются денежные средства на выплату своих
обязательств. Однако за анализируемый период, заемные средства в
30
составе краткосрочных обязательств растут, а кредиторская задолженность
существенно сокращается (почти в 2 раза по сравнению с 2015 годом).
Для наглядности анализ по разделам баланса представлен на рисунке 4.
Рисунок 4 Горизонтальный анализ по разделам баланса
На рисунке 4 хорошо видно как в течение всего периода
увеличиваются внеоборотные активы, капитал и резервы и
краткосрочные обязательства; оборотные активы – уменьшаются, а
долгосрочные обязательства имеют непостоянную динамику.
Для того, чтобы наглядно увидеть за счет чего изменились разделы
баланса, построим графики, представленные на рисунках 5 – 9.
0
5000000
10000000
15000000
20000000
18 817 238
3 268 134
8 490 671
7 916 229
5 678 472
16 602 940
4 565 109
7 009 238
8 956 559
5 202 252
14 858 405
5 180 248
6 655 523
8 337 305
5 045 825
2016г.
2015г.
2014г.
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
16000000
Основныесредства Финансовые
вложения
Отложенные
налоговыеактивы
15 772 183
3 044 259
796
13 556 620
3 045 422
898
10 949 440
3 908 301
664
2016г.
2015г.
2014г.
31
Рисунок 5 Анализ внеоборотных активов
Из рисунке 5 хорошо видно, что увеличение произошло за счет
основных средств, которые увеличивают внеоборотные активы. Чем выше
доля данного раздела, тем выше должна быть доля собственного капитала.
Рисунок 6 Анализ оборотных активов
Рисунке 6 показывает, что на снижение оборотных активов влияет
сокращение запасов (что указываетна нехватку оборотных средств для
закупки нужного объема запасов), дебиторской задолженности
(обучловлено тем, что покупатели и заказчики расплачиваются по своим
обязательствам) и финансовых вложений (что говорит о вовлечении и
улучшении финансового состояния).
Рисунок 7 Анализ капитала и резервов
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
2 249 449
120 691
673 755
24 555
199 684
2 629 018
95 145
1 654 580
75 061
111 305
3 152 993
185 793
1 710 616
93 056
37 790
2016г.
2015г.
2014г.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
Уставныйкапитал
(складочный
капитал,уставный
фонд,вклады
товарищей)
Переоценка
внеоборотных
активов
Резервный
капитал
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
672 840
6 789 269
43 636
984 926
672 840
5 439 442
42 682
854 274
672 840
5 104 825
24 167
853 691
2016г.
2015г.
2014г.
32
Данная диаграмма показывает, что на увеличение 3 раздела влияет
увеличение переоценки анеборотных активов ,за счет переоценки объекта
ОС, и нераспределенной прибыли.
Рисунок 8 Анализ долгосрочныхобязательств
Динамика долгосрочных заемных средств означает, что предприятие
брало больше заемных средств в 2015г. (на 619 254 тыс. руб.), но смогло
расплатиться на 1 040 330 тыс. руб. по обязательствам в 2016г.
Рисунок 9 Анализ краткосрочных обязательств
Из построенной диаграммы (рисунке 9) следует заключение, что
предприятие имеет средства на погашение кредиторской задолженности,
однако вместе с этим берет заемные средства. Привлечение заемных
средств содействует временному улучшению финансового состояния, при
условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются.
Далее проведем вертикальный (структурный) анализ баланса и
найдем отклонения по следующей формуле:
Св = Св / ВБ · 100% (10),
7000000
8000000
9000000
Заемныесредства
7 916 229
8 956 559
8 337 305
2016г.
2015г.
2014г.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
Заемныесредства Кредиторскаязадолженность
1 599 369
4 079 103
506 844
4 695 408
0
5 045 825
2016г.
2015г.
2014г.
33
где Св – показатели баланса в общей структуре баланса,
ВБ – валюта баланса.
Актив, раздел I Внеоборотные активы:
– Св2016 = 18 817 238 / 22 085 372 · 100 = 85,20%
– Св2015 = 16 602 940 / 21 168 049 · 100 = 78,43 %
– Св2014 = 14 858 405 / 20 038 653 · 100 = 74,15 %
– ∆Св2016/2015 = 85,20 – 78,43 = 6,77%
– ∆Св2015/2014 = 78,43 – 74,15 = 4,29%
Актив, раздел II Оборотные активы:
– Св2016 = 3 268 134 / 22 085 372 · 100 = 14,80%
– Св2015 = 4 565 109 / 21 168 049 · 100 = 21,57 %
– Св2014 = 5 180 248 / 20 038 653 · 100 = 25,85 %
– ∆Св2016/2015 = 14,80 – 21,57 = -6,77%
– ∆Св2015/2014 = 21,57 – 25,85 = -4,29%
Пассив, раздел III Капитал и резервы:
– Св2016 = 8 490 671 / 22 085 372· 100 = 38,44%
– Св2015 = 7 009 238 / 21 168 049 · 100 = 33,11 %
– Св2014 = 6 655 523 / 20 038 653 · 100 = 33,21 %
– ∆Св2016/2015 = 38,44 – 33,11 = 5,33%
– ∆Св2015/2014 = 33,11 – 33,21 = -0,10%
Пассив, раздел IV Долгосрочные обязательства:
– Св2016 = 7 916 229 / 22 085 372· 100 = 35,84%
– Св2015 = 8 956 559 / 21 168 049 · 100 = 42,31 %
– Св2014 = 8 337 305 / 20 038 653 · 100 = 41,61 %
– ∆Св2016/2015 = 35,84 – 42,31 = - 6,74%
– ∆Св2015/2014 = 42,31 – 41,61 = 0,71%
Пассив, раздел V Краткосрочные обязательства:
– Св2016 = 5 678 472 / 22 085 372· 100 = 25,71%
– Св2015 = 5 202 252 / 21 168 049 · 100 = 24,58 %
34
– Св2014 = 5 045 825 / 20 038 653 · 100 = 25,18 %
– ∆Св2016/2015 = 25,71 – 24,58 = 1,14%
– ∆Св2015/2014 = 24,58 – 25,18 = - 0,60%
Для наглядности полученные результаты сведем в таблицу 5 (см.
приложение3).
Вертикальный анализ баланса, показывает, что в структуре активов
предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. В
2015 году эта величина составила 78,41%, а в 2016 году увеличилась до
85,20% от общей величины.
Структура оборотных активов также претерпела изменения,
удельный вес которой снизился с 25,85% в 2014г. до 14,80% в 2016г.,
главным образом, за счет уменьшения почти всех показателей.
В структуре пассивов баланса в 2015 году большая доля
принадлежала разделу долгосрочные обязательства – 42,31%. В 2016 году
доля данного раздела снизилась и стала равна 35,84%.
Представим данный анализ графически (рисунках 10-11).
Рисунок 10 Вертикальный анализ актива баланса
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016г.
2015г.
2014г.
85,20%
78,43%
47,15%
14,80% 21,57%
25,85%
II. Оборотные
активы
I.Внеоборотные
активы